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blog El pico del petróleo y sus consecuencias

El verdadero problema es la emergencia energética

La opinión pública está siendo bombardeada por todos los medios con una campaña mediática que preconiza el fin del mundo por calentamiento global. Culpa a la quema de combustibles fósiles del aumento de la emisión de CO2 a la atmósfera y a su vez, la elevada concentración de CO2, calienta el planeta por efecto invernadero, hasta límites insostenibles con las especies que habitamos sobre la Tierra.

Este trabajo tiene otro objetivo. Se trata de estudiar la oferta y la demanda de petróleo (mas bien del epígrafe conocido por todos los líquidos) para evaluar si hay un  desfase que ponga en peligro el crecimiento de la economía mundial. El petróleo es la sangre del sistema y su escasez pondría en enormes dificultades casi todos los sectores a los que afecta.

El estudio acota el periodo entre 2019 y 2025, por lo que no tiene en cuenta la posible sustitución del crudo por otras energías como las renovables. En este periodo, el número de vehículos eléctricos tiene un efecto demasiado pequeño para impactar en los cálculos de forma apreciable. No obstante, al final del artículo dejo un comentario para explicar porque no creo que la transición energética sea capaz de afectar este estudio.





LA DEMANDA.



Para calcular la demanda estimada en el periodo 2019-2025 haré uso de un cálculo interno del consumo de petróleo per cápita durante los últimos 70 años.

Observando el incremento en el consumo de petróleo que llevamos en las últimas décadas he intentado establecer la relación entre la población mundial y el consumo de petróleo.

Vamos a la tabla.


    AÑO     POBLACION MUNDIAL       CONSUMO PETROLEO          RELACION       PET/PER CAPITA

    1950       2.519 millones                       11 millones barriles/día            229                  1.59 barriles

    1955       2.756                                      16                                            172,25                  2,12

    1960       2.982                                      22                                            135,54                  2,69

    1965       3.335                                      33                                            101,06                  3,61

    1970       3.692                                      45                                              82,04                  4,49

    1975       4.061                                      54                                              75,26                  4,85

    1980       4.435                                      61                                              72,7                    5,02

    1985       4.831                                      59                                              81,88                  4,46

    1990       5.264                                      67                                              78,57                  4,64

    1995       5.674                                      70                                              81,06                  4,50

    2000       6.071                                      77                                              78,84                  4,63

    2005       6.454                                      85                                              75,93                  4,81

    2010       6.864                                      89                                              77,12                  4,73

    2015       7.376                                      95                                              77,64                  4,70

    2017       7.560                                      98                                              77.54                  4,73
 
    2019       7.760                                    100,2                                           77,44                  4,71


Las cifras de 1950 a 1965 son aproximadas en cuanto al consumo de petróleo.

El consumo de petróleo (mejor todos los liquidos) per cápita se obtiene multiplicando el consumo diario en millones por 365 días (consumo anual) y dividiendo por la población total. Se puede observar que alcanzó un pico en 1980, donde los precios del petróleo se habían multiplicado por 13 y obligaron a tomar fuertes medidas para mejorar la eficiencia.

Desde 1990 la estabilidad es la nota predominante.



 En la tabla tenemos el año, población mundial en millones de personas ese año, consumo mundial de petróleo en millones de barriles día ese año, la relación (número de personas que se necesitan para consumir un barril de petróleo por dia). y el consumo de  petróleo per cápita anual.

Vemos que la población aumenta regularmente, el consumo de petróleo suele aumentar excepto en la parte de 1980-1985. Esta disminución vino por la subida del petróleo desde 1973 hasta 1980, donde pasó de 3$ a 40$ de los antiguos dólares. Provocó la mayor crisis de consumo de los últimos 50 años. Sería equivalente a que el petróleo pasara de 50$ a 650$, una auténtica barbaridad.

En cuanto a la relación, observamos que desde 1950 hasta 1970 , la relación desciende rápidamente.

 Pero a partir de 1970, la relación se vuelve muy uniforme con cifras entre 72 y 82 personas por barril.

Desde el año 2000, la relación prácticamente es constante alrededor de 77 personas por barril.

A pesar de la mejora de eficiencia (los coches en los años 70 gastaban bastante más que ahora),  de las alternativas en el precio del petróleo (pasó de 10$ en el año 2000 a 150$ en el año 2008), de las sucesivas crisis (2000-2008), de la introducción de las energías renovables y de la llegada del coche eléctrico,   vemos que la relación es muy estable.

Esta constante nos permite predecir el consumo de petróleo en años futuros si suponemos que la producción puede seguir el consumo.

Por ejemplo, las cifras de población para 2030-2050 oscilan entre 8.600 millones y 9.800 millones según la ONU.

Aplicando la relación de 77,5 que hemos observado para los últimos 15 años, nuestra estimación de consumo de petróleo entre el año 2030 y el 2050 estaría entre 111 millones para el año 2030 y 126,45 millones para el año 2050.

Algunos dirán que el coche eléctrico va a cambiar radicalmente la relación, pero aplicando la paradoja de Jevons, diríamos que es irrelevante el número de coches eléctricos que se fabriquen.

La primera consecuencia obvia de esta relación es que la demanda de petróleo a largo plazo, solo depende de la población mundial. No tiene dependencia de las mejoras tecnológicas, ni de las crisis ni del precio del petróleo. Naturalmente si depende de la disponibilidad de crudo, pero hasta ahora la oferta ha podido seguir la demanda.

Muchos discuten dar una cifra per cápita mundial cuando hay grandes diferencias entre naciones, sobre todo desarrolladas y emergentes, pero lo importante parece ser la actividad total mundial. Como hemos visto con la globalización, lo que no se construye en un lugar pasa a construirse en otro, cambiando la cifra de consumo en ambos lugares afectados, pero dejando inalterable la cifra final, que solo parece depender de la población mundial total y el crecimiento económico asociado. El hecho de llevar casi cuarenta años con un consumo per cápita estable en torno a  4,7 barriles, indica que la tendencia es muy fuerte y la inercia puede mantener esta cifra, durante los próximos seis años, al menos en cuanto a demanda implícita. Ya veremos si la oferta puede mantenerse. 

 Queda por ver si la producción de petróleo será capaz de llegar a esas cifras.También lo dejamos a juicio del lector.

Otra observación, en este caso puramente intuitiva, es la coincidencia del comienzo de la estabilidad en la constante con el final del patrón-oro. Desde 1972, todos los bancos centrales no tienen ninguna barrera para emitir tanto dinero cuanto precisen .Por lo tanto la escasa dependencia de la demanda con respecto al precio del petróleo o a las crisis sucesivas, tiene que ver con la emisión de deuda por parte de los bancos centrales. Si no pudiéramos endeudarnos para consumir petróleo sería bastante difícil aumentar el consumo ante circunstancias como la subida de los precios del petróleo o cualquier crisis grave.

La población mundial está aumentando en 90 millones de personas al año. La extrapolación hasta 2025 es sencilla y no se estima que en este corto periodo de tiempo pueda haber muchos desvíos de la norma. Por ello podemos establecer una previsión de la población y aplicando la relación constante, también calculamos la estimación del consumo de petróleo para esos años.


FORECAST DEMANDA.

                            AÑO           POBLACION          CONSUMO PETROLEO      RELACION CONSTANTE  

                            2020             7850 millones             101,3 millones b/d             Aproximadamente  77.5

                            2021             7940                            102,45                                               77.5

                            2022             8030                            103,6                                                 77.5

                            2023             8120                            104,7                                                 77.5

                            2024             8210                            105,9                                                 77.5

                            2025             8300                            107                                                    77.5   


Naturalmente el consumo de petróleo es la demanda estimada si no hay crisis, ni precios demasiado elevados. Luego veremos si esta previsión puede sostenerse con estos criterios y a que conclusión llegamos si no se puede mantener la demanda per cápita.

Ahora pasamos a evaluar la oferta para ese periodo de tiempo.





LA OFERTA.




Comenzaré tomando las cifras previstas en el WEO 2018 que presentó en Noviembre de 2018, la AIE (Agencia Internacional de la Energía).

En esta presentación nos ofreció un gráfico terrorífico.
 



   La explicación del gráfico en palabras de Antonio Turiel en su blog The oil crash, es alarmante.

¿Cómo se interpreta esta alarmante gráfica? De acuerdo con el texto, la franja de color granate es lo que denominan "declive natural" y corresponde a cómo disminuiría la producción de petróleo si las compañías ni siquiera invirtieran en mantener los pozos actuales; como se explica en el informe, es del 8% anual. La franja de color claro corresponde al "declive observado" y es lo que la AIE infiere que decaerá en realidad la producción si las compañías por lo menos invierten lo que se necesita para el correcto mantenimiento de los yacimientos actuales (lo cual no se cumplirá en todos los casos, cabe decir). Este declive corresponde a un 4% anual. Si no fueran a entrar en línea nuevos yacimientos, en tan solo 7 años a partir de ahora nos encontraríamos que la producción estaría 34 Mb/d por debajo de donde se espera que debería estar la demanda con el escenario de Nuevas Políticas, o unos 25 Mb/d por debajo de la demanda mucho más moderada del escenario de Desarrollo Sostenible. Es un agujero enorme, de más del 35% de todo el petróleo que se produce hoy en día.

En el texto, la AIE nos advierte que no hay nada de particular con esta gráfica tan terrorífica porque se aprobará la explotación de nuevos yacimientos que cubrirán en buena medida ese agujero. Sin embargo, nos advierten, para evitar todo ese agujero nos haría falta aprobar yacimientos con recursos alrededor de 16 mil millones de barriles cada año, cuando se están aprobando con recursos de 8 mil millones cada año que ha pasado desde 2014. A este ritmo, estima la AIE, nos vamos a encontrar con un déficit de 13 Mb/d en el año 2025. En suma: la AIE está asumiendo, sin mostrarlo simple y abiertamente en una gráfica, que la producción en 2025 será inferior a la de hoy en día. En esencia, el peak oil.

Es decir, si la inversión sigue como estaba en 2018, el déficit en 2025 sería de 13 millones de b/d.

 

 



En Rystad Energie han presentado hoy un gráfico de como va la inversión en los últimos años y la previsión para los próximos.
 



  Podemos ver que la inversión se hundió en 2014 y desde 2016 ha permanecido estable y muy baja, hasta como minimo 2022.

Por aquí no parece que la oferta vaya a subir, en todo caso puede empezar a caer.

Durante los últimos diez años, el shale oil y los LGN americanos han sido lo único que ha permitido mantener igualadas la oferta y la demanda.

Como vemos por Rystad en 2020, la inversión en shale oil caerá un 12%. Durante todo el año, el número de plataformas de perforación ha seguido un trazado descendente, con caídas que rondan a estas alturas del año el 25%. La producción de petróleo de shale oil sigue aumentando como consecuencia de la puesta en marcha de los DUC´s (pozos perforados pero no terminados) que se incrementaron notablemente en la primera parte de 2019. La escasez de nuevos oleoductos en ese periodo, obligó a las empresas a perforar pero no terminar numerosos pozos. Desde Julio de 2019, nuevas capacidades incrementaron en el Pérmico la posibilidad de traer nuevos volúmenes de petróleo y es lo que ha sucedido desde entonces.

La previsión de finalización de este exceso de DUC´s es el primer trimestre de 2020 y la propia EIA (Agencia internacional de la energía americana) en su STEO de Diciembre, reconoce el peak oil en su previsión de producción en EE.UU., dando unas cifras de producción estables durante todo el año 2020.



 Ayer se emitió el Short Term Energy Outlook (STEO) , donde la Agencia Internacional de la Energía americana da sus pronósticos para la producción y consumo de petróleo, gas y carbón.

Desglosa con especial atención la producción americana de petróleo por trimestres , indicando si el crudo proviene de Alaska, Golfo de México o L48 (agrupando producción convencional y no convencional).

En el STEO de este mes, nos da las cifras por trimestres para la producción americana de petróleo y encontramos la sorpresa. En 2020, la producción de petróleo va a permanecer estable completamente en torno a 13,22 millones de barriles, a diferencia de los fuertes incrementos de los años 2018 y 2019.



             AÑO            1Q               2Q              3Q                4Q                Trimestres

             2018           10,27           10,54          11,25           11,89             millones de b/d

             2019           11,81           12,10          12,23           12,87

             2020           13,12           13,22          13,14           13,23





Lo más destacado del informe

https://www.eia.gov/outlooks/steo/pdf/steo_full.PDF


En el WEO 2019, la AIE no incide sobre este problema. Se nota que es consciente de la incapacidad de invertir en combustibles fósiles y pasa de puntillas sobre la posible escasez de petróleo en los años venideros, al estar sometida a la limitación de emisiones procedentes de combustibles fósiles.

No se puede pedir mayores inversiones por un lado y por otro la ONU recomendando reducir al máximo las inversiones en fósiles.

Pero esto no resuelve el problema a 2025, mas bien al contrario, provoca una verdadera emergencia energética, que queda reflejada en el trabajo de ASPO Alemania, que pone los puntos sobre las íes, reflejando en un trabajo lo que la AIE pasa por alto sin especificarlo.

http://aspo-deutschland.de/dokumente/2019-11-21AnalysisOfWEO2019-ASPO-de.pdf

Y un gráfico resumen demoledor.
 



Resulta evidente que el parón inversor que comenzó en 2014, está a punto de causar el peak oil, si no lo ha causado ya. Las inversiones no se han hecho y tampoco está previsto que en los próximos años se hagan (ni la propia industria ni los bancos están por la labor) por lo que es inevitable que la oferta empiece a disminuir en los próximos años, siguiendo el decline esperado de los campos.


CONCLUSION.


Ahora podemos reunir ambas fases del estudio y ver que por un lado la demanda implícita va a  aumentar hasta los 107 millones en 2025 y la oferta va a disminuir hacia los 95 millones en 2025. Es decir un desfase de 12 millones de barriles, similar a lo previsto por la AIE en 2018, si no se invertía lo suficiente, que finalmente es lo que ha sucedido hasta ahora.

Implicaciones.

Primero.    Se reducirán los inventarios y probablemente se eleven los precios del petróleo, ya en 2020.

Segundo.  Todas las naciones del mundo se pondrán al máximo de su producción para compensar el deficit.

Tercero.    Las subidas de impuestos y las prohibiciones serán algo común en muchos países, con el doble objetivo de reducir el consumo. (Por emergencia climática y energética).

Cuarto.      Las devaluaciones y crisis comenzarán en los países emergentes para reducir su consumo. Todos aquellos que no tengan una moneda fuerte, sufrirán como hemos podido ver en un     anticipo en Argentina y Turquía, por citar países medios. Los Sudán, Zimbawe, Haití y otros extremadamente pobres, ya lo están sufriendo en estos momentos.

Quinto.      Finalmente la subida de precios extenderá una crisis como nunca se ha visto, al coincidir escasez de recursos con una crisis por exceso de deuda. Si la prevista subida de los precios de la gasolina y diésel (ojo, no es necesario que suba el precio del petróleo, si también o a la vez lo hacen los impuestos) impacta en la inflación, veremos un crak en la gigantesca burbuja de la renta fija, tanto estatal como corporativa.

Sexto.       Una vez comience la crisis, el consumo de petróleo se hundirá acompañando al descenso del PIB mundial.

Séptimo.  Si en cualquier año desde 2020 a 2025, estalla una crisis financiera como consecuencia de los muchos cisnes negros que nos acompañan (dada la penosa situación mundial en la que nos encontramos) , el estudio pierde su validez, porque en esa situación, el consumo de petróleo se hunde mucho más rápido que la oferta. Aún asi, el resultado de crisis es el mismo que se predice, si no existe una crisis anterior.

 

Octavo.    Resumen del punto anterior. Si los bancos centrales siguen inyectando dinero y manteniendo la ficción del crecimiento, la escasez de petróleo  causará una grave crisis. Y si los bancos centrales tiran la toalla en algún momento entre 2020 y 2025, tendremos crisis. El resultado no aloja ninguna duda. CRISIS.  


Todo el estudio tiene fechas que se pueden ver modificadas por ciertas medidas de urgencia, pero no cambian ni un ápice el resultado final.

Para los que tienen fe en la transición energética, decir que no llega a tiempo y además, mientras se pone en marcha a la escala requerida, necesitará grandes cantidades de los combustibles que pretende sustituir.  La creación de toda una nueva industria y la preparación de una infraestructura a gran escala, necesita de petróleo, tanto para la extracción de minerales como para el transporte y comercio mundial y la propia creación de toda una nueva infraestructura.

La satanización del diésel, las prohibiciones de conducción en las ciudades y la emergencia climática (ese convencimiento interno que nos han inoculado para evitar que consumamos de motu propio, combustibles fósiles) son la urgentes medidas encaminadas a reducir el consumo de particulares, con la esperanza de reservar lo imprescindible, para la ejecución de la transición energética.

Saludos.  

También puedes leerme en multiplicarunainversionpor10.blogspot.com

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Comentarios
32
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  1. #21

    steelman1234

    en respuesta a Fernandojcg
    Ver mensaje de Fernandojcg

    Hola Fernando, es una respuesta curiosa.

    Si te fijas en el precio de la plata en 1980 (teniendo o sin tener en cuenta la inflación) y la comparas con el precio de hoy dia, siguiendo tu razonamiento, habría que suponer que quedan muchas más reservas de plata hoy dia que en 1980.

    No hace falta que te diga como es la situación actual, ¿verdad?.

    Saludos.

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  2. #22

    Fernandojcg

    en respuesta a steelman1234
    Ver mensaje de steelman1234

    Hola, steelman1234: También resulta curiosa tu respuesta... ¿Cuántas toneladas se han gastado de Petróleo y de Plata en esos 46 años? Obviamente, NO hay "color"... ¿No? Por cierto, ya que citas el 1980, supongo que sabrás a cuánto cotizó el Crudo (el segundo mayor precio de su historia ajustando la Inflación) y también otras Materias Primas.

    Ciertamente, la Plata es un elemento de la tabla periódica que acabará también en un Peak, aunque vete a saber cuándo...

    Y tampoco te olvides de la MANIPULACIÓN histórica a la que está sometida la Plata... aunque por otras razones a las que ahora estamos debatiendo.

    Saludos.

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  3. #23

    steelman1234

    en respuesta a Fernandojcg
    Ver mensaje de Fernandojcg

    Sabes que me refiero a la cotización de la plata como un precio que es tres veces menor que en 1980. Las toneladas extraidas de petróleo y plata van en consonancia a su volumen anual, no se pueden comparar, como tampoco se puede comparar la extracción de hierro con la extracción de plata.

    Lo que debería dar que pensar en estos dos elementos es que son el primero (petróleo) y el segundo (plata) que más usos y aplicaciones tienen.

    Manipulación, como muy bien sabes, hay en TODOS los mercados.

    Y por cierto, la plata lleva cuatro años consecutivos con descenso en la producción mundial, lo que podríamos denominar peak silver, aunque todavía debamos esperar confirmación.

    Saludos.

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  4. #24

    Fernandojcg

    en respuesta a steelman1234
    Ver mensaje de steelman1234

    Hola, steelman1234: Es que hablamos de dos Materias Primas MUY DIFERENTES, al menos desde mi particular punto de vista.

    Bueno, de los años que me dediqué a las Materias Primas, saqué la conclusión de que eran fácilmente MANIPULABLES y al final me harté de las mismas, algo que me está sucediendo con todo "producto" ligado a las Bolsas y otros activos. De hecho, ya sabes que soy un "metalero" convencido y que sólo creo en los MPs FÍSICOS.

    Y la Plata algún día "estallará", pero vete a saber cuándo...

    steelman1234, lo dejo ya aquí, por cuanto en este tema del Petróleo NO estoy tan "puesto" como tú y tampoco pretendo desvirtuar un buen trabajo -el tuyo-. De todas formas, ya sabes que en este tema del Petróleo tenemos "percepciones" distintas a futuro.

    Saludos.

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  5. #25

    steelman1234

    en respuesta a Fernandojcg
    Ver mensaje de Fernandojcg

    No te preocupes que no "desvirtuas" nada. Cada uno tiene su propia opinión y no se trata de "obligar" al otro a aceptar sus convicciones.

    Los debates no sirven para convencer al oponente sino para poner encima de la mesa los argumentos que cada uno defiende. Si simplemente sirve para revisar los "fundamentos" es mas que suficiente.

    Saludos.

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  6. #26

    Corso1982

    en respuesta a Yoda Bebe
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    Liquidez + oro + mmpp + bancos

    Veo una buena combinación para ir poco a poco posicionandose ante ese posible escenario.

    Y RF por el momento, ya que no sabemos si ese escenario llegará ni cuándo. Así que si seguimos por esa senda de tipos bajos unos años más mantener por si acaso algo de RF.

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  7. #27

    steelman1234

    en respuesta a Corso1982
    Ver mensaje de Corso1982

    ¿Bancos?.

    Necesitan que suban los tipos de interés para mejorar márgenes, pero si suben los tipos , la economía se hunde. ¿No es una contradicción la posición de los bancos?.

    Saludos.

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  8. #28

    Fernandojcg

    en respuesta a Corso1982
    Ver mensaje de Corso1982

    Las tres primeras opciones son buenas, pero los Bancos... NI para tocar con un palo. En cualquier caso, es tu dinero y cada uno hace con el mismo lo que estima más oportuno.

    Saludos.

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  9. #29

    Yoda Bebe

    en respuesta a steelman1234
    Ver mensaje de steelman1234

    elegir bancos es la apuesta intermedia moderada entre el apocalipsis que dices, y el estado actual.

    Perfectamente puede no haber apocalipsis y se de un entorno inflacionario y protecionista en europa, algo totalmente plausible y nada descartable

    y ahi es donde caben bancos y materias primeras.

    con el apocalipsis solo cabe mmpp y oro.

    y con el estado actual, pues lo que ahora mismo esta por las nubes..

    las empresas defensivas ni se inmutan (aunque depende)

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  10. #30

    Corso1982

    en respuesta a Yoda Bebe
    Ver mensaje de Yoda Bebe

    “elegir bancos es la apuesta intermedia moderada entre el apocalipsis que dices, y el estado actual.
    Perfectamente puede no haber apocalipsis y se de un entorno inflacionario y protecionista en europa, algo totalmente plausible y nada descartable. y ahi es donde caben bancos y materias primeras”.

    Has definido bastante bien mi punto de vista.

    En respuesta a @Fernandojcg.

    El negocio bancario nunca morirá. Prestar es la esencia de toda sociedad económica. Salvo que, como algunos creen, esto acabe en un apocalipsis económico. Pero es que si creyera que esto va a acabar en un apocalipsis económico, antes que en oro invertiría en industria armamentística y de defensa.

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  11. #31

    steelman1234

    en respuesta a Corso1982
    Ver mensaje de Corso1982

    Apocalipsis económico.

    El hecho de que los bancos centrales han perdido el control, porque no pueden subir tipos ni pueden dejar de inyectar dinero de forma continua, hace que solo quede un camino, ganar tiempo.

    El destino final, a medida que consumimos recursos es la escasez y por lo tanto la inflación. En ese momento, los bancos centrales perderán la última herramienta (inyectar dinero) que les queda y colapsaremos.

    ¿Alguna solución?.

    La historia de que las bolsas caen cuando los bajistas capitulan pertenece al pasado. Desde 2008 y sobre todo desde 2010-2012, las bolsas son el talismán que utilizan los bancos centrales para mantener la confianza. Ni el análisis fundamental, ni el análisis técnico en los índices, tiene ya ningún valor.

    La prueba es sencilla, si mañana los bancos centrales dicen que dejan de intervenir el mercado, duramos cinco minutos. La pequeña prueba de la FED no deja lugar a dudas.

    Una situación artificial se puede mantener algún tiempo, pero no eternamente. También a los bancos centrales les llegará su ocaso. Y con él, el apocalipsis económico.

    Saludos.

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  12. #32

    Fernandojcg

    en respuesta a Corso1982
    Ver mensaje de Corso1982

    Hola, Corso1982: No sé... viendo los índices sectoriales de los Bancos ya sabes que andan más que caídos. El alemán en niveles de los 80, o al menos estaba ahí cuando me lo miré hace pocos meses. Como te ha comentado steelman1234, los Bancos se sostienen únicamente por la intervención de los Bancos Centrales, sino NO sé lo que habría pasado y prefiero NO imaginarlo...

    En lo personal, y cuando pase la actual euforia bursátil, creo que los Bancos estarán para meterles Cortos más que Largos... Es algo, en lo personal, que empezaré a estudiar cuando comience el próximo año. El actual ya lo tengo cerrado y me ha ido muy bien, por lo tanto apliqué aquello de que "el último duro...".

    En cualquier caso, Corso1982, te deseo mucha Suerte en lo que decidas.

    Saludos.

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Autor del blog
  • steelman1234

    Me llamo Antonio, soy licenciado en ciencias físicas y "experto" en el mundo del petróleo. Inversor en bolsa desde hace treinta años, actualmente escéptico en todo. Entre mi hermano Miguel y yo, mantenemos el blog.

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