AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Os dejo un artículo, que siendo off topic, siempre puede ser interesante al tratarse de Ray Dalio y su visión sobre el cambio de paradigma. Saludos.
https://www.bridgewater.com/outlook2020/

No se les puede llamar ladrones, pero incompetentes ya si. Vengo diciendo desde hace tiempo que han hecho mal muchas cosas, independientemente del potencial de su cartera, el cual hoy debe ser bastante superior al de ayer....

Hola, dejo los reseultados de CEIX, no entiendo mucho pero malos malos tampoco los veo...

 http://investors.consolenergy.com/2020-02-11-CONSOL-Energy-Announces-Results-for-the-Fourth-Quarter-and-Full-Year-2019 

Entrando en los mismo sectores o similares, incluso en las mismas empresas, otros esperan rascar rentabilidad asumiendo menos riesgos:

Horos entra en HCC: met coal, menor competencia por sustitutos; compañía de bajo coste y baja deuda, etc...

Buy and Hold compra bonos de Tullow con una rentabilidad superior al 10%.

Las compañías australianas de carbón también están sufriendo lo suyo, como es el caso de Whitehaven (aunque ésta pasa también por ciertos problemas propios).

Carta anual de Salmon Mundi:

https://salmonmundi.com/media/20200101-Salm%C3%B3n-Mundi-Capital-carta-anual.pdf

Estos gestores sí se exponen directamente a materias primas (agrícolas) y se ponen cortos.

El volumen está siendo brutal, el más alto desde que estaba en 36

Son malos, ese coste por tonelada es feo y el precio de venta por tonelada es malo.

Aún con eso, lo peor de todo es que no estén recomprando acciones, síntoma clarísimo de que la deuda preocupa y mucho.

Juas, estos tios tienen el fondo en negativo despues de 5 años...omg!. Cuando te metes en temas macro, cortos y demas, o eres un genio o acabas palmando pasta...

Sí, y eso de estar continuamente calculando medias, buscando correlaciones históricas, etc... como que no lo acabo de ver muy claro.

El último fondo que conozco gestionado por españoles especializado en MMPP:

https://s-i-a.ch/

Tienen bastante contenido en forma de cartas, presentaciones, etc...

AZ ya tiene sus Arytzas. A pares. 

Bajando un 18%. Brutal. 

Van a tener una conferencia entretenida. La veré con palomitas. 

La historia cambia mucho quien compre ahora el fondo, en 8 meses, va a hacer 5 años exactos, y el VL mañana podria estar por debajo de 100 puntos. 

Durante ese tiempo, el sector de mmpp mid-small caps de energia, se ha caido hasta los abismos. 

Es un clarisimo indicativo de sobreponderar el fondo. 

Si me da tiempoo hare una aportacion importante. 

Madre mia los sufridores value estamos haciendo un máster en paciencia y en confianza a los gestores, otra top3 que se despeña. Y eso que hace poco estuvieron visitando la compañía.

Magnifica apreciacion, compañero. Aprovecho la ocasion para agradecer a Miguel su impagable aportacion al foro antes y despues de estar en el.