Bonos de Rumania. ¿Qué opináis?

Y ya que estamos podéis poner paso a paso como se compra ese bono de Rumanía? Y todos los gastos que tiene? Gracias

Paso 0: Elegir el bono adecuado a lo que buscamos, rentabilidad/riesgo, plazo...

Paso 1: El broker

Buscar un broker que te de acceso al bono que necesitas con las mejores condiciones para comprar y mantener el bono, los hay con más y menos oferta de bonos, con y sin comisión de custodia y cobro de dividendos.

Pongo un ejemplo del broker que ahora uso para bonos, en mi caso mantengo normalmente los bonos hasta el vencimiento.

Ejemplo: De giro XS1313004928 Rumänien, Republik 3,875% 15/35 vencimiento 29/10/2035
El último precio ayer fué de 86,78€ (5,7% TIR) pero al cierre se compraba a 86,42 y se vendía a 86,53. 
Mañana cuando abra la bolsa de Frankfurt se pone orden de compra a 86,78€, y supongamos que se compra a ese precio...

Comisiones y gastos
Ejemplo: 3€ por la compra y 3€ por la venta, custodia y cobro de cupones sin comisión. Deg iro cobra 2,5€ anuales por conectividad a la bolsa de Frankfurt mientras tengas valores en ese mercado, hasta el vencimiento.

Compra: -867,8€ - cupón corrido 17,3€ - 3€ comisión - 2,5€ conectividad.
Anualmente:  +38,75€ cupón - 2,5€ conectividad. 
Vencimiento: +1000€ nominal  +38,75€ cupón  -3€ comisión - 2,5€ conectividad.  




 

Mi idea es comprarlo para tener una rentabilidad decente, no especular con el, por eso dije que me lo tomo como si fuera un depósito.

Cobro todos los años y al finalizar me pagan lo que entregué.

¿Sería correcto?

Si te refieres a este bono del que estás hablando 6,75 % Vto 2039, cobras todos los años el cupón de 67,5 € por cada bono que compres pero al final no te pagan lo que entregas hoy.

Está muy claro en la explicación que te di en mi respuesta: hoy entregas 1.030,30 € que es el precio que tiene en el mercado y al vencimiento recibes 1.000 €.

Los 30,3 € de diferencia que pierdes en dinero los recibes en forma de crédito fiscal que podrás ponerlo en la declaración de la renta de 2039 para pagar menos impuestos.

Lo mejor de comprar un bono cuando está en circulación es que esté par, o bajo la par, no? O compraremos cuando van a salir. Donde se pueden mirar los bonos que van a salir?

Para liarte un poco más y corregir errores te indico lo siguiente.

Hay un detalle en este bono del que estamos hablando que se ha pasado por alto y que es muy importante tenerlo en cuenta si se compra ahora: el primer cupón, el que paga el 11 de julio es un cupón largo del 8,6 %. Los siguientes ya son anuales. Es que este bono rumano se emitió así, con esta característica y me parece que ha sido el único de todos los rumanos.

Ficha explicativa del bono: "Bono del Estado de Rumanía con cupón fijo anual del 6,75% y vencimiento julio de 2039. Emitido por el Gobierno de Rumanía en abril de 2025. El primer cupón de este bono es largo por un importe de 8,5993% y va desde la fecha de emisión, 2 de abril de 2025 a la fecha de primer pago, 11 de julio de 2026, el resto son cupones del 6,75% y se abonan el 11 de julio de cada año."

Es decir, que el cupón de julio es del 8,6 % porque es de 1 año y 3 meses más.

Lo importante -> a día de hoy lleva acumulado un cupón corrido del 6,97 %.

¿Y qué quiere decir todo esto? Pues dos cosas:

a) Que si lo compras hoy le tienes que pagar todo ese cupón corrido al vendedor y tú ya lo cobrarás completo en julio. Además del dinero que has calculado que vas a invertir tienes que tener preparado 70 € más por cada bono que pensabas comprar.

b) Para calcular el valor de adquisición de tu inversión tienes que sumar el precio de mercado del bono + el cupón corrido + la comisión de compra (como es 1 € no la pongo): 1.030,30 + 69,70 = 1.100 € . Este será tu precio de compra y no el 1.030,3 € del que hemos hablado en los mensajes anteriores. Recuerda que al vencimiento te darán 1.000 €, para que hagas tus cuentas.

Recomendación -> espérate y cómpralo ex-cupón a partir del 9 ó 10 de julio.

De estos días en adelante el cupón corrido es mínimo y te olvidas de todo este lío de cifras. Eso sí, el precio de mercado puede ser menor o mayor que el de hoy. Ya tienes que valorar tu la opción que más te interesa.

Olvida todos los cálculos que hecho en los mensajes mios anteriores y quédate con este resumen.

No, no tiene porqué ser así. Hay que tener la misma mentalidad que con las acciones: comprarlo cuando baja de precio. Y saber que vas a pagar el cupón corrido pero que a partir del día siguiente tú dinero ya estará trabajando a la tir que da el bono. 

Fijate: este mismo bono  6,75% se emitió en abril del 25 a 100 y en mayo, solo un mes después, bajo a 92, una caída del 8 %. Llevo unos pocos a 94 que compré en aquellos días y al darme cuenta que lo llevo en cartera automáticamente me he acordado de lo que he comentado en el mensaje de arriba del detalle del cupón largo.

Que yo sepa no hay un sitio web que recoja todas las nuevas emisiones de bonos. En las paginas web de cada bolsa imagino que indicarán las nuevas emisiones que admiten a negociación cada día. O tu broker, que te dice que incluye nuevos bonos en su oferta. 

Como veo que controlas, la próxima vez que compres un bono podrías avisarnos, y dar detalles?. Gracias

En el otro hilo de bonos hemos hablado de compras y ventas. Échale un vistazo, es interesante.

https://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/6850742-hilo-bonos-estado-corporativos-letras-tesoro-etc?page=1

Aquí una operación completa con detalles y en divisa, que es un poco más complicado.

www.rankia.com/foros/preferentes/temas/6850742-hilo-bonos-estado-corporativos-letras-tesoro-etc?page=5#respuesta_7168151

Muchas gracias, volveré por aquí 9-10 de julio.