Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Madre mía cayendo Aryzta un 24%!!!!

Vaya bajon va a tener el valor liquidativo mañana.

En 1 año ha caido un 53.3%. Vaya ojo con esta compañía.

Según García-Paramés...

"La clave está en invertir con un horizonte temporal de largo plazo, ignorando los baches en el rabioso corto plazo. Por ello, seguimos defendiendo nuestra apuesta en Arytza, un proveedor global de productos horneados para los sectores de restauración, distribución y restaurantes de comida rápida. Es el líder mundial del sector y es proveedor, por ejemplo, de compañías tan importantes como McDonald's, a la que vende los panes de hamburguesas. También destacamos tanto su sólido nuevo equipo gestor como la calidad del negocio".

Y otra cosa, a mí me llama la atención que cuando compró Aryzta a 30 dijera que valía 80 y que después del profit warning pasase a valer 60, qué ha pasado para cambiar dicha valoración ?. 

Sigo apelando a la "mala suerte" de FGP que de simplemente haber distribuido mejor el peso de las empresas en cartera habría obtenido buenos resultados, Aryzta entro con 6% por primera vez y ahrora a mitad de precio se ha comido un 3% de ese 6% y cerca de un 1% de la nueva posición, y eso que podría ser del 2% tranquilamente pues creo que llego al 9% de exposición. 

Resumiento, solo Aryzta ha quemado un 4% del fondo ella solita. 

Pero bueno, como siga bajando la empresa o quiebra y el fondo se come otro 6%-10% que en conjunto sería un 10%o 14% (en caso que pasase ya podrían quitar las comisiones fijas del 1.7% por 5 añitos jajajajajaja)  o se ganará un montón de dinero en ella, si esa subida del 15% desde máximos se debe a que Cobas a aumentado la posición de Arytza (que seguro que lo ha hecho) está acomulando una barbaridad de acciones, y un retorno a la media si no quiebra, ha 30 o 40 chz por acción ella sola daría un 10%-15% al fondo. 

mañana sería solo con aryzta un -1.5% 

La caída es de hoy, no fue ayer.

Pero su negocio principal es el pan a panaderías de barrio y no a pan de Mcdonals. 

¿Qué ha pasado para cambiar la valoración? Pues casi nada...

1- El beneficio neto se ha desplomado un 16,8%

2- Han anunciado el segundo profit warning del año

3- Las cosas no van bien para la compañía, que va a llevar a cabo una reducción de costes por 200 m€ en tres años para tratar de restaurar la flexibilidad financiera y alinear los activos y costes de la compañía con las condiciones de negocio actuales.