#3945
Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Se observa bastante animación últimamente (volumen) y mucho altibajo, estarán cuadrando el círculo las MF y los cortos? . Mientras lo hagan recuperando la cotización... ningun problema.
Se está hablando de:
#3946
Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
En la conference call Alfredo Arroyo (CFO) dijo que hasta la segunda mitad de 2023 no se notaría claramente la reducción de coste por litro... casualmente para cuando yo espero que se dé el debate serio de la AK...
#3947
Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
No veo nada claro cómo van a hacer la AK vía fusión de A y B con los precios actuales... o la dilución para las A es brutal o los B tendrán que poner mucha pasta...
#3948
Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Aun no han colgado la transcripción... dijeron 24h después no?...
#3949
Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Yo lo veo al revés... las B deberían caer porque tendrán que poner pasta... y de hecho no tengo claro si las A deberían aprobar en Junta vía votación (aquí las B son convidados de piedra), si les parece bien y a qué precio y canje... no lo veo claro, seguro que por falta de conocimiento (y de aclaraciones por la empresa... como accionista A no es que esté muy satisfecho con el nivel de aclaraciones al respecto la verdad)
#3950
Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Te respondo a tu post:
Leyendo el transcript (¿DÓNDE? YO NO LA LOCALIZO... HELP!) de la sesión de presentación de resultados, re-afirmo lo dicho por aquí: no se puede tener un CFO con un nivel de inglés tan lamentable, que estamos hablando de una empresa que factura la friolera de €6Bn!! (A MI ME SUBIÓ EL EGO... CREÍA QUE MI INGLÉS HABLADO ERA PÉSIMO... CREÍA)... En cambio, me ha encantado, al margen que es inglés nativo, lo bien que expone / estructura sus pensamientos el nuevo Chairman (Steven Mayer).
Dejando a un lado las consideraciones sobre el Management, el tema de fusionar ambas series tampoco lo ven en el corto plazo (así lo dijo Steven) por la misma razón que la ampliación de capital: el valor actual de la acción no refleja sus fundamentales (a criterio suyo).
Otros datos interesantes:
Sin vencimientos de deuda hasta 2025, con una caja de €0.5Bn y otros €1.1Bn en pólizas y similares sin disponer, en efecto, no parece exista riesgo de insolvencia a corto plazo. Estará por ver como mejora la generación de caja (con la mejora del EBITDA, la contención del Capex, la mejora también del capital circulante) para hacer frente a dichos vencimientos.
El 65% de la deuda está a tipo fijo, así que la subida de los intereses sí está haciendo cierto daño. Sobre GIC: dicen que el acuerdo es a 20 años y que ellos lo siguen considerando Equity o semi-Equity (en ningún caso deuda). DISCREPO... EL ACUERDO GIC ES NEFASTO SALVO QUE NO LO HAYAN EXPLICADO BIEN, Y EL AUDITOR YA CONFIRMA QUE BIEN NO LO EXPLICARON YA QUE ÉL MISMO LO CONSIDERA DEUDA: SE HAN DE PAGAR DIVIDENDOS ALTÍSIMOS Y ENCIMA RECOMPRAR ACCIONES... O SEA QUE RECUPERAN EL PRINCIPAL RECIBIENDO POR EL CAMINO INTERESES... DIGO... PERDÓN!... DIVIDENDOS... EN FIN... ES DE CHISTE...
Reconocen también que los ratios de apalancamiento no obedecen del todo a la realidad (incorporan toda la deuda y sólo unos meses de PyG de BioTest), tal y como hemos denunciado en repetidas ocasiones. BUENO EN ESO ELLOS SON LOS PRINCIPALES RESPONSABLES... PARA EMPEZAR DANDO UNOS Q3-22 PENOSOS PORQUE HAN REPERCUTIDO LOS COSTES DE LA OPA SEGÚN DIOS SABE QUÉ CRITERIO (QUE INTUYO, DESLUCIRÁ CCAA22)
Sobre BioTest: más dudas que sombras, hay mucha parte del valor pagado (demasiado) que se basa en que los productos en I+D acaben siendo exitosos. No obstante, no hay que olvidar que también el próximo año tendremos contribución completa a la cuenta de PyG. SOBRE AMBAR Y GIGAGEN TAMPOCO HAN DADO MUCHOS DATOS ¿NO?
Importante también el "decalaje" de 6-9 meses en el ciclo del producto. Hasta el 2S del 2023 no empezaremos a vislumbrar buena parte de los "vientos favorables" que tenemos actualmente en los principales drivers del negocio: centros de plasma plenamente funcionando de nuevo (pre-COVID, en particular con los Mexicanos fronterizos), costes por donante a la baja (la inflación está incentivando que las economías familiares donen para obtener dinero extra), la mejora en penetración de productos de mayor margen (en parte también por contribución de BioTest), y esperemos mejoras en la eficiencia operativa / gastos y cristalización de sinergias (han puesto mucho foco en ello con el nombramiento de Steven).
Insisto: me gustó el nuevo Chairman, ideas muy claras, ejecutivo, eficiencia, results-driven, creador de valor vía mejoras operativas, con larga experiencia en capital riesgo. Creo que ya va siendo hora que los fundamentales del negocio y de la empresa se vayan poniendo en valor, y que sean manos profesionales (qué es esto de tener dos "Co-CEOs", sólo por "quedar bien con las ramas familiares que fundaron el negocio") quienes la lideren y tomen decisiones / devuelvan la compañía al lugar que merece.
MUY BUEN RESUMEN RIVALDINHO... GRACIAS!!!
Leyendo el transcript (¿DÓNDE? YO NO LA LOCALIZO... HELP!) de la sesión de presentación de resultados, re-afirmo lo dicho por aquí: no se puede tener un CFO con un nivel de inglés tan lamentable, que estamos hablando de una empresa que factura la friolera de €6Bn!! (A MI ME SUBIÓ EL EGO... CREÍA QUE MI INGLÉS HABLADO ERA PÉSIMO... CREÍA)... En cambio, me ha encantado, al margen que es inglés nativo, lo bien que expone / estructura sus pensamientos el nuevo Chairman (Steven Mayer).
Dejando a un lado las consideraciones sobre el Management, el tema de fusionar ambas series tampoco lo ven en el corto plazo (así lo dijo Steven) por la misma razón que la ampliación de capital: el valor actual de la acción no refleja sus fundamentales (a criterio suyo).
Otros datos interesantes:
Sin vencimientos de deuda hasta 2025, con una caja de €0.5Bn y otros €1.1Bn en pólizas y similares sin disponer, en efecto, no parece exista riesgo de insolvencia a corto plazo. Estará por ver como mejora la generación de caja (con la mejora del EBITDA, la contención del Capex, la mejora también del capital circulante) para hacer frente a dichos vencimientos.
El 65% de la deuda está a tipo fijo, así que la subida de los intereses sí está haciendo cierto daño. Sobre GIC: dicen que el acuerdo es a 20 años y que ellos lo siguen considerando Equity o semi-Equity (en ningún caso deuda). DISCREPO... EL ACUERDO GIC ES NEFASTO SALVO QUE NO LO HAYAN EXPLICADO BIEN, Y EL AUDITOR YA CONFIRMA QUE BIEN NO LO EXPLICARON YA QUE ÉL MISMO LO CONSIDERA DEUDA: SE HAN DE PAGAR DIVIDENDOS ALTÍSIMOS Y ENCIMA RECOMPRAR ACCIONES... O SEA QUE RECUPERAN EL PRINCIPAL RECIBIENDO POR EL CAMINO INTERESES... DIGO... PERDÓN!... DIVIDENDOS... EN FIN... ES DE CHISTE...
Reconocen también que los ratios de apalancamiento no obedecen del todo a la realidad (incorporan toda la deuda y sólo unos meses de PyG de BioTest), tal y como hemos denunciado en repetidas ocasiones. BUENO EN ESO ELLOS SON LOS PRINCIPALES RESPONSABLES... PARA EMPEZAR DANDO UNOS Q3-22 PENOSOS PORQUE HAN REPERCUTIDO LOS COSTES DE LA OPA SEGÚN DIOS SABE QUÉ CRITERIO (QUE INTUYO, DESLUCIRÁ CCAA22)
Sobre BioTest: más dudas que sombras, hay mucha parte del valor pagado (demasiado) que se basa en que los productos en I+D acaben siendo exitosos. No obstante, no hay que olvidar que también el próximo año tendremos contribución completa a la cuenta de PyG. SOBRE AMBAR Y GIGAGEN TAMPOCO HAN DADO MUCHOS DATOS ¿NO?
Importante también el "decalaje" de 6-9 meses en el ciclo del producto. Hasta el 2S del 2023 no empezaremos a vislumbrar buena parte de los "vientos favorables" que tenemos actualmente en los principales drivers del negocio: centros de plasma plenamente funcionando de nuevo (pre-COVID, en particular con los Mexicanos fronterizos), costes por donante a la baja (la inflación está incentivando que las economías familiares donen para obtener dinero extra), la mejora en penetración de productos de mayor margen (en parte también por contribución de BioTest), y esperemos mejoras en la eficiencia operativa / gastos y cristalización de sinergias (han puesto mucho foco en ello con el nombramiento de Steven).
Insisto: me gustó el nuevo Chairman, ideas muy claras, ejecutivo, eficiencia, results-driven, creador de valor vía mejoras operativas, con larga experiencia en capital riesgo. Creo que ya va siendo hora que los fundamentales del negocio y de la empresa se vayan poniendo en valor, y que sean manos profesionales (qué es esto de tener dos "Co-CEOs", sólo por "quedar bien con las ramas familiares que fundaron el negocio") quienes la lideren y tomen decisiones / devuelvan la compañía al lugar que merece.
MUY BUEN RESUMEN RIVALDINHO... GRACIAS!!!
#3951
Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Totalmente... y de hecho hay un detalle "menor" a añadir... GIC ha publicado en su web noticias sobre inversiones en otras empresas de similares importes.. Y NADA SOBRE GRIFOLS... lo que refuerza la idea de que para GIC no es asociación... buscad, buscad... dudo que encontréis nada:
https://www.gic.com.sg/newsroom/news/?pager=1&date=
https://www.gic.com.sg/newsroom/news/?pager=1&date=
#3952
Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Aquí la tienes (espero se haya copiado bien, sino puedes ir a este apartado de su página web y descargarlo tu mismo: https://www.grifols.com/en/financial-results):
https://www.grifols.com/documents/3625622/4716718/WTV-Grifols-Q3-2022-Business-Update-8th-November-2022-transcript-2.pdf/cf715cb1-cfb1-ed80-6795-57596897c76e?t=1668004472622
https://www.grifols.com/documents/3625622/4716718/WTV-Grifols-Q3-2022-Business-Update-8th-November-2022-transcript-2.pdf/cf715cb1-cfb1-ed80-6795-57596897c76e?t=1668004472622
