Comprar Letras del Tesoro en España 2024: Rentabilidad y próxima subasta
Comprar Letras del Tesoro en España 2024: Rentabilidad y próxima subasta
Desde inicios de 2023 ha estallado una nueva fiebre por las Letras del Tesoro. Títulos de deuda de 1.000 euros, que ofrecen una rentabilidad superior al 3% y están avalados por el Tesoro Público. Pero, ¿Cómo puedo comprarlos fácilmente? Aquí te damos las claves.
Una de las formas de inversión más malograda durante la década pasada, fueron los bonos y Letras del Tesoro, es decir, la renta fija. Y es normal, su rentabilidad era prácticamente nula o a veces negativa. Sin embargo, desde que los tipos de interés de banca central están altos (o lejanos a cero), esto ha cambiado, y están empezando a ofrecer rentabilidades muy interesante.
Letras del Tesoro: ¿Qué son y dónde comprar?
En el siguiente artículo, veremos como comprar Letras del Tesoro en España, qué ventajas ofrecen, cuánto dinero cuesta invertir en ellas, qué rentabilidades están generando, cómo comprarlas a través de sus diversas modalidades (en el banco, en el Tesoro, en el Banco de España, a través de broker), y por qué hay una fiebre y una demanda muy elevada por adquirir Letras del Tesoro.
¿Qué son las Letras del Tesoro?
Las Letras del Tesoro son valores de renta fijaa corto plazo representados e mediante anotaciones en cuenta. Se origen data del año 1.987 con la creación del Mercado de Deuda Pública en Anotaciones.
Son, por tanto, instrumentos financieros con un derecho de cobro para su titular. También las empresas pueden emitir bonos y recurren a ellos para poder lograr financiación en los mercados. Cómo comprar Letras del Tesoro
La diferencia entre el valor de reembolso de la Letra (que son 1.000 euros) y su precio de compra será el rendimiento obtenido con la Letra del Tesoro.
Esa rentabilidad está exenta de retención a cuenta tanto en el IRPF como en el Impuesto de Sociedades.
El importe mínimo de cada solicitud es de 1.000 euros, y las peticiones por una cuantía económica mayor tienen que ser en base a múltiplos de 1.000 euros. Además, se emiten a través de subastas.
Comprar letras del Tesoro
Puedes invertir en Letras del Tesoro, esencialmente de tres formas diferentes:
Físicamente: A través de una Sucursal del Banco de España
Online: A través de la web del Tesoro Público
Intermediarios: A través de bancos, cajas de ahorros o sociedades gestoras.
Otro aspecto importante a conocer, es que las Letras del Tesoro tienen diferentes plazos temporales:
Letras del Tesoro a 3 meses
Letras del Tesoro a 6 meses
Letras del Tesoro a 9 meses
Letras del Tesoro a 12 meses
Mientras tanto, los bonos se emiten a tres y cinco años, y las obligaciones tienen un vencimiento superior a los cinco años.
Lo habitual es que se produzcan dos subastas de Letras del Tesoro al mes:
La primera el primer martes de cada mes de letras a 6 y 12 meses.
Mientras que la segunda, el segundo martes de cada mes, pero en este caso la de a 3 y 9 meses de vencimiento.
El nominal mínimo es de 1.000 euros, pero el dinero que hay que abonar en el Banco de España es el depósito previo que se fije antes de la subasta. En el caso de las letras del Tesoro, el depósito es del 101%, es decir, 1.010 euros por título.
Si la compra la hacemos en una oficina del Banco de España, hay que saber que la apertura y el mantenimiento de una cuenta son gratis. Únicamente hay que abonar comisiones en el caso de las transferencias de efectivo y son 1,5 por mil, con un mínimo de 0,9 euros y un máximo de 200 euros sobre el importe que se vaya a transferir. Es decir, la compra de una única letra del Tesoro tiene en el Banco de España una comisión de solo 1,5 euros.
Si la compra se realiza en oficinas bancarias o en brokers y agencias de valores, dependerá de cada caso en concreto.
¿Qué rentabilidad ofrecen las Letras del Tesoro? [febrero 2024]
Según los últimos datos oficiales, la rentabilidad de las letras del Tesoro para el mes de febrero de 2024 fue de:
Para los títulos a 3 meses (marginal): del +3,74%.
Para los títulos a 12 meses (marginal): +3,35%.
¿Cuándo se pagan estos intereses?
Una persona puede decidir adquirir bonos para lograr un rendimiento a su vencimiento y de esta manera lo que está haciendo es invertir en la deuda a cambio de una contraprestación que es un interés previamente pactado y que se conoce de antemano.
Los bonos y obligaciones tienen un interés periódico, normalmente anual, que se va abonando, salvo las Letras del Tesoro cuyo interés se paga de forma unitaria al final del período contratado.
¿Cuándo es la próxima subasta de Letras del Tesoro? [marzo 2024]
De acuerdo, con lo que ya hemos dicho, las próximas convocatorias en marzo son:
El martes día 05 de marzo para títulos a seis y doce meses
El martes día 12 de marzo para títulos a tres y nueve meses.
Lo habitual son dos subastas de letras al mes.
¿Por qué en 2024 sigue existiendo una fiebre por comprar Letras del Tesoro?
Las letras del Tesoro tienen un riesgo bajo y aseguran rentabilidad en un entorno de inversión delicado y complejo. Es uno de sus principales reclamos para los inversores a la vez que un medio para compensar, e incluso superar, la inflación -en torno al 3%- que estamos viviendo. Y eso ha provocado que los inversores españoles hayan vuelto a la renta fija con vencimientos a corto plazo.
Fiebre por comprar Letras del Tesoro en 2024
Las subidas de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo han acabado con las rentabilidades negativas de las letras del Tesoro, y los inversores se están lanzando a comprarlas y a estos niveles de rentabilidad, la deuda pública está ganando a los depósitos bancarios.
Y es que la rentabilidad de las Letras del Tesoro era negativa desde el año 2016, pero en mayo del año del 2022 todo se giró y por primera vez en varios años las Letras a 12 meses comenzaban a dar algo de rentabilidad (un +0,089%). Desde entonces, y tras varias subidas de tipos por parte del BCE, la rentabilidad se disparó, y a día de hoy ya supera ampliamente el 3%.
Por ejemplo, dada la extraordinaria rentabilidad que están ofreciendo, en una de las últimas subastas acontecidas durante el segundo martes de febrero de 2024 (letras a tres y nueve meses), el Tesoro Público captó más de 2.000 millones de euros de ahorradores.
¿Dónde se compran las Letras del Tesoro?
La suscripción de Letras del Tesoro se puede realizar de varias maneras:
En cualquier oficina del Banco de España.
En la página web del Tesoro.
En cualquier sucursal bancaria.
En brokers y agencias de valores.
Veámoslas
Comprar Letras del Tesoro en una oficina del Banco de España
El próximo martes 05 de marzo será la siguiente subasta de las letras del Tesoro. Por tanto, estos son los pasos que debes seguir para comprar letras del tesoro en las diferentes sucursales del Banco de España, y así eliminar costes e intermediarios.
Cita Previa: Como ya es habitual en los organismos públicos, debes solicitar una cita previa para acudir a cualquiera de las sucursales del Banco de España.Puedes hacerlo a través del siguiente teléfono: 91 338 50 00 o a través de la web del Banco de España.
Abrir una Cuenta Directa: Al realizar tu primera operación de compra de valores del Tesoro en el Banco de España, se abrirá automáticamente una cuenta directa.
Documentación Necesaria: Para abrir una cuenta directa y comprar letras del Tesoro, necesitarás presentar:
DNI
Los datos de la cuenta de abono
El dinero a invertir.
Puedes invertir mediante talón conformado, cheque bancario, cheque contra tu cuenta corriente o en efectivo.
Inversión Mínima: Como ya hemos mencionado, la inversión mínima necesaria para abrir una cuenta directa es de 1.000 €, ya sea en obligaciones, bonos o letras del Tesoro.
Costes y Comisiones: La apertura y el mantenimiento de la cuenta directa son gratuitos. Solo se pagarán comisiones por transferencia de efectivo, que son del 0,15% del importe efectivo correspondiente a la amortización o pago de intereses, con un mínimo de 0,90 € y un máximo de 2,00 €.
Así pues, el horario de atención en el Banco de España es de lunes a viernes entre las 8:30 horas y las 14:00 horas. Pero esta compra no es posible en toda España, ya que únicamente hay 16 sucursales en todo el territorio:
Madrid
Barcelona
Zaragoza
Valladolid
La Coruña
Oviedo
Bilbao
Palma de Mallorca
Valencia
Alicante
Badajoz
Murcia
Sevilla
Málaga
Santa Cruz de Tenerife
Las Palmas de Gran Canaria.
Comprar Letras del Tesoro online
Para adquirir Letras del Tesoro de manera online tienen que ser comprándolas al Tesoro Público, a través de su web.
Accede al Servicio de Compraventa Online: Visita el sitio web del Tesoro Público, cosa que puedes realizar haciendo click aquí
Certificado Digital o DNI Electrónico: Para operar en el sitio, necesitarás estar en posesión de un certificado digital reconocido o un DNI electrónico.
Abrir una Cuenta Directa: Al realizar tu primera compra de valores del Tesoro a través de la plataforma online, se abrirá automáticamente una cuenta directa en tu nombre. Esta cuenta es específica para operaciones con el Tesoro Público.
Operaciones Disponibles: A través de tu cuenta directa online, podrás realizar diversas operaciones además de la compra de valores. Esto incluye:
La venta de valores
Traspaso de valores a otra entidad
Consulta y anulación de operaciones
O modificación de tus datos personales y de cuenta.
Realizar la Compra: Simplemente, sigue las instrucciones en la plataforma para seleccionar el tipo de valor del Tesoro que deseas comprar (Letras del Tesoro, bonos, obligaciones), especifica la cantidad de tu inversión y confirma tu compra.
Gestión de la Cuenta y Valores: Una vez que hayas realizado tu compra, podrás gestionar tus inversiones directamente desde la plataforma, incluyendo la consulta de tu cartera de valores, el seguimiento de los rendimientos y la planificación de futuras compras o ventas.
Dicho esto, en periodos de fuerte demanda, la página web podría dejar de funcionar temporalmente, por estar literalmente colapsada ante una enorme demanda repentina de peticiones existentes.
De hecho, se han llegado a registrar principalmente dos tipos de problemas:
Tanto entre quienes pretenden realizar la compra
Como entre quienes la realizaron ya y están a la espera de la confirmación de registro de su petición y de haber hecho correctamente la transferencia a la cuenta del Banco de España
Invertir en Letras del Tesoro en tu banco o caja
La adquisición se puede tramitar vía terceros. Es decir, a través de tu entidad bancaria habitual o de la plataforma de inversión a la que se recurra.
Sin embargo, como en este caso se añade un intermediario, se pagarán más comisiones. Por lo que deberás tener muy en cuenta, si comisiones mediante, merece la pena invertir en Letras del Tesoro a través de tu banco.
Algunos de los intermediarios donde puedes adquirir letras del Tesoro son: Bancos, cajas, sociedades o agencias de valores, como por ejemplo es el caso del broker Renta 4
¿Puedo comprar Letras del Tesoro en un broker online?
Como normal no. Lo que se pueden comprar son bonos u obligaciones de deuda, y no en todos los brokers, raros son aquellos que te lo permiten.
Sin embargo, si que existe una alternativa, algo más compleja. Se puede comprar Letras del Tesoro con un broker online. Para ello basta con abrir una cuenta con el broker e ingresas dinero en ella, permitiendo comprar Letras, Bonos y Obligaciones del Tesoro en el mercado secundario SEND, con cotizaciones gratuitas en tiempo real y sin horquillas adicionales.
El mercado secundario SEND es una plataforma electrónica creada por BME, a través del mercado AIAF, que permite a los inversores minoristas comprar o vender renta fija de forma sencilla, directa y transparente.
Al igual que sucede con la compra de Letras del Tesoro en los bancos, aquí también nos cobrarán una comisión de intermediación.
En cualquier caso, y dada la complejidad de esta vía, recomendamos las dos primeras opciones, incluso la tercera, aunque es un poco más cara.
Ventajas de invertir en Letras del Tesoro
Veamos las ventajas de invertir en Letras del Tesoro:
Seguridad: La Letras del Tesoro tienen el aval del Tesoro Público de España, y una muy elevada calidad crediticia, el riesgo de impago es ínfimo.
Liquidez: No es necesario esperar a vencimiento para venderlas.
Tranquilidad: Sabes perfectamente cuanto inviertes, y cuanto vas a ganar, sin estar expuesto a la volatilidad del mercado.
Rentabilidad: Actualmente están ofreciendo unas remuneraciones -libres de impuestos- superiores al 3%.
Alternativas a comprar Letras del Tesoro
Existen dos pricipales alternativas a la hora de invertir en Letras del Tesoro. Una es continuar en la renta fija, pero a más largo plazo (bonos), y la otra es acudir a la renta variable, dentro de la cual, la más similar son los fondos monetarios, o los fondos indexados.
Renta fija
Invertir en renta fija, más allá de las Letras del Tesoro, significa acudir a la comprar de bonos y obligaciones de estado. No obstante, este es un mercado que acostumbra a tener un particular e increíble desconocimiento; como dónde comprarlos (más allá de tu banco), o porque su relación rentabilidad-precio está invertida, aunque suene extraño
Con todo, en este artículo hemos visto como comprar Letras del Tesoro y a través de que vias. No obstante, lo que si puedes hacer de forma un poco más fácil, es invertir en fondos monetarios y cuentas y depósitos remunerados.
BlackRock Institutional Cash Series US Dollar Liquidity G Acc IV
BlackRock
9,23%
En definitiva, para tener tu dinero para en el banco y que se lo coma la inflación, una buena alternativa es pasarse a la renta fija, como por ejemplo, la idea de comprar Letras del Tesoro, sobre todo, en peridos que pagan altas rentabilidades, debido a la existencia de unos tipos de interés elevados por parte de Banca Central.
_foro.png?1675355365 "Cómo comprar Letras del Tesoro")
![Mejores brókers con bonos (Renta Fija) en España [2024]](https://d31dn7nfpuwjnm.cloudfront.net/images/valoraciones/0059/6462/Diseño_sin_título_(100)_col.jpg?1706787762 "Mejores brókers con bonos (Renta Fija) en España [2024]")
