Hola desde la ignorancia de un inexperto en bolsa y que aun esta aprendiendo en estos temas de economía, no me parece tan negativo que no nos dejen participar en la ampliación eso significa a mi entender que tienen suficientes inversores interesados en el proyecto y que no necesitan de nosotros que ya estamos dentro para cubrir su totalidad. Otra cosa es como afecte esto a la acción y a que precio den las nuevas acciones a estos inversores. Un saludo
La verdad es que tienes razón no nos están tratando como deberían puesto que en las ampliaciones que hayan hecho en mab si que permiten la suscripción de derechos a los accionistas. En fin un poco raro todo lo de esta empresa ya que también predican con que quieren que sea una empresa en la que no se especule y se mantengan los accionistas pero vamos visto lo visto, no actúan en consecuencia....Valoro tu opinión me hace pensar y meditar el porque estoy invirtiendo en ella.
En las sucesivas ampliaciones de capital que se llevaron a cabo en Gowex y Carbures se dio siempre la posibilidad al accionista de participar? corregidme si me equivoco, pero estoy casi seguro de que no. E importó bien poco esa dilución, porque después subieron como un cohete, nadie se quejó entonces.
Haciendo memoria recuerdo haber leído, hace meses en este mismo foro, cuando el precio de ambas andaba en torno a los 4-5€, como los foreros ponían verde a la dirección de Carbures por ser excesivamente opacos con el tema de la ampliación que en aquel entonces se iba a dar (y recuerdo que al mismo tiempo elogiaban a Gowex por su transparencia). El resultado a día de hoy lo conocemos todos, ambas van estupendamente.
Bueno como dije me dí un paseo por la empresa no muy largo pues tampoco hay mucha información por ahí, veamos de todo que he sacado en claro:
Ebioss es un grupo de ingeniería de origen español que diseña, construye y desarrolla plantas termoeléctricas basadas en gasificación de residuos con capacidades que van de 500kW hasta 10MW eléctricos. Entre sus clientes podemos destacar Repsol, Endesa, TRE, Gas Natural...
Esta breve descripción por si alguien ha entrado en el valor sin saber ni siquiera que hace la empresa. Vamos a lo que nos interesa, que son los números, los que dice la empresa que va a conseguir, los que ha conseguido y de ahí veremos si pueden cumplir o no lo que dicen.
La información que expongo a continuación se encuentra en el Documento Informativo de Incorporación al MAB, cuyo enlace es:
Esta empresa en ese documento, en la página 63 del pdf dice:
(cifras en millones €)
Ingresos totales:
2012: 0.825
2013e: 19.000 (2272%)
2014e: 39.329 (107%)
2015e: 52.300 (33%)
Gastos operativos:
2012: - 0.417
2013e: -16.619 (3800%)
2014e: -31.488 (87%)
2015e: -38.138 (22.50%)
EBITDA:
2012: 0.407
2013e: 2.381 (495%)
2014e: 7.841 (230%)
2015e: 14.162 (80.61%)
EBIT:
2012: 0.402
2013e: 2.352 (488%)
2014e: 5.828 (148%)
2015e: 9.920 (70.21%)
B.NETO:
2012: 0.343
2013e: 1.413 (315%)
2014e: 4.106 (191%)
2015e: 7.718 (88%)
Bueno como podemos ver son unas cifras muy optimistas, con un fuerte crecimiento esperado para el año 2013.
Vamos a echar un vistazo a los resultados de 2012 que constan en su página web en el apartado de inversores y también, junto a ellos, vamos a presentar el avance que presento de los primeros 6 meses de 2013, el 1H2013.
2012: http://www.ebioss.com/images/site_pics/pdf/audited_fin_statements_2012.pdf
Ingresos totales:
2012: 0.769
1H2013: 0.74
EBIT:
2012: 0.357
1H2013: -0.17
B.NETO
2012: 0.324
1H2013: -0.19
Yo viendo lo prometido, y el avance de resultados de 2013 pongo en duda que cumplan las estimaciones. También es cierto que no se las noticias recientes de la empresa ni estoy al corriente si ha pegado un pelotazo en algún sitio que pueda tener un impacto significativo en las cuentas. Eso ya os lo dejo a vosotros que la seguís mas a fondo. Yo simplemente me baso en estos números para sacar conclusiones.
Vamos a ver cuanto vale hoy Ebioss (capitalización de mercado a 24/03)y cuanto debería valer si cumple sus estimaciones.
Número de acciones: 7.050.000
Precio cotización: 17.95 €
Capitalización: 126.547.500 €
La capitalización es el valor que le da el mercado a la empresa. Si nos vamos a su plan de negocio y nos fijamos en el beneficio neto y dividimos su capitalización por su beneficio neto, sacamos:
B.NETO-PER:
2013e: 1.413.000 -> PER2013e: 89.5
2014e: 4.106.000 -> PER2014e: 30.82
2015e: 7.718.000 -> PER2015e: 16.40
Ese debería ser el PER estimado si la empresa cumpliera sus estimaciones. Que PER es adecuado para una empresa que dice que va a incrementar sus ingresos un >2000% en 2013 pues podríamos tomar un PER30-PER40 como adecuado, vemos que esta cotizando a PER90 sobre una estimación que permitanme dudar cumplirá.
Ya que si echamos mano del avance del primer semestre de 2013 vemos que ha quedado un poco en mal lugar y que difícilmente alcanzará la cifra de 1.413.000 que prometía para 2013, de momento en la primera mitad de 2013 su B.NETO era de -190.000 por lo tanto en el segundo semestre debe haber generado beneficio por valor de 1.603.000.
Asumamos que en vez de 1.413.000 consigue la mitad 706.500, estaríamos hablando un PER179 que ya es un PER alto.
Ojo esto no es una recomendación de venta ni de compra, simplemente es una serie de números que cada inversor debe evaluar.
Por favor si me he equivocado en las cifras que alguien me lo corrija ya que no quiero asustar a nadie por un error en las cifras, las he echo del tirón escribiendo en el foro sin borrador ni nada y viendo la tele :D.
Por cierto, comentar que estoy totalmente de acuerdo con Solrac, una empresa debe respetar a sus inversores y el hecho de realizar una AK sin permitir participar a los accionistas minoritarios es una dilución en toda regla y además forzada.
Por comentaros y que os hagáis una idea GOWEX viene creciendo a un ritmo de 30-40% anual y es una empresa de probado éxito, Ebioss pone en algunos años crecimiento de 3 y hasta 4 dígitos, mucho cuidado que cualquier tropezón estropea la previsión.
Mi pregunta es, ¿Podría estar manipulada la cotización para la próxima AK?, en este caso ¿ que riesgos estaríais dispuestos a asumir y que % de pérdidas?
Un saludo.
ialon, chapeau por tu corrección. :)
Lo más gráfico es ver la tabla del incumplimiento del plan de negocio en el primer semestre del 2013.
En el apartado de ingresos sólo consiguen 740.000 euros (13%) de los 5.770.000 que debería conseguir en todo el 2013.
EBIOSS suena a ingeniería pero financiera... os recomiendo buscar en linkedin los perfiles de algunos de sus gestores (banca privada, Marina d´or...) Esperemos que no incluyan los ingresos de la ampliación de capital como si fueran ingresos de la actividad principal ya que eso falsearía las cuentas notablemente (no soy experto en contabilidad).
En cuanto a que en la ampliación no se tenga derecho preferente yo la explicación que le veo es que los accionistas principales no quieren arriesgar su dinero (o no tienen más) y captar dinero fresco de fuera. Pero esta es mi opinión.
En cuanto a proyectos adjudicados sigue sin aparecer ninguna noticia al respecto... sospechoso
En la web y en su twitter solo hablan de ampliaciones de capital y de lo que han subido en bolsa.
https://twitter.com/EbiossEnergy
http://www.ebioss.com/sala-de-prensa/clip-de-prensa.html
Ebioss 1H2013
Hola buscando he encontrado un análisis de juan st:
http://juanst.com/2014/03/04/ebioss-pasara-a-cotizar-en-mercado-abierto/
Juan habla de 5.8 millones de euros de ingresos para este año pero la cifra sigue siendo impresionante.
Yo me metí en la empresa porque le veía futuro en ella y tenia algún proyecto previsto en brasil, una planta propia en construcción y alguna planta en España así como la creación de Energotec Eco para fabricar equipos de gasificación junto a otra empresa. Pero sino cumple resultados puede ser un buen batacazo, en la ultima entrevista comento de pasada que el incremento de beneficios iba a ser de tres dígitos para 2013 pero no se si con ello llegaran a los 5,8 o 6.9 millones de euros previstos. Gracias por la información Yaghurz. Un saludo mañana mas y mejor...
