Seguimiento de Dia (DIA)

Ya parió la perra.. Los de S&P, otros cabrones con hilo directo con los fondos del trapicheo, que se vayan a la mierda

Ya veis los tentáculos que tiene Fridman y como intenta airear sólo la porquería

Por no hablar de para qué narices sirve una agencia de calificación de estas ... que tan pronto dicen que una empresa es la caña , y a los 3 meses la llaman basura . Ellos sí que son empresa maloliente

Yo de mayor quiero tener una agencia de calificación

Viendo lo que hizo con Zed , sacarle de Día sin que la hunda va a ser difícil ... es un tío sin escrúpulos
A mi me recuerda al padrino , parece mafia real

S&P advierte del riesgo de quiebra de Dia en los próximos 7 meses

19/12/2018 13:26h

La clave para resolver el futuro de Dia pasa por lo que hará en los próximos siete meses. La agencia de calificación S&P considera que existe un riesgo de "quiebra" relevante considerando "la débil liquidez" con la que cuenta la compañía y vencimientos a corto plazo por un importe de 760 millones de euros que debe hacer frente hasta el próximo mes de julio del año 2019. La agencia también alude a los 1.000 millones de euros en deuda a largo plazo. 

Antes de que se cumplan esos siete meses, la agencia deja claro que el primer "test" importante para la firma llegará en febrero cuando se revisen los covenants (garantías con la banca) de la compañía firmada con sus tenedores de deuda. Dia se comprometió en los préstamos sindicados con las entidades de crédito para obtener 525 millones de euros a no rebasar la ratio de endeudamiento de 3,5 veces el beneficio operativo (ebitda), un nivel que el mercado descarta que se supere este año a tenor de la rebaja de estimaciones y del aumento significativo de la deuda. 

Es por ello que S&P ha decidido volver a rebajar la calificación a largo plazo para la deuda de Dia, que ya se encontraba dentro del rating considerado 'bono basura'. En concreto, sus bonos a largo plazo pasan de contar con una calificación de B a CCC+.

Además, los expertos de la agencia consideran que existe "un elevado riesgo de ejecución" para sacar adelante la ampliación de capital por valor de 600 millones de euros que Dia pretende llevar a cabo el próximo mes de marzo.

Caída del 40% del ebitda

"Esperamos una dura contracción del ebitda del 40% para el próximo año con lo que se situará alrededor de los 270 a 300 millones de euros –incluyendo costes de reestructuración por importe de unos 100 millones de euros", apuntan desde la agencia. La compañía, que ha cifrado en una horquilla de entre 350 y 400 millones el beneficio operativo con el que cerrará 2018, afirmó hace un par de meses que esperaba un 2019 "plano" en sus resultados, para comenzar a remontar el vuelo en 2020. Esta situación no sólo es improbable, según S&P, sino que su previsión contempla ganar antes de impuestos unos 100 millones menos que los previstos por la cotizada.

"La compañía necesita una profunda transformación de su modelo para volver a ganar competitividad y recuperar sus márgenes ebitda. Este proceso implica algunos riesgos de ejecución", aseguran los expertos, y es por ello por lo que contemplan de cara a 2019 "importantes costes en la reestructuración del grupo".

ENLACE

Al final, mal que nos pese , se va a hundir tanto esto que cuando Fridman meta la opa quizás nos va a parecer lo mejor, aunque ya veremos a que precio claro, es que no aparece ninguna noticia buena que levante el precio un poco, y encima la pasta que necesitan para levantar esta empresa  no hay por donde cogerlo, o mienten mucho todos o el ruso al final va a comprar toda la empresa

El inversor ruso Fridman apuesta por un plan en Dia "sostenible y realista" y por un consejo "sólido"

Apuesta por permanecer en la cadena de supermercados, pese a la dimisión de los dos consejeros que mantenía todavía en el consejo

MADRID, 19 (EUROPA PRESS)

El fondo de inversión del ruso Mikhail Fridman, LetterOne Investment Holdings, ha abogado por un plan de negocio "sostenible y realista" en la cadena de supermercados Dia y por un consejo de administración "sólido" al considerar que el actual carece de experiencia, según han informado a Europa Press en fuentes conocedoras de la situación de la compañía.

El primer accionista de la compañía, en la que ostenta un 29% del capital, apuesta por seguir en el accionariado de Dia sin la necesidad de lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) de acciones y por aplicar un plan de transformación a cinco años, pese a la dimisión de los dos consejeros que aún mantenía en el órgano de dirección, presentada quince días despúes de que el otro consejero de LetterOne abandonara también el consejo.

Asimismo, las mismas fuentes han explicado que el fondo del inversor ruso no está conforme con la ampliación de capital de 600 millones de euros, asegurada por Morgan Stanley, ni con el plan de refinanciación, al considerar que las condiciones "no son óptimas" para la compañía, si bien insiste en su permanencia para "reconducir" la firma, pero "con unos requisitos mínimos".

El plan de negocios de Fridman, según han señalado las mismas fuentes, debe contar con el respaldo de una estructura de capital "adecuada" a largo plazo, un equipo de administración "sólido" que se adueñe de dicho plan y lo implemente y una junta directiva "con el conjunto de habilidades adecuadas para monitorizar la implementación del plan de negocios".

Las mismas fuentes han explicado que LetterOne entró en Dia creyendo en su potencial y en que podría aportar a su órgano de dirección, a través de sus representantes, "un 'expertise' sin precedentes en el sector 'retail' para guiar el reposicionamiento del negocio en España y el crecimiento del negocio en todos los países".

Pese a la "compleja" situación actual, el fondo del inversor ruso sigue creyendo en su inversión y en un futuro positivo para Dia, sus empleados y sus clientes, indican las fuentes consultadas, que resaltan además que en este nuevo escenario "es el momento para que todas las partes interesadas trabajen juntas y creen las bases para que Dia vuelva a prosperar en el futuro".

En este sentido, LetterOne está dispuesto a colaborar activamente con todas las partes interesadas para lograr este cambio, con un horizonte de entre tres y cinco años, al tiempo que tiende la mano, además de a la compañía, a sus asesores y bancos acreedores para conseguir este objetivo.

"La base para realizar cualquier cambio es trabajar en un plan de negocios que refleje tanto las condiciones comerciales actuales como el enorme potencial futuro del negocio", han indicado las mismas fuentes.

CARTA DE LETTERONE A DIA

Por otro lado, en una carta remitida por LetterOne al presidente interino de Dia, Richard Golding, a la que ha tenido acceso Europa Press, el fondo de Fridman considera necesarios un mínimo de requisitos para sacar adelante la compañía, entre ellos un plan de negocio viable con importantes inversiones para revitalizar la empresa y sus tiendas, y una refinanciación "completa" que aporte a la empresa "suficiente capital" y un alargamiento del plazo de los vencimientos de su deuda para aplicar el plan de negocio a largo plazo (entre tres y cinco años).

A ellos se suman otro requisito indispensables para LetterOne como contar con un consejo de administración con unas "capacidades y habilidades" y experiencia para poder ejecutar el plan de transformación de la compañía, pese a reconocer que se han hecho progresos con los cambios realizados.

El objetivo de LetterOne es trabajar con todos los implicados en la gestión del negocio con el fin de desarrollar una solución que recoja los requisitos mínimos que den la estabilidad y liquidez necesarios para impulsar la empresa y dar valor a largo plazo a los accionistas.

A corto plazo, el fondo del inversor ruso esperará a la 'due diligence' de la empresa para presentar su propia solución.

http://www.finanzas.com/noticias/economia/20181219/economia-inversor-ruso-fridman-3966260_age.html

 

 

Como pueden decir que van a tardar hasta marzo hasta refinanciar la empresa? Es lógico que los mercados duden de que esa refinanciacion sea posible  y de ahí lo que estamos viendo, amen de los movimientos que se estén haciendo en una u otra dirección, algunos aumentarán posiciones bajistas y otros comprarán esperando alguna salida