Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

esto implica que la recompra ha terminado?

Desde el punto de vista técnico, seguimos con el gran triángulo en formación mensual, después de la gran subida desde los 26 hasta los 106. Superadas todas las medias relevantes de corto, medio y largo plazo, y las mismas en una impecable tendencia alcista. Valoro como escenario más probable la resolución del triángulo en abril/mayo que de producirse el movimiento alcista podría ser de gran magnitud. Y no estoy pensando solo en la rotura de máximos históricos. Estaría hablando de superar los 300€ si analizamos el gráfico en logaritmico. Técnicamente el gráfico me dice eso, luego pasará lo que tenga que pasar…

 

Link Securities | La compañía biofarmacéutica española, anunció ayer que su fármaco Zepzelca® (lurbinectedina), en combinación con atezolizumab (Tecentriq®), ha sido aprobado por parte de la Taiwan Food and Drug Administration (TFDA) como tratamiento de primera línea de mantenimiento para pacientes adultos con cáncer de pulmón de célula pequeña (CPCP) en estadio avanzado.

Por otro lado, la Comisión Ejecutiva de PharmaMar, facultada por el Consejo de Administración de la Sociedad, decidió ayer la ejecución del Plan de entrega de acciones de la autocartera aprobado por la Junta General de Accionistas celebrada el 18 de junio de 2025, que autorizaba al Consejo de Administración (o a la Comisión Ejecutiva o al consejero o persona en quien el Consejo de Administración estimase conveniente delegar) a entregar hasta un máximo de 41.000 acciones.

Dicho Plan está dirigido exclusivamente a empleados y directivos de PharmaMar con el fin de fomentar su participación en el capital social e incentivar su permanencia en el grupo, sin que en ningún caso tengan la consideración de beneficiarios del mismo los miembros del Consejo de Administración de PHM, aunque los mismos ocupen cargos directivos en cualesquiera sociedades del grupo. 

gracias, cual es la proyeccion que te da el grafico?

que yo sepa el programa acababa el 28 de febrero y no parece que se haya renovado pero lo mismo se me ha escapado algo

En torno a los 320. Pero por desgracia esto va más allá de las matemáticas. El exceso de ruido contamina los movimientos.

gracias

Sigo más o menos con el planteamiento que hice en su día. Tenemos nuevos datos y algunas de aquellas premisas han quedado algo obsoletas, pero la estimación final de ventas en primera línea en Europa la seguiría firmando. 

De Europa espero unos 200M de venta directa, unos 30M de royalties (UK + nórdicos), y unos 10M más de materia prima. En total, unos 240M anuales. Puede haber años mejores al principio y peores al final, pero esa cifra la planteo como una media anual para los próximos 8-10 años, mientras dura la exclusividad de mercado. 

Con un coste de las ventas de alrededor del 7%, el margen bruto es grande. Los gastos generales actuales están cubiertos pero pensando que se incrementen, sobre todo por la parte comercial, Europa debería aportar unos 1600-1800M de beneficios en ese período. Y el otro motor de los créditos fiscales, evitará gastar gran parte del 25% de esa suma en impuestos. 

En resumen, Europa podría sostener por sí sola unos 90 euros de cotización, si lo aprueban y lo financian en los principales países.