Pésima gestión de los Fondos Españoles

Os adjunto un artículo que nos ha remitido Pablo Fernandez sobre la pésima rentabilidad de los fondos españoles desde 1.944, ni siquiera un 0'5% de los fondos han conseguido una rentabilidad superior al índice, cuando cabría esperar que un 50% lo superara por simple estadística :

http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1561522

RESUMEN: En los últimos 3, 5 y 10 años, la rentabilidad promedio de los planes de pensiones fue sensiblemente inferior a la inflación y a la inversión en bonos del estado a cualquier plazo. Sólo 5 de los 800 planes con 10 años de historia y 2 de los 1939 planes con 5 años de historia tuvieron una rentabilidad superior al Índice de la Bolsa de Madrid.

El 31 de diciembre de 2009, 10,7 millones de partícipes tenían un patrimonio de €84,8 millardos en 3.308 planes de pensiones.

El decepcionante resultado global de los fondos se debe a las elevadas comisiones, a la composición de la cartera y a la gestión activa. Las comisiones de los fondos en 2009 fueron €1.013 millones.

Lo dicho, mejor comprarse un futuro del Ibex35 que invertir en un fondo español.

Hoy puse el telediario y la primera noticia que me dieron era que un chihuahua había muerto en un desfile de moda canina. Luego pasaron a unos tíos que se ponían en pelotas para salir en las fotos de no sé que artista. Apagué la tele.
¿Te imaginas que algún día los telediarios dieran cancha a estudios como este? Ya son varios los trabajos en los que Pablo Fernández (que no es cualquiera, es una de las mayores autoridades financieras de España) demuestra el timo de los fondos de pensiones (y en otros carga contra los fondos de inversión con cifras también demoledoras).
Saludos

Normal, se aprovechan de la incultura financiera generalizada para cobrar unas comisiones exageradas con las que ni por pura suerte pueden batir a los índices. Mira la lista de comisiones en las gestoras de Fondtesoros:

http://www.tesoro.es/sp/deuda/inversiones/fondtesoro_comisiones_lista.asp

¿Un 1.25% por comprar bonos del tesoro? ¡Si los puedes comprar con comisión = 0 con una cuenta del banco de España!

Ese día desaparecería la TV :D

Si mal están los fondos de inversión... ¡Peor están los planes de pensiones!

Al menos puedes optar a fondos de inversión de gestoras internacionales (lo hagan mejor o no, es más competencia)

Precisamente el artículo se refiere en exclusiva a los fondos de los planes de pensiones y la conclusión es que es escandaloso que el gobierno incentive fiscalmente que sus ciudadanos metan el dinero de sus pensiones en un tinglado montado precisamente para quitarles parte de ese dinero.

Lo más gracioso es que el artículo dice que la correlación entre las aportaciones a los planes y su rentabilidad pasada es de -0.6. Eso demuestra la cultura financiera española. Los planes que peor lo están haciendo se llevan más dinero.

Con la nueva ley fiscal además es una trampa donde el dinero que metes ya no puedes sacarlo hasta que te jubiles, y lo más probable es que al hacerlo el estado te meta un buen sablazo al tributar como rendimientos del trabajo añadidos a tu pensión.

Para mí los planes de pensiones son veneno. Hay que meter el dinero en cualquier cosa menos ahí. Mejor comprar bonos.

Estoy totalmente de acuerdo contigo, pero yo también compraría directamente acciones de calidad.

Al igual que los fondos de inversión, los planes de pensiones requieren ser analizados para ver cuales se ajustan mejor a tu estrategia de inversión. No todos se comportan igual y no basta con el mero hecho de invertir en cualquiera de ellos.

¿Fue tan difícil hace 10 años elegir un buen plan de pensionen?
Sí, siempre es muy complejo, ya que los planes de inversión son menos transparentes que los fondos de inversión y dificultan el análisis de estos productos; pero costes, estrategia de inversión y gestor seguirán siendo determinantes en la rentabilidad que obtengan los planes de inversión. Ya lo mencionamos en estas fechas:
http://elistas.net/lista/indices/archivo/indice/22/msg/13/

Rentabilidades actuales Fonditel, según extracto de operaciones recibidas por los clientes:
Fonditel red básica: 25/08/1999 – 31/12/2009 un 7,86% TAE
Fonditel Red Activa 24/08/1999 – 31/12/2009 un 9,14% TAE
Fonditel 17/12/1996 – 31/12/2009 un 14,28% TAE

La diferencia en rentabilidad con respecto al estudio de nuestro admirado profesor Pablo Fernández, se debe probablemente a los términos en que se expresa la rentabilidad es distinta a la que aparece en los extractos emitidos a los clientes (que es la TAE).

Procurad ser competentes en materia de inversiones, procurad elegir adecuadamente, y procurad saber interpretar correctamente estudios estadísticos.

Saludos,
Valentin

P.S.: Estos datos solo reflejan la “Fotografía actual” de un determinado periodo temporal. El que actualmente los planes Fonditel se encuentren entre los mejores Planes de Pensiones, no es garantía de que lo vayan a estar en el futuro.

Efectivamente las gestoras siempre reflejan los periodos que más les convienen a la hora de publicitar sus rentabilidades.

Saludos