Hola
@geibol A ti! Me alegra que te haya sido útil la información. Paso a contestarte:
Y lo único de todo lo que comentas que me falta por entender es si me podrías poner un ejemplo práctico, estilo tengo una vaca que vale 1000 €, que suba o que baje cada parte de la vaca lo mismo me da porque no voy a venderla entera ni por trozos en al menos 5 años.
La ilustración de la vaca y la leche es muy práctica para explicar este concepto. Sigamos con este símil: la vaca es la acción y la leche, los dividendos. Es cierto que si sólo deseas mantener (no vender) las vacas (las acciones) y disfrutar de su leche (los dividendos), te daría igual el precio de las vacas. Sin embargo, uno de los factores más importantes en inversión a largo plazo es el interés compuesto cuando reinviertes de forma repetida y consistente los beneficios obtenidos. En tu ejemplo, es como si vendieras la leche para obtener más vacas, de forma que acabarías obteniendo más leche (como resultado de tener más vacas produciéndola). Si haces esto, que el precio de las vacas (acciones) baje, sí te interesa, ya que podrás comprar más vacas, hacer crecer más rápidamente tu ganado (tu cartera) y por lo tanto, de forma progresiva, ir obteniendo mayores cantidades de leche (más dividendos).
Por otra parte, de los mitos que nos quedaban era que la vivienda nunca bajaba. Y ahora puede ser que también se rompa el mito con la bolsa?....
Con respecto a esta última afirmación, no te puedo negar que seguramente existiera una reciente sobrevaloración de valores bursátiles (el año pasado experimentamos rendimientos que rondaban el 20%, algo bastante inusual), sin embargo, no creo que de la misma forma que en España existía la creencia generalizada de que "el ladrillo siempre sube" (hasta el último boom inmobiliario), ocurra lo mismo con la bolsa de valores. Sólo tienes que analizar los fundamentos de cada tipo de inversión:
-Cuando inviertes en un inmueble, estás poniendo tu dinero en una "parcela de terreno" en el que se ha construído una vivienda con materiales relativamente baratos (y con alta tendencia a depreciar su valor). Si lo piensas, lo que realmente hace aumentar el valor de un inmueble con el paso del tiempo es la oferta/demanda de vivienda (que depende de múltiples factores como la demografía, los movimientos migratorios, las políticas regionales, la regulación del suelo, nuevos proyectos de construcción, la buena (o mala) fama que gane el barrio (o barrios adyacentes), el o los vecinos que te toquen al lado y un largo etcétera). Por otro lado, la forma principal de rentabilizar un inmueble (a parte de la posible revalorización que tenga el inmueble por sí mismo) es el alquiler, el cual, siempre va a estar limitado por un techo de cristal: el salario del inquilino potencial al que le puedas arrendar tu inmueble. Son muy extraños los casos de viviendas que se alquilen por encima del salario medio de la zona (no tendría sentido que alguien gastara más de lo que gana en el alquiler, ¿verdad?), y cuando se acercan a ese límite, los gobiernos se sienten motivados a regular los precios (como está siendo el caso ahora en grandes ciudades). Y para no extenderme más, no mencionaré otras problemas relacionados con este tipo de inversión como por ejemplo, el alto gasto que conlleva ser propietario que afecta el rendimiento final (reparaciones, impuestos, comunidad, seguros, derramas...), el riesgo de okupación, alta barrera de entrada (no puedes comprar un 0.01% de un inmueble, tienes que ahorrar o apalancarte para comprar el 100% de un inmueble), escasa diversificación (al usar tus ahorros para adquirir un inmueble pones todos tus huevos en una cesta), etc.
-Cuando inviertes en bolsa, y sobre todo, cuando inviertes en fondos indexados, estás adquiriendo porciones de miles de las empresas más potentes del mundo. Estas empresas son organizaciones con miles (incluso millones) de personas que están eficientemente organizadas y estructuradas para trabajar con un sólo objetivo: conseguir beneficio económico ya sea ofreciendo servicios o productos que la sociedad demande. Aunque debido a los ciclos económicos existan momentos que estas empresas puedan producir pérdidas, lo cierto es que no pueden sobrevivir por mucho tiempo en esas condiciones de ineficiencia, lo que hace que los mercados se autosaneen continuamente y sobrevivan las empresas más estables y fuertes con modelos de negocio, infraestructuras y recursos humanos y técnicos lo suficientemente robustos para aguantar el paso del tiempo. El coste del mantenimiento de estos activos es muy bajo (las comisiones que te cobre tu gestora/broker, y si escoges una con bajas comisiones, como
Indexa Capital, estaríamos hablando de una media del 0.6% de tu patrimonio, lo cual es irrisorio en comparación a lo que conlleva el mantenimiento de un inmueble). La diversificación que provee un fondo indexado como el de Indexa Capital es excelente, ya que tu patrimonio estará distribuído en cientos de países, decenas de monedas, decenas de sectores y miles de empresa. Por último, la barrera de entrada es extremadamente baja en comparación con la inversión inmobiliaria (por ejemplo, con Indexa con 1000€ ya puedes arrancar tu cartera). En su contra hay que resaltar la alta volatilidad experimentada en inversión bursátil. Pero esta volatilidad en inversión a largo plazo tiene una alta probabilidad de suavizarse con el paso de los años y al usar carteras mixtas con fondos de renta fija.
Por otro lado, aunque pueda parecer que las caídas continuas que estamos experimentando ahora (durante la crisis "Coronavirus") sean un "cambio de paradigma" y que a partir de ahora le bolsa no se va a comportar como lo ha hecho los últimos dos siglos, hemos de recordar que esta no ha sido la única crisis económica por la que hemos pasado, y que al analizar en perspectiva las crisis que ya hemos superado, vemos que realmente la bolsa, a largo plazo, siempre se ha recuperado y crecido.
Espero que haya resuelto tus dudas satisfactoriamente.
Un saludo!
