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¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

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¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?
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¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?
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#10636

Re: ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

 
Buenos días

Fusiones bancarias

 

El nuevo mapa bancario español estará concluido en 2023


Quedarán CaixaBank, Santander y BBVA, y un pequeño grupo de bancos nicho o locales. De momento, Sabadell será el próximo en fusionarse, según el mercado, mientras Kutxabank busca una gran operación



 Fotografía de multiexposición que muestra los logotipos de las entidades bancarias Bankia y CaixaBank 


El cambio del mapa bancario español ya es imparable. El inicio de la pandemia había paralizado los posibles proyectos de integración en España, el que se ha sabido ahora era el de Bankia y CaixaBank. Se esperaba que la crisis del Covid fuera cuestión de unos meses. Pero no ha sido así. Y lo que se había paralizado, ha tenido que reactivarse incluso con urgencia. A los tipos negativos de interés se le ha unido la parálisis económica durante más tiempo de lo previsto. De ahí que las fusiones que se habían postergado, se han tenido que reactivar ante la cada vez más debilitada rentabilidad del sector.

El primer paso es la fusión de Bankia y CaixaBank, que dará lugar al mayor banco español. Esta unión será la impulsora de otras operaciones en el mercado nacional, pero se espera que también a nivel continental, o eso desean los supervisores. Es curioso, según destacan algunas fuentes financieras, que al final, el mayor banco de España, fruto de más de una decena de uniones, tenga su origen en las caja de ahorros. Aunque también destacan que entre CaixaBank y Bankia suman alrededor de 32.000 millones de euros en ayudas públicas (24.000 millones de Bankia, unos 1.500 millones de BMN y unos 7.000 millones de Banco de Valencia, absorbido por CaixaBank).

Ahora el mercado espera que la siguiente fusión sea la de BBVA y Sabadell. Aunque como repite el Banco de España, las fusiones dependen de sus accionistas, no de los supervisores.

De hecho, según mantienen todas las fuentes consultadas, es la única que puede llevar a cabo Sabadell para ser más rentable, una vez eliminados CaixaBank y, sobre todo, Bankia, con quien ha negociado en varias ocasiones. Santander, por su parte, que no tiene intención de abordar otra operación corporativa en España tras la compra de Popular.

El banco que preside Ana Botín tiene aún que terminar de digerir su compra, a lo que se suma que sus planes pasan por ganar tamaño en otras ligas, como la europea. Aunque en el mercado apoyarían una unión de Santander y BBVA.

El resto de los bancos son demasiado pequeños o débiles para llegar a protagonizar una fusión con Sabadell que consiga elevar la rentabilidad de la entidad resultante y poder resistir los envites de un bajo negocio y una fuerte competencia. “Aunque nunca se sabe”, señalaba ayer un banquero con gran experiencia, que recordaba que en el mercado se rumorea que Kutxabank quiere protagonizar una operación corporativa importante, que le permitiera dar un gran salto, comentario que ha sido corroborado por otras fuentes.

De cualquier forma, y repitiendo las declaraciones de varias fuentes financieras, “ahora, todos los que hemos salido de la crisis volveremos a hablar con todos. Incluso CaixaBank se había acercado recientemente a Banco Sabadell, aunque su sueño siempre ha sido Bankia, objetivo que parece que se va a cumplir”.

El Banco de España eso sí está a favor de que se lleven a cabo estas operaciones. Pero de momento, y según mantienen todas las fuentes consultadas, la operación ahora con más sentido, tras la de CaixaBank y Bankia, es la de BBVA y Sabadell, una vez eliminados sus dos  eternos pretendendientes (las dos excajas de ahorros han coqueteado con el banco que preside Josep Oliu).

El supervisor no pone trabas a una fusión de Liberbank, Unicaja, Kutxabank, Ibercaja y Abanca, para dar lugar a un banco mediano potente, pero cree, según apuntan fuentes financieras, que es una operación imposible, con grandes egos entre sus dirigentes. Pero hasta que se resuelva este puzzle de fusiones, las entidades seguirán cerrando oficinas y reduciendo plantillas.

Los planes del Banco Central Europeo (BCE) para lograr bancos transfronterizos tardará aún varios años. Mínimo tres, según las mismas fuentes. Primero cada país tiene que arreglar su casa y luego lanzarse a formar acuerdos europeos si es que las normativas han comenzado unificarse. “Las fusiones buscan rentabilizar el negocio bancario, buscan sinergias y hoy por hoy, no nos engañemos, no hay sinergias entre un banco español y otro francés, por ejemplo’, asegura un alto directivo financiero.

Por cierto, Bankinter podría resistir en el futuro como banco de nicho. Las dudas que presenta para el mercado esta firma es si podra seguir siendo tan rentable una vez que se desprensa de Línea Directo. Abanca, considerado un banco de autor, también tiene que pasar por una transformación. ¿Nuevas compras? ¿Salida a Bolsa?. El mercado no menosprecia la habilidad de Juan Carlos Escotet para hacer banca, pero el tamaño de Abanca es como el del resto de la banca mediana, por lo que necesita más fuelle para superar unos años de travesía entre tipos negativos y la crisis económica derivada de la pandemia.

Eso sí, el otoño parece presentarse caliente, por lo menos para el sector financiero español y para el italiano, que también ha iniciado, como el español, su propio proceso de fusiones nacionales. El Gobierno italiano plantea la integración del Monte de Pach di Siena, recapitalizada cautelarmente en 2017, con otra entidad italiana para fomentar “el nacimiento del tercer o cuarto banco del país”.

El Estado tiene el 68% del capital de la entidad italiana, pero su más reciente nacionalización hace que esté menos madura que Bankia para buscar pareja: aún tiene que levantar capital y quitarse de encima varios miles de millones en activos tóxicos.

Fuente: Cinco Días 
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#10638

Re: ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

 
REESTRUCTURACIÓN BANCARIA

Torres (BBVA) y Oliu (Sabadell) inician las conversaciones para fusionar los dos bancos


Buscan responder a CaixaBank-Bankia, pero aún son conversaciones preliminares sin asesores





Las negociaciones de fusión de CaixaBank y Bankia, adelantadas por OKDIARIO, han hecho reaccionar de inmediato al resto de bancos españoles. Los presidentes de BBVA, Carlos Torres, y de Banco Sabadell, Josep Oliu, han iniciado contactos preliminares de cara a una posible fusión, según confirman fuentes conocedoras de la situación. No obstante, están mucho menos avanzadas que las de CaixaBank y Bankia, y no puede hablarse de momento de negociación.

Las fuentes citadas explican que Torres y Oliu ya se han sentado y ambos han dado el OK a que sus equipos continúen hablando en las próximas semanas, unas conversaciones que pueden conducir (o no) a unas negociaciones formales de fusión con bancos de inversión que asesoren a ambas entidades y con una due diligence o examen en profundidad de las cuentas. Por otro lado, no hay ninguna exclusividad, por lo que otras entidades podrían cruzarse en la operación.

Como informó OKDIARIO, en el caso de CaixaBank y Bankia ya están en esa fase de la due diligence, encargada a EY (Ernst&Young) para obtener una valoración de Bankia sobre la que negociar la ecuación de canje. Asimismo, tienen asesores (Rothschild y Morgan Stanley) y también están negociando el reparto de poder, puesto que José Ignacio Goirigolzarri quiere tener competencias y no ser un ‘presidente florero’.


Un portavoz de Sabadell asegura que «nosotros somos el referente como banco de empresas en España. El negocio en España y Reino Unido, la digitalización y la mejora de la eficiencia es nuestro foco ahora. Hoy por hoy, no hay nada con nadie». Desde BBVA no quisieron hacer comentarios a OKDIARIO.

BBVA-Sabadell: una fusión con ventajas…

Como es evidente, la fusión de CaixaBank y Bankia, que casi con toda seguridad llegará a buen puerto, va a provocar un movimiento tectónico en el sector financiero español. BBVA era el líder del mercado nacional tras la compra de CatalunyaBanc, pero fue superado por Santander-Popular y ahora por CaixaBank-Bankia. Quiere reaccionar y, además, ahora le interesa dar más peso al negocio enEspaña en su balance ante las dificultades en EEUU (amortizó el valor de su filial en el primer trimestre), Turquía y, sobre todo, México, su principal generador de ingresos en la última década y que ahora está sufriendo mucho por el covid.

Por supuesto, en nuestro país BBVA obtendría unos grandes ahorros de costes gracias a la reducción de oficinas y servicios centrales duplicados y a los despidos consiguientes, el verdadero leit motiv de la operación CaixaBank-Bankia. En el caso de BBVA-Sabadell, el banco suizo UBS estima que las sinergias serían de unos 800 millones anuales, con unos costes iniciales de reestructuración de 2.300 millones que también le saldrían gratis, como a CaixaBank, gracias al efecto contable de comprar Sabadell por debajo de su valor en libros (badwill, fondo de comercio negativo). Este impacto puede llegar a 8.000 millones.

Por otro lado, el PNV pretendía que BBVA se lanzara a por Bankia con Goirigolzarri al frente para ‘revasquizar’ el banco, operación a la que Torres se resistía y de la que se ha librado gracias al movimiento de CaixaBank. El sustituto de Francisco González prefiere claramente la operación Sabadell a lanzar un contraataque por Bankia. Y participar en la consolidación que fomenta el BCE le permite reconciliarse con el supervisor, con el que mantenía unas relaciones algo tensas.

Además, el CEO del Sabadell, Jaume Guardiola, es un ex BBVA, lo que facilitaría la integración cultural, máxime con González fuera de la presidencia. Oliu se jubilaría con toda probabilidad si se llega a un acuerdo de fusión. Finalmente, con esta operación Torres gana tiempo para tratar de sortear sus problemas con la justicia en el ‘caso Villarejo’, la gran espada de Damocles que se cierne sobre BBVA.

… Y grandes obstáculos

Pero la operación tiene grandes obstáculos para el banco vasco. Por un lado, reducirá su capital y, según algunos analistas, puede obligarle a pedir dinero a los accionistas para mantener sus niveles de solvencia, algo muy complicado con la cotización cerca de mínimos históricos (hay que emitir muchas acciones para captar poco dinero). Por otro, Sabadell tiene un importante negocio de pymes y relacionado con el turismo (heredado de la antigua CAM), los sectores más afectados por el covid.

Asimismo, Sabadell sigue lastrado por el británico TSB, que le ha ocasionado enormes gastos por sus problemas tecnológicos y que sigue sin aportar al beneficio al día de hoy. El mercado cree que no tendrá más remedio que venderlo, al igual que le ocurre a BBVA con las unidades de Turquía y EEUU; en todos los casos, con grandes pérdidas. El banco catalán también debe amortizar 1.000 millones de fondo de comercio de las compras de Urquijo, Guipuzcoano y Caixa Penedès, según su auditor.

Asimismo, Torres debe convencer a sus accionistas -nada satisfechos con la caída de la cotización del banco- de que debe pagar un precio por Sabadell, mientras que Santander compró Popular por un euro (aunque la situación de ambos no es comparable). UBS considera que podría no pagar ninguna prima por el banco catalán, aunque en ese caso sería difícil convencer a Oliu y a su consejo.

El mercado considera que Sabadell es el banco de los grandes más vulnerable en el entorno actual de aumento de la morosidad y tipos negativos, por lo que casi nadie cree que vaya a seguir en solitario. Otra cosa es que BBVA sea el mejor compañero de viaje para sus accionistas. Hace dos años, Oliu y José Ignacio Goirigolzarri negociaron una fusión, pero la caída de las cotizaciones de ambos bancos les forzó a descartarla.

Fuente.- OK Diario 
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#10639

Banco Sabadell acude a Goldman Sachs para explorar opciones estratégicas

Buenas tardes.
MADRID, 9 (EUROPA PRESS)
Banco Sabadell ha acudido a la firma Goldman Sachs para explorar distintas opciones estratégicas para el banco, según confirmaron a Europa Press en fuentes financieras.
Desde el Banco Central Europeo (BCE) han advertido recientemente de que el problema de baja rentabilidad de la banca europea se ha visto agravado por el impacto de la crisis del Covid-19, por lo que han instado a las entidades a ajustar costes y eliminar exceso de capacidad.
Según adelanta 'Bloomberg', las opciones con las que contaría Sabadell en este escenario serían una fusión, una desinversión u otro tipo de operación estratégica. Desde Sabadell no hicieron comentarios.
El encargo a Goldman Sachs también tiene lugar en un contexto en el que el mercado descuenta un nuevo baile de fusiones en el sector bancario, después de que CaixaBank y Bankia hayan confirmado que se encuentran analizando una potencial operación en este sentido.
Distintos analistas han apuntado en los últimos días a Sabadell como candidato a protagonizar la próxima fusión en el sector. Los últimos han sido este miércoles los directores de Alvarez & Marsal, quienes han explicado que cuando se activa el botón de salida, hay entidades que se quedan "descolgadas", siendo Sabadell una de ellas, por lo que lo ven "claro candidato" a continuar con el proceso de consolidación.
El mercado parece respaldar esta tesis, pues pese a que la acción del banco acumulaba una caída del 68% en Bolsa desde que comenzó el año, el anuncio de las conversaciones entre Bankia y CaixaBank le ha permitido sumar cuatro sesiones consecutivas de ascensos, en las que ha acumulado un repunte de alrededor del 20%.
Banco Sabadell recortó un 72,7% su beneficio en el primer semestre de 2020, hasta 145 millones de euros, tras acumular provisiones de 1.089 millones de euros por la actualización de los modelos de la normativa contable IFRS9 que incorporan los nuevos escenarios macroeconómicos por el Covid-19.
En la presentación de dichas cuentas a finales de julio, su consejero delegado, Jaime Guardiola, asumió con "cierta normalidad" que Sabadell estuviese en las quinielas para protagonizar una hipotética operación de consolidación, pero aseguró que el foco del banco estaba en tratar de lidiar la crisis y mejorar la rentabilidad de forma orgánica.
Lo que sí hizo Sabadell fue aprovechar la crisis del coronavirus para pegar un acelerón en su plan de cierre de oficinas para este año, sumando 90 sucursales afectadas respecto a las previstas, hasta un total de 230, una reducción que previsiblemente dará paso a una oportunidad para simplificar la estructura, migrando de forma más masiva a canales remotos y al autoservicio, avanzó entonces Guardiola.
Un saludo!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

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#10642

Re: ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

 

La rumores de fusión espantan a los bajistas de Banco Sabadell


Wellington Managment Company deshizo su posición el pasado 8 de septiembre

Josep Oliu, presidente de Banco Sabadell.

Los bajistas aprovechan para replegarse en Banco Sabadell tras los rumores de fusión. A un anuncio de 'due diligence' le suele seguir un salto importante en el precio de la acción de las compañías afectadas. Por eso es lógico que los inversores que apuestan en corto decidan anticiparse y salir del valor para no perder su inversión.





Este es el caso del 'hedge fund' Wellington Managment Company, que contaba con una apuesta bajista del 0,48% en Sabadell, que deshizo una vez se conoció la intención de fusión de Bankia y Caixabank, lo que dejaba al banco que preside Josep Oliu en la punta de lanza para la próxima operación de concentración. 

Al fondo Millennium también le salió mal la jugada de ponerse corto de Banco Sabadell. El 'hedge fund' se vio obligado a liquidar su posición bajista a un precio ligeramente más elevado del que entró, por lo que no ha podido sacar rentabilidad, según se desprende de los registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La participación de Millennium afloró en el banco el pasado 21 de mayo, un día después de que se levantara la prohibición de operar en cortos en el mercado español. Ese día entró a 0,263 euros por acción, con un 0,56% del capital total. Sabadell venía de una muy mala racha bursátil derivada de la pandemia mundial, al igual que otras muchas entidades. Durante las siguiente siete sesiones de Bolsa, el fondo siguió aumentado su participación hasta llegar al 1,81%.

En medio de esta apuesta, las acciones del banco se fueron revalorizando y no sufrieron ninguna caída. Sólo el 28 de mayo bajó el precio de los títulos, justo el mismo día en el que Millennium dio su último coletazo. El 'hedge fund' terminó por deshacer toda su posición el 29 de mayo, cuando Sabadell cotizaba a 0,271 euros por acción. Esto supone que en el periodo de apuesta bajista, el banco subió en Bolsa un 3,1%.

No obstante, esta retirada a tiempo suena más victoria que a derrota porque si el fondo siguiera hoy en el valor, se habría comido una subida del 35%, lo que sin duda hubiese sido mucho más perjudicial.

El rey del Ibex 35

BlackRock, el mayor fondo del mundo, sí mantiene su posición en la entidad. El gigante norteamericano afloró en el valor el pasado 28 de julio, en víspera de los resultados. Este tipo de acciones suelen ser defensivas, los fondos se ponen cortos de ciertos valores para poder cubrir con ellos parte de la pérdida esperada en aquellas acciones en las que se invierte a largo plazo.

En el caso de BlackRock esta estrategia es muy significativa pues es conocido en el sector como uno de los 'dueños del Ibex 35',por su presencia en muchas de las compañías que componen el principal selectivo de la Bolsa española.

Esta 'apuesta' por el país se ha visto seriamente mermada por culpa del coronavirus. Su participación en las principales compañías del Ibex 35 estaba valorada en casi 18.000 millones a principio de año, y eso sin hacer grandes operaciones ni balances de cartera. El fondo, que apuesta a largo plazo, ha hecho muy pocos movimientos en el primer semestre de 2020.

Fuente.- Vozpopuli 
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#10643

Re: ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

https://www.expansion.com/empresas/banca/2020/09/17/5f63b98b468aebb43b8b4636.html

Hala!!! Mañana a los infiernos de nuevo!! 
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#10644

Re: ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

Bueno pues volvemos a comprar Sabadell en 
 0,31 € , solo con un cierre bajo 0,30 € nos 
saldríamos, el obj zona 0,39 €.
Saludos 
#10646

Re: ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

¿Qué ocurriría con las acciones de Sabadell ante una fusión con BBVA?
¿Qué movimientos y posibilidades tendríamos los accionistas?
#10647

Re: ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

Lo mismo que las de bankia con la caixa o sea los accionistas pasarían a ser del BBVA , del BBVA o de la mueva entidad que se formara 

#10648

Re: ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

¿Y que pasaría con el valor de nuestras acciones? Esto es lo que más me preocupa.
¿Cómo se haría el cálculo del número y valor de las nuevas acciones?
#10649

Re: ¿Qué está pasando en el Banco de Sabadell?

Eso ya lo decidirían los consejos de administración en función del peso
de cada entidad, en el caso de Bankia el canje ha sido una de la Bankia por
0,687 de Caixa.
Saludos.....
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