Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Gracias Corso... más o menos, me pensaba eso, pero pienso que quien invierte en tech, busca interés fuerte, y un 1,64% no veo cómo puede competir con ellas

Cuando el capital más conservador tuvo que salir de los bonos porque daban rentabilidad negativa, buscó activos que parecieran seguros, y en ese momento las grandes tecnologicas americanas, sin deuda, con fuertes dividendos, grandes beneficios y que subian un 30% al año cumplieron su función.

Quizás ahora el miedo a un tortazo bursatil y que la rentabilidad del bono está subiendo, esta provocando otra vez el trasvase de ese capital más conservador de renta variable a renta fija. Una de las razones por las que las Apple, Facebook, Amazon y Google no dejaban de subir era porque continuamente entraba nuevo capital que hacía subir la cotización día sí, día también.

Ahora hay mucha gente que si no fuera por los tipos ultra bajos no estaría en bolsa. Influye y mucho.

A las acciones value no les influye tanto la subida de tipos porque una subida de tipos suele significar que hay crecimiento real sostenido. Y el crecimiento sostenido de la economía real suele favorecer a las empresas cíclicas, de manera que los inversores en empresas cíclicas suelen ver incrementada su rentabilidad.

Pero con las acciones growth no ocurre esto. No necesariamente una acción growth se ve favorecida por el crecimiento real (se trata de acciones en sectores disruptivos, al margen del ciclo económico). Por eso si aumenta la rentabilidad del bono USA y las perspectivas de crecimiento de una acción growth siguen siendo las mismas, entonces la acción growth está más cara en relación al bono USA. Recuerda que en el mundo de la bolsa el concepto de caro/barato se mide en relación al precio de los activos libres de riesgo.

El euro, el oro y el mercado americano parecen haberse tomado un red bull, que ha pasado para ese patadón parriba?

bien explicado. 

la FED ha dicho que no va a subir tipos hasta minimo 2024. 

entonces ahi tienes otros 100% en Apple 

Estos cambian de opinión en tres meses y aqui no ha pasado nada. Le estan diciendo al bono que no le importa la subida, de momento. Esperate que la rentabilidad del TNote pase del 2% ya verás que pronto intervienen la curva. La deuda descomunal gubernamental no se lo puede permitir.

pero ese 100% seria ultra arriesgado si no acompañan los beneficios y solo son extensiones de multiplos.. ojo.