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No cabe duda que el titular es una afirmación contundente que necesita una demostración seria.

Las predicciones en bolsa suelen fallar y esta será una de tantas, lo asumo. Lo importante son las razones que me llevan a esta conclusión. Lo que ocurra después depende de tantos factores que escapan al control de una fecha concreta, pero los argumentos que justifican, desde mi punto de vista, la suposición apocalíptica, no desaparecen tan fácilmente.

Primero un repaso a la economía mundial  por bloques.

ECONOMIA MUNDIAL.


EE.UU.

La bolsa está en máximos y al mismo tiempo no es referente de nada. La sobrevaloración es impresionante.

https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4413768-por-que-bolsa-usa-esta-mucho-mas-sobrevalorada-parece

En un gráfico resalta mucho más.
 


La crisis de liquidez en el mercado de repos es la primera señal de la pérdida de control de la FED.

https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4427650-mercado-repos-puede-explotar-finales-ano

La respuesta salvaje de la FED, preparando una inyección masiva de liquidez de 500.000 millones de dólares para el cierre del año, avisa que la generación de dinero puede alcanzar cifras impensables, si seguimos con el problema de la liquidez.

En 2008, Manuel Gonzalez Cid,  director financiero del BBVA, realizó un informe muy interesante describiendo los pasos y las fechas del inicio de la crisis de 2007-2008, con unas características muy similares a la actual. En aquel momento, la burbuja estaba centrada en las hipotecas sub-prime y la pérdida del valor del subyacente motivó una caída en cascada de todos los activos asociados. De la misma manera, la burbuja hoy está en el mercado de la renta fija, mantenido por los bancos centrales, con sus tipos cercanos a cero o incluso por debajo de cero. De la misma forma que en 2007, el descenso en el valor del subyacente (bajada de precios en los bonos) causará la explosión de todo el mercado.

 https://www.bde.es/f/webbde/Secciones/Publicaciones/InformesBoletinesRevistas/RevistaEstabilidadFinanciera/08/Nov/Fic/ief0315.pdf



EUROPA

Aquí tenemos como referencia la necesidad de mantener tipos negativos oficiales. Nada ilustra mejor la desesperación que esta realidad. No hemos podido subir los tipos en ningún momento y después de terminar la QE, ha sido imprescindible volver a reanudarla con carácter indefinido, sin poder revertir el balance (como intentó brevemente la FED) en ningún momento.

El ejemplo desmoralizador es que después de una inyección cuasi infinita, la economía europea circula entre el desánimo arraigado y la desesperación por la imposibilidad de volver a crecer a tasas que permitan la normalización del crecimiento económico saludable.

Hoy mismo, en la presentación de los PMI´s adelantados del mes de Diciembre, se constata una vez más , la debacle en el sector manufacturero.

 https://www.markiteconomics.com/Public/Home/PressRelease/744e10d0074244fd8f007451da9de4f8


CHINA.

La economía china ha crecido durante décadas con mucha fuerza. Después de la crisis de 2008, la reactivación vino de la mano de China con su ingente volumen de compras en materias primas. Llegó a utilizar el 50% del total mundial algunas materias primas. En 2014 frenó el consumo y empezó una moderación que dura hasta nuestros días.

Pero los excesos se pagan y la deuda china alcanzó niveles estratosféricos. Ahora han comenzado a pedir las facturas y el resultados son las quiebras.

Este año han quebrado por primera vez en 20 años, cinco bancos y una gran empresa Tewoo.

https://www.zerohedge.com/markets/chinas-moment-reckoning-arrives-38bn-state-owned-giant-announces-largest-dollar-bond

Las ventas de coches han caído durante más de un año de forma consecutiva, los subsidios a renovables (tanto en energía fotovoltaica como los incentivos a la compra de coches eléctricos) se han reducido con fuerza y sobre todo la guerra comercial con USA, ha debilitado su comercio.

Un ajuste a la japonesa está pendiente.

JAPON.

Es un país zombi. La mayor deuda estatal del mundo, debido a las intervenciones que periódicamente necesita para mantener con vida el enfermo.

El banco central japonés tiene en su balance activos que superan el 100% del PIB japonés. La demografía les está jugando una mala pasada y envejecen con rapidez.

Recientemente han preparado otra inyección de 120.000 millones de dólares para seguir aguantando, esperando el crash final.

INDIA.

Un gigante que debiera tomar el lugar de China, en la economía mundial.

Lo cierto es que se está hundiendo muy deprisa en este año 2019.

Este artículo con profusión de gráficos, aclara el desolador panorama indio.

https://www.zerohedge.com/economics/great-slowdown-indian-economy-headed-towards-icu-warns-former-indian-economic-official

Incluso han recurrido al Banco central de la India para financiar una rebaja de impuestos.

https://multiplicarunainversionpor10.blogspot.com/2019/10/esta-colapsando-la-india.html

SUDAFRICA.

Los cortes de electricidad son el mejor ejemplo de la descomposición del país.

https://www.thesouthafrican.com/news/will-eskom-load-shedding-cause-recession/


                                                        *     *     *

EVOLUCION SOCIAL.

Después de este breve repaso por las economías más destacadas del planeta en el aspecto económico, se puede mirar por encima su evolución social.

Los disturbios se están extendiendo como la pólvora por todo el mundo.

Un excelente trabajo de Knownuthing nos ayuda a visualizar el momento.

  https://www.rankia.com/blog/game-over/4390229-protestas-demografia-marea-imparable

Hoy tenemos informes de otra explosión social en la India.

 https://www.zerohedge.com/geopolitical/all-hell-breaks-loose-violent-protests-spread-across-india-after-citizenship-law

Cientos de muertos en Iraq e Irán nos avisan que los nuevos tiempos serán guerreros.

Por eso quería introducir una teoría social del maestro P.R Sarkar.

La ley de los ciclos sociales.

P.R. Sarkar presentó una teoría conocida como la ley de los ciclos sociales, basada en la
aplicación del método de análisis del determinismo histórico a la evolución de la naturaleza
humana.

Sarkar estudió el comportamiento humano y según la capacidad de cada individuo enumeró cuatro
tipos de personas según sus habilidades dominantes.

1o). Algunas personas destacan por su destreza y fuerza. Se encuentran cómodos realizando
trabajos físicos o en los que es primordial un buen uso de la fuerza. Resistencia, valor, destreza
son características de estos individuos. Sarkar cree que tienen personalidad de “guerreros”.
Militares, policías, atletas, bomberos son profesiones típicas donde el uso de la fuerza prevalece.

2o). Otro tipo de personas destacan por sus capacidades intelectuales. Para Sarkar, un “intelectual”
es todo aquel que trata de resolver los problemas mediante su intelecto en lugar de utilizar la fuerza
física. Filósofos, escritores, ingenieros, científicos, abogados, médicos, sacerdotes serían las
profesiones elegidas por estos individuos.

3o). La tercera clase de personas son aquellas que buscan la consecución de riquezas por encima
de todo. Pueden ser brillantes pero utilizan todas sus habilidades para obtener aquellos tipos de
activos que les asegure el bienestar. A estos individuos les llama “logreros”. Mercaderes,
banqueros, prestamistas serían las profesiones tipo que desempeñan estas personas.

4o). La última clase difiere bastante de las otras tres categorías. No tienen la fuerza de los
guerreros, ni la brillantez del intelectual ni la habilidad del logrero y además carecen de ambición
que puede motivar a los otros tres. No tienen formación adecuada y por todo ello son la mano de
obra explotada que siempre existe en toda sociedad. Son los llamados “menesterosos”. Peones,
trabajadores del campo, reponedores son ejemplos de profesiones habituales en estos individuos.

Como se puede ver, en esta clasificación no intervienen criterios económicos sino de aptitudes.

Las características de cada categoría no siempre tienen un 100%. Hay individuos con mezcla de
habilidades entre una o varias categorías, pero siempre tienen una marca especial que define a cada
persona en una clase. También puede existir la movilidad social dentro de las categorías. Una
persona puede adquirir otras capacidades distintas a las que tenia mediante el trabajo o el estudio y
saltar de un tipo a otro. Pero no es la regla sino la excepción.

En todas las sociedades, por lo general, los guerreros se encargan de mantener la ley y el orden, los
intelectuales cultivan la filosofía y la religión, y los logreros dirigen la economía mientras los
menesterosos sirven como mano de obra.
Cuando en una sociedad o una civilización las personas que mandan tienen una componente más
acusada de cualquier categoría, decimos que el gobierno esta dominado por una clase. Por ejemplo
si los gobernantes son mayoritariamente intelectuales el gobierno será “intelectual”. La clase
menesterosa no gobierna nunca pero a veces, la dejadez y corrupción inunda la clase dirigente y el
pueblo cae en la pobreza. Ese sería un gobierno menesteroso.


Ninguna categoría puede ejercer el mando por tiempo indefinido. Existe una rotación entre el
dominio de una categoría y otra. El movimiento social definido como el cambio entre el gobierno
de una clase a otra, está perfectamente establecido y solo puede llevar un orden. A un gobierno de
menesterosos le sustituye un gobierno de guerreros. Tras un periodo, a éste le sigue una época de
intelectuales y a su vez, posteriormente llega el control de los logreros, para cerrar el círculo de
nuevo con los menesterosos y volver a empezar. Esta evolución social es la ley de los ciclos
sociales de P.R. Sarkar.

La importancia de esta ley viene dada cuando aplicamos esta clasificación a nuestros dirigentes en
la actualidad. Desde hace tiempo estamos dirigidos por los menesterosos. La corrupción, desidia y
extensión de la pobreza y las deudas campan a nuestro alrededor.

Es sólo cuestión de tiempo que esta época llegue a su fin y por la ley natural los guerreros
(militares) tomen el mando. Encuadrando este análisis en la situación mundial vemos como los
acontecimientos que nos trae el futuro están determinados por una ley natural. Detrás del desorden
y la corrupción viene la guerra o la imposición de férreas dictaduras para eliminar todo aquello que
nos lleva a la autodestrucción.

Desde este punto de vista no resulta raro hablar de las luchas por los recursos. La abundancia da
paso a la escasez y alguien debe encargarse de repartir los elementos imprescindibles para la vida.
No solo el petróleo, el agua potable y otros elementos escasos deben ser distribuidos con criterios
de supervivencia y no solo para mayor enriquecimiento de una parte muy pequeña de la población.

_______________________________________________________________________________


Es difícil encontrar otra época que encaje como un guante con la categoría de nuestros dirigentes.

Creo que está muy claro que la gran mayoría de los políticos actuales no mira mas que en su propio beneficio. La corrupción es generalizada. El egoísmo, el hedonismo, presiden la actuación de la sociedad. Una especie de Sodoma y Gomorra adaptada al siglo XXI , está extendida en todo Occidente con una rápida penetración en el resto de países emergentes.

Siguiendo la ley de los ciclos sociales ahora viene una época de guerreros.

Por lo tanto, ya no puede extrañarnos la proliferación de guerras. Guerras de divisas, comerciales y por recursos, darán paso a guerras militares ampliamente extendidas.

Y otro ciclo dará comienzo o bien la falta de recursos generará una crisis "que no se acabará nunca", dominada con mano de hierro por una dictadura mundial, administradora del decrecimiento.


RECURSOS.

El agotamiento de los recursos es otra de las evidencias que acompañan la fase final de la actual civilización. Lo he tratado profusamente y solo dejaré las referencias para aquel que quiera verificar mis argumentos.

https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4377732-teoria-peak-oil-acantilado-seneca

https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4383886-tres-importantes-picos-estan-produciendose-mundo-petroleo-plata-oro

Hay una dificultad evidente en entender que significa el pico del petróleo.

Muchos argumentan que hace cuarenta años ya se decía "queda petróleo para cuarenta años" y por lo tanto cuarenta años después, la producción de petróleo está en máximos y no se ha agotado.

Independientemente del nivel de agotamiento de los yacimientos, hay una realidad insoslayable. El petróleo barato y fácil de extraer se acabó. Y el que queda será mucho más difícil de sacar y mucho más caro.

No hay nuevos grandes descubrimientos y los pequeños yacimientos solo cubren una sexta parte de lo que consumimos. A esta velocidad , no tardaremos en agotar los viejos campos.

En este trabajo demuestro (sabiendo que el pico del petróleo solo se puede demostrar por el retrovisor) que el peak oil está aquí.

 https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4429144-verdadero-problema-emergencia-energetica

Lo que quiere decir que a partir de ahora tendremos menos petróleo para consumir. De forma inevitable, este hecho nos llevará al  decrecimiento. Dada la importancia de este elemento en la extracción del resto de minerales-metales, la llegada al pico del petróleo  puede ocasionar una menor extracción de materiales, al disponer de menos petróleo, material indispensable para obtener de las minas, las grandes cantidades de tierra que se mueven para luego refinar los metales-minerales.

Por la ley de rendimientos decrecientes, la caída de las concentraciones observadas en cada depósito mineral, obliga a mover cantidades cada vez mayores de ganga, para obtener una pequeña concentración de minerales valiosos. Sin el petróleo, este proceso es imposible y será la causa principal en el decaimiento de la producción de minerales-metales importantes para una futura transición energética, como el cobre, la plata, el niquel, el zinc, el litio etc.


                                                *       *      *

Y llegamos al final.

La descripción de la situación económico-social es tan mala que  en cualquier momento puede explotar. Y no va a cambiar por ganar tiempo.

¿Por qué en 2020?.

Por la conjunción de una serie de hechos que forman la tormenta perfecta.

1º). La crisis de liquidez en el mercado de repos es equivalente a  la crisis de liquidez en el verano de 2007, como se puede ver en el informe de Gonzalez  Cid. Como entonces, tardó un año en madurar y explotar la crisis, por lo que las tensiones en el mercado de repos, pueden retrasar un año e inicio del crack  (puede ser en cualquier momento, pero hay mas posibilidades a finales de 2020)

2º). Los disturbios ya han comenzado y van in crescendo. El contagio es evidente y puede estallar una revolución en cualquier país, por ejemplo Irán e Iraq, que tendría consecuencias en el mercado del petróleo. O una guerra terrible entre Pakistán e India o cualquier cisne negro que podamos imaginar.

3º). El pico del petróleo está aquí. Y sus consecuencias arrasarán la economía, sin que los bancos centrales puedan hacer nada, porque no se puede imprimir petróleo.

4º). La saturación de la deuda impide una recuperación, aunque sigan inyectando dinero. Los bancos centrales están comprobando que la economía ya no responde a sus inyecciones masivas. El sistema bancario está colapsando porque su negocio típico (prestar dinero y ganar con la diferencia de tipos ) ya no existe, en el sistema de tipos cero de los bancos centrales.

5º) La transición energética como último recurso dinamizador de la economía, llega muy tarde. Tenía que haber comenzado 20 años atrás.

6º) Los indicadores parpadean en rojo y señalan 2020 como límite de la destrucción.

   https://www.rankia.com/blog/pico-petroleo-consecuencias/4409770-15-indicadores-que-invitan-venderlo-todo



Aun con todos mis argumentos admito que es muy posible equivocarme, pero como he comentado al principio, el error no invalida el análisis, solo retrasa el inexorable resultado.

¿Por qué el mayor crash de la historia?.

Porque nunca ha confluido tanta adversidad a la vez.  La mayor deuda mundial de la historia, la mayor burbuja (renta fija estatal y corporativa) de la historia, los tipos negativos por primera vez en la historia, la llegada del peak oil definitivo por primera vez en al historia, la población mundial más excesiva (para la capacidad de carga de la Tierra) de la historia y por supuesto, la mayor contaminación de la historia.

En realidad este post es un homenaje a los "límites del crecimiento".    

Saludos.

121
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  1. en respuesta a steelman1234
    -
    Top 100
    #80
    19/12/19 13:07

    Pues, yo lo tengo en mente como ya he expresado en mi anterior post.

    Saludos.

  2. Top 100
    #79
    19/12/19 13:05

    Hola, Buenos Tardes:

    # steelman1234: Yo ya paso de "convencer" a NADIE... Simplemente, me gusta escribir y compartir información, opiniones, etc. En realidad, a estas alturas de la vida, sólo me sirve mi experiencia personal y aprender de los errores cometidos. Y como bien dijo Martin Luther King: "Nada en el mundo es más peligroso que la ignorancia y la estupidez concienzuda". Supongo que estarás de acuerdo conmigo y puede que existan "inversores" a los que les "escueza" reconocerlo...

    # Valentin: SIEMPRE me han gustado tus comentarios y que denotan una experiencia que cuanto menos resulta interesante.

    Respecto a lo que preguntabas, te diré que en lo personal si se produce un Crack de unas dimensiones GIGANTESCAS, pues lo mejor a mi modesto entender será estar refugiado en los MPs, alguna Divisa "fuerte" en primera instancia como el Franco Suizo y que es la que yo he elegido y una buena despensa, más lo clásico en esas circunstancias, es decir lo que es NECESARIO en la vida cotidiana y para la "Inversión" ya habría tiempo una vez disipada la "niebla"...

    Y en los ETFs NO suelo creer mucho, la verdad... Y menos en un Crack donde habría poca liquidez y auténticos "cuellos de botella"... Yo pienso abrir algunos Cortos a partir del próximo año, pero aún NO he decidido dónde los colocaré. Ahora vienen Fiestas y este mes decidí dejarlo pasar.

    Saludos.

  3. en respuesta a Enverto
    -
    #78
    steelman1234
    19/12/19 12:49

    La pregunta que flota en el ambiente es, ¿quién se pone corto en contra de los bancos centrales?.

    Saludos.

  4. en respuesta a Valentin
    -
    Top 100
    #77
    19/12/19 12:45

    Desde luego, lo mas importante es tener criterio y tomar decisiones respecto al mismo y no al bombardeo mediático, no diré mal intencionado pero si basado en criterios que se escapan a que intereses responden por no decir basado directamente en la ignorancia, mas veces de las que imaginamos, en política se ve con una claridad meridiana
    Si hablamos de bolsa hay que plantearse operativas imaginativas, el juego ha cambiado. Porque nadie opera con futuros si el mercado juega sus cartas con el mercado cerrado o cubrir posiciones, por ejemplo hace un par de días que se olía la tostada de este retroceso de ahora y que puede dar juego y una pregunta quien se ha cubierto con cortos? Nadie

  5. en respuesta a Solrac
    -
    #76
    steelman1234
    19/12/19 12:41

    Hola Solrac.

    Tienes razón. Hay que confiar en esa transición energética basada en las renovables. Pero los conceptos de densidad energética no terminan de estar asimilados cuando los queremos llevar a la práctica.

    Las energías renovables (eólica y solar) solo proporcionan el 4% de la energía primaria del mundo, después de 20 años de desarrollo. No veo mas que molinos por todas partes.

    O el magnifico coche eléctrico para ricos, donde sin subvenciones, se hunden las ventas, como en China.

    https://www.zerohedge.com/markets/china-ev-sales-plunge-november-amid-turmoil-global-auto-market

    O la "emergencia climática" diseñada para cambiar de arriba a abajo, toda la infraestructura energética, pero que llega con 20 años de retraso y sin suficientes elementos(cobre, plata, niquel) para sustituir más allá del 20% del sistema que tenemos hoy implantado.

    O esas magnificas baterías que pesan entre 10 y 15 veces más que un depósito de gasolina. O la imposibilidad de gestionar un sistema sobredimensionado por los costes de la intermitencia (no siempre hace sol, ni sopla el viento cuando queremos).

    Cada uno ve lo que quiere ver.

    Podemos seguir un camino distinto, pero venir aquí, tirar la piedra y escapar corriendo, no parece querer saber mucho de cual es la verdad.

    Solo te vale la tuya, que es la buena. Y para que vas a discutir otra, si tienes razón.

    Al menos alb, que sabe tanto como tú de renovables, no le importa discutir y encima se aprende un montón.

    Saludos.

  6. en respuesta a steelman1234
    -
    Top 25
    #75
    19/12/19 12:11

    "Lo que veo falta en Rankia, es tener en cuenta la parte energética de la economía. Se da por supuesto, que nunca faltará energía para seguir creciendo. Aquí es donde estoy radicalmente en contra. Y conozco lo suficiente del mundo energético para saber que debemos tenerlo muy en cuenta."

    Que va, eso no falta en Familia. Aparte de un servidor está @Tibu74 y más foreros.

    Pero preferimos emplear el tiempo en cosas más productivas que pronosticar crisis globales cada equis meses, advertir de un pico petrolero que nunca llega (y, para cuando llegue, no nos pillará en bragas) o recurrir al enésimo argumento neomalthusiano de turno.

    Ya hemos leído bastante sobre el tema como para hacernos una idea.

    Usted siga escribiendo por aquí si le apetece con su cherry picking de categoría que los otros vamos por otro lado. Nos respetamos y tal, pero cada uno en su línea.

    ¡Que tenga un buen día!

  7. en respuesta a Valentin
    -
    #74
    steelman1234
    19/12/19 10:52

    Mas que ponerse corto, pienso que la próxima gran burbuja, va a ser el oro y la plata.

    Por muchas razones, pero sobre todo una. Los bancos centrales han emitido enormes cantidades de dinero hasta desvirtuar el valor del propio dinero. Cuando la gente pierda la confianza en el sistema fiat (por claro abuso), buscará algo que le ofrezca refugio. El oro y la plata han resistido 5.000 años, pasando toda clase de crisis y caídas de civilizaciones.

    Supongo que en un momento dado, la gente (empezando por los estados, y los grandes multimillonarios) terminará buscando aquello que siempre ha funcionado en tiempos de crisis. Y cuando todos quieren comprar algo que es escaso, el proceso termina en burbuja.

    Luego podemos discutir las confiscaciones, pero ese es otro tema.

    Saludos.

  8. en respuesta a steelman1234
    -
    Top 100
    #73
    19/12/19 10:38

    Si claro, Jesse Livermore y Kostolany que yo recuerde se arruinaron varias veces a lo largo de su vida. Y es que cuando has aprendido algo sobre la especulación en base a posicionamiento en cortos, posiblemente te haya costado haber quebrado.

    Precisamos de aquellos especuladores que precisen aprendizaje en posiciones cortas, y que se hayan forrado en otros mercados bajistas sin haber quebrado, tipo Soros, en fin, que desconozco a especuladores TOP de nuestro siglo.

    A ellos les preguntaría si llegado el momento, los ETFs inversos responderían a las estrategias seguidas en otros tiempos por los especuladores bajistas !!!.

    Saludos,
    Valentin

  9. en respuesta a Valentin
    -
    #72
    steelman1234
    19/12/19 10:35

    Veo que los gráficos están bien pero no se comprenden, y si se comprenden, no se comparten.

    Lo que los gráficos muestran es que este crecimiento se acabó. Después de la crisis no habrá una recuperación, para proseguir como si fuera otro ciclo más.

    Viene el decrecimiento y hay que entender lo que significa.

    La otra opción es ignorarlo y seguir como si esta fuera otra crisis más, pero yo no estoy en esa opción.

    Saludos.

  10. en respuesta a Enverto
    -
    Top 100
    #71
    19/12/19 10:28

    Coincido contigo, no se puede/debe estar uno pendiente de lo que ocurrirá en el futuro no permitiéndonos vivir el presente. Y te explico como yo procedo para que ello no me pase:
    Estudio/observo la historia financiera histórica; Analizo el presente (sabemos que el campo está minado) y las hipotéticas consecuencias de futuro. Y trazo planes de inversión basados en hipotéticas consecuencias, que los iré desplegando a medida que la hipótesis tóme una mayor probabilidad de que ocurra (no hay que hacerlo a diario, pues una cartera debe estar de inicio diversificada).

    Hay que estar un paso por delante de la masa inversora con respecto a las inversiones para ser ganador (y estar evidentemente en el lado correcto para que tengas éxito). La vida y la bolsa hay que dejarla correr, y tú solo adaptarte a ella en el largo trayecto inversor.

    Saludos,
    Valentin

  11. en respuesta a Valentin
    -
    #70
    steelman1234
    19/12/19 10:28

    Gracias por tus siempre interesantes comentarios.

    En The big short, el protagonista obliga a una casa de valores (de las más grandes) a asegurar su apuesta bajista, porque no se fia de la contraparte (puede quebrar). Creo que esta situación de la película, podía repetirse en el próximo crash, lo que hace ponerse corto, una opción arriesgada, incluso acertando en el timming.

    Lo que veo falta en Rankia, es tener en cuenta la parte energética de la economía. Se da por supuesto, que nunca faltará energía para seguir creciendo. Aquí es donde estoy radicalmente en contra. Y conozco lo suficiente del mundo energético para saber que debemos tenerlo muy en cuenta.

    Saludos.

  12. en respuesta a Valentin
    -
    Top 100
    #69
    19/12/19 10:09

    Eso es lo que dicen en publico en privado no son tan caritativos
    Lo que debemos hacer es no obsesionarnos y cuando llegue el momento, que por cierto es cada día, aprovecharnos, el estar pendiente del futuro lo único que hace es no dejarnos vivir el presente

  13. en respuesta a steelman1234
    -
    Top 100
    #68
    19/12/19 10:03

    A veces me ha comentado algún que otro rankiano, que tienen bastante en consideración mis entradas y comentarios; yo les suelo decir que lo consideren tan solo una opinión más con respecto a otros rankianos, que no le den mayor importancia, porque aunque sabemos que el campo está minado (tu ya has expuesto el campo de minas), no sabemos cuando estallará alguna de ellas, y si habrá una reacción en cadena que haga volatilizar a los inversores “ingenuos le llamo yo”, otros como Kostolany les apoda como “tontos” o William Bernstein como “payasos”; lo que la explosión (crash) no volatiliza son sus carteras con su dinerito, pues como todos sabemos el dinero/las acciones no se esfuman, tan solo cambia de manos, de los tontos como solía decir Kostolany si mal no recuerdo, a sus legítimos propietarios (las empresas).

    Ya conocéis mi percepción sobre los mercados: efectivamente están sobrevalorados, pero en esta ocasión no se trata de una burbuja clásica derivada de la “euforia de las masas”, sino que viene derivada de lo que yo he denominado “cautelosamente” como “imperfección del sistema monetario”, en el que cada XX años derivado del tipo de interés integrado en el modelo de sistema monetario, hace que el endeudamiento se incremente casi de forma exponencial; lo que acabará con el ahorro (cash y renta fija) de todo ciudadano. Este es un punto a considerar.

    Otro punto es la posible o probable caída/corrección/crash que pudiere proceder de las bolsas internacionales dada su actual sostenibilidad por cauces de política monetaria (extrema manipulación de los mercados por parte de los bancos centrales) y no por razones de mayor peso económico que en el pasado.

    Si hubiere que hacer frente a ambos puntos expuestos, ¿Qué clases de activos nos quedan para invertir?. De las cuatro principales clases de activos que suelen conformar una cartera de inversión: Cash, Renta Fija, Renta Variable, y Real Assets, solo ésta última habría que tomarla en mayor consideración de cara a futuro (al menos se puede debatir si sobreponderar la cartera de inversión en esta clase de activo de cara a los próximos 10 años).

    En cuanto a forrarse, sacar provecho, de grandes caídas, está en saber ser especulador poniéndose corto en el mercado. Donde están/quienes son los grandes especuladores rankianos de nuestro siglo; el Jesse Livermore o Larry Williams, George Soros, Kostolany,… para guiarnos en una fase de mercado de crash… pregunto a todos nos que nos leen en general…

    Si Rankia está para ganar dinero, no estaría mal se formase un pool especuladores experimentados para forrarnos ante un crash de envergadura. No se puede dar por hecho, que todo el mundo sepa ponerse corto en que mercados y en que títulos.

    Para terminar, no creáis que se más que nadie de los que estáis aquí, tan solo tengo más años de vida que muchos, y por lo tanto mayor experiencia vivida. Es solo eso.

    Saludos cordiales,
    Valentin

  14. en respuesta a steelman1234
    -
    #67
    steelman1234
    19/12/19 09:32

    Si alguien tiene otros criterios distintos a los mios, se rie de la próxima crisis y quiere seguir invirtiendo como siempre lo ha hecho, aquí están los mejores fondos del mundo.

    https://www.finect.com/grupos/Popcoin/articulos/10-mejores-fondos-inversion-historia

    No hay blancos o negros puros, todo son grises y cálculo de probabilidades. A cada escenario, le damos un porcentaje de probabilidades y montamos un cartera de acuerdo a ellas.

    Simplemente para otras personas, puede venir bien un combinación de oro y plata físicos, con un conjunto de los mejores fondos y una cartera propia para matar el gusanillo. Yo no estoy en ese grupo.

    Saludos.

    PD. Para mi, el mejor fondo del mundo y con diferencia. Pero no te dejan participar, claro.

    https://cincodias.elpais.com/cincodias/2019/11/15/mercados/1573831472_956898.html

  15. en respuesta a Valentin
    -
    #66
    steelman1234
    19/12/19 09:11

    Hola Valentín.

    Estoy seguro que tienes tanta experiencia como yo en bolsa y desde luego sabes mucho más.

    He conocido todas las crisis , incluso la de 1975 en España.

    Mis padres no sabían nada de bolsa, pero compraron acciones del Banco Central un dia antes de girarse el mercado, siendo muy niño. Tardaron , no sé, creo que diez años en recuperar la inversión y desde ese momento, tanto mi hermano como yo, nos aficionamos a la bolsa. He conocido, ya invirtiendo (poco dinero) el crash de 87 , la crisis (pequeña) del 98, y luego la crisis.com y la gran caída de 2008.

    Cada una fue distinta a todas las demás.

    ¿Forrarte?. Con conservar el patrimonio me conformo.

    Consejos. Oro y plata físicos, nada de papel. Para liquidez unas acciones mineras de oro y plata bien elegidas. Un poco de dinero de papel para unos cuantos meses, si no hay hiperinflación. Una casa en el campo con animales y huerto. Y a disfrutar la vida en compañía de tus seres queridos.

    Luego, ya veremos el formato que alcanza la crisis.

    Saludos.

  16. Top 100
    #65
    19/12/19 06:56

    Y ahora que ya sabemos todos el crash que llegará más pronto que tarde según tu pronóstico (para 2020), no crees que estaría bien escribir un artículo orientado a: "como forrarse en poco tiempo durante el mayor crash de la historia". Estrategias, técnicas... etc. Creo que es un tema interesante de comentar... De que me sirven tantos gráficos, si no se sacar provecho de la situación?.

    Así pues,
    a) como forrarse en un crash tipo 1929 a lo bestia, y
    b) como debiera estar conformada una cartera de inversión de cara a largo plazo, digamos en los próximos 10 años, para un inversor particular dado el pronóstico del crash del siglo XXI.

    Un saludo a todos,
    Valentin

  17. en respuesta a Fernandojcg
    -
    #64
    steelman1234
    18/12/19 20:46

    En el segundo post del crash, pongo un breve artículo sobre el volumen diario de los derivados. Es tal la barbaridad, que este mercado puede saltar la banca, los bancos centrales y lo que se ponga por delante, solo con un poco de pánico.

    Los economistas tienen controlado el sistema monetario, más o menos, pero no saben nada de energía y recursos.

    Aunque no seas de mi opinión en el tema del petróleo, hay que reconocer que el petróleo barato y fácil de extraer se acabó. Y el que venga después, será bastante más caro y difícil de extraer. Y todos los minerales dependen del petróleo para su extracción. Tarde o temprano, los costes subirán y la inflación de costes llegará. Y este tema, ni los economistas ortodoxos ni los otros, lo tienen dominado.

    Veremos como transcurre el año, que hay muchos cisnes negros esperando.

    Saludos.

  18. en respuesta a steelman1234
    -
    Top 100
    #63
    18/12/19 20:24

    Hola, steelman1234: NO digo que NO, pero eso de los "niveles" es muy relativo... Entiendo que en Rankia hay personas que llevan mucho tiempo en la Inversión y algo debe quedar... ¿No? Ahora bien, cuando hablamos de Economía "ortodoxa" hemos de ser sinceros y admitir que ésta es cosa del pasado. Hoy ya es "otra cosa" y que NO tiene NADA que ver con lo que se estudió en las facultades hace muchos años, aunque éstas aún sigan enseñando más o menos lo mismo. Está claro que debe ser MUY DIFÍCIL "explicar" los actuales "desatinos"...

    Mira, steelman1234, yo tengo familiares vinculados al sector bancario y de Inversión y, aún admitiendo que la cosa está "muy malita", siguen pensando que los Bancos Centrales tienen SIEMPRE la "varita mágica". Por muchos argumentos que les presenten sólo son alcistas y las caídas las ven como una gran "oportunidad". Ese es un sentimiento muy generalizado, de manera que con estos "mimbres" es difícil que se dé un Crack como el que nosotros esperamos... y que llegará. Lo que NO sabemos es cuándo.

    Tienes que tener en cuenta, steelman1234, que los Bancos Centrales compraron $ 1 bn en acciones en el 2018 y sólo alrededor de $57.000 millones de Oro en los últimos 3 años. Visto así, está claro que el INTERVENCIONISMO de los Bancos Centrales en los mercados hace muy difícil que la gente perciba la posibilidad de que se pueda dar un "Apocalípsis" en los mercados, ya sea en los de RV como en los de RF y otros menos conocidos, pero NO menos importantes.

    Y si fallas en tu "pronóstico" tampoco pasa NADA... Fíjate en el enlace que coloco y que decían por Abril del 2018 algunos Inversores de ÉXITO como David Stockman, Scott Minerd, Paul Tudor Jones, Ray Dalio y John Hussman...

    http://money.com/just-around-the-bend-this-is-when-the-stock-market-will-crash-according-to-5-famous-investors/

    Ya ves que NO somos los únicos que esperamos un Crack de considerables dimensiones y NADIE de Rankia puede decir que ahí NO hayan unos inversores que se han caracterizado por ganar dinero y MUCHO...

    También te diré que mantengo contacto con un conocido autor y analista estadounidense, de esos que firman libros, y aunque piensa en la posibilidad de un Crack me dijo recientemente que él todavía veía bastante recorrido en los Índices USA...

    Saludos.

  19. en respuesta a serial
    -
    #62
    steelman1234
    18/12/19 18:18

    Como he puesto en el otro post, otros autores situan el crash en 2023.

    https://www.abc.es/economia/abci-mundo-llegara-2023-201911300159_noticia.html

    Y encima es el libro más vendido de Alemania.

    Saludos.

  20. en respuesta a steelman1234
    -
    #61
    18/12/19 17:30

    a lo que voy, es que estoy de acuerdo en prácticamente toda la argumentación, en lo que discrepo (al menos de momento) es en el horizonte temporal.

    El sistema artificial del QE no para de redirigir riqueza del ahorrador al inversor, y la burbuja en la Renta Fija es única en la historia, donde se ha visto que la rentabilidad te diga que es más seguro darle tu dinero a un tercero, que puede quebrar, que tenerlo en tu propio bolsillo.

    Enhorabuena por tu artículo, me ha gustado mucho, pero veremos si esto acaba en 2020... lo tenía en mis quinielas hasta que he vi los gráficos... Falta la fase de euforia irracional, todavía creo que hay mucha gente fuera de la bolsa y, el que está dentro, sigue siendo algo temeroso a meter toda su liquidez