Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

El market timing suele salir bastante mal casi siempre. El rollo siempre es el mismo: cuando hay caídas gordas la gente sale en desbandada, cuando el mercado se recupera y coge el reboton la gente empieza a comprar y ya se han perdido gran parte del pastel. Lo mejor es estar siempre invertido con algo de liquidez y aprovechar rebajas. De otra forma al final te pierdes los grandes tirones alcistas y al final se compra mas caro que cuando sales despavorido. Por eso estoy de acuerdo con los value. En mi caso: llevo 8 años invirtienfo, siempre con bastante liquidez e incluso cortos para cubrir cartera. Si lo hubiera metido todo desde el principio hubiera ganado muchísimo mas y sin quebraderos de cabeza, y eso que tb me he comido varios -25%

Noble me parece un bombazo de acción en un contexto de gio en el precio del petroléo, la única pega que se le puede poner a las drillers es que para haya una mejora es sus balances necesita un precio del petroléo más alto, quizá por encima de 85$.

Pero están cotizando todas a precio de quiebra, y Noble desde luego está muy lejos de eso.

Que lleguen las rebajas para poder comprar como nos gusta: barato.

Los precios del petróleo suben ya que Arabia dice que los frenos de producción podrían durar hasta 2019

• Los precios del petróleo crudo suben luego de que el ministro de energía de Arabia Saudita, Khalid al-Falih, dijo que la OPEP debería 
  seguir coordinando recortes de suministro con países no miembros, incluida Rusia, en 2019; US WTI + 0.3% a $ 64.50 / bbl, Brent + 0.4% a $ 69.17 después de un cruce anterior de $ 70 por primera vez desde enero.
• "Se tomará una decisión al respecto en la próxima reunión de la OPEP en junio ... [y] al-Falih cree que es necesario mantener los recortes en 2019, esencialmente está admitiendo que la OPEP no tiene posibilidades de aumentar la producción", 
  diceCommerzbank .
• Las tensiones en Medio Oriente también están en juego, como Pres. Trump nombró al ex embajador John Bolton como su nuevo asesor de seguridad nacional; Bolton es conocido por sus opiniones de línea dura sobre Irán.

Ya pero ellos están haciendo ese market timming y no lo hacen más fuerte porque no pueden. Recordemos que por reglamento no pueden tener una liquidez superior al 25% y hay fondos como True Value, Valentum que lo han tenido en esos niveles, y otros como azValor llegaron a niveles muy altos. 

Si ellos llegan a la conclusión de que hay que tener mucha liquidez no entiendo xk los inversores no podemos hacer lo mismo amplificando eso en nuestras carteras.

Pero cobas tiene un 2% liquidez y azvalor un 5% solamente

Me suena que es por el coste de oportunidad, pero no estoy seguro, así que no me hagas mucho caso.

Creo que se van a arrepentir de no tener más liquidez