#346569
Re: Los bonos son el jefe de la bolsa
Buenas,
cierto que la bolsa no para de subir, pero eso no quita que lo demás no sea correcto. Los bonos efectivamente rompen cosas, los tipos no pueden subir hasta la infinidad. Aunque en teoría si pueden, pueden subir a tener digamos por ejemplo inflación del 15%, tipos del 16%, y la bolsa subiendo un 15% para compensar la inflación, pero esa subida de tipos también encarece los costes de las empresas, y merma las valoraciones de ingresos futuros (que viene a ser el precio de la acción), que se descuentan usando los tipos de interés. En algún momento rompe.
Pero también tenemos ese hype de la IA, los bancos centrales imprimiendo, la gente que piensa que en el futuro se vivirá del capital y no del trabajo y "apuesta" en bolsa, etc. No paran de meter dinero, el gobierno la intenta mantener en pie (por lo menos hasta las elecciones), etc.
La inflación y los tipos de los bonos me los tomo siempre en serio, se puede criticar a Hartnett, Cárpatos, etc., por muchos motivos, aunque lo que dicen de los bonos es cierto.
Si los tipos duplican, también duplican los gastos de hipoteca. Si los salarios no duplican entonces hay un problema porque la gente no la puede pagar.
Ahora mismo pasa eso, no a esa escala extrema, pero si suben los alquileres (y muchas más cosas) más que los salarios, por ejemplo. La cuestión es que no sabemos hasta donde aguanta todo esto.
Y el crecimiento de EEUU en la actualidad se basa en abrir centros de datos costosos que requieren mucho dinero, hasta la infinidad y cada vez a un ritmo más rápido. No es sostenible, algún día eso rompe, y si no hay otra cosa que reemplace ese crecimiento (por ejemplo que la IA de verdad genere ingresos) pues habrá un problema.
Hay muchos problemas (ej. la enorme deuda) que tienen solución (devaluación masiva con inflación) y así se mantienen las cosas en pie, pero la situación es frágil.
Saludos
cierto que la bolsa no para de subir, pero eso no quita que lo demás no sea correcto. Los bonos efectivamente rompen cosas, los tipos no pueden subir hasta la infinidad. Aunque en teoría si pueden, pueden subir a tener digamos por ejemplo inflación del 15%, tipos del 16%, y la bolsa subiendo un 15% para compensar la inflación, pero esa subida de tipos también encarece los costes de las empresas, y merma las valoraciones de ingresos futuros (que viene a ser el precio de la acción), que se descuentan usando los tipos de interés. En algún momento rompe.
Pero también tenemos ese hype de la IA, los bancos centrales imprimiendo, la gente que piensa que en el futuro se vivirá del capital y no del trabajo y "apuesta" en bolsa, etc. No paran de meter dinero, el gobierno la intenta mantener en pie (por lo menos hasta las elecciones), etc.
La inflación y los tipos de los bonos me los tomo siempre en serio, se puede criticar a Hartnett, Cárpatos, etc., por muchos motivos, aunque lo que dicen de los bonos es cierto.
Si los tipos duplican, también duplican los gastos de hipoteca. Si los salarios no duplican entonces hay un problema porque la gente no la puede pagar.
Ahora mismo pasa eso, no a esa escala extrema, pero si suben los alquileres (y muchas más cosas) más que los salarios, por ejemplo. La cuestión es que no sabemos hasta donde aguanta todo esto.
Y el crecimiento de EEUU en la actualidad se basa en abrir centros de datos costosos que requieren mucho dinero, hasta la infinidad y cada vez a un ritmo más rápido. No es sostenible, algún día eso rompe, y si no hay otra cosa que reemplace ese crecimiento (por ejemplo que la IA de verdad genere ingresos) pues habrá un problema.
Hay muchos problemas (ej. la enorme deuda) que tienen solución (devaluación masiva con inflación) y así se mantienen las cosas en pie, pero la situación es frágil.
Saludos
