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Reuniones del BCE: seguimiento y opiniones

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Reuniones del BCE: seguimiento y opiniones
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Reuniones del BCE: seguimiento y opiniones
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#181

Los bancos centrales de Francia y de España apuestan por "combatir la inflación sin generar una recesión"

 
"Deberíamos combatir la inflación sin generar una recesión". Así lo han afirmado la subgobernadora del Banco de Francia, Sylvie Goulard y su homóloga en España, Margarita Delgado, durante la mesa redonda 'Una política monetaria' celebrada en el marco de los IV Cursos Europeos de Verano, organizados en Pamplona por la Fundación Diario de Navarra y Equipo Europa para debatir sobre los retos de la Unión Europea.

En este contexto, Margarita Delgado ha señalado que una de las principales diferencias entre la situación actual y la de los años 70 y 80 respecto a la inflación es que "hoy día esa inflación no se ha trasladado a los salarios". Pero sí ha advertido que "tenemos que apretarnos el cinturón" para combatirla.

Según ha asegurado, la "prioridad" de los bancos europeos es luchar contra esa inflación para garantizar la estabilidad financiera y que eso se hará "día a día, en función de los datos que se vayan conociendo". Ha concluido que la economía se encuentra "en terreno positivo", pero que "las previsiones son a la baja y existe mucha incertidumbre".


LA LUCHA CONTRA EL CAMBIO CLIMÁTICO

Goulard y Delgado también han abordado su papel en la lucha contra el cambio climático. "Los bancos lo combatimos asesorando gobiernos e invirtiendo con nuestra cartera en proyectos que financien la transición verde", pero "no podemos sustituir a los gobierno", han coincidido.

En esta línea, Goulard ha hecho referencia a la Network for Greening the Financial System -una red que aglutina a bancos centrales para acelerar la ampliación de las finanzas verdes y emitir recomendaciones contra el cambio climático- y ha celebrado que haya pasado de 8 a 120 integrantes en los últimos años porque "realmente es necesaria una intervención financiera global". Eso sí, ha lamentado la "ausencia de Rusia" debido a las "tensiones geopolíticas".

Respecto a esta cuestión, el representante de Bundes Bank en España, Fabian Hubtner, encargado de emitir las conclusiones finales, ha afirmado que la inversión necesaria para la transformación ecológica sería de 350.000 millones de euros en Europa y de 5,7 billones de dólares a nivel mundial.


LA CONVENIENCIA DEL EURO DIGITAL

Durante el encuentro, Goulard ha señalado que el Proyecto Libra de Facebook para sacar una moneda digital "ha acelerado la necesidad de contar con un euro digital". Al respecto, Delgado ha apuntado que esta moneda puede jugar un "papel clave para fortalecer la autonomía estratégica de Europa y su soberanía en el campo de los medios de pago". Asimismo, ha afirmado que "es una oportunidad para que entidades financieras y no financieras desarrollen nuevos negocios".

Sobre esta cuestión, Goulard ha advertido, sin embargo, de que "debe existir un equilibrio entre la privatización de las divisas y la tentación de controlar la vida de los ciudadanos".


NUEVAS ENERGÍAS, MOVILIDAD Y SUMINISTRO DE GAS RUSO

La segunda jornada de los IV Cursos Europeos de Verano también ha acogido otros debates alineados con el lema de este año, 'Una nueva energía para Europa'. En concreto, se ha celebrado la mesa redonda sobre nuevas energías, protagonizada por la socióloga y asesora de beBartlet, Cristina Monge; el presidente de la Cámara de Comercio, Javier Taberna; la directora del Departamento de Integración de CENER, Mónica Aguado, y el catedrático de la Universidad de Navarra, Tomás Gómez Acebo.

Durante el encuentro, Aguado ha afirmado que el objetivo es que en 2050 haya un 100% de penetración de energías renovables porque es "tecnológicamente es posible", si bien ha indicado que "hay que aumentar la tasa de electrificación, avanzar en los sistemas de almacenamiento y contar con un marco regulatorio acorde".

Por su parte, Javier Taberna ha apostado por el modelo que proponen las comunidades energéticas y ha puesto como ejemplo el éxito del proyecto de la Cámara de Comercio de Navarra y la Federación Navarra de Municipios y Concejos, 'Toda Energía I'.

En su turno, Tomás Gómez-Acebo ha abogado por el hidrógeno verde como "la respuesta al mandato de no emitir CO2 a la atmósfera". "Un kilo de hidrógeno cuesta 1,7 euros. Si lo ponemos en un coche, nos sirve para recorrer 120 kilómetros y es más barato que la gasolina", ha apuntado. Y ha detallado que, por el momento, es más viable en vehículos pesados. Eso sí, "hay que producir más electricidad", ha concluido.

Por último, Cristina Monge ha reafirmado que "la factura que pagamos por seguir dependiendo del gas ruso es muy cara, ya que una Europa dependiente de combustibles fósiles es más insegura en términos militares y sociales". También ha advertido sobre las consecuencias de las crisis climáticas, como son las olas de calor, incendios y sequía. Por eso, ha abogado por las energías verdes con recursos como los Fondos Europeos Next Generation.

Seguidamente, el consultor independiente en el sector energético Carlos Cagigal ha disertado sobre si es posible la desconexión del gas ruso sin problemas de suministro, concluyendo que "el suministro en invierno está garantizado, tanto en España como en Europa".

Por último, se ha celebrado la mesa 'Europa, movilidad de futuro', a cargo de la directora General de Transportes y Movilidad del Gobierno de Navarra, Berta Miranda; el director general de CENER, Pablo Ayesa; el concejal de Movilidad del Ayuntamiento de Pamplona, Fermín Alonso, y el director de Desarrollo de Lorauto Electric Mobility, Eduardo López 

#182

El economista jefe del BCE afirma que en septiembre comienza una nueva etapa de la política monetaria del BCE

 
El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), el irlandés Philip Lane, ha anunciado que la próxima reunión de septiembre del Consejo de Gobierno de la institución "será el comienzo de una nueva etapa" en la normalización de la política monetaria de la zona euro en la que el banco central aplicará un enfoque "reunión por reunión" (MBM por sus siglas en inglés) en la fijación de los tipos de interés y ha defendido que una aproximación más gradual al ajuste de la tasa reduce los riesgos para la estabilidad y permite introducir correcciones si es necesario.

"Una vez completada esta etapa inicial de normalización de la política monetaria, nuestra próxima reunión de política monetaria de septiembre será el comienzo de una nueva etapa", ha asegurado Lane durante su intervención en una conferencia organizada en Barcelona por la Asociación de Investigación de Bancos Centrales (CEBRA).

En este sentido, el banquero central ha defendido que la transición desde la orientación a futuro sobre la política monetaria del BCE al enfoque MBM otorga a la entidad una flexibilidad inherente que se adapta mejor a la calibración de la política monetaria en un entorno altamente incierto.

De este modo, en primer lugar el nuevo enfoque permite reevaluaciones reunión por reunión de la trayectoria a medio plazo esperada para las tasas de interés para lograr el objetivo del 2%, en función de los datos entrantes y la evolución de las perspectivas, además de que, a nivel táctico, la calibración exacta de la decisión sobre los tipos también debería tener en cuenta la velocidad adecuada para cerrar esa brecha.

"Especialmente en condiciones de alta incertidumbre, cada uno de estos factores puede cambiar de manera material de una reunión a la siguiente", ha señalado el economista, para quien el valor cero actual de la tasa "está por debajo de cualquier cálculo de la tasa terminal apropiada", por lo que será apropiada una mayor normalización de los tipos de interés.

De hecho, ha destacado que, en previsión de nuevas subidas de los tipos de interés hacia el tipo terminal, la curva de rendimiento de la zona euro es mucho más alta que el tipo de referencia actual, lo que implica que el grado de ajuste monetario que ya se ha producido es mucho mayor que el primer paso de julio, cuando el BCE elevó en 50 puntos básicos el tipo de referencia.

VELOCIDAD DE LAS SUBIDAS DE TIPOS.

Por otro lado, en cuanto a la velocidad apropiada para cerrar la brecha entre el tipo de interés vigente y la tasa terminal apropiada, Lane ha apuntado la importancia de que los segmentos medio y largo de la curva de rendimiento, "que son los más importantes para determinar las condiciones de financiamiento en la economía", son mucho más sensibles a la tasa terminal esperada que a la línea de tiempo precisa para converger a la tasa terminal.

De este modo, ha afirmado que "un ritmo constante (que no sea ni demasiado lento ni demasiado rápido) para cerrar la brecha con la tasa terminal es importante".

En particular, el economista jefe del BCE ha defendido que es menos probable que la misma subida de tipos acumulada durante un intervalo fijo genere más efectos adversos para la estabilidad de precios si se implementa en la forma de "una serie calibrada de varios pasos en lugar de un número menor de mayores incrementos de tasas".

Asimismo, Lane ha apuntado que una ruta de ajuste de varios pasos hacia la tasa terminal de interés también facilita la realización de correcciones a mitad de camino si las circunstancias cambian.

No obstante, el irlandés ha subrayado que al calibrar una serie de varios pasos, el tamaño apropiado de dichos incrementos individuales será mayor cuanto mayor sea la brecha con la tasa terminal y más sesgados sean los riesgos con respecto a la meta de inflación 

#183

El BCE descarta una crisis como la de 2008, incluso con una recesión moderada en la zona euro

La economía de la zona euro se enfrenta a una ralentización tras el fuerte rebote del crecimiento experimentado, que incluso podría llegar a convertirse en una "recesión moderada", pero lejos de un escenario de crisis como el de 2008, según ha señalado el economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), el irlandés Philip Lane.

"Todos los análisis apuntan a una ralentización de la economía", ha reconocido Lane durante una entrevista con RTVE, donde ha subrayado que si llegaran a registrarse "algunas semanas de recesión, eso no debería dramatizarse demasiado", ya que, en su opinión, lo que no se espera "son unas circunstancias como las de 2008".

De este modo, Lane ha recordado que, en comparación con la situación durante la pandemia hace dos años, la eurozona ha tenido una recuperación muy significativa, por lo que una ralentización ahora de la economía "es distinto a entrar en una fase de pesimismo".

En este sentido, el economista irlandés ha defendido que, a diferencia de lo ocurrido durante la crisis que desembocó en la Gran Recesión, el sistema bancario de la eurozona en general "está en buena forma", algo que ha extendido a los hogares y las empresas, mucho menos endeudados que entonces.

"No vemos los ingredientes para una recesión larga. El marco será más de una ralentización, que puede implicar una recesión moderada", ha añadido, apuntando que espera una estabilización de la economía con ritmos de crecimiento normales.

Asimismo, Lane ha explicado que esta desaceleración del ritmo de expansión de la zona euro tras el fuerte rebote experimentado a medida que se levantaron las restricciones por la pandemia servirá a su vez de freno de las presiones inflacionistas, que seguirán alimentadas, por contra, por la incertidumbre relacionada con la guerra de Ucrania y la escalada de los precios de la energía.

"El precio del gas ha seguido subiendo y eso incide de forma importante. Por otro lado, anticipamos que en la segunda mitad del año habrá cierta reducción en el nivel de la demanda, ya que la ralentización ayuda a reducir las presiones inflacionistas", ha expuesto.

De este modo, tal y como señaló este lunes durante una conferencia en Barcelona, Lane ha defendido la importancia de que el banco central cuente con una estrategia de normalización de los tipos de interés a lo largo del tiempo. "Paso a paso y no de golpe, para que las familias, empresas y el sistema financiero puedan ajustarse", ha apuntado.

En su intervención, el economista jefe del BCE anunció que la próxima reunión de septiembre del Consejo de Gobierno de la institución "será el comienzo de una nueva etapa" en la normalización de la política monetaria de la zona euro con un enfoque "reunión por reunión" en la fijación de los tipos de interés.

En este sentido, el economista irlandés defendió la importancia de "un ritmo constante, que no sea ni demasiado lento ni demasiado rápido", en la normalización de la política monetaria.

En particular, consideró menos probable que la misma subida de tipos acumulada genere más efectos adversos para la estabilidad de precios si se implementa en la forma de "una serie calibrada de varios pasos en lugar de un número menor de mayores incrementos de tasas".

Asimismo, Lane apuntó que una ruta de ajuste de varios pasos hacia la tasa terminal de interés también facilita la realización de correcciones a mitad de camino si las circunstancias cambian 

#184

Re: El economista jefe del BCE afirma que en septiembre comienza una nueva etapa de la política monetaria del BCE

...droblo tarde va ...un abrazo.

Quien tiene dinero tiene en su bolsillo a quienes no lo tienen

#185

Re: El BCE descarta una crisis como la de 2008, incluso con una recesión moderada en la zona euro

Esta sí es buena....si no se descarta esto estaría muerto...valiente análisis de estos señores ..en fin ..un abrazo

Quien tiene dinero tiene en su bolsillo a quienes no lo tienen

#186

Re: El BCE descarta una crisis como la de 2008, incluso con una recesión moderada en la zona euro

Siendo cierto que no debemos tener un 2008 porque a priori la banca no ha hecho las locuras que hizo con las hipotecas antes de 2008 nos quedaría ver si las empresas son el nuevo subprime 
Han concedido los bancos hipotecas a particulares que no las van a devolver ? No
Es cierto que esta vez no 
Pero los préstamos a las empresas … tenemos subprime ahí? 
Eso debiéramos vigilar 

Lo fácil es culpar a otros o a la mala suerte... en vez de al poco cuidado

#187

Re: Reuniones del BCE: seguimiento y opiniones

Los efectos perniciosos provocados por los bancos centrales, tras años de monetizar al deuda, crear ineficiencias de mercado, salvando a quien debiera quebrar, bancos, empresas, países, esta pasando factura. 
El sistema de banca centralizada, dinero fiduciario de reserva fraccionaria es un atraco.
Realmente no creo que viva un cambio de paradigma en este ámbito.
Hubiese sido preferible, dejar actuar al mercado, la clásica destrucción creativa schumpeteriana y todo eso..... 
Pero bueno, crisis=oportunidad, y está recesión a las personas con capacidad de ahorrar e invertir cantidades grandes, momentáneamente nos está afectando algo (bajada de acciones)... Pero personalmente me alegro porque es un gran momento para incrementar posiciones.
#188

El BCE ya espera que la eurozona caiga en la 'estanflación' en 2023

 
El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha actualizado este jueves sus proyecciones macroeconómicas trimestrales y en ellas refleja, aunque sin mencionarlo, que la economía de la eurozona caerá en la conocida como 'estanflación', es decir, estancamiento de la economía pero con incrementos elevados de precios.

Para 2022, el BCE ha revisado ligeramente al alza sus previsiones de crecimiento del producto interior bruto (PIB) de la eurozona, hasta el 3,1%, tres décimas más que las anteriores estimaciones, publicadas en junio. En cambio, los pronósticos de inflación han empeorado aun más y el BCE espera que se sitúe en una media del 8,1% este año, frente al 6,8% que esperaba hace tres meses.

En referencia a 2023 es donde las previsiones más han empeorado. En junio, el BCE esperaba un crecimiento económico del 2,1%. Sin embargo, el efecto de los precios energéticos en el poder adquisitivo de los ciudadanos y el impacto de los problemas de oferta en la actividad económica han llevado al organismo a estimar un crecimiento del 0,9% para el conjunto de los Diecinueve.

De hecho, el BCE considera que la economía de la eurozona se estancará a finales de este año y durante el primer trimestre de 2023.

En paralelo, los datos de inflación para el año que viene se han revisado al alza en dos puntos porcentuales, hasta una media del 5,5%.

Las proyecciones para 2024 presuponen una vuelta discreta a la normalidad, con el PIB de la zona euro creciendo un 1,9% (dos décimas menos) y con una inflación media del 2,3% (dos décimas más que la estimación anterior) 

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El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha decidido elevar los tipos de interés en 75 puntos básicos, de forma que el tipo de interés para sus operaciones de refinanciación se situará en el 1,25%, mientras que la tasa de depósito alcanzará el 0,75% y la de facilidad de préstamo, el 1,50%.

De esta forma, el precio del dinero se ha situado en su nivel más elevado desde 2011, cuando el BCE inició una senda de estímulos a nivel monetario que ha durado más de una década y que le llevó a situar los tipos de interés en terreno negativo.

Asimismo, se trata de la primera vez en toda la historia del BCE que se acomete una subida tan abultada del precio del dinero. La última vez que se aplicó un incremento similar fue en 1999, como parte del proceso de transición hacia la adopción del euro.

"De acuerdo con la valoración actual, durante las siguientes reuniones el Consejo de Gobierno espera subir los tipos de interés más para suavizar la demanda y como protección contra el riesgo de un incremento persistente de las expectativas de inflación", ha alertado el organismo.

La autoridad monetaria ha explicado que ha adoptado hoy esta decisión y que prevé seguir subiendo los tipos "porque la inflación sigue demasiado alta y probablemente esté por encima del objetivo por un periodo extendido".

Debido a que el precio del dinero ha abandonado las tasas negativas, la autoridad monetaria ha explicado que abandona el sistema de remuneración doble para el exceso de reservas que venía aplicando hasta ahora a las reservas de los bancos.

El BCE ha recordado que, en todo caso, se seguirán reinvirtiendo los principales de la deuda vencida que haya sido comprada al amparo del programa de compras contra la pandemia (PEPP, por sus siglas en inglés) hasta finales de 2024. De su lado, las compras del programa de activos públicos (APP, por sus siglas en inglés) se mantendrán durante un periodo de tiempo "extendido" desde que el BCE empezó a subir tipos (julio).

El organismo ha subrayado que los vencimientos del PEPP se están reinvirtiendo de forma "flexible" para contrarrestar los riesgos del mecanismo de transmisión de política monetaria en relación a la pandemia.


INFLACIÓN Y PIB.

El producto interior bruto (PIB) de la zona euro registró un incremento intertrimestral del 0,8% en el segundo trimestre de 2022, una décima más que en los tres meses anteriores, de acuerdo a los últimos datos publicados por Eurostat, la oficina de estadística comunitaria.

Por otro lado, los precios registraron en el mes de julio una inflación del 8,9%, tres décimas más que en el mes anterior, debido al incremento de los precios de la energía y de los alimentos, marcando su máxima desde que hay registros históricos.

Asimismo, la tasa interanual de inflación subyacente de los países que han adoptado el euro como moneda común, que es el resultado de excluir del cálculo la evolución de los precios de la energía, los alimentos frescos, el alcohol y el tabaco, se elevó en tres décimas, hasta el 4%.

Con respecto al desempleo, la tasa de julio de la zona euro, la última disponible, se redujo una décima, hasta el 6,6%. En el conjunto de la UE, el paro se situó en el 6%, también una décima menos que en junio.

El próximo encuentro el Consejo de Gobierno del organismo responsable de la política monetaria de la eurozona se celebrará el 27 de octubre de 2022 

#189

El BCE remunerará los depósitos de los gobiernos de forma temporal

 
El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido este jueves que remunerará de forma positiva el dinero depositado en sus cuentas por los gobiernos de la Unión Europea, según ha informado la autoridad monetaria.

De esta forma, hasta abril de 2023, el BCE remunerará los fondos gubernamentales depositados en sus cuentas a una tasa igual a la de facilidad de depósito o la tasa de referencia €STR, la que sea más baja en ese momento. De esta forma, se elimina el limite del 0% a la remuneración que había operado en los últimos años.

"Este cambio prevendrá una salida de depósitos hacia el mercado de forma abrupta en un momento en el que algunos segmentos de los mercados de repos de la zona euro están mostrando señales de falta de colaterales", ha indicado el BCE.

Según el marco normativo actual, si la tasa de facilidad de depósito es negativa, a los depósitos de los gobiernos se les aplica dicho tipo de interés o la tasa €STR, aunque en caso de que sea positiva, se limita la remuneración al 0%.

No obstante, las condiciones de mercado y liquidez han cambiado desde que ese límite se impuso, por lo que el BCE considera necesario un ajuste temporal 

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La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, ha subrayado que el compromiso del organismo es rebajar las elevadas tasas de inflación actuales y volver al objetivo del 2%, pero ha recordado que la política monetaria no puede actuar sobre los precios de la energía.

"No puedo reducir el precio de la energía, no puedo convencer a un gran actor mundial [en referencia a Rusia] de que reduzca el precio del gas, no puedo reformar el mercado eléctrico", ha subrayado la banquera central durante su intervención en la rueda de prensa posterior a la reunión de política monetaria del organismo.

En este sentido, Lagarde se ha mostrado satisfecha con que la Comisión Europea esté "considerando dar pasos" en esta dirección. De esta forma, ha indicado que las decisiones monetarias pueden actuar sobre el consumo y rebajar la inflación, pero que si las causas predominantes de los precios siguen al alza, "es un trabajo para alguien más".

La francesa ha recordado durante toda su intervención que el BCE está operando bajo una lógica de ir reunión a reunión, por lo que no otorgado ninguna orientación a futuro más allá de que está concentrando las subidas al principio de la senda de normalización ('frontloading').

El Consejo de Gobierno de la entidad ha decidido este jueves elevar los tipos de interés en 75 puntos básicos, de forma que el tipo de interés para sus operaciones de refinanciación se situará en el 1,25%, mientras que la tasa de depósito alcanzará el 0,75% y la de facilidad de préstamo, el 1,50%.

Se trata de la primera vez en toda la historia del BCE que se acomete una subida tan abultada del precio del dinero. La última vez que se aplicó un incremento similar fue en 1999, como parte del proceso de transición hacia la adopción del euro 

#190

Las reclamaciones al Banco de España se disparan un 61% en 2021 y se devuelve el mayor importe de la década

 
El Banco de España tramitó 34.330 reclamaciones de clientes bancarios durante el año 2021, un 61% más que en 2020, de nuevo impulsadas por las hipotecas y las tarjetas, según detalla la Memoria de Reclamaciones 2021 publicada este lunes, que augura que el volumen de reclamaciones de 2022 se acercará al máximo histórico de 2017.

Tras la rectificación de sus actuaciones, las entidades devolvieron 3,94 millones de euros en 2021, un 27,5% más que en 2020 y la mayor cifra de la última década.

El Banco de España ha constatado que la tendencia alcista en el volumen de reclamaciones en los dos últimos años continuó en 2021, cuando la cifra solo se vio superada por la de 2017 (año en que se dispararon las reclamaciones por los gastos de formalización) y muy ligeramente por el de 2013 (año marcado por las reclamaciones sobre cláusulas suelo).

El Departamento de Conducta de Entidades del Banco de España no ha identificado una causa singular que pueda explicar el elevado volumen de reclamaciones recibidas en 2021, pues estas se reparten de manera homogénea y siguiendo el patrón de los últimos años.

En este sentido, los productos más reclamados continuaron siendo los préstamos hipotecarios, con 11.481 reclamaciones (un 94,1% más que en 2020) y un aumento de su peso relativo, al contrario que en los dos años anteriores.

Destacaron las reclamaciones motivadas por el pago de gastos de formalización (7.083, probablemente por pronunciamientos judiciales) y las motivadas por la contratación de productos vinculados (1.249 reclamaciones, en su mayoría por el cobro de comisiones de mantenimiento en cuenta corriente utilizada exclusivamente para el pago del préstamo hipotecario).

En segundo lugar se mantuvieron las tarjetas (crédito, débito, revolving y prepago), con 10.132 reclamaciones (+80,2%), impulsadas por las operaciones presuntamente fraudulentas efectuadas con tarjeta y la falta de entrega de documentación relativa a tarjetas revolving, mientras que en tercer lugar repitieron las cuentas corrientes y los depósitos, con 5.899 reclamaciones (+40,7%) y un menor peso relativo respecto al año pasado.

El director general de Conducta Financiera y Billetes, Alberto Ríos, ha apuntado que detrás del aumento del peso relativo de hipotecas y tarjetas en las reclamaciones se encuentran el aumento del fraude en los pagos digitales, si bien no supone todavía un problema, y los cambios en las políticas de comisiones de los bancos, junto con los gastos de formalización de las hipotecas. Por el contrario, el director de Departamento de Conducta de Entidades, Fernando Tejada, ha descartado que las fusiones bancarias hayan influido en el aumento de reclamaciones.

Todas las provincias registraron aumentos y el mayor número de reclamaciones se concentró en Madrid, con el 26,1% del total, seguido de Barcelona (8,1%), Sevilla (6,2%), Valencia (5,2%) y Málaga (3,6%).

Por otro lado, la memoria refleja que el Banco de España atendió 48.955 consultas en 2021, un 4,44% más que un año antes y el segundo mayor volumen de la última década, solo superado por el de 2014. Desde el Banco de España no han apreciado un aumento de consultas sobre las hipotecas variables en los últimos meses, aunque no descartan que ocurra en el futuro, cuando se revisen los tipos hipotecarios, como tampoco han sido significativas las consultas sobre criptomonedas.


LA BANCA RECTIFICA EN TRES DE CADA CUATRO OCASIONES

Del total de reclamaciones presentadas solo se tramitaron 9.921, mientras que las más de 24.000 restantes fueron inadmitidas, se devolvieron a los Servicios de Atención al Cliente (SAC), se trasladaron a otros organismos o presentaban información incompleta.

Entre las reclamaciones tramitadas, un total de 2.997 expedientes finalizaron con informe favorable a la entidad y 3.230 con informe favorable al reclamante. De estos últimos, las entidades rectificaron su actuación en 1.362 ocasiones, mientras que en 3.694 expedientes de reclamación la entidad se allanó sin necesidad de que se emitiese informe y en 1.868 casos la entidad se negó a rectificar, dado que los informes del Banco de España no son vinculantes.

En este punto, el Banco de España ha destacado que en 2021 los allanamientos (37,2%) superaron a los informes favorables al reclamante (32,6%), lo que resulta más positivo para los reclamantes, dado que la controversia se resuelve antes.

Los datos implican que el 73% del total de las reclamaciones resueltas finalizó en un sentido favorable a los intereses del reclamante, lo que representa el mejor índice de la década, junto con el de 2019.

Según explica el supervisor en su informe, el aumento de rectificaciones tiene una doble lectura: permite suponer que los SAC de las entidades han funcionado "razonablemente bien", pero también lleva a concluir que la entidad podría haber resuelto antes la controversia en su SAC o haberla evitado con una conducta más diligente en el trato con sus clientes.

En cualquier caso, el Banco de España ha constatado que las entidades devolvieron 3,94 millones de euros en 2021 con motivo de la rectificación de sus actuaciones, lo que representa un aumento del 27,5% respecto al año anterior y la mayor cifra de la última década, si bien el importe medio (393,31 euros) cayó un 8,9% respecto al de 2020. El importe real podría ser aun mayor, ya que esta cifra no incluye la compensación que los clientes que desistieron de continuar con la reclamación hubiesen podido recibir tras llegar a acuerdos con su banco.


LOS BANCOS MÁS RECLAMADOS

Más de la mitad de las reclamaciones se concentraron en tres entidades: CaixaBank (7.089), Santander (5.821) y BBVA (4.482). El 'top 10' de entidades más reclamadas, que concentran en su conjunto el 75,9% de las reclamaciones, lo completan WiZink (2.125), Sabadell (1.487), CaixaBank Payments & Consumer (1.184), Unicaja (1.115), Abanca (1.083), Ibercaja (1.029) e ING (893).

El Banco de España ha identificado que las tres entidades que destacaron negativamente, en la medida en que presentaron un porcentaje de informes favorables al reclamante superior a la media y una ratio total de rectificaciones inferior, fueron Bankinter, Deutsche Bank y Kutxabank, con unos porcentajes de informes favorables al reclamante del 58,7%, 53,3% y 53,3%, respectivamente, y unos porcentajes totales de rectificaciones del 36,3%, 45,2% y 53,9%.

En el lado positivo, las entidades con mejores resultados en estos dos indicadores fueron WiZink, BBVA y Carrefour, con unos porcentajes de informes favorables al reclamante del 12,3%, 13,2% y 21,9%, respectivamente, y unos porcentajes de rectificación del 90,1%, 94,9% y 87,8%.

Por su parte, Liberbank y Cajamar presentaron porcentajes de informes favorables al reclamante superiores a la media, pero rectificaron su actuación en mayor medida, mientras que Bankia, Cetelem e ING obtuvieron un porcentaje de informes favorables al reclamante inferior a la media y rectificaron menos su actuación.


SE APRECIAN MEJORAS DE CONDUCTA

La publicación de la Memoria coincide con la conmemoración de los 35 años de la creación del Servicio de Reclamaciones del Banco de España. Desde entonces, el supervisor ha tramitado cerca de 400.000 reclamaciones presentadas por los clientes y usuarios de servicios financieros.

Tanto Ríos como Tejada han coincidido en que la conducta de las entidades ha mejorado desde la crisis financiera, con un porcentaje de rectificaciones que pasó del 47% en 2012 al 73% en 2021 y una tasa menor de reclamaciones a favor del cliente, aunque han reconocido que todavía queda terreno por conquistar, pues en 2021 se incoaron 5 expedientes sancionadores como resultado de las actuaciones supervisoras 

#191

El BCE estima que los precios de la vivienda caerán hasta un 9% por la subida de tipos de las hipotecas

 
El Banco Central Europeo (BCE) estima que los precios de la vivienda en el conjunto de la eurozona registrarán un descenso de hasta el 9% en los próximos dos años como consecuencia de la subida de los tipos de interés de las hipotecas.

En un artículo publicado en su 'Boletín Económico', varios economistas de la institución han explicado que en el primer trimestre de 2022 se ha registrado un incremento de los tipos de interés de las hipotecas de 63 puntos básicos, lo que supone el mayor incremento semestral jamás registrado.

En este sentido, han agregado que este alza tendrá efectos tanto en los precios de las viviendas como en la inversión inmobiliaria. De acuerdo con una proyección lineal elaborada por los técnicos del BCE, un incremento de un punto porcentual en lo tipos de las hipotecas provoca un descenso del 5% de los precios de la vivienda tras dos años, así como una caída del 8% de la inversión inmobiliaria.

No obstante, si se tiene en cuenta una proyección no lineal para tener en cuenta una mayor sensibilidad de precios por el entorno de tipos de interés bajos, el impacto de esa subida de un punto porcentual se duplica. De esta forma, los precios de la vivienda podrían descender un 9% en un plazo de dos años, mientras que la inversión caería un 15%.

No obstante, parte del descenso de los precios de la vivienda podría verse compensado por un aumento de precios e inversión en viviendas más espaciosas y alejadas de los centro de las ciudades para ajustarse a las preferencias cambiantes de los hogares tras la pandemia 

#192

De Guindos (BCE) incide en que la mejor forma de recuperar el crecimiento es reducir la inflación

 
El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, ha incidido este lunes en que la mejor forma de recuperar el crecimiento económico es moderar la inflación, por lo que ha justificado la subida de tipos de interés por parte de la institución.

Así lo ha destacado en su intervención este lunes en el ciclo DiálogosAED, donde ha explicado que a medida que la subida de precios persiste, las señales de los mercados se hacen más difuminadas y menos claras, por lo que la asignación de activos es mucho más complicada.

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) actualizó a principios de mes sus proyecciones macroeconómicas trimestrales, en las que refleja, sin mencionarlo expresamente, que la Eurozona caerá en la conocida como 'estanflación', es decir, estancamiento de la economía pero con incrementos elevados de precios.

Las previsiones han empeorado en mayor medida de cara a 2023: mientras que en junio el organismo esperaba un crecimiento del 2,1%, el efecto de los precios energéticos en el poder adquisitivo de los ciudadanos y el impacto de los problemas de oferta en la actividad económica les ha llevado a reducirlo hasta el 0,9% para el conjunto de los Diecinueve.

Ante esta situación, el vicepresidente del BCE ha incidido en la necesidad de centrar las medidas en aquellos que tienen unas rentas reducidas, que son los que más están notando el efecto de la inflación al dedicar prácticamente el 100% del total al consumo.


LA ELEVADA DEUDA, EL PROBLEMA DE ITALIA

Respecto a Italia, que celebró sus elecciones este domingo, De Guindos ha señalado que la economía del país lo ha hecho mejor que la media europea en los últimos dos años y que ya ha recuperado el nivel de renta previo a la pandemia.

Además, su sector bancario lo está haciendo mejor que hace unos años, con un nivel de crédito dudoso que se sitúa en torno al 3%. El problema, para De Guindos, es que su deuda pública se sitúa en torno al 150% del PIB, pero ha resaltado que tiene una posición inversora neta "muy buena".


IMPUESTO A LA BANCA

Por otro lado, De Guindos ha evitado pronunciarse sobre el impuesto presentado por el Gobierno español a la banca y ha recordado que si bien el Congreso de los Diputados puede pedir opinión al organismo, esta no sería vinculante.

Así, ha repetido que esta tasa no debe dificultar la concesión de crédito ni endurecer las condiciones de financiación, así como tampoco perjudicar la solvencia del sector.

En cuanto a la economía española, el vicepresidente del BCE ha destacado que cuenta con dos ventajas: el sector bancario no presenta dudas, a diferencia de 2010, y la fortaleza de su sector exterior. "Pediría que se mantengan estos dos pilares, que son fundamentales", ha señalado.

Al ser preguntado por los fondos europeos, De Guindos ha explicado que es muy importante dedicar tiempo a elegir los mejores proyectos, al tratarse esta vez de transferencias y no de préstamos, aunque desconoce el porqué de la lentitud con la que se están concediendo las ayudas en España. 

#193

Lagarde ve "esencial" que las ayudas para compensar el impacto de la inflación sean "temporales y dirigidas"

 
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, considera que es "esencial" que las ayudas que aprueben los gobiernos de la eurozona para ayudar a los hogares a contrarrestar la elevada inflación sean "temporales y dirigidas".

En su intervención de este lunes ante la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo, Lagarde ha indicado que esto limitará el riesgo de elevar las presiones inflacionistas. A su vez, esto facilitará la tarea de la política monetaria de asegurar la estabilidad de precios.

La banquera central ha mantenido su postura de las últimas semanas, indicando que la inflación es "demasiado elevada" y que probablemente se sitúe por encima del objetivo del 2% por un periodo extendido de tiempo.

Respecto a la economía de la eurozona, el BCE espera que la actividad se ralentice "sustancialmente" en los próximos trimestres. Esto se debe a cuatro razones: la inflación está afectando al gasto y producción, la demanda de servicios está ralentizándose, la demanda global se está debilitando y eso afecta a las exportaciones europeas y la incertidumbre sigue muy elevada.

Lagarde ha reconocido que las dinámicas salariales están muy contenidas, aunque ha alertado de que podría acelerarse ante las demandas de los trabajadores de compensación por la inflación 

#194

Varios miembros del BCE se posicionan a favor de otra subida de tipos de 75 puntos en octubre

 
Varios miembros del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) se han posicionado este miércoles a favor de una segunda subida de 75 puntos básicos en la reunión que se celebrará el próximo 27 de octubre, lo que mantendría los tipos de interés en su nivel más elevado desde 2008.

El gobernador del Banco de Finlandia, Olli Rehn, ha asegurado este miércoles en declaraciones a Reuters que la situación actual podría justificar "otra subida de tipos significativa, ya sea de 75 o 50 puntos básicos".

"Hasta a principios de este año, estaba a favor del gradualismo pero por ahora, hay argumentos para el 'frontloading' y realizar acciones determinadas", ha subrayado el finlandés.

Asimismo, el banquero central ha apostado por que los tipos llegarán a su terreno neutral para final de año. Después de ello, si la inflación sigue sin dar signos de moderación, el BCE deberá debatir si se adentran en terreno de restricción monetaria.

De su lado, el gobernador del banco central de Eslovaquia, Peter Kazimir, ha asegurado, en declaraciones recogidas por Reuters, que una subida de 75 puntos básicos "es una muy buena opción" para mantener el ritmo de endurecimiento, aunque en todo caso habrá que esperar a los datos más recientes

En este sentido, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se ha mostrado más contenida y ha mantenido la postura del BCE de las últimas semanas: los tipos seguirán subiendo en las próximas reuniones de política monetaria.

"Haremos lo que tenemos que hacer, que es seguir subiendo los tipos en las próximas reuniones. Nuestro objetivo primordial no es crear una recesión. Nuestro objetivo es la estabilidad de precios y tenemos que cumplirlo. Si no lo cumplimos, dañaría aún más la economía", ha afirmado Lagarde en un evento en Fráncfort, según recoge Bloomberg.

Durante el verano, el BCE ha elevado el precio del dinero en 125 puntos básicos, situándolo en su nivel más elevado desde 2008, cuando la entidad comenzó a bajar los tipos como respuesta a la crisis financiera global 

#195

El BCE detecta un exceso de optimismo en la banca por el impacto de las subidas de tipos

 
El Banco Central Europeo (BCE) ha advertido de que se está extendiendo una actitud "cada vez más optimista" entre la banca de la zona euro ante el impacto beneficioso de las subidas de los tipos de interés y que puede implicar "reticencias" a la hora de abordar con los supervisores los riesgos a la baja económicos y financieros.

"Presiento que se está extendiendo una actitud cada vez más optimista", ha señalado el presidente del Consejo de Supervisión del BCE, Andrea Enria, para quien esta circunstancia genera "cierta reticencia" por parte de los bancos a involucrarse seriamente en discusiones supervisoras sobre los riesgos a la baja que subyacen en el panorama macroeconómico y financiero.

El italiano ha destacado que bancos y analistas anticipan que el impacto beneficioso en los ingresos vinculado al aumento de los tipos de interés es lo suficientemente poderoso como para compensar el efecto adverso del posible deterioro en la calidad de los activos, efectos de valoración negativos en las carteras de valores y costes de financiación crecientes.

En este sentido, ha reconocido que esta actitud de los bancos se explicaría en parte por la alerta durante la pandemia sobre el deterioro masivo de los activos y que la fuerte recuperación probó como demasiado pesimista.

"Podría estar extendiéndose entre los bancos una tendencia a desestimar las llamadas a la prudencia de sus supervisores", ha advertido Enria, para quien es preocupante que esto esté ocurriendo al mismo tiempo que la invasión rusa de Ucrania se está convirtiendo en un 'shock' macroeconómico persistente.

A este respecto, ha subrayado que las entidades deben evitar proyectar hacia el futuro las tasas de incumplimiento excepcionalmente bajas registradas en los últimos dos años cuando estiman sus trayectorias de capital de cara a un panorama económico que empeora rápidamente.

Asimismo, ha señalado que la crisis geopolítica actual, a diferencia de la pandemia de Covid-19, probablemente tendrá diferentes efectos en los bancos dependiendo de cómo la combinación particular de riesgos afecte a su modelo de negocio y estructuras de balance.

De este modo, dados los diferentes antecedentes y trayectorias de ambas crisis y el diferente papel que las medidas de apoyo público pueden terminar desempeñando, no se puede simplemente suponer que los bancos de la eurozona serán capaces de capear el shock geopolítico tan fácilmente como la pandemia.

"Ningún patrón específico de apoyo monetario y fiscal puede o debe darse por sentado mientras dejamos atrás el impacto de la pandemia y miramos el impacto económico futuro de la guerra en Ucrania", ha añadido