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El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

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El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
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#19711

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

Bufff. Veo muy cogido por los pelos sacar de esa noticia que Europa tiene más potencial económico que Estados Unidos.

Toda la vida han venido extranjeros a jubilarse a España, y eso no ha hecho de España una potencia económica mundial. Lo que hay que ver el el saldo migratorio neto de Europa. Y en ese saldo migratorio ver el perfil (profesional y personal) de los que entran y los que salen de Europa. Sin esos datos, esa noticia es puro humo. No es lo mismo que un funcionario jubilado americano se venga a España a comer chopitos con Javier Negre en la costa del Sol a que un ingeniero español recién graduado se vaya a trabajar a Silicon Valley o a NY o a hacer un posgrado al MIT.

Y la referencia de que los americanos se vienen a vivir a los pueblos europeos, no hay por dónde cogerla ¿qué pasa, que los españoles somos gilipollas por no ver las bondades de vivir en los pueblos? Vamos, que el problema de la España vaciada lo van a solucionar los ciudadanos de Kansas. A día de hoy, si al número uno de la Politécnica le dan una beca para irse al MIT y luego trabajar en Manhattan, no se plantea quedarse viviendo en Villarrobledo y trabajando para Cárnicas Pérez SL porque tiene "más calidad de vida". 

Y luego está el tema de la creciente inversión americana en inmuebles en Europa. A largo plazo, valor añadido muy bajo. Eso no nos va a sacar de pobres.
#19712

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

@corso1982@zackary , estoy viendo unos fondos de inversion de estas tipicas gestoras "independientes" que no son bancarios pero que estan en propiedad de ellos y demas, como una gestion un poco mas independiente. 

Me quedo perplejo de lo que tienen.. o sea, uno de sus fondos es literalmente unas 40 empresas sueltas, totalmente de las mas grandes europeas que basicamente es como comprar un eurostox, y luego el 70% del fondo, son unos 40 ETF diferentes de 40 paises diferentes de 40 mercados que literalmente son toda las empresas del mundo. 

Vamos basicamente la comision de ese fondo son 1.2% anual, por replicar un ETF ACWII + ETF eurostoxx. 

Dos ETF que te cuestan 0.3% como maximo, ahi te estan quitando 0.9% solo por atraer capital 
#19713

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

Y yo te digo que quienes vienen son 4 gatos que generalmente son millonarios con pasta comprando un piso de vacaciones. 

pero a trabajar y poner dinero a la economia de europa ? no vienen, en todo caso en inglaterra, 


#19714

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

Lo cierto es que no pretendía ganar el debate, sólo daba mi impresión personal: sobrevaloráis USA, infravaloráis europa.
No digo que sea tu caso, pero a los que conozco que lo han visitado y/o trabajado allí/con ellos (y me incluyo) se les ha caido el mito. Tienen dos brazos y dos piernas como todos, el transporte público es un horror o brilla por su ausencia, que decir de la america profunda, etc.
En fin, que ya que mi visión no te vale te dejo las notas de Warren, etc que tengo en mi due diligence Berkshiana. Esto decía en 2004 y a juzgar por el gráfico intuyo que aplica igualmente.
 
EL FUTURO: MONEDAS EXTRANJERAS, MACRO ECONOMÍA Y/O NEGOCIOS NO ESTADOUNIDENSES
Carta Anual 2004. Las prácticas comerciales de nuestro país lastran al dólar. Crece la evidencia de que nuestras políticas comerciales ejercerán una presión incesante sobre el dólar durante muchos años por venir. La disminución de su valor ya ha sido sustancial, pero es probable que continúe.
 

El año pasado compramos $618 mil millones en bienes y servicios del resto del mundo que no fueron correspondidos. Esa es una cifra asombrosa y que tiene consecuencias importantes. Es una transferencia de riqueza de los Estados Unidos al resto del mundo. Muchas figuras financieras prominentes de los EE. UU., tanto dentro como fuera del gobierno, han declarado que nuestros déficits de cuenta corriente no pueden persistir. Los estadounidenses terminan siendo dueños de una porción reducida de nuestro país, mientras que los no estadounidenses poseen una mayor parte.
Esta regalía anual pagada al mundo no desaparecería a menos que los EE. UU. consumieran masivamente y comenzaran a tener superávits comerciales consistentes y grandes. Hay problemas estructurales profundamente arraigados que harán que Estados Unidos siga teniendo un enorme déficit de cuenta corriente a menos que las políticas comerciales cambien materialmente (...) o el dólar baje.
Nuestro comportamiento derrochador no será tolerado indefinidamente. El mundo nunca permitiría que ningún otro país use una tarjeta de crédito denominada en su propia moneda en la medida insaciable en que nosotros estamos empleando la nuestra. Y aunque es imposible pronosticar cuándo y cómo se resolverá el problema comercial, es poco probable que la resolución fomente un aumento en el valor de nuestra moneda en relación con la de nuestros socios comerciales.
Así que desde 2002 hemos prestado atención a esa advertencia al establecer nuestro curso de inversión. Antes de marzo de 2002, ni Berkshire ni yo habíamos negociado en divisas. Berkshire poseía unos 21.400 millones de dólares en contratos de divisas a finales de 2004, repartidos en 12 monedas.

Carta Anual 2005. Mis puntos de vista sobre el problema a largo plazo de Estados Unidos con respecto a los desequilibrios comerciales, que he expuesto en informes anteriores, permanecen sin cambios.
Redujimos un poco nuestra posición directa en divisas durante 2005. Sin embargo, compensamos parcialmente este cambio comprando acciones cuyos precios están denominados en una variedad de divisas extranjeras y que generan una gran parte de sus ganancias a nivel internacional. Charlie y yo preferimos este método de adquirir exposición no monetaria. Eso se debe en gran parte a los cambios en las tasas de interés: dado que las tasas de EE. UU. han aumentado en relación con las del resto del mundo, mantener la mayoría de las monedas extranjeras ahora implica un "carry" negativo significativo. Es probable que, con el tiempo, la propiedad de acciones extranjeras genere un carry positivo, quizás uno sustancial.
Los factores subyacentes que afectan el déficit en cuenta corriente de EE. UU. continúan empeorando y no se vislumbra una tregua. Nuestro déficit comercial, el elemento más grande y más familiar en la cuenta corriente, no solo alcanzó un máximo histórico en 2005, sino que también podemos esperar que un segundo elemento, el saldo de los ingresos por inversiones, pronto se vuelva negativo. A medida que los extranjeros aumenten su propiedad de activos estadounidenses (o de reclamaciones contra nosotros) en relación con las inversiones estadounidenses en el extranjero, estos inversores comenzarán a ganar más con sus activos que nosotros con los nuestros. Finalmente, el tercer componente de la cuenta corriente, las transferencias unilaterales, siempre es negativo.
O bien los estadounidenses abordan el problema pronto de la manera que elijamos, o en algún momento el problema probablemente nos abordará de una manera desagradable.

A partir de lo anterior te dejo las siguientes cuestiones para tu valoración:

- ¿Casualidad que en 2020 Warren estuviese comprando acciones japonesas o es que lo anterior sigue aplicando?

- De lo de arriba:

 Nuestro comportamiento derrochador no será tolerado indefinidamente. El mundo nunca permitiría que ningún otro país use una tarjeta de crédito denominada en su propia moneda en la medida insaciable en que nosotros estamos empleando la nuestra. 
 - ¿Casualidad que el hijo de Putin quiera que le paguen sólo en rublos?

Etc.

Si, admito pulpo que podría depreciarse el USD frente a otras mónedas y aún asi apreciarse frente al EUR (no lo creo, pero podría ser).

Por ponerlo en lenguaje twittero molón: yo ahora sería long EUR.

1 abrazo. :-)

Me encanta el olor a NVIDIA por la mañana

#19715

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

Cada vez que hay riesgo de quiebra de algún país europeo se disparan las alarmas del euro y el debate norte-sur se recrudece y los populismos vuelven a poner en duda la solidez de la unión monetaria. Hasta el punto de que esos populismos solo se silencian con más financiación.

Pues vete acostumbrando, porque esa tendencia va a seguir a mas, hasta que reviente. va a llegar un dia que el 80% del pais este subvencionado. y ahi va a ser que tan solo te recortan un 1% la financiacion, y llueven males. 

Hasta ahora no había problemas porque la dinámica era deflacionaria

yo pienso al contrario, que el problema ha sido la ausencia de inflacion, con inflacion de verdad se va eliminando la deuda.

 Pero en crisis inflacionarias como la actual corres el riesgo de entrar en dinámicas de estanflación peligrosas. Ahora los países del sur apretarán las tuercas con que necesitamos más financiación para no perder poder adquisitivo y volverán los debates norte-sur sobre la austeridad

Es que un dia cualquiera pueden darnos la patada... y en ese momento rezarias por no tener ni un solo euro en el banco, porque al dia siguiente te impondran la peseta, 

No es como un aleman que el marco aleman se apreciaria. 



#19716

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

Por mucho que el BCE suba tipos al sector privado, si la financiación de los Estados del sur sigue siendo a muy bajo coste (vía compra de deuda soberana), las gallinas que entran por las que salen. A ver cómo explican a los alemanes que ellos tienen que entrar en recesión para compensar la estanflación de los países del sur que no quieren recortar. 

Dices de subir los tipos para provocar recesion y bajar la inflacion de paises del sur porque aqui la inflacion se dispare, mientras que en alemania entra en recesion por el gas ?

es decir que les pille que tengan que subir los tipos aun por los de sur, solo porque en ese momento alemania se encuentre en recesion de verdad ? como a dos tiempos ?

yo te digo que dejan los tipos como estan o lo bajan en compas a alemania. 

#19717

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

No se zaka hay muchos matices ahi que hay que aclarar, por ejemplo, la balanza comercial USA/EUR en los proximos 10 años va a ser mas favorable para el dolar por el sencillo hecho de que nos van a vender muchisimo mas gas natural que antes, y eso pesara por ejemplo.
#19718

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

Relacionado con el ocio y el iGaming, no es exactamente una empresa que desarrolla videojuegos, pero sí una plataforma que combina deportes y entretenimiento, unido al mundo de las apuestas. Un e-Sports de fantasía que integra las apuestas deportivas online.

Hablo de otra compañía con un propósito especial de compra (SPAC), de fuerte crecimiento (ésta que comento la tiene, por ejemplo, Cathie Wood en su fondo), con un modelo de integración vertical que viene de un colapso bursátil, y que el viernes pasado publicaron resultados muy positivos, con aumento de ingresos y de EBITDA ajustado. 

La empresa se llama DraftKings Inc. [DKNG], que capitaliza ~8 billions USD. Actualmente no tiene unos extraordinarios números en cuanto a retornos o beneficios, pero es de esas empresas con gran potencial, que en un entorno donde las duraciones sean mejor vistas (t/i bajos o en decrecimiento) puede brillar. De hecho, está creciendo a tasas bestiales, de entorno al 50%. Si el iGaming va sorteando los problemas legales en distintos estados, como parece que viene siendo, el potencial de crecimiento es muy interesante. En noviembre de este año habrá un catalizador importante, que es la posible legalización de este tipo de juego en California. 


#19719

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

A Hedgearse en el indexado al S&P 500 en el que entrarás cuando vuelva a los 3,600 puntos dentro de muy pocos meses???
#19720

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

Esto mismo -cubrir la moneda en el fondo- lo valoraba yo hace semanas, pero ahora no es que no lo tenga nada claro, sino que muy oscuro.

Ya lo hemos hablado aquí: el coste es disuasorio y el resultado muy incierto. 
#19721

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

 @corso1982 , @zackary , estoy viendo unos fondos de inversion de estas tipicas gestoras "independientes" que no son bancarios pero que estan en propiedad de ellos y demas, como una gestion un poco mas independiente. 

Me quedo perplejo de lo que tienen.. o sea, uno de sus fondos es literalmente unas 40 empresas sueltas, totalmente de las mas grandes europeas que basicamente es como comprar un eurostox, y luego el 70% del fondo, son unos 40 ETF diferentes de 40 paises diferentes de 40 mercados que literalmente son toda las empresas del mundo. 

¿A qué fondos y gestoras te refieres?
#19722

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

Si, tu opinión ya la conocía Josma, por eso le preguntaba al chigrero mayor….
#19723

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

Venga, como estamos casi estrenando mes, vamos con las tablas de rentabilidades de los fondos más seguidos por aquí.

YTD:

Como ya era bien sabido, siguen mandando petróleo y materias primas, donde nuestro Azvalor lo ha hecho bien pero sin destacar especialmente respeto a su categoría, siendo superado, por ejemplo, por el producto de Blackrock.

A destacar también el buen comportamiento relativo de los indexados, sobre todo los del SP/World en euros gracias a la apreciación del dolar.

Por debajo, el growth/tech más puro, aunque si miramos a uno o tres meses empiezan a recuperar.



#19724

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

A 3 años:

Lidera Azvalor, seguido muy de cerca por un indexado al SP500 y, en tercer lugar, el Next Generation Tech de Blackrock. BRK, cómo no, muy cerca del podio.

Además, el indexado de Vanguard al mundo también bastante arriba, batiendo a varios fondos quality/growth por aquí comentados. China y emergentes abajo.

Como aspecto peculiar, todos los fondos en verde a 3 años.




#19725

Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...

A 5 años:

Lidera Seilern, con el SP pegadito y seguido de fondos quality/growth. Naturalmente, a este plazo se conservan los vientos de cola de antes de la pandemia, en que este estilo de inversión resultaba ganador. El indexado al mundo en una buena posición, superando a ese plazo a renombrados fondos.

Como curiosa e irritante circunstancia, sólo tres fondos en rojo. ¿Adivináis cuáles son?