Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Lo es lo es, y mucho, pero que sepas que detras de tu +50% en aryzta y tu +20% en TGP, hay 10 como tu con -50% en cada una. 

El tema es de que esa gente se olvida, y tu caso resulta bastante llamativo. 

Ese es el truco de este mundillo de timings y traders, 

Por ejemplo, (quitando que true value son excelentes inversores) elimina a Umanis de su fondo, dime cuanto ha pesado en su fondo ese perfecto timing. 

Los mejores saltos tienen riesgo...
ARLP ya tiene un pequeño porcentaje del EBITDA en oil&gas. Joe es de poco arriesgar y para cuando realmente se acabe con la industria del thermal Coal ya se habrá hecho la transición tranquilamente en ARLP. 
Con los precios actuales nadie va a gastar más capex de lo necesario en operaciones y de invertir en nuevas minas a no ser que te haya pillado ya con la inversión a medias o sea una joya ultrarentable ya ni hablamos. Eso hará bajar la oferta y poco a poco volverán las ovejas al redil. Si además el gas sube un poco a un precio cuasiracional pues mejor que mejor. 
Mientras tanto a esperar cobrando este humilde dividendo que nos dan...

En el libro de FGP dice que el coste de una materia prima lo determina su demanda, y no su coste determina su precio.

Es decir, si el carbon baja un 50% entonces solo se vendera carbon los que sean rentables a un 50% mas barato, por tanto lo importante siempre es analizar la demanda.

Pagina 176 177 178 del capitulo de economia austriaca del libro de “inviertiendo a largo plazo” de FGP. 

El ultimo que vende es siempre el productor a menor coste, pero tu eres consciente de que el precio de las materias primas varía también por la parte de la oferta no? Son dinámicas básicas.

Ya he escuchado esa parte.

2 barcos por año. Eso es mucha pasta, en equity puede ser alrededor de 120m$ por año. Sería ridículo penalizar los dividendos por eso, mejor imprimir más units.

si lo sabes y lo puedes probar, ve a la sec que los americanos pagan por esta informacion, y pagan bien. 

si estas imaginando, me parece que imaginas mal  

Umm si pero lo que quiere decir parames en el libro es de que el costo de extraccion del “ultimo barril” o la “ultima tonelada” determina el coste de la materia prima. y no su precio. 

Te copiare exactamente lo que dice dame un momento.

aqui:

Los precios de los productos dependen de lo que estan dispuestos a pagar por ellos los consumidores, determinan sus costes? y no al reves. 

sale una grafica con los precios de una minera y sos costes iban en relacion con el precio. 

si la demanda de petroleo es de 80 millones de barriles diarios, si el coste del barril 80 millones cuesta 100 dolares, el precio sera 100 dolares y solo
produciran los que puedan producirlo a coste inferior a 100 dolares

el inversor no debe olvidar el orden, primer calcular la demanda, y luego el coste necesario para satisfacer esa demanda. 

eso es lo que dice FGP en 176/177/178 de su libro, partiendo de ahi, que una empresa tenga los menores costos fijos, no determina sus beneficios ni su valor, si la demanda cae 

como la demanda de cobre se supone que seguira siendo para muchas decadas o siglos, ahora se entiende porque Azvalor tiene el 10% en buenaventura.

Si el mercado de uranio fuese libre por completo, tambien se entiende la de cameco, 

pero con ceix y tullow, uno debe entender a donde va la demanda, porque a mi parecer la demanda de uranio quizas siga existiendo mas alla de caer el ultimo coche a combustible. 

Me ha dado por buscar que barcos de TK LNG estan cerca de España, y por la zona de Bilbao esta el Torben Spirit. Por si os coincide de paseo por la zona.
https://www.marinetraffic.com/es/ais/details/ships/311000520

Intuyo que mañana pueda estar en la regasificadora de Bilbao. Ya se que es un poco friki.