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Wirecard, volvió a pasar. Sin integridad esto es una jungla.

Los inversores tratamos de analizar los balances de las empresas y sus cuentas de resultados, para poder valorar y decidir si podemos o no entrar en una acción y esperar que los ahorros florezcan con el paso del tiempo.

Para que esto sea así la calidad de la información contable que recibimos ha de ser elevada, y no deben producirse engaños o manipulaciones que puedan distorsionar la percepción de la realidad.

Los guardianes de que estas cosas no pasen son el auditor y el organismo supervisor, en concreto en Wirecard, el auditor es Ernst & Young, y el órgano supervisor la “CNMV” alemana el BaFin, bien pues la han pifiado bien, esto es un escándalo en toda regla.

Hace menos de un año escribí este post:

https://www.rankia.com/blog/definitivamente-quiza/4311920-enron-lehman-madoff-puede-volver-pasar

Nos preguntábamos si podría volver a pasar un Enron, recuerden la historia, el auditor Arthur Andersen en connivencia con la empresa manipuló los balances para presentar una realidad falseada, de forma que durante mucho tiempo engañaron a los inversores haciéndoles creer que lo blanco era negro, y lo negro blanco.

Pues ha vuelto a pasar, pero lo han calcado, un Enron en toda regla, Wirecard una empresa alemana que se ganaba los cuartos con pagos por internet para ludópatas y porno, se convierte en algo responsable y decente y empieza a crecer y crecer, llegando incluso al todopoderoso DAX sustituyendo al Commerzbank, toda una señal de intenciones, auditada por una de las Big Four, que puede que acaben siendo las tres grandes, en vez de las cuatro, tras este vergonzoso papelón de Ernst & Young, y no menos patético papel del regulador BaFin. Falta absoluta de integridad.

Todos aquellos que piensan que la cultura de la Europa del Norte es superior a la de los PIGS del sur, aquellos que nos hablan de la superioridad ética y moral de los europeos del norte en comparación con los europeos del sur, supongo tendrán que cerrar la boca y reconocer que en todos los países cuecen habas, y que nuestra querida España para nada es tan mal país como dicen, de hecho no hay nada como viajar por el mundo para saber que tenemos un excepcional país, en el que se vive muy bien, y homologable democrática y socialmente al resto de Europa.

En fin si, un fraude contable descomunal en la inmejorable y perfectísima Alemania, allá donde los políticos son honrados y los negocios decentes y las marcas de coches no hacen trampas con los motores diésel, un ejemplo Alemania, un ejemplo no sé muy bien de que, porque el escándalo de Wirecard es de república bananera del tercer mundo.

En este caso no ha sido un fabricante de cortos tipo Gotham el que ha descubierto el pastel, ha sido una investigación periodística del Financial Times quien por allá por febrero de 2019 publico un artículo señalando irregularidades.

Este año, Wirecard contrató a KPMG para demostrar al mercado que la prensa británica atacaba a la buena Europa, la limpia y decente Europa, la que no roba, la que no tiene escándalos de fraude contable, la que fabrica motores diésel que contaminan, esa Europa era santa y que los malvados británicos estaban conspirando contra el corazón de la UE, la santa Alemania, que todo lo hace bien y nos da lecciones continuamente.

Total que KPMG, que cobra de Wirecard descubrió irregularidades varias, pero el asunto se zanjaba conque no encontraban cosas graves parecidas a lo que Financial Times (un aplauso para la investigación periodística que a veces es seria y no amarillista).

Pero tras eso el auditor de toda la vida de Wirecard, el que se había tragado durante años todo lo que le ponían en la mesa, empieza a posponer la publicación de cuentas de 2019, y al final consecuencia de que Financial Times tenía pruebas de lo que publicaba, les tocó reconocer que se habían perdido 1900 millones de euros.

El patetismo de BaFin, y el papelón de Ernst & Young les deja en una situación pésima, han hecho un Enron, no han cumplido con su función. Ya tenemos demandas penales contra los auditores actuales y contra el exauditor.

¿Pero a ver como que no encuentra 1900 millones de euros en sus cuentas de Filipinas? Ya en 2019 Financial Times publicó la famosa investigación pero es que esta semana le ha dicho al auditor que no ha hecho correctamente su trabajo. Es que además verificar los depósitos bancarios es de lo más sencillo para un auditor, no puedo hablar de connivencia, pues no tengo pruebas para ello, pero se me hace extraño que no estuvieran al tanto de todo.

Y es la patética historia de siempre del mundo de la auditoría, en realidad con tal de vender lo que sea, y dejan de cumplir su verdadera labor, para poder tener clientes, y cuando hacen eso, al final son los clientes los que les dicen lo que tienen que poner, y ellos dan veracidad a datos falseados, de forma que engañan a los inversores que toman decisiones erróneas en base a datos manipulados.

Ahora el auditor dice que “hay indicios claros de fraude a gran escala”, pero a ver que llevan diez años dando fe de esas cuentas, o sea se dan cuenta ahora, claro y yo me lo creo, lo que pasa es que Financial Times les ha dejado en evidencia y se ha descubierto que el rey está desnudo, pero desde 2009 llevan rubricando su firma en algo no firmable.

Recuerden que Arthur Andersen tuvo que desaparecer por culpa del asunto Enron, veremos qué pasa con Ernst & Young.

Del BaFin, pues nada otro perro de escayola que no ha servido para nada, al estilo CNMV, otro fracaso del regulador, lamentable, sin palabras…

El papel del auditor me recuerda a aquella conversación de Howard Roark, en “El manantial” libro de aquella gran escritora Ayn Rand, en la que el arquitecto está hablando con sus clientes, y los clientes quieren modificar la obra del arquitecto, y le dicen que son los que pagan,, y que o hacen lo que quieren o pondrán a otro, justo lo que le pasa a los auditores, que suelen tragar, y vender su integridad por una suculenta factura. En la escena que les traigo, Howard Roark nos muestra que es la dignidad.

-Si quieren mi trabajo tendrán que aceptarlo como está el proyecto o nada.

Eso debió decir el auditor, tiene salvedades, no les firmo.

-Un edificio tiene que ser integro igual que el hombre aunque eso no abunde.

Debieran ser íntegros, BaFin, el auditor y la empresa para no engañar a los inversores.

-Yo no construyo para poder tener clientes, quiero clientes para poder construir.

Un auditor debe buscar clientes para poder revisar cuentas, no revisar cuentas para poder tener clientes y contentarlos poniendo lo que quieren.

Les dejo con el video una vez más hay otro camino honesto y decente, diferente a este capitalismo de estado dominado por la Fed, que también podría rescatar a Wirecard, me planteo a veces viendo la intervención Fed y BCE, que harían hoy con Madoff, probablemente lo rescatarían y el tipo seguiría paseándose por las altas esferas como fundador del Nasdaq.

 

 

 

Disclaimer

Para nada debe aparecer Wirecard en nuestra cartera de largo plazo, de los fraudes contables hay que huir siempre, directamente sin pensar, los amables lectores que hayan seguido la historia del blog recordarán que dimos entradas para PGC o incluso vieron cómo se tradeó Hertz, eran apuestas arriesgadas que para nada tienen que ver con la cartera a largo plazo, pero con tacto se podía hacer algo, pero en este caso nada de nada, ni se les ocurra, en cualquier momento suspenden la cotización y no pueden irse ni al OTC, aléjense de este valor está maldito, por lo demás la cartera de largo plazo va continua estable las 1000 Repsol, las 8000 bankias, las 1000 bbva,  las  50 THO, y  las 120 Alba. Esperamos los resultados del segundo trimestre en América que espero malos para realizar adquisiciones en EEUU.

 

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  • Contabilidad
  • Bolsa
  • Estafa
  1. en respuesta a Yoespeculador
    -
    Top 25
    #20
    29/06/20 18:39
    Ese es el problema que el auditor no audita y a partir de ahí el análisis fundamental puede ser erróneo absolutamente 
  2. #19
    29/06/20 14:40
    Yo fui auditor 2 añitos en una Big4. Puedo afirmar que el auditor es un vendehumo y el cliente es quien manda. Quien paga manda.
  3. #18
    29/06/20 13:58
    Ibas muy bien con articulo hasta que decidiste despotricar como pisuerga que pasa por valladolid contra la fed diciendo que rescatarian a madoff. Precisamente cuando a madoff se le pillo y condeno en plena crisis financiera mientras se rescataba a entidades bancarias. No mezclemos cosas. Y sobre todo no aprovechenos cualquier cosa para zurrar a los bancos centrales cuando no toca. 
  4. en respuesta a Salva Marqués
    -
    Top 25
    #17
    29/06/20 10:51
    Esto no es el nasdaq cuidado
    Hoy han comunicado que continúan la actividad

    https://m.es.investing.com/news/stock-market-news/wirecard-se-dispara-en-bolsa-tras-afirmar-que-continua-su-actividad-2014242

    Pero si BaFin la suspende podría no volver a cotizar 
    Europa no es america (los robin traders suelen operar allí)

    Ha tocado el 4.04 y ya hay pillados
    Cuidado con esto que pueden ser cortos cerrándose que piensen que la suspenden definitivamente 
  5. Top 100
    #16
    29/06/20 10:18
    Long Wirecard claramente. Los Robinhooders se están poniendo las botas hoy...

  6. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    Top 25
    #15
    29/06/20 09:32
    Arthur Andersen desapareció por Enron
    Pasará lo mismo aquí ? No creo pero la profesión está prostituida 
    Es penoso como dicen por ahí casi mejor que audite la AEAT 
  7. en respuesta a Txuska
    -
    Top 25
    #14
    29/06/20 09:30
    El tema de sus pufos en las cajas oculto bajo siete llaves 
    Eso es europa 
    Doble moral, pufos alemanes tapados y sangria a cajas españolas sangrando hasta a preferentistas
    Que vergüenza que patetico 
    Vaya ética vaya moral que gran ejemplo la europa del norte 
    Que civismo que responsabilidad individual que moral cuanto por aprender de ellos y bla bla bla 
  8. #13
    29/06/20 09:00
    Pues tengo mis dudas de que los chicos de Ernst & Young supieran lo que estaba pasando... Por mucho que tragues con la bazofia de cuentas que te presenten los de Wirecard para cobrar tu parte, no te daría a la larga más prestigio y más dinero si haces publico el agujero contable de estos piratas? 

    Esto me lleva a otra reflexión, a ver si va a ser que el trabajo (y el dinero por el que realmente pagan a  estas empresas) de estas auditorias no es el de dar el visto bueno a las cuentas de una empresa, y hacerlo de manera independiente, sino que es el de estar camuflando y maquillando dichas cuentas durante tanto tiempo como les sea posible? 

    La triple carambola sería preguntarse, cuantas empresas engañan, y en que medida, en sus estados contables? 

    Por cierto, no sé si conoces a Markopolos y sus investigaciones de General Electric, diciendo que sus cuentas son una estafa peor que la de Enron. Este tipo avisó durante 10 años a la SEC de que lo de Madoff era un timo y nadie le hizo caso. A ver si vamos a tener aquí otra posible apuesta convexa de las que tanto le gustan a maese Theveritas!! 

  9. en respuesta a Txuska
    -
    Top 100
    #12
    29/06/20 08:54
    Ahí le has dado. Estuve tentado de escribir "y espera a que salte la banca", que es otro rey desnudo del que no se quiere hablar. Otra patada p'alante. Cuando se levante el felpudo no saldrá mugre, no, saldrá un falso suelo de basura. 

    Ojos que no ven, garrotazo que te llevas.

    Salu2
  10. Luis Ángel Hernández
    #11
    29/06/20 08:41
    Las auditoras me da a mi que serán las nuevas "agencias calificadoras de riesgo", cada cuanto se comerán un escándalo pero al no jugarse nada seguirán siendo un oligopolio. 

    Ahora aceptarán una multa o demandarán por falsedad contable a los directivos para cubrirse las espaldas, se gastarán cientos de millones ante la demandas de institucionales y minoristas y a seguir. 

    Aquí en España con la rotación de los auditores se ha intentado que esto no ocurra, pero viendo más de una auditoria de fondos o gestoras que pagan 1800€ por ese servicio de forma anual, no creo que le destinen al mejor auditor ni mucho menos, por lo que no nos debería sorprender que estas cosas pasen. 




  11. Top 25
    #10
    29/06/20 08:37
    Y volverá a pasar.
  12. Top 100
    #9
    29/06/20 08:27
    Claro y conciso 
    Los alemanes ya tienen su Enron
    Sera el unico ? 
    El tema de sus cajitas sigue siendo un agujero negro por orden de Merkell

  13. en respuesta a Josu7
    -
    Top 25
    #8
    29/06/20 07:36
    Eso de que sea la AEAT la que haga la auditoría no es para nada mala idea, de hecho muchas veces lo he pensado visto lo degradada y vendida que está la profesión de auditoría hoy en día 
  14. #7
    29/06/20 07:28
    Las responsabilidades no se pueden repartir igual.
    La gran responsabilidad es de Wirecard, para mi no es discutible. 
    Es responsable, en menor medida el auditor. Una empresa que debe controlar a otra empresa. 
    Y por último el BaFin, porque se la han colado al no revisar al auditor. Pero para qué está el auditor?! 
    Igual es que sobran los auditores y cnmvs, y esos controles los debiera hacer la "odiosa" Agencia Tributaria?

    Si por haber fraude lo hay hasta en ONGs. 

    El fraude está generalizado en la sociedad, hasta cuando no se paga IVA cuando se cambia una ventana, o se pone como gasto de empresa una cena con la familia, o haces una fiesta en pleno confinamiento. 

    El pan nuestro de cada día, y seguro que Wirecard se justificará. 

  15. en respuesta a Joaquim
    -
    Top 25
    #6
    29/06/20 07:17
    El auditor aquí ha hecho el paripe, deduzco que presuntamente la empresa le haría lo mismo que le hicieron a Howard Roark, le pidieron que o modificaba o se iban con otro, y claro ante tamaña factura pues tragaron y siguieron con el contrato 
    Esto es gravísima pues es una empresa que está en el DAX, y BaFin el regulador germanico ha hecho el más absoluto de los ridiculos y es imperdonable 
    Gowex fue un caso menor al lado de esto
    Gowex era una empresa pequeña comparada con Wirecard y con una posición no tan importante en nuestra bolsa en comparación a donde estaba wirecard
    Y el auditor de gowex era de chichinabo, un payasete pequeñín que no inspiraba gran confianza, ya solo por el auditor podías fiarte poco del chiringuito, pero aquí es Ernst Young una de las cuatro grandes 
    Que esa empresa estampe su firma da un plus de legitimidad que hace que los inversores se sientan más tranquilos ante fraudes

  16. en respuesta a Borgeby
    -
    Top 25
    #5
    29/06/20 07:09
    Su blog siempre es una referencia, algo que leer para estar bien informado 
    Lo de wirecard un enron en toda regla es muy grave porque el auditor ha pifiado en toda regla y eso destroza todo el análisis fundamental y lo convierte todo en una filfa 
    El hecho de que sea Alemania y encima en una empresa que está en el DAX desmonta totalmente el mito de la superioridad moral y ética de los países del norte de europa versus los del sur, si le quedaba a alguien alguna duda tras el diéselgate 
    Al final desconfiar es necesario.
    Fondos impostaste también engañados 
    Sabe que al final tiene razón Buffet y hay que estar en negocios claros, elefantes consolidados y desconfiar de esas ardillas que creemos descubrir y que vemos crecer desde abajo que nos hacen creer que hemos descubierto un diamante, cuidadin con esas historias de cuento de hadas 
  17. Top 100
    #4
    29/06/20 05:58
    Una vez se destapa el fraude, se empieza a tirar del hilo y a ver que el asunto viene de lejos. Difícil presumir ineptitud más que connivencia. Varios fondos de renombre afectados significativamente. He oído (no verificado) que Wirecard ponderó más que SAP en el DAX, vamos, como para pasar inadvertida, que no era un Gowex. Pero bueno, suma y sugue en la ejemplar Alemania, que demuestra que ya que se ponen, lo montan a lo grande. Si llega a suceder en España... 

    Salu2
  18. #3
    29/06/20 00:33
    Así es señor TheVeritas, perfectamente explicado. Nos pueden colar un fraude en cualquier latitud del globo.

    Este caso de Wirecard es un faudre de libro, mezcla del caso Enron (donde hay una gran firma auditora actuando en complicidad) y del caso Theranos, que fue destapado también por un artículo en prensa. (A veces, sólo a veces, la presa seria realiza su trabajo)
    La moraleja de todo esto es que no hay que confiarse nunca. 

    De Theranos , Enrony otros fraudes también hablé en mi blog:
    https://www.rankia.com/blog/meff-eurex/4226931-anatomia-cisne-gris-analisis-grandes-fraudes-financieros
  19. en respuesta a berebere
    -
    Top 25
    #2
    28/06/20 23:55
    Incluso los escándalos más allá de los Pirineos pueden ser hasta más gordos y salvajes que aquí en donde las bananas 
    Nada una vergüenza sin nombre lo de wirecard, pero gordo gordo
    Lo de hertz al fin y al cabo era una negocio con poco margen y apalancado, les llega una coyuntura adversa con una epidemia y no pueden ni alquilar ni saldar los coches 
    Pero esto es un engaño en toda regla de un miembro del DAX bendecido por Ernst & Young y por BaFin o sea el mismísimo estado alemán de la merkel 
  20. Top 25
    #1
    28/06/20 23:50
    No lo has podido decir mejor, quién lo iba a decir,  de la Alemania impoluta donde siempre se han atado los perros con longanizas.
    Las cuentas de una empresa son actos de fe, y los informes de los auditores se compran al peso ( en la corrupta Europa mas allá de los Pirineos, también )