Pues veréis tengo un amigo con el que hablo de vez en cuando por las redes sociales y que al final me metí en su grupo de Telegram donde ya casi más de mil suscriptores le idolatran merecidamente y que propuso una idea de inversión con la que estoy bastante de acuerdo y de la que os quería hablar hoy.
Su idea de inversión es:
“Corto al Ibex”
Veamos un gráfico de largo plazo del Índice:
Desde 2008 hasta 2025 todos pensábamos, y cuando digo todos, es todos, hasta los que ahora quieren hacernos creer que antes no pensaban como nosotros, en fin todos pensábamos que este índice era un truño y que solo servía para hacer llorar a los inversores.
Y era así aunque ahora todo el mundo lo olvida, pero yo no olvido que durante más de una década parecía imposible que el Ibex levantara cabeza.
¿Pero qué acciones tienen gran peso en el Ibex? Veámoslo:
La última actualización del Comité Asesor Técnico de BME (un ente donde debe haber toda una recua de calientasillas como en CNMV) es la siguiente:
Banco Santander (SAN): 16.51%
Iberdrola (IBE): 13.36%
BBVA: 12.12%
Inditex (ITX): 11.00%
Caixabank (CABK): 6.35%
Y ahí interrumpo el listado porque con los cinco primeros valores tenemos el 60% del índice, en pocas palabras lo que ocurra con esos cinco valores define lo que hará el índices, porque la concentración y bancarización de este índice es absoluta, no importa que hará Indra pues está por debajo del 1%, o Enagás por debajo del 0.50%.
Bien y ahora volvamos a nuestro protagonista:
Este señor tiene un perfil en Twitter muy valorado por la comunidad, es un inversor serio, razonable y con el culo pelado ya de ver bolsa pues hace décadas que invierte, es una persona inteligente y afable que es agradable y humilde cuando hablas con él, otros twitteros tan famosos o más no son tan cálidos en las distancias cortas y tienden a endiosarse o tratar mal, pero Anchoilla nunca hace eso, es un gran tipo.
Bien pues es un inversor potente, no hace apuestitas, realmente invierte fuerte porque puede, y abrió unos cortos al Ibex en máximos históricos del índice:
En twitter y en su grupo de Telegram nos ha explicado que su apuesta de 6 ceros en corto contra el Ibex, en esencia:
Se trata de que abre cortos al índice en máximos históricos, reconoce abiertamente que puede salir mal, sabe que otros twitteros famosos no comparten su pensamiento bajista del Ibex, pero piensa que puede que tenga que esperar algún tiempo pero que con paciencia la victoria está asegurada.
Bien ahora veamos porque el índice esta tan arriba y después veremos si el bueno de Ancho me parece ha acertado o no. Empecemos por las razones que explican toda esta exuberancia irracional del Ibex (ya estoy dando opinión tan solo como como lo califico)
1º Tenemos un fuerte momentum del Ibex desde 2025, ha subido casi un 50% y eso genera inercia, porque los inversores tienen un FOMO, un miedo a perdérselo que tira para atrás, psicológicamente compran porque sube.
2º Mejor situación de la economía española con respecto a otras de Europa, mientras Alemania y Francia andan cojas, España ahora mismo es la cenicienta de Europa (ojo a las 12 de la noche)
3º Sector bancario absolutamente desatado e irracionalmente valorado, solo basta con mirar a la Caixa para entender que este sector está tirando del índice
El que me diga que sabía esto de La Caixa simplemente miente. Esto es absolutamente histórico y a pesar de que el oligopolio bancario abusa de su posición de poder, la exuberancia irracional campa a sus anchas.
¿Y que pienso yo de la apuesta en corto de la Anchoilla? Pues que es muy sensata y que acabará saliendo bien pero que la exuberancia irracional del mercado sigue controlando las cotizaciones, desde un BBVA a 20 euros que en el mejor de los mundos debiera estar en 17.30, una Caixa a 10.50 que a 8 euros ya estaría sobrevalorada o un Santander a 10.70 que a 8.50 ya es para venderlo o una Iberdrola a 20 que a 15 estaría bien vendida, y por último un Inditex a 58 casi, cuando a 40 ya está en su precio. Las 5 acciones con más peso en el Ibex y que representan el 60% del índice andan tranquilamente un 20% por encima de lo que sería objetivo.
¿Cuánto durará la exuberancia irracional? ¿Cuánto más tiempo esta broma seguirá? Pues a saber, el mercado es muy puñetero y bipolar, cuando se caiga recordad que se puede caer mucho más de lo lógico y darnos oportunidades value, pues las inversas también existen y este caso es uno de ellos de manual.
Y ahora es cuando viene lo del skin in the game, pueden aparecer críticos que digan que si no haces skin in the game no puedes hablar, que no puedes hablar de ETA si no eres vasco, cosas así.
Realmente estoy planteando como seguir esta apuesta de la Anchoa, porque se puede abrir un corto MINI IBEX en mi bróker Bankinter o también comprar puts del Ibex, se trata de ir a pecho descubierto o de limitar las pérdidas si este momentum irracionalmente exuberante sigue y sigue absurdamente. Aún no he abierto nada pero en sucesivos capítulos de este asunto tocará hacerlo.
“Cuando la gente corre en círculos es un muy muy loco mundo” eso dice “Mad World” de Gary Jules, el Ibex es exactamente eso gente corriendo en círculos muy muy loca con fomo
Disclaimer
No puedo aconsejarles legalmente abrir un corto al Ibex, aun no lo he abierto pero quizá no tarde y se lo escribiré aquí y recibiré las criticas o aplausos del público soberano. Mientras tanto un amigo ya lo ha hecho, ¿ganará o perderá? En realidad ya ha ganado pero aún no ha cobrado el pagaré.
Mi respuesta asdf_g era por aquello del 2003...primero se descorchó champán en Texas en el contexto intervención en irak...y después tras las oposiciones francesas los restauradores vertieron sus excedentes de moet a las alcantarillas...lo del día que más se descorchó son cosas hiperboleicas propias ......un abrazo fuerte
en respuesta a
8........s
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#57
24/02/26 10:56
No creo que me de para tanto. Prefiero tener mi dinero a buen recaudo a intentar saltar la banca.
Para estos trapicheos, tengo un límite de 5000€ - para las OPAs y similares- y si se puede perder todo, como en las opciones, un límite de 2000€.
La vida sólo con indexados, Eroskis y alguna cosilla más sería muy aburrida. Pero tampoco hay que pasarse.
10% y adiós Pero tu apuesta funciona si hay petardeo en oriente próximo si queda en nada sale mal ¿Sabemos si va a atacar ? No lo sabemos Todo depende cómo hayas organizado el corto
#52
23/02/26 21:12
Aprovechando el tema de los cortos, tengo una pregunta para los expertos del foro.
Lo mismo que el Ibex ha subido en vertical y parece lógica una corrección brusca, yo me he fijado en el SP500 y nuestro amigo Trump. El crucero turístico que se está montando por el golfo Pérsico tiene bastante mala pinta y, como creo que mucho o poco la va a liar haciendo un ataque los ayatolás. Esta vez vez, los iraníes tienen que responder y hacer algo de daño al duo Israel - USA o se les caerá todo el chiringuito después de las protestas.
Siguiendo mi teoría he decidido hacer un corto al SP500 y un largo al petroleo (apalancado x3). No con mucho dinero, porque el amigo Trump es poco de fiar y dependerá de como le haya sentado el menú Big Mac para cenar. Esta misma apuesta vale también para el corto al Ibex que estamos comentando, pero con otros motivos, ya que un ataque con daños importantes va a pegarle una buena sacudida al mercado.
Mi pregunta es: ¿Cual es el porcentaje de beneficios consideráis lógico para recoger los frutos maduros? Es una decisión complicada, porque caerá rápido, pero si el ataque es satisfactorio la vuelta será igual de rápido, haciendo que los beneficios se conviertan en perdidas.
Buuuuuf, que complicado es esto de intentar rascar unos eurillos en las famosas ineficiencias de "theveritas".
La participación de Enrique siempre es un plus a cualquier post Ya le he dado las gracias públicamente, faltaría más Y mientras el bueno de ancho sufre máximos históricos Yo comparto su tesis y creo que esto ya está en modo exuberante pero desgraciadamente para él la broma no para Yo veo a la banca no comprable pero bueno “el mercado puede estar irracional más tiempo que el inversor solvente”
No creo que anchoilla si se viera que la bolsa cae un 10% se esperara al 20% Cerraría su corto y adiós
#46
22/02/26 11:26
Buen post, como casi siempre ;P y, desde luego, coincido con que la participación de Enrique lo hace todavía más interesante. Yo no tengo ni idea de valorar casi nada, y mucho menos bancos, pero lo que sí se es que un banco no se puede valorar por los ratios "normales", así que le he preguntado a la IA, que es gratis y seguro que alucina mucho menos que yo.
No voy a poner aquí toda la "charla" que he tenido con ella, no la explicación de los distintos ratios, pero si un pequeño resumen:
Le he preguntado qué es lo más probable para estos bancos en el próximo año teniendo en cuenta el entorno macroeconómico esperado (me hace el resumen de los dos más rentables, según ella, claro):
En resumen (y perdón por el "ladrillo"), yo no le deseo ni suerte ni mala suerte a la anchoilla, ya que su suerte o su desgracia serán justo lo contrario para otra mucha gente, pero yo desde luego no le metería un corto al IBEX ahora mismo
Cojones ...los países quiebran por lo que quiebra todo....por inacción e inactividad ...cuando el pib de los países que consideramos capitalistas lo gestiona el estado en mayor proporción que Stalin.....estamos jodidos.....un abrazo
en respuesta a
8........s
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#44
21/02/26 13:23
Completamente de acuerdo en que la derivada primera de la ecuación es el BCE cuya misión principal es generar inflación (imprimir moneda) para que los Estados no hagan un default. Pero existen más derivadas y cada vez más complicadas. Ray Dalio acaba de sacar un libro "Cómo quiebran los países". Todavía no lo he leído. A ver si aporta algo de luz. Saludos.
en respuesta a
molic
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#43
21/02/26 13:15
Muchas gracias.
#41
21/02/26 13:00
Yo también lo veo bien con matices. Todo dependerá del tiempo. Y si tarda mucho en corregir que .no me extrañaría pues se pierde el rendimiento de oportunidad en otras inversiones. Es lo de siempre hay que acertar en los tiempos y precios de entrada y salida. En este supuesto será difícil perder pero fácil no haber ganado durante la espera, por ultimo la pregunta ¿compensará? Importante lo que ha dicho Dani vienen elecciones y no interesa que baje y ya hemos visto cómo colonizan empresas e instituciones sin ruborizarse y la bajada podría eternizarse hasta aburrir al personal.
