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Mejores Opiniones

Las mejores opiniones sobre empresas cotizadas, productos y mercados financieros

Efectos del Tax Bill en las valoraciones del mercado americano

En las últimas semanas hemos visto cómo la frase “política fiscal de Trump” no ha parado de repetirse no solo en los medios financieros sino también en todos los ámbitos del panorama mundial. La decisión de una política fiscal expansiva del presidente americano ha ido encontrando aliados y enemigos a lo largo de este año 2017 en relación a los efectos que va a tener en las distintas clases sociales de Estados Unidos, comentada por algunos que favorecerá más a las mayores rentas que a los percentiles de renta más bajos. Recordemos que una de las medidas principales es la reducción del impuesto sobre los beneficios de las sociedades pasando del actual 35% al 20%.

Fuente: Urban Brookings Tax policy Microsimulation Model.

 

Como se puede observar los grandes beneficiados serán los patrimonios más elevados gracias a la gran reducción del pago de impuestos fomentando un aumento de los beneficios generados. ¿Pero cómo afecta esto al crecimiento del sector empresarial en Estados Unidos? Analicemos esta pregunta a través del modelo keynesiano de demanda y oferta agregada, que según el mismo, la equivalencia matemática de la renta del país y/o del PIB es la siguiente:   Leer más

El fondo de inversión, el mejor aliado para el ahorrador

Si existe un producto financiero que, con independencia de las condiciones y del momento de mercado, permite realizar una gestión adecuada y profesional del patrimonio de cualquier ahorrador ese es el fondo de inversión. No es un producto de moda, pasajero; tampoco es elitista; y no requiere de grandes conocimientos. Por el contrario, se trata de un activo apto para todos los públicos y de fácil acceso.

Siempre es buen momento para invertir en fondos de inversión. El único requisito para elegir bien es contar con un asesoramiento apropiado y personalizado, que permita, en cada circunstancia, acceder a las mejores opciones en función, no sólo del comportamiento de los mercados de valores, sino también de las necesidades –personales y financieras– del partícipe.

Afortunadamente, el peso de las Instituciones de Inversión Colectiva (fondos y sociedades de inversión) dentro del ahorro total de las familias españolas continúa incrementándose año tras año: ya suponen el 14% del total, lo que significa que los fondos de inversión están dejando de ser ese gran desconocido dentro de la comunidad inversora. No obstante, se trata de una cifra aún modesta y con potencial si lo comparamos con el 37% que hay en depósitos o el 27% en inversión directa (según datos de Inverco); sobre todo si tenemos en cuenta sus bondades, que podríamos resumir en estos 5 puntos:   Leer más

Nasdaq: Historia y ranking de compañías cotizadas

Seguramente hemos oído o visto alguna noticia relacionado relacionado con el Nasdaq, y no es de menos, porque se trata de la segunda bolsa más grande del mundo, si hablamos en términos de capitalización bursátil, y solo es superado por el NYSE. Aquí un ranking de las mayores bolsas mundiales. 

 

Fuente: Exante

 

Pequeña historia del Nasdaq 

El Nasdaq, que es un acrónimo que proviene de National Association of Securities Dealers Automated Quotations, fue fundada en 1971 y fue la primera bolsa electrónica del mundo, lo que fue una revolución en la época porque se redujeron sustancialmente los costes de operativa en bolsa. Desde la introducción, en 1987, de un sistema automático de ejecución de órdenes ya no hacía falta las llamadas por teléfono para poder operar.     Leer más

¿Movimiento en la Curva de Tipos?

Actualmente estamos asistiendo a uno de los momentos más alcistas de la historia, y más concretamente Estados Unidos no parece encontrar techo. El ciclo expansivo del gigante norteamericano lleva avanzando sin alteraciones durante 8 años resurgiendo desde la pasada crisis financiera, y de continuar así hasta 2020 supondría la mayor racha alcista de la historia. 

Sin embargo, esta situación genera cierta desconfianza entre los agentes del mercado, ya que los índices bursátiles estadounidenses baten máximos prácticamente en cada sesión, adentrándose en terrenos inexplorados y haciendo que los inversores actúen con cierta cautela. Y es que en este 2017, la interpretación de sus índices se puede resumir con una línea continua ascendente, mientras que el resto de parqués mundiales han experimentado en algún periodo ligeros recortes como los producidos en verano.   Leer más

Análisis sectorial

El año 2017 encara su recta final, y aunque los meses restantes siempre son relevantes para la economía ya que dictan el posible rumbo y comienzo del año próximo, podemos comenzar a hacer balance sobre cómo se han comportado los mercados a nivel global. 

Realizar un breve análisis sectorial comparando cómo han ido evolucionando de forma relativa, resulta interesante para identificar ganadores y perdedores en este año marcado por alteraciones de origen externo que han complicado en cierta medida el avance de los mercados. Pero está claro que no se puede negar el buen estado de forma que vive la economía en estos momentos, centrándonos específicamente en el mundo bursátil como tal, alejado de focos políticos que de forma indirecta penalizan más que benefician a los mercados.

El siguiente gráfico muestra la evolución de los sectores que consideramos más representativos y globales, establecidos en base 100 desde comienzo de año:   Leer más

La banca estadounidense a la espera de las promesas de Trump

Las principales instituciones bancarias de Estados Unidos todavía tienen la esperanza de que el presidente Donald Trump logre cumplir con las promesas que hizo al sector financiero.

Tras las elecciones presidenciales de noviembre del 2016, las acciones de los bancos estadounidenses se dispararon, apoyadas por el optimismo que generó Trump al prometer una reforma tributaria empresarial, aumento de inversión en infraestructura y el desmonte de costosas regulaciones financieras que han estado lastrando a los bancos e instituciones del sector. 


El índice del BKX de los principales bancos de Estados Unidos subió un 28% hacia finales de febrero de este año; sin embargo, desde entonces el índice solo ha subido un 2,7%, muy por debajo de lo que ha subido el mercado de valores en general, debido a que no se han materializado ninguna de las promesas que anunció Donald Trump.    Leer más

Selección de ETF´s

Dentro del eterno debate entre gestión activa y gestión pasiva, cada vez son más las voces que abogan por posicionar a los ETF como una alternativa a tener en cuenta frente a los fondos de inversión o las carteras de acciones. Y es que en el entorno actual, donde cada avance tecnológico e informatización de procesos suponen una reducción considerable de los costes, los ETF sobresalen en esta faceta ofreciendo comisiones muy bajas debido a su carácter replicante, ya que no necesitan un equipo de analistas que dirijan la gestión de forma directa y activa.

Los ETF’s son instrumentos que tratan de seguir el rendimiento de un índice cotizando como una acción, ya que su precio se calcula de forma automática teniendo en cuenta la ponderación de los valores que contiene. Al igual que estos índices, están compuestos por una cesta de acciones de un determinado sector, índice o zona geográfica. A la hora de confeccionar un ETF, se pueden elegir estrategias y sectores, en la forma y medida que abarque nuestra imaginación. Por ejemplo, un ETF que replique el comportamiento de las empresas tecnológicas italianas que coticen en el FTSE MIB, está escogiendo el país, el sector, las empresas más relevantes (ya que cotizan en el índice bursátil principal), y también podrían hacer que todas ellas tuvieran el mismo peso en cartera, evitando así movimientos desvirtuados por la elevada capitalización de alguna de ellas.   Leer más

Selección de plan de pensiones

A la hora de canalizar nuestras inversiones, en ocasiones encontramos numerosas opciones y vías donde poder confiar nuestros ahorros y esperar un crecimiento a largo plazo, deseosamente de forma estable, exitosa y encontrándonos cómodos con la inversión.

Cada vez más, el mercado trata de ofrecer nuevos productos que satisfagan las necesidades de los inversores dada la gran variedad de niveles de riesgo a asumir que presentan, su grado de conocimiento financiero o su afán por encontrar nuevas vías. Sin embargo, en este contexto de cambios, existe un producto de inversión que parece haber quedado relegado al olvido en cuanto a su debate e innovaciones, y perfilado al inversor más tradicional. Estamos hablando de los Planes de Pensiones.

Por definición, los planes de pensiones constituyen el vehículo idóneo para ahorrar de cara a la jubilación, debido a sus incentivos fiscales por medio de aportaciones que se desgravan de la base imponible del IRPF, y a su carácter largoplacista, pretendiendo evolucionar casi al margen de los vaivenes del mercado.    Leer más

Fondos de Inversión “buques insignia”

Dentro del contexto actual, donde el mercado de Renta Fija no ofrece muchas alternativas atractivas y la incertidumbre planea en torno a la elección del momento adecuado para subir tipos de interés (si es que finalmente termina ocurriendo en el corto plazo), los flujos de inversión se han desplazado de forma clara hacia la Renta Variable. Sin embargo, esto no tiene por qué hacer que los inversores más conservadores tengan que estar dispuestos a asumir más riesgo del que acostumbran, o incluso a tomar mayor exposición a la renta variable para obtener rentabilidades atractivas. 

En la confección de nuestras carteras modelo de cara al último tramo del año, son varios fondos los que se vienen posicionando como los buques insignia de las categorías en las que hemos estado diversificando a lo largo del 2017. A continuación indicaremos dos fondos de Renta Fija con distinto perfil de horizonte temporal en su inversión, dos fondos de Renta Variable europea y un fondo de gestión alternativa con el que protegernos de las direcciones del mercado.   Leer más

¿De qué es responsable una entidad financiera para con sus clientes?: Antonio Argandoña de Caixabank

Antonio Argandoña
Cátedra CaixaBank de Responsabilidad Social Corporativa del IESE
 

Educación Financiera Antonio ArgandoñaHoy es el Día Nacional de la Educación Financiera. El lector quizás piense que hay ya demasiados días nacionales o internacionales de demasiadas cosas. Pero no se preocupe: de hecho, solo nos enteramos de aquellos que nos afectan más directamente –hace unos días fue el del alzhéimer, y, por la cuenta que me trae, ya hice por saber de qué iba. Y suelen ser baratos –aunque no todos. Lo que yo quiero comentar ahora es: ¿tiene algo que ver la Educación Financiera con la Responsabilidad social?

Si el lector se pregunta esto desde una entidad financiera o educativa, la respuesta es claramente afirmativa. Si la Responsabilidad Social es la responsabilidad de las empresas por sus impactos en la sociedad, la Responsabilidad social de un banco, un fondo o un asesor financiero debe empezar por sus impactos en los que tiene más cerca de su negocio, o sea, en sus clientes y en sus empleados.   Leer más


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