Arcelor Mittal (MTS)

Y por que debe recortar??

Hasta 30,5/31 euros no paramos.

Tienes razón, ya me estoy deprimiendo de tantas subidas y mañana más, que USA no para. Por cierto Feliz año nuevo que no había aparecido desde el año pasado. Un asunto ruso me tuvo ocupado.

Cierre USA 29,05€ al cambio

tanto subir ,tanto subir , ya estabien  JA JA JA  QUE SIGA LA FIESTA ,esos usanos que no decaiga.

Muchas gracias!!, muy interesante!!

ARGOS CAPITAL DICIEMBRE 2017

La volatilidad es consustancial a los mercados. Argos Capital Diciembre 2017

Respecto a alguna de las que tenemos en cartera, por ejemplo ARCELORMITTAL nos está generando una rentabilidad de más del 138%- lo que no está mal para ser la segunda mayor posición del Argos por detrás de AUSDRILL-, y aunque ha tenido un comportamiento estupendo desde que la incorporamos entre Febrero y Marzo de 2016, aún pienso que nos deparará más plusvalías ya que la empresa vale bastante más de lo que cotiza.

Su valor en libros a fecha de tercer trimestre de 2017- esos 38.541 millones de USD- supone aproximadamente unos 33,36 euros/acción, lo que representa un 36% por encima del precio actual. Si recordáis, en su momento la empresa cotizaba tan barata que incluso suponiendo un ajuste sobre su, entonces, valor en libros (sencillamente lo que la contabilidad nos dice que “vale” la empresa en un momento determinado si asumimos que podemos vender los activos al precio que se refleja en el balance y que con ello cancelamos todas las deudas) de dos tercios- más que prudente teniendo en cuenta que el sector ya estaba tocando mínimos- su valor era muy superior al precio al que cotizaba. Teniendo en cuenta que la empresa ya ha superado sus peores momentos, cuando logramos construir nuestra posición, es lógico pensar que en un escenario más normal o neutro el valor de la empresa sea mayor, incluso de forma prudente superior a los 40 euros/acción.

Veamos, no sólo está mejorando resultados sino también reduciendo apalancamiento y dado que el sector se está normalizando suponer que esta tendencia va a continuar, incluyendo las inversiones en capital en los nuevos proyectos, no es difícil pensar como dice uno de vosotros (hola David) que podamos estimar un beneficio neto del orden de los 4 euros/acción que multiplicado por un PER conservador de 10 veces nos daría esos 40€/acción (o un 63% por encima de su precio actual)… eso por no liar más los cálculos e insistir en diferentes escenarios.

En definitiva, ArcelorMittal vale bastante más de lo que el Sr. Mercado nos ofrece por ella así que, pacientemente- mientras vamos cobrando el dividendo- esperaremos tranquilos en esta posición.

"Mientras vamos cobrando el dividendo".

¿Qué dividendo?