Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo

Siempre acaba cerrando los GAPs...a ver si empieza a cerrar los de arriba... :)

Me he estado leyendo los resultados y... realmente son tan terribles? Estan en la linea de Nvax, pero en resumen, si no lo he entendido mal, las perdidas han sido menores en 2023 que en 2022.

 Novavax informa los resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2023 y los aspectos operativos más destacados - 28 de febrero de 2024 

Y mencionan puntos muy positivos como:

 

Que "elimina la incertidumbre financiera"
Osea, literalmente han eliminado el going concern, pero no veo que nadie lo diga por algun lado.

No se.... 

Lo he dicho que no son tan malos como para caer un 30%, pero uno me ha tomado de loco. 

El año pasado tuvo un -3 de bpa y este año un -2 siendo los resultados de febrero catastróficos cada año, si en mayo son como tocan y el resto del año van por el mismo paso podríamos tener un BPA de -3 en vez de -6 que tenemos ahora. Con el recorte de personal podríamos ir a -1. 

Los números no son para tirar cohetes ni mucho menos, pero no son catastróficos. 

Si consiguen vender lo justo para estar en un punto neuro y aguantar hasta que saquen la vacuna COVID gripe es una empresa que podría estar en 50/60 perfectamente. 

Hoy por hoy el valor de la empresa es 3 billones. 2 billones es su valor en I+D (vacuna COVID) y los 800 millones que tiene de flujo de caja + lo de la malaria. 

Si tuviese las cuentas correctas (beneficio/gastos) con un bpa de 1 (ligeros beneficios con una buena perspectiva) te cotiza a PER 30 sin problemas, lo que significaría un valor objetivo de 30 dólares por acción. 

El problema es que son deficientes mentales y es una empresa que hay que surfearla en base a la manipulación de los largos y los cortos. 

Igual que mientras se hundía de 300 lo hacía poco a poco para que los largos saliesen y los cortos se posicionasen, hasta los 180/200 que después de ahí fue batacazo tras batacazo, si ahora la quieren pumpear el escenario tiene que ser igual, del mínimo aguantar al máximo sacando todo lo malo para que los cortos puedan ir cerrando y los largos posicionándose (encima sacando estas cosas los peces venden a lo loco, lo que es robar más carteras) que es justamente lo que pasó a 300, todo eran buenas noticias para que la gente comprase y distribuyesen sus carteras a los peces. 

Una acción con un 58% de cortos que se mete un 80% en 2 semanas es mucha pérdida de pasta para gran parte de sus socios, eso no lo pueden permitir, tienen que paliar la situación, te meten unos resultados muy malos y ale, fuerzan la corrección a cerrar gap, un tiempo a precios bajos mientras los cortos institucionales van cerrando y los cortos peces van comprando, cuando la pumpeen los peces ositos se irán a tomar viento y los institucionales verán como ganan un 309% gracias a desplumar a los cortos. 

Si el ciclo es el que es, lo malo es aguantar los chaparrones como te pille por el medio. 

Es mi reflexión, pero esta acción a demostrado ser así. 

Vamos a hacer una cosa. Ya veréis lo que pasa aquí.
Me apuesto lo que queráis a que aquí dentro no hay mas de 4 personas compradas en este foro.

Dad dedos arriba quien esté dentro.

Veréis que no hay nadie dentro de todos los que siguen esta acción aquí.

Pero en tus cálculos tienes un GRAN PROBLEMILLA: la dilución, que la pasas por alto.
Esta empresa va a estar en 15$ y valdrá 3B. Esa será la dilución final. 10$=2B, 5$=1B.
Les quedan por diluir la mitad del ATM de 500M. Van a llegar a 200 millones de acciones, ahora mismo van por 140M.
Así que esto se va a ir a 2$ con un 95% de probabilidades. Y posiblemente veamos 1$ si la gente no se sale. Ya lo veréis. Lo he visto tantas veces que es como si me pusiera un vide en bucle.

Tiene pérdidas anuales de 550M. Y esto es justo lo que les queda de cash. Sólo tienen para aguantar 1 año.
¿Qué crees que va a pasar cuando lo fundan? Bancarrota.
Si no quieren ir a bancarrota tendrán que hacer más offerings gigantescos aparte del ATM que tienen en curso.
Luego tenemos el combo, ¿cómo te crees que van a pagarlo? ¿Van a llamar a cáritas? No, offering gigantesco adicional.
Y esto tiene una consecuencia catastrófica para el que esté dentro, más dilución de la que he puesto arriba. Podríamos ver a Novavax en 1$ con un market cap de 500millones si ejecutan varios offerings y si, evadirían la bancarrota, claro, pero los inversores sólo verán pérdidas.

Y los cortos no los están cerrando.
Están incrementando.

No se qué datos miráis o si os ponéis una venda en los ojos, pero los cortos suben todas las semanas.

Sabes que es lo que he dicho, no? Un bpa de -2 significa 2x120 millones de pérdidas. 
De -1 pues 120 millones negativos. 
El flujo de caja? Toda la razón, esos 800 millones - las perdidas que han dado pues si, 560 millones. 
Los cortos institucionales, han bajado, mientras que los largos institucionales han subido hasta el 70%. 
Si este año reportan más ventas (que están vendiendo más) ahí tienes las noticias de los países asiáticos, pues la empresa irá aguantando. 
Respecto al aguante de la propia compañía, a ver si te crees que no se va reuniendo con sus grandes inversores (como jp Morgan el mes pasado). 

Yo ya lo he dicho, la empresa no está para tirar cohetes, pero no está para quebrar, al menos no aún, que ese billón se lo prestan de blackrock y jp Morgan sin despeinarse (siempre y cuando les demuestren que habrá un beneficio de 3b para ellos). 

Yo los cálculos de las empresas los hago en base a sus acciones actuales, no offerings futuros, ya que no soy la bruja lola y no tengo datos del futuro. 

Que los podrían hacer? Claro, es innegable, pero hoy por hoy la empresa tiene 120 millones de acciones en circulación y moderna 382, entonces si calculo el precio objetivo de moderna lo haré en base a 382, no a 500 ni a 200. 

Yo lo he dicho y lo repito, es mi reflexión, ni más, ni menos. Pero si tan mal estamos como es que el mes pasado se reunió Morgan stanley con los directivos y compraron 7.3 millones de acciones? Imagino que los grandes inversores son medio lelos y van regalando 43 millones de dólares. 

Los de sk que compraron 6.5  millones de acciones a 13 pues también. 

Esta gente tiene que dar explicaciones a sus inversores, si tan mal estuviésemos aquí se plantan un rebote del gato muerto a 8-10,13-15 que salga todo el mundo y ya la acción se iría a banca rota, pero con un 70% de institucionales dentro? Lo dudo. Estos no quieren perder tanta pasta. 

La realidad. Puede quebrar? Claro. 
Puede prosperar? También.

Si crees que va a quebrar le metes un corto de 2000/3000€ y si quiebra te embolsas un buen dinero y si crees que va a prosperar le metes lo mismo, 2000/3000€ que debería suponer muy poco dinero (es decir, un dinero que te da igual perder) y te sientas a esperar a los 15-20-30$ y le sacas otro buen pellizco. 

La bolsa siempre ha ido de lo mismo, gente que piensa que la acción va a caer vs gente que piensa que la acción va a subir. A estos precios pues que cada uno piense lo que quiera. 

Ojo que no son 120 millones de acciones, son 140. Y les queda la mitad del ATM.

Aquí se puede ver claramente como la empresa usa el fraude para manipular los datos. Esto es del 8K de ayer:

Según esto tendremos beneficios este 2024.

Pues no, par empezar es un guidance que siempre llevan a la baja conforme avanza el año.
Y para terminar, "ocultan" o "no mencionan" o "está en color invisible", como lo queráis llamar, el cost of sales:

Cost of sales for the full year 2023 were $344 million compared to $903 million in same period of 2022. 

Así que esperad algo en ese rango.
Lo que implica de nuevo pérdidas entre 300-500 millones para 2024.

Todo correcto excepto lo de que los institucionales son un 70%.
Son ahora un 59-60% 

Lo que pasa que ha ocurrido lo mismo que en la dilución anterior. Calculan ese porcentaje sin haber actualizado aun las nuevas acciones en circulación de la dilución (que ahora son unos 140M) y entonces sale un % mayor del que realmente es.

Pero vamos, que un 60% no es poca cosa tampoco. 

 La bicha!. Antes de ayer ya cruzaba en Vigia, hoy se queda un poco atrás.

Que maravilla de acción te da la oportunidad de cerrar posición al final de un día, aumentar al día siguiente la posición más de un 25% y vender el tercer día prácticamente en apertura ganando un +10%.

Si alguno lo tenéis tan claro no se porque no os posicionáis en corto, además si os quejáis de las operativa de los demás las podéis cantar aquí, cuando ustedes entran y salen, si ya están en corto yo estaría con el culo preto.

Hace tiempo que no estoy enamorado de la empresa, no la busco para hacer el amor, para sexo no creo que haya nada mejor. xD
 

Cuidaooo  que el sexo también enamora, sobretodo si la pareja es muy buena en ello.

rebote de gato muerto por ahora, hasta el 50% del fibo ...

Con la primera no te digo que no, pero cuando te han dado más palos que a una estera... vas a lo práctico.