Bonos de Rumania. ¿Qué opináis?

Y ya que estamos podéis poner paso a paso como se compra ese bono de Rumanía? Y todos los gastos que tiene? Gracias

Paso 0: Elegir el bono adecuado a lo que buscamos, rentabilidad/riesgo, plazo...

Paso 1: El broker

Buscar un broker que te de acceso al bono que necesitas con las mejores condiciones para comprar y mantener el bono, los hay con más y menos oferta de bonos, con y sin comisión de custodia y cobro de dividendos.

Pongo un ejemplo del broker que ahora uso para bonos, en mi caso mantengo normalmente los bonos hasta el vencimiento.

Ejemplo: De giro XS1313004928 Rumänien, Republik 3,875% 15/35 vencimiento 29/10/2035
El último precio ayer fué de 86,78€ (5,7% TIR) pero al cierre se compraba a 86,42 y se vendía a 86,53. 
Mañana cuando abra la bolsa de Frankfurt se pone orden de compra a 86,78€, y supongamos que se compra a ese precio...

Comisiones y gastos
Ejemplo: 3€ por la compra y 3€ por la venta, custodia y cobro de cupones sin comisión. Deg iro cobra 2,5€ anuales por conectividad a la bolsa de Frankfurt mientras tengas valores en ese mercado, hasta el vencimiento.

Compra: -867,8€ - cupón corrido 17,3€ - 3€ comisión - 2,5€ conectividad.
Anualmente:  +38,75€ cupón - 2,5€ conectividad. 
Vencimiento: +1000€ nominal  +38,75€ cupón  -3€ comisión - 2,5€ conectividad.  




 

Mi idea es comprarlo para tener una rentabilidad decente, no especular con el, por eso dije que me lo tomo como si fuera un depósito.

Cobro todos los años y al finalizar me pagan lo que entregué.

¿Sería correcto?

Si te refieres a este bono del que estás hablando 6,75 % Vto 2039, cobras todos los años el cupón de 67,5 € por cada bono que compres pero al final no te pagan lo que entregas hoy.

Está muy claro en la explicación que te di en mi respuesta: hoy entregas 1.030,30 € que es el precio que tiene en el mercado y al vencimiento recibes 1.000 €.

Los 30,3 € de diferencia que pierdes en dinero los recibes en forma de crédito fiscal que podrás ponerlo en la declaración de la renta de 2039 para pagar menos impuestos.

Lo mejor de comprar un bono cuando está en circulación es que esté par, o bajo la par, no? O compraremos cuando van a salir. Donde se pueden mirar los bonos que van a salir?

Para liarte un poco más y corregir errores te indico lo siguiente.

Hay un detalle en este bono del que estamos hablando que se ha pasado por alto y que es muy importante tenerlo en cuenta si se compra ahora: el primer cupón, el que paga el 11 de julio es un cupón largo del 8,6 %. Los siguientes ya son anuales. Es que este bono rumano se emitió así, con esta característica y me parece que ha sido el único de todos los rumanos.

Ficha explicativa del bono: "Bono del Estado de Rumanía con cupón fijo anual del 6,75% y vencimiento julio de 2039. Emitido por el Gobierno de Rumanía en abril de 2025. El primer cupón de este bono es largo por un importe de 8,5993% y va desde la fecha de emisión, 2 de abril de 2025 a la fecha de primer pago, 11 de julio de 2026, el resto son cupones del 6,75% y se abonan el 11 de julio de cada año."

Es decir, que el cupón de julio es del 8,6 % porque es de 1 año y 3 meses más.

Lo importante -> a día de hoy lleva acumulado un cupón corrido del 6,97 %.

¿Y qué quiere decir todo esto? Pues dos cosas:

a) Que si lo compras hoy le tienes que pagar todo ese cupón corrido al vendedor y tú ya lo cobrarás completo en julio. Además del dinero que has calculado que vas a invertir tienes que tener preparado 70 € más por cada bono que pensabas comprar.

b) Para calcular el valor de adquisición de tu inversión tienes que sumar el precio de mercado del bono + el cupón corrido + la comisión de compra (como es 1 € no la pongo): 1.030,30 + 69,70 = 1.100 € . Este será tu precio de compra y no el 1.030,3 € del que hemos hablado en los mensajes anteriores. Recuerda que al vencimiento te darán 1.000 €, para que hagas tus cuentas.

Recomendación -> espérate y cómpralo ex-cupón a partir del 9 ó 10 de julio.

De estos días en adelante el cupón corrido es mínimo y te olvidas de todo este lío de cifras. Eso sí, el precio de mercado puede ser menor o mayor que el de hoy. Ya tienes que valorar tu la opción que más te interesa.

Olvida todos los cálculos que hecho en los mensajes mios anteriores y quédate con este resumen.

No, no tiene porqué ser así. Hay que tener la misma mentalidad que con las acciones: comprarlo cuando baja de precio. Y saber que vas a pagar el cupón corrido pero que a partir del día siguiente tú dinero ya estará trabajando a la tir que da el bono. 

Fijate: este mismo bono  6,75% se emitió en abril del 25 a 100 y en mayo, solo un mes después, bajo a 92, una caída del 8 %. Llevo unos pocos a 94 que compré en aquellos días y al darme cuenta que lo llevo en cartera automáticamente me he acordado de lo que he comentado en el mensaje de arriba del detalle del cupón largo.

Que yo sepa no hay un sitio web que recoja todas las nuevas emisiones de bonos. En las paginas web de cada bolsa imagino que indicarán las nuevas emisiones que admiten a negociación cada día. O tu broker, que te dice que incluye nuevos bonos en su oferta. 

Como veo que controlas, la próxima vez que compres un bono podrías avisarnos, y dar detalles?. Gracias

En el otro hilo de bonos hemos hablado de compras y ventas. Échale un vistazo, es interesante.

https://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/6850742-hilo-bonos-estado-corporativos-letras-tesoro-etc?page=1

Aquí una operación completa con detalles y en divisa, que es un poco más complicado.

www.rankia.com/foros/preferentes/temas/6850742-hilo-bonos-estado-corporativos-letras-tesoro-etc?page=5#respuesta_7168151

Muchas gracias, volveré por aquí 9-10 de julio.

Leído en Reuters:

https://www.reuters.com/world/romanias-pro-eu-minority-government-ropes-parliament-debates-no-confidence-2026-05-05/

 

Romania's government collapsed after lawmakers passed a no-confidence motion by 281 votes, well above the 233 required threshold. The vote was spearheaded by the Partidul Social Democrats (PSD) and supported by the Alliance for the Union of Romanians (AUR), ending the short-lived administration of the government under the Prime Minister Ilie Bolojan. The updated marks a period of political instability, causing its currency, the Romanian leu to hit a record low. Analysts have highlighted concerns about the country's ability to implement reforms required to access approximately €10bn in EU recovery funds before an August deadline. President Nicusor Dan is expected to begin consultations to form a new cabinet, likely attempting to rebuild a pro-European coalition under a new prime minister. Until a successor is approved, Bolojan will remain as interim premier. 

Han pasado cosas interesantes en Rumania en estas tres últimas semanas. 

Con el tema de la guerra Usa-Iran y el petroleo, los bonos se han movido como las bolsas mundiales, con sus bajadas fuertes y lentas subidas recuperando precios pero sin llegar a los máximos que alcanzaron este año. 

Siguiendo, como hay que hacer si estás invertido en el país, la evolucion de Rumania te enteras de que la economía del país ya ha empezado a dar algunas muestras de subida de la inflación, como en el resto de la UE, y de desaceleración. Algunos de los partidos políticos de la coalición gobernante y toda la oposición le han echado la culpa al presidente  del gobierno por las fuertes medidas anticrisis, los recortes sociales y las subidas de impuestos que impuso por ley. Pero por otra parte parece que han sido las medidas correctas pues el presupuesto empezaba a cuadrar y se estaba reduciendo el déficit fiscal. Para detener la deriva, que según ellos, estaba llevando a la gente a la ruina y para "quedar bien" frente a la sociedad de cara a las próximas elecciones del 29 y no parecer que ellos son los malos, el partido socialista se alia con la extrema derecha y le hacen una moción de censura al presidente del gobierno. No es que los socialistas quieran derrocar a la coalición gobernante, lo que quieren es que el presidente Bolojan se vaya y con él sus medidas económicas. Le han pedido muchas veces que no sea tan duro con las medidas que ha tomado y al no hacerles caso le han hecho la mocion. Al tal Bolojan le quedaba un año de mandato pues según los acuerdos de la coalición eran 2 años de mandato y después cambiaba el poder a otro partido. Por su parte, la extrema derecha lo que quiere es elecciones anticipadas inmediatamente pues están en buena posición en las encuestas.
Presentada la moción y ganada el martes pasado, cae el gobierno de Bolojan y la patata caliente pasa al presidente de la república. Este no quiere saber nada de extremas derechas ni de partidos prorusos, por lo que está teniendo conversaciones con los otros partidos para que se forme un nuevo gobierno proccidental y de ámbito europeo. Tiene 45 días por delante para ello y todavía no hay nada claro de quien puede ser el próximo presidente, y en esas conversaciones están ahora mismo.

¿Y qué ocurre con los bonos? Con toda esta crisis política bajaron al precio mínimo marcado por la guerra petrolera. El martes, día de la caida del gobierno incluso subieron, dando a entender que el mercado acepta el cambio de presidente y está a la expectativa de ver cómo se resuelve el problema. 

Esta es, más o menos, la situación actual. Los bonos no se han hundido y lo malo sería volver a tener que convocar nuevas elecciones porque no se pongan de acuerdo en formar un nuevo gobierno.

https://es.marketscreener.com/noticias/rumania-planea-subastar-bonos-nacionales-en-euros-el-13-de-mayo-seg-n-gestores-de-deuda-ce7f58d3d08ff220

Rumania: Está prevista una subasta de bonos nacionales denominados en euros para el 13 de mayo.

El Tesoro rumano ha ampliado su plan de emisión para mayo con la inclusión de una subasta de bonos del gobierno nacional denominados en euros. Según un comunicado del Ministerio de Finanzas publicado el jueves, la operación, prevista para el 13 de mayo, tiene como objetivo colocar 300 millones de euros en bonos con vencimiento en mayo de 2028.

Los bonos de Rumanía subieron como todos subieron, y hoy han bajado como todos han bajado...pero a lo que iba...

Nuevamente me toca cobrar cupón en TradeRep, pero ésta vez es el mega cupón.
Rumanía 31 mayo 2037, por tanto venció ayer un cupón, hoy primer día laborable, todavía no me han ingresado. Totalmente normal y dentro de plazo para TR.

Mañana o pasado deberían ingresarme...a ver si éste que es el importante van a fallarme. Yo por si acaso ya he contactado con ellos...porque ya no me sale en "rentabilidades futuras".

Informaré...

 

Cupón cobrado correctamente hoy 1 de Junio!!