Pulso de Mercado: Intradía

Me lo apunto para ver si aciertas, te deseo suerte.

Buenas tardes socio.

Lo se ya que sigo tu operativa, pero yo he adaptado mi post a tucomentario sobre el IBEX-35
Tanto el índice como los sectoriales se pueden adaptar a los valores según la correlación que tengan con el mismo.
Es decir si se esperan subidas del índice a niveles cercanos a 9.500 lo normale s que vayan acompañadas por los valores ddirectores y al revés si hay caídas.
Entre eléctricas y bancos tienen el 55% de los puntos del IBEX-35.
Si hay caídas las eléctricas suelen actuar como refugio y el sector bancario caería en mayor proporción que el índice.
En el caso de subidas lo normal es que las protagonizaran los bancos en detrimento de las eléctricas que podrían incluso retroceder apesar de que los índices subieran.
En fin y luego están los valores que van a su bola y tienen tendencias alcistas muy marcadas o bajistas aceleradas.

Un saludo!

Buenas tardes.

Sesión alcista en Europa en un día que es muy especial por varias razones, pero grosso modo, las elecciones europeas dan un respiro, la oferta de FIAT a Renault para una alianza total animan a todo el sector europeo, pero la contraprestación nos la da el sector bancario porque los italianos han quedado dañados por las noticias de posible multa a Italia de 4.000 tras apertura de expediente en junio.
La primera de las razones de lo especial de la sesión es que no tenemos referencia ni de Estados Unidos ni del Londres, que están cerrados por la celebración del día de los caídos. Éstos un arma de doble filo, ya que tenemos menos volumen de lo normal en operaciones, así que las noticias positivas que tenemos en el día tiene más potencia de lo normal, pero lado negativo es que seguimos en vilo esperando el veredicto de lo que hoy afecta al mundo y que se producirá mañana, cuando todo el mundo esté ya en las mesas.
Como decimos, comenzamos la semana final del mes de mayo con dos puntos importantes encima de la mesa:
El primero de ellos es que ya tuvo lugar las elecciones europeas el día de ayer y todo mundo está respirando o más tranquilo porque los partidos pro europeos siguen dominando, aunque con un margen muy estrecho. Eso nos da cierta tranquilidad durante algo de tiempo y en donde se espera que pueda desarrollarse políticas que consigan revertir el auge de los nacionalismos y los partidos anti europeos, pero la situación está complicada, precisamente porque la confrontación entre China y Estados Unidos está llevando al plano tecnológico y Europa no ha apostado por este plano en ningún caso, sí que somos una víctima en medio del fuego cruzado entre ambos países, ya que ni que ni tenemos empresas que puedan competir con los productos de Apple o Huawei y tampoco tenemos compañías que puedan ofrecer servicios equivalentes a los de Apple o Google, así que de momento nos mantenemos en el plano de las víctimas.
El segundo de ellos es una muestra más del oscuro futuro que tiene el sector de automoción y recambios porque oí el mercado se apostó muy contento en cuanto se ha sabido que Fiat ha hecho una propuesta de integración al 50% con Renault para desarrollar oportunidades y así poder hacer frente a los retos que hay por delante, lo que dejaría el conglomerado en tercera posición de la fabricación mundial, teniendo como número uno a Toyota y segundo al grupo Volkswagen.
Esta propuesta de concentración es un arma de doble filo porque por un lado lo que muestra es que una de las maneras para poder afrontar mejor el futuro es la de unirse, lo que implica que el futuro no es positivo sino todo lo contrario, los retos de los coches eléctricos, las limitaciones de circulación a los coches actuales, todos los retos de los coches eléctricos, los coches autónomos etcétera. Este tipo de movimiento ya lo presenciamos en su momento en las telecomunicaciones con la crisis en el sector, también lo hemos vivido las mineras cuando los precios de las materias primas estaban excesivamente bajo, y también alguna cosa se está moviendo en el sector petrolero.
El punto positivo de este tipo de movimientos es que hace que los operadores vayan buscando otros valores que puedan unirse a este tipo de movimientos para no quedarse atrás. Esto hace que el supersector de automoción y recambios sea el mejor del día rozando el 1,9% de mejora, pero está muy lejos de la reacción inicial que tuvimos la apertura, precisamente porque al estar Wall Street y Londres cerrado no hay demasiados que quieran buscar operaciones de movimiento de medio plazo hasta que no estén abiertos, sobre todo porque quizá cuando ellos abran, empiecen a descontar cosas que no estamos viendo en el momento de hoy y le dan menos importancia a esta búsqueda de concentración en el sector. Peugeot es la peor porque se comentó que podría ir a por FIAT hace tiempo, así que se queda sin ella.
 El tercer factor es que en el mercado secundario de deuda Italia es la única que está bajando precio cuando el resto está subiendo, es decir, que Italia sube tipos en el mercado secundario porque siguen los enfrentamientos verbales entre el Gobierno y la Comisión Europea por las reglas del déficit. Los bancos Italianos se metieron en negativo en la parte final tras la confirmación de apertura de expediente a Italia por la comisión. Recordemos que el año 2018 se cerró con más endeudamiento de lo debido. Con esta bajada de los bancos italianos puso al sector en negativo.
El cuarto factor es el buen comportamiento de Grecia al presentarse elecciones anticipadas por el desplome del partido en el Gobierno tras las elecciones europeas. El mercado se ha ilusionado por la posibilidad de que entre un ejecutivo más próximo a la economía y mercado que acabe de dar el empujón correcto al país.
Hoy en datos macroeconómicos tenemos muy poca cosa, pero no ha gustado nada la lectura de China de beneficios corporativos que no mejorado tanto como se esperaba, por lo que sigue habiendo de fondo ese miedo a la desaceleración, algo que se está tomando de forma positiva por el mercado secundario de deuda que de entrada de dinero, bajando los tipos de interés, en prácticamente todas partes salvo en Italia que tiene aumento, por el motivo que hemos comentado anteriormente.
En el mercado de divisas, poco movimiento porque el dólar está esperando que abra el mercado el día de mañana, aunque el punto positivo lo tenemos en que el franco suizo está perdiendo con respecto al euro y anda buscando dejar al cierre una estrella de la mañana, pero debajo de un soporte importante, lo que significa que, si la figura se confirma, todavía estaríamos esperando si el día de mañana hay una superación de esa resistencia y el rebote ayuda a favorecer los activos de riesgo.
Las materias primas no tienen un comportamiento especialmente destacado salvo una ligera mejora del oro y un crudo que sigue perjudicado por debajo de los 59 $, con un nuevo descenso del recuento de instalaciones petrolíferas realizado por Baker Hughes que tiene mosqueado a más de uno porque el descenso es notable en 2019 y debería apoyar al precio del crudo, pero la amenaza de la guerra comercial y efecto negativo en la demanda está dejando tocado al precio recientemente.
En el aspecto técnico, las cosas no cambian, atención total a los HCH y el soporte de la media de 50 sesiones con nocturno de futuro del DAX y parece que se confirma que no nos movemos hasta que Wall Street y Londres se pongan en marcha.
https://www.serenitymarkets.com/secciones/apertura-de-mercados/143-destacado-en-apertura/47598-al-cierre-las-elecciones-bien-coches-bien-italia-mal-bancos-mal.html
Un saludo!

Buenas tardes.

En cuanto al comportamiento sectorial europeo..
Descripción     Último     Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR     473,31     1,45
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR     903,07     0,73
STXE 600 TELECOM.PR.EUR     238,65     0,57
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR     748,22     0,37
STXE 600 TECH PR EUR     472,37     0,32
STXE 600 RETAIL PR.EUR     306,59     0,29
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR     322,61     0,28
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR     782,3     0,24
STXE 600 UTILITIES PR.EUR     314,12     0,2
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR     836,56     0,18
STXE 600 FIN.SER.PR EUR     489,19     0,08
STXE 600 INSURANCE PR.EUR     291,47     0,08
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR     172,1     0,05
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR     440,65     0,01
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR     208,86     -0,01
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR     432,17     -0,02
STXE 600 MEDIA PR.EUR     288,81     -0,07
STXE 600 IND. G+S PR.EUR     521,79     -0,1
STXE 600 BANKS PR.EUR     134,75     -0,16

https://www.serenitymarkets.com/secciones/apertura-de-mercados/143-destacado-en-apertura/47598-al-cierre-las-elecciones-bien-coches-bien-italia-mal-bancos-mal.html
Un saludo!

Buenas tardes.

La banca naufraga en su plan de reforzar capital pese a la presión de los reguladores
Han sido señalados en público por el supervisor. Presionados para llevar a cabo fusiones, cierres de oficinas y, por primera vez, llamados a recortar el dividendo si es necesario para reforzar los recursos propios. Los organismos reguladores, incluido el Banco de España, llevan meses presionando a las entidades españolas para que mejoren las débiles ratios de capital respecto a sus competidores europeos.
Aunque es cierto que la solvencia de la banca española es las más débil de Europa, el sector ha estallado contra el último toque de atención advirtiendo que, si se exigen más requisitos de capital, la restricción al crédito llegará de un momento a otro. El propio presidente de la Asociación Española de Banca (AEB), José María Roldán, trasladaba este mensaje en un reciente encuentro financiero, criticando que, en términos de exigencias de Basilea, “parece que el nuevo 7% es el 12%”.
Y es cierto. Al menos es la tasa que el mercado parece exigir a las entidades cotizadas. ¿El problema? Que muy pocas lo cumplen. De hecho, solo Bankia supera ese 12% que está exigiendo el mercado en las ratios CET 1 ‘fully loaded’ (el capital de máxima calidad dentro del balance de un banco).
Según sus cuentas del primer trimestre, y tras incuir la nueva normativa contable como el resto del sector, la entidad presidida por José Ignacio Goirigolzarri cerró marzo con una ratio de capital de máxima calidad del 12,61%, frente al 12,39% con el que despidió 2018 (y al 12,68% con el que cerró el primer trimestre de 2018).
Dentro de la banca mediana, Bankinter se acerca con un 11,8% de capital CET 1 ‘fully loaded’, 5 puntos básicos por encima del cierre de 2018, pero 20 puntos básicos por debajo del cierre del primer trimestre del año anterior, tal y como explicó de María Dolores Dancausa en la última presentación de cuentas de la entidad.
Sabadell se queda rezagado de sus propias previsiones con una ratio CET 1 ‘fully loaded’ del 11%, en línea con el 11,1% con la que despidió 2018 y por debajo del 12% con la que cerró el mismo periodo de aquel año. Su objetivo para este 2019 es alcanzar el 11,6%, tras sumar los puntos que añadan a su solvencia el cierre de la venta de Solvia al fondo Cerberus. Para 2020, la entidad prometió alcanzar un 12,5%.
IMPACTO DE LA NORMATIVA CONTABLE
Del mismo modo, Caixabank mantiene su ratio en el 11,6% frente al 11,5% con el que cerró 2018 y en línea con el dato de los tres primeros meses del año pasado. BBVA tampoco varió apenas su principal indicador de solvencia, con un CET 1 ‘fully loaded’ del 11,35% a cierre de marzo, en línea con el 11,3% marcado en 2018.  
“Esta ratio incluye el impacto de -11 puntos básicos por la primera aplicación de la norma NIIF 16 que entró en vigor el 1 de enero del 2019. Excluyendo este efecto, se incrementó en 12 puntos básicos, apoyado por la recurrente generación de capital orgánica y la evolución positiva de los mercados”, indican desde la entidad.
Según indica el banco presidido por Carlos Torres, los activos ponderados por riesgo (APR) se incrementaron en el primer trimestre en 12.368 millones de euros “como consecuencia de la implantación de la normativa, de la evolución de las divisas, principalmente la apreciación del dólar estadounidense, y del crecimiento de la actividad en economías emergentes”, explican.
En un entorno de tipos de interés en mínimos y mayor presión regulatoria, también parece complicado que Banco Santander alcance su objetivo de llegar al 12% a medio plazo. La entidad presidida por Ana Botín rebajó su principal indicador de solvencia del 11,3% al 11,25% en los tres primeros meses de 2019.
La banca mantiene en su discurso que estas menores ratios de capital de máxima calidad se deben, sobre todo, a las distintas fórmulas de cálculo de los APR en otros países europeos. Pero las quejas y reclamaciones del sector no tienen pinta de frenar las advertencias, algo que hace prever una nueva ronda de ajustes para mejorar el balance a base de cierre de oficinas, de ventas de activos y, tal vez, de la temida rebaja en la ‘generosidad’ que las entidades mantienen hasta ahora con sus accionistas.
https://www.invertia.com/es/noticias/banca/20190527/la-banca-naufraga-en-su-plan-de-reforzar-capital-pese-a-la-presion-de-los-reguladores-272522
Un saludo!

Buenas tardes.

Popular, condenado a rehacer una hipoteca multidivisa por no pasar el control de transparencia
La Audiencia Provincial de Madrid ha condenado a Banco Popular, ahora Banco Santander, a rehacer una hipoteca multidivisa en euros por no pasar los controles de transparencia, lo que ha causado un "desequilibrio contrario a la buena fe".
Así consta en la sentencia, a la que ha tenido acceso Europa Press, que rechaza el archivo decretado por el Juzgado de Primera Instancia e Instrucción número 1 de Torrejón de Ardoz el 20 de abril del año pasado.
De este modo, la demanda interpuesta por el cliente contra la entidad ha sido estimada íntegramente, declarándose la nulidad de las partes relativas a la opción multidivisa del préstamo hipotecario suscrito el 13 de noviembre de 2007.
Asimismo, se obliga al Popular a recalcular el capital pendiente a 17 de mayo de 2019, fecha en que esta sentencia ha sido firmada, disminuyendo el importe prestado y solicitado al momento de la suscripción en la cantidad amortizada hasta la fecha en euros, en concepto de principal e intereses utilizando como tipo de interés la misma referencia fijada en la escritura.
El contrato subsistirá sin los contenidos declarados nulos, al tiempo que se ha impuesto al banco el pago de las costas de primera instancia. Fuentes cercanas al Santander han indicado a Europa Press que el banco descarta interponer un recurso de casación o extraordinario ante la Sala Primera del Tribunal Supremo.
LA AUDIENCIA DISIENTE DEL BANCO
El banco se defendió alegando haber facilitado toda la información necesaria para comprender los riesgos del producto. Sin embargo, la Audiencia Provincial de Madrid disiente. "No se entregó folleto explicativo con tiempo suficiente para su estudio", concluye, añadiendo que ni hubo oferta vinculante, ni simulaciones numéricas, ni se informó de los riesgos.
Para la Audiencia Provincial de Madrid, el mero testimonio del empleado del banco no es suficiente. "Además de parcial, no aparece completado rastro documental alguno", recoge la sentencia.
La ausencia de los supuestos numéricos impidió que el cliente pudiera comparar la multidivisa con otros préstamos o con el préstamo que ya tenía y que pretendía sustituir. "Le colocaron un préstamo aparentemente más barato, sin informarle de los enormes riesgos derivados de la fluctuación de la moneda", ha señalado el socio director del despacho Navas & Cusí, José Ignacio Navas.
El letrado del bufete ha subrayado que el test de transparencia exige la comprensibilidad real por parte del cliente de la naturaleza y riesgo de lo contratado, entendiendo que una devaluación del euro respecto al franco suizo --divisa a la que estaba referenciada-- podía no solo incrementar la cuota, sino que se termine debiendo más de lo inicialmente prestado.
https://www.invertia.com/es/noticias/banca/20190527/popular-condenado-a-rehacer-una-hipoteca-multidivisa-por-no-pasar-el-control-de-transparencia-272948
Un saludo!

Menuda pena de día.

Nos cuesta horrores mantener las subidas.

Ha habido GAP alcista como estaba previsto, pero visto lo visto no me extrañaría que lo cerrara mañana antes de que abran los americanos.

Más vale que los USA suban porque a este paso no superamos ni los máximos de la semana pasada al cierre semanal.

Siento el pesimismo pero es que hoy se daba todo para romper e ir a la parte alta del rango, pero el que estén los americanos cerrados nos ha aguado la fiesta.

Saludos y mucha suerte para todos. La vamos a necesitar.

Buenas tardes, comentamos cierre para nuestro selectivo. De momento muy tedioso, habiéndose producido nuevo intento de situarse en el importante rango 9230 - 9335 puntos que de nuevo ha fallado. No hay mucho más que añadir a lo que ya se ha comentado, quedando claramente delimitados los márgenes del probable desarrollo según delimita el rango que hemos mencionado y siempre que nos encontremos por debajo del mismo habrá más opciones en esos objetivos 8960 - 8830 puntos.

IBEX diario