Una de las formas de inversión más malograda durante la década pasada, fueron los bonos y Letras del Tesoro, es decir, la renta fija. Y es normal, su rentabilidad era prácticamente nula o a veces negativa. Sin embargo, desde que los tipos de interés de banca central están altos (o lejanos a cero), esto ha cambiado, y están empezando a ofrecer rentabilidades muy interesante.
En el siguiente artículo, veremos como comprar Letras del Tesoro en España, qué ventajas ofrecen, cuánto dinero cuesta invertir en ellas, qué rentabilidades están generando, cómo comprarlas a través de sus diversas modalidades (en el banco, en el Tesoro, en el Banco de España, a través de broker), y por qué hay una fiebre y una demanda muy elevada por adquirir Letras del Tesoro.
¿Qué son las Letras del Tesoro?
Las Letras del Tesoro son valores de renta fija a corto plazo representados e mediante anotaciones en cuenta. Se origen data del año 1.987 con la creación del Mercado de Deuda Pública en Anotaciones.
Son, por tanto, instrumentos financieros con un derecho de cobro para su titular. También las empresas pueden emitir bonos y recurren a ellos para poder lograr financiación en los mercados. Cómo comprar Letras del Tesoro La diferencia entre el valor de reembolso de la Letra (que son 1.000 euros) y su precio de compra será el rendimiento obtenido con la Letra del Tesoro.
Esa rentabilidad está exenta de retención a cuenta tanto en el IRPF como en el Impuesto de Sociedades.
El importe mínimo de cada solicitud es de 1.000 euros, y las peticiones por una cuantía económica mayor tienen que ser en base a múltiplos de 1.000 euros. Además, se emiten a través de subastas.
Otro aspecto importante a conocer, es que las Letras del Tesoro tienen diferentes plazos temporales:
Letras del Tesoro a 3 meses
Letras del Tesoro a 6 meses
Letras del Tesoro a 9 meses
Letras del Tesoro a 12 meses
Mientras tanto, los bonos se emiten a tres y cinco años, y las obligaciones tienen un vencimiento superior a los cinco años.
Las Letras del Tesoro a 3 y 9 meses se subastan el tercer martes de cada mes y las Letras a 6 y 12 meses se subastan el segundo martes de cada mes.
Así que ya sabes, si no sabes en que invertir 1.000 euros en 2023, esta es tal vez la opción mas segura. El Estado nunca pierde.
¿Cuánto cuesta una letra del Tesoro?
El nominal mínimo es de 1.000 euros, pero el dinero que hay que abonar en el Banco de España es el depósito previo que se fije antes de la subasta. En el caso de las letras del Tesoro, el depósito es del 101%, es decir, 1.010 euros por título.
Si la compra la hacemos en una oficina del Banco de España, hay que saber que la apertura y el mantenimiento de una cuenta son gratis. Únicamente hay que abonar comisiones en el caso de las transferencias de efectivo y son 1,5 por mil, con un mínimo de 0,9 euros y un máximo de 200 euros sobre el importe que se vaya a transferir. Es decir, la compra de una única letra del Tesoro tiene en el Banco de España una comisión de solo 1,5 euros.
Si la compra se realiza en oficinas bancarias o en brokers y agencias de valores, dependerá de cada caso en concreto.
¿Qué rentabilidad ofrecen las Letras del Tesoro? [febrero 2023]
Según los últimos datos oficiales, la rentabilidad de las letras del Tesoro para el mes de marzo de 2023 fue de:
Para los títulos a 3 meses: del +2,63%.
Para los títulos a 12 meses: +3,29%.
¿Cuándo se pagan estos intereses?
Una persona puede decidir adquirir bonos para lograr un rendimiento a su vencimiento y de esta manera lo que está haciendo es invertir en la deuda a cambio de una contraprestación que es un interés previamente pactado y que se conoce de antemano.
Los bonos y obligaciones tienen un interés periódico, normalmente anual, que se va abonando, salvo las Letras del Tesoro cuyo interés se paga de forma unitaria al final del período contratado.
¿Cuándo son las próximas convocatorias de Letras del Tesoro? [abril 2023]
De acuerdo, con lo que ya hemos dicho, las próximas convocatorias en abril de 2023 son:
El martes día 11 de abril para títulos a seis y doce meses
El martes día 18 de abril para títulos a tres y nueve meses.
Lo habitual son dos subastas de letras al mes.
¿Por qué en 2023 hay una fiebre por comprar Letras del Tesoro?
Las letras del Tesoro tienen un riesgo bajo y aseguran rentabilidad en un entorno de inversión delicado y complejo. Es uno de sus principales reclamos para los inversores a la vez que un medio para compensar la elevada inflación. Y eso ha provocado que los inversores españoles hayan vuelto a la renta fija con vencimientos a corto plazo.
Fiebre por comprar Letras del Tesoro en 2023 Las subidas de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo han acabado con las rentabilidades negativas de las letras del Tesoro, y los inversores se están lanzando a comprarlas y a estos niveles de rentabilidad, la deuda pública está ganando a los depósitos bancarios.
Y es que la rentabilidad de las Letras del Tesoro era negativa desde el año 2016, pero en mayo del año del 2022 todo se giró y por primera vez en varios años, las Letras a 12 meses comenzaban a dar algo de rentabilidad (un +0,089%). Desde entonces, y tras varias subidas de tipos por parte del BCE, la rentabilidad se disparó, y en marzo de 2023 ya era un + 3,29%, en términos medios.
¿Dónde se compran las Letras del Tesoro?
La suscripción de Letras del Tesoro se puede realizar de varias maneras:
En cualquier oficina del Banco de España.
En la página web del Tesoro.
En cualquier sucursal bancaria.
En brokers y agencias de valores.
Veámoslas
Comprar Letras del Tesoro en una oficina del Banco de España
El martes 7 de febrero será la siguiente subasta de las letras del Tesoro y la última en la que no se tendrán que pedir cita previa. Sin embargo, a partir de ese día, sí que habrá que solicitar una cita previa.
El horario de atención en el Banco de España es de lunes a viernes entre las 8:30 horas y las 14:00 horas. Pero esta compra no es posible en toda España, ya que únicamente hay 16 sucursales en todo el territorio:
Madrid
Barcelona
Zaragoza
Valladolid
La Coruña
Oviedo
Bilbao
Palma de Mallorca
Valencia
Alicante
Badajoz
Murcia
Sevilla
Málaga
Santa Cruz de Tenerife
Las Palmas de Gran Canaria.
Desde el 7 de febrero, por tanto, habrá que solicitar la cita previa a través de la página web del Banco de España y el plazo para presentar las ofertas termina un día antes de la subasta. En caso de problemas, también se puede pedir llamando al teléfono 913 385 000.
Así pues, para comprar Letras del Tesoro, será muy simple, tan solo deberemos aportar:
DNI
Los datos de la cuenta de abono
El dinero a invertir.
Ya está. El importe se puede abonar a través de transferencia.
Comprar Letras del Tesoro online
Para adquirir Letras del Tesoro de manera online tienen que ser comprándolas al Tesoro Público, a través de su web.
Para ello, la única manera es:
Entrar en la página web del Tesoro, cosa que puedes realizar haciendo click aquí
Ir al “servicio de compraventa de valores”.
Una vez hecho, bastará con disponer de un certificado digital o el DNI electrónico o la clave permanente para poder rellenar el formulario y hacer la transferencia del dinero a la cuenta del Banco de España que te proporcionarán.
No obstante, en periodos de fuerte demanda, la página web podría dejar de funcionar temporalmente, por estar literalmente colapsada ante una enorme demanda repentina de peticiones existentes.
De hecho, se han llegado a registrar principalmente dos tipos de problemas:
Tanto entre quienes pretenden realizar la compra
Como entre quienes la realizaron ya y están a la espera de la confirmación de registro de su petición y de haber hecho correctamente la transferencia a la cuenta del Banco de España
Invertir en Letras del Tesoro en tu banco
La adquisición se puede tramitar vía terceros. Es decir, a través de tu entidad bancaria habitual o de la plataforma de inversión a la que se recurra.
Sin embargo, como en este caso se añade un intermediario, se pagarán más comisiones. Por lo que deberás tener muy en cuenta, si comisiones mediante, merece la pena invertir en Letras del Tesoro a través de tu banco.
¿Puedo comprar Letras del Tesoro en un broker online?
Como normal no. Lo que se pueden comprar son bonos u obligaciones de deuda, y no en todos los brokers, raros son aquellos que te lo permiten.
Sin embargo, si que existe una alternativa, algo más compleja. Se puede comprar Letras del Tesoro con un broker online. Para ello basta con abrir una cuenta con el broker e ingresas dinero en ella, permitiendo comprar Letras, Bonos y Obligaciones del Tesoro en el mercado secundario SEND, con cotizaciones gratuitas en tiempo real y sin horquillas adicionales.
El mercado secundario SEND es una plataforma electrónica creada por BME, a través del mercado AIAF, que permite a los inversores minoristas comprar o vender renta fija de forma sencilla, directa y transparente.
Al igual que sucede con la compra de Letras del Tesoro en los bancos, aquí también nos cobrarán una comisión de intermediación.
En cualquier caso, y dada la complejidad de esta vía, recomendamos las dos primeras opciones, incluso la tercera, aunque es un poco más cara.
¿Qué ventajas tiene invertir en Letras del Tesoro?
Veamos las ventajas de invertir en Letras del Tesoro:
Inversión segura: está respaldado por un Estado y es difícil ver quebrar un país.
Ingresos fijos: desde el primer momento sabremos qué rentabilidad vamos a lograr y con qué periodicidad y durante cuánto tiempo.
Sirve para diversificar nuestras inversiones
Alternativas a comprar Letras del Tesoro
Con todo, en este artículo hemos visto como comprar Letras del Tesoro y a través de que vias. No obstante, lo que si puedes hacer de forma un poco más fácil, es invertir en fondos monetarios y cuentas y depósitos remunerados.
Además, entre las ventajas de invertir en estos fondos monetarios se encuentran las siguientes:
Puedes reembolsar el dinero cuando lo necesites, sin necesidad de esperar a la fecha de vencimiento
No suelen tener un mínimo de entrada elevado (aunque esto dependerá del fondo escogido y su clase)
El fondo continúa comprando nuevas emisiones
No se tributan hasta que retiras el dinero del fondo, es decir, puedes cambiar de un fondo a otro sin pasar por Hacienda
Por ejemplo, en cuanto a este último punto de traspasos de un fondo a otro, Openbank ofrece un 1% (máximo 1.000€) adicional de lo que inviertas o traspases con ellos, (siempre y cuando el mínimo de las operaciones sea de 500€). Puedes entrar a ver las condiciones, DFI, riesgos y permanencia en su página web.
En definitiva, para tener tu dinero para en el banco y que se lo coma la inflación, una buena alternativa es pasarse a la renta fija, como por ejemplo, la idea de comprar Letras del Tesoro, sobre todo, en peridos que pagan altas rentabilidades, debido a la existencia de unos tipos de interés elevados por parte de Banca Central.
Desearía que alguno de vosotros me informara sobre la pregunta que realicé ayer. Creo que soy un poco pardillo en este campo y no tengo ni idea al respecto. Todos los días accedo para ver si hay alguna novedad y no encuentro nada. No se si debo esperar a que me notifiquen por vía email. Saludos
#7
21/03/23 18:24
Adquirí letras del tesoro a nueve meses vía internet el día 14 de marzo y aunque esta registrado en el histórico, todavía no aparece el tipo de interés ni el rendimiento ni he recibido ningún email. Me podriais ayudar? Gracias
#6
18/03/23 13:28
Ahora que ya tenemos compradas letras a 12 y 9 meses por encima del 3 %, ¿ sabes como se pueden vender en el mercado secundario, que % o plusvalía adicional nos ofrecen y que costes/ comisiones aplican? Gracias
Si no te cierras en banda, verás que las letras del tesoro son una tomadura de pelo cuando pasado fallas los depósitos superarán el 3%. Pero bueno, el rebaño es el rebaño. Salu2
#4
07/03/23 11:11
Una aclaración, las Letras del Tesoro a 3, 6, 9 y 12 meses, pagan los intereses por ADELANTADO. Ha sido una grata sorpresa. Te dan el dinero ya, y al vencimiento te ofrecen reinvertir o te devuelven lo prestado.
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