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Laboratorios Rovi

112 respuestas
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Laboratorios Rovi
Página
6 / 15
    #41

    Re: Laboratorios Rovi

    Gonzalo Calvo

    Os dejo los resultados de ROVI, muy buenos!!

    Los ingresos totales han aumentaod un 10%, hasta los 240,9 millones de euros en 2014.
    El EBITDA ha aumentaod un 13% (36,6 millones de euros), record en la historia de ROVI.
    El beneficio neto (24,1 millones de euros), ha crecido un 5%, record también en su historia.
    Con respecto al dividendo propondrá en la próxima JGA, un dividendo de 0,169 por accion un 5% mas que en 2013.
     
    Un saludo
    #42

    Re: Laboratorios Rovi despertó!

    milena1

    La ves para entrar? me refiero por el `precio..., hoy ha dado resultados muy buenos

    #43

    Re: Laboratorios Rovi despertó!

    Buenos dias!

    Parece que Laboratorios Rovi ha incrementado su beneficio neto un 11% a lo largo del año pasado.
    Presenta también un Ebitda que alcanzó los 36,6 millones de euros en 2014, con un crecimiento del 13% comparado con el año anterior. Es más, si tenemos en cuenta el negocio recurrente de Rovi, su Ebitda se incrementó en un 18% en 2014 manifestando de esta manera una mejora del margen sobre Ebitda.
    Los ingresos operativos de la compañía se elevaron en un 9%, hasta alcanzar los 238 millones de euros en 2014, superando en más del doble la cifra de ingresos operativos del ejercicio 2007 cuando salió a Bolsa.
    Rovi por su parte propondrá, para su aprobación por parte de la junta general de accionistas, el pago de un dividendo de 0,1690 euros por acción con cargo a los resultados del ejercicio 2014, lo que supondrá un incremento del 5% respecto al dividendo del ejercicio anterior.
    En general los resultados son muy buenos, quizás sea buen momento para entrar  o puede también que ya sea tarde...
    Un saludo!
    #44

    Re: Laboratorios Rovi despertó!

    especuleitor

    Si vas a largo plazo es una empresa para entrar, puede haber volatilidad pero la acción se va para arriba. Además creo que vienen buenas perspectivas para estos dos próximos años. Suerte.

    #45

    Re: Laboratorios Rovi despertó!

    milena1

    ?A largo¿ si, si la veo bien, no la quiero para especular
    la verdad que vosotros acertasteis bien, enhorabuena.
    Muchas gracias

    #46

    Re: Laboratorios Rovi despertó!

    Yaghurz

    Que bien expone Laura la información, muy bien sigue asi. ¿Fundamental o Técnico?, ¿formación? y, aunque es de mala educación, ¿edad?

    #47

    Re: Laboratorios Rovi despertó!

    atpblas

    Muchas gracias a todos por no dejarme solo hablando sobre las excelencias de la acción.

    Os pego el comentario de un fondo Valentum (VALUE & MOMENTUM) http://www.valentum.es Son muy positivos con el valor.

    En la carta de diciembre ya comentamos que explicaríamos nuestras razones de entrada en ROVI como primera posición en el fondo: ROVI es una empresa farmacéutica española cuyos dos activos principales son 1) una red de ventas especialista muy potente para vender medicamentos de terceros y 2) su producto propio, la Bemiparina, una heparina de bajo peso molecular competidor del Lovenox de Sanofi. Conocemos bien la compañía y considerábamos que estaba bien valorada por el mercado a precios de entre 8 y 10 (entre un 5-9% FCF yield ajustado). Pero en los resultados 3T14 anunciaron que estaban en fase de registro para Enoxaparina (biosimilar de Lovenox), lo cual pasó desapercibido al mercado (el comentario estaba en 3 líneas en la página 12 del informe de resultados).

    No existen biosimilares de Lovenox en Europa como consecuencia de las dificultades regulatorias que existían hasta ahora. No obstante, una modificación en el procedimiento de aprobación de biosimilares en Europa ha hecho que Rovi sea el primero en presentar el registro (por lo menos según nuestros datos).
    Tras reunirnos con la compañía, contrastamos que este hecho puede hacer que ROVI multiplique su EBITDA por más de 2 veces en tres años si este producto se aprueba en el 3T15. Lovenox genera unos ingresos para Sanofi de unos €900mn. Asumiendo que ROVI obtuviese una cuota de mercado del 30% (con unos precios algo más bajos al entrar competencia) con un margen EBITDA del 20%, supondría un EBITDA de entre €40-60mn (frente a los c. €34mn de 2014). Si el registro sale adelante las necesidades de inversión serían escasas, ya que parte está acometido y sus fábricas de inyectables tienen capacidad ociosa actualmente.

    Ajustando por probabilidades, nuestro P.O. de la compañía son €17/acc. y en el caso de que la compañía consiga que le aprueben el registro, nuestro precio estaría por encima de los €20/acc. con serias opciones de ser adquirida. Nuestro precio medio de adquisición está por debajo de €10/acc., zona donde los riesgos son bajísimos. Conclusión: posibilidades (altas en nuestra opinión) de que Enoxaparina sea un game changer para ROVI con apenas nuevo Capex, a unos precios actuales de la acción que solamente valoran el negocio actual.

    Si os fijáis en las participaciones significativas ha habido entrada de socios de referencia últimamente, confió en revalorizaciones futuras:

    Notificaciones de derechos de voto

    FIDELITY INTERNATIONAL LIMITED 0,000 1,423 1,423 28/01/2015
    INDUMENTA PUERI, S.L. 5,000 0,000 5,000 04/12/2013
    INVERSIONES CLIDIA, S.L. 60,005 0,000 60,005 10/12/2007
    NMAS1 ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. 0,000 5,020 24/10/2014
    QMC II IBERIAN CAPITAL FUND, FIL 4,440 0,000 4,440 01/10/2014
    T. ROWE PRICE ASSOCIATES, INC 0,000 3,005 3,005 13/02/2015

    A destacar Fidelity que estuvo en Laboratorios Rovi cuando salió a bolsa y Rowe Price Associates que aparece desde hace bien poquito.

    Saludos,

Gonzalo Calvo
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