Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

En los próximos días, Clínica Baviera dará a conocer resultados de Q3, salvo sorpresa mayúscula estarán en línea con Q1 y Q2 2021 por lo que preveo Beneficio neto acumulado de 24 M€ en lo nueve primeros meses de 2021 Y EBITDA alrededor de 45 M€. Esto supondría triplicar el resultado neto de 9M2020 y más que duplicar el EBITDA 9M2020.
De ser así, no es descartable, como en otras ocasiones, que el precio de la acción se pegue un tirón al alza del 30% o más en unos días hasta los 25 € o incluso llegar a los máximos de la salida a bolsa en 2007 sobre los 26-27 €. Ahí lo dejo.

van a duplicar benificios este año
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http://www.grupobaviera.es/accionistas-inversores/wp-content/uploads/2021/11/ESP-2021-3TResultados.pdf

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https://valenciaplaza.com/resultados-clinica-baviera-septiembre-2021

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 Clínica Baviera ha publicado hoy a cierre de mercado los resultados correspondientes a los nueve primeros meses del ejercicio 2021. Durante este período, la empresa ha obtenido unos ingresos de 124,9 millones de euros, lo que supone un 51,6% más que en el ejercicio anterior. Asimismo, durante los tres primeros trimestres del presente ejercicio, el resultado operativo (EBITDA) ha logrado la cifra de 40,7 millones de euros.

Por otro lado, el beneficio neto alcanzado por la compañía ha sido de 21,9 millones de euros, registrando un incremento del 182,4% con respecto al mismo período de 2020. Esta comparativa debe ser analizada teniendo en cuenta el cese de la actividad ocasionada por la emergencia sanitaria producida por el coronavirus. Los cierres temporales de las clínicas se tuvieron que realizar en todos los países en los que la compañía está presente en las siguientes fechas: España del 13 marzo 2020 al 5 de mayo de 2020, Alemania del 21 de marzo 2020 al 5 de mayo de 2020 e Italia del 12 marzo 2020 al 5 de mayo de 2020.

En la actualidad, la compañía oftalmológica cuenta con una red de 89 clínicas, de las cuales 60 se encuentran en España, 23 en Alemania (incluida Viena, Austria) y 6 en Italia. Además, Clínica Baviera ha invertido 7,7 millones de euros destinados al mantenimiento, mejoras, aperturas y traslados de los centros.

A nivel de recursos humanos, el grupo cuenta con una plantilla de 1.174 profesionales, que están repartidos entre el personal de atención a pacientes y el equipo de oficinas, donde también se encuentra incluido el cuadro directivo. 

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Clínica Baviera registró un beneficio neto de 21,8 millones de euros en los nueve primeros meses del año, lo que equivale a casi el triple de las ganancias contabilizadas en el mismo periodo del año anterior, según consta en el informe de cuentas trimestrales de la empresa remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La facturación del grupo creció un 51,6% hasta septiembre, con 124,8 millones de euros. El mercado español (58,1%) fue el que más creció, con ventas por valor de 84,4 millones. Alemania --incluida Viena-- facturó un 38,4% más, hasta 31,1 millones, mientras que en Italia la cifra de negocio fue de 9,3 millones, un 43,2% más.

En términos operativos, el resultado bruto de explotación (Ebitda) fue de 40,6 millones de euros en el acumulado del año, un 87,2% más; mientras que el resultado neto de explotación creció un 160,3%, hasta los 30,1 millones.

En España, Clínica Baviera facturó 84,4 millones de euros en el período, un 58,1% más, y alcanzó un Ebitda de 27,3 millones de euros, un 97,6% más. La plantilla de la compañía en España ascendió hasta los 845 profesionales y dispone de 60 clínicas, tras la apertura de un nuevo centro oftalmológico en la localidad valenciana de Carcaixent.

A cierre de septiembre, la compañía contaba con un total de 89 clínicas y 1.174 trabajadores, más del 70% en España. Asimismo, las inversiones ascendieron hasta los 7,7 millones, de los cuales 3,4 millones se destinaron a mantenimiento y mejoras de las clínicas y 4,2 millones a aperturas y traslados. Por su parte, la posición financiera neta de la cotizada fue de 23,4 millones, 12,8 millones más que a cierre de 2020 

Muy buenos resultados para ser un tercer trimestre ya que, históricamente, en este periodo se dan los peores resultados al estar la gente de vacaciones. 
Con estos datos publicados, hoy, mantengo la previsión de 30 M€ de beneficios netos para todo el año y horquilla de ventas entre 165 y 170 M€ con una caja neta ex-dividendo (0,5 €/acción para Diciembre 2021) próxima a los 30 M€
Como comparativa en 2019 la empresa tuvo unas ventas de 124 M€ y 13 M€ de beneficio neto
Aplicando un PER prudente de 15 veces sale un precio por acción sobre los 28 €.
Lo dicho, una empresa muy buen gestionada y conservadora en la gestión con una rentabilidad por dividendo alrededor del 7% para 2022 a los precios actuales de 19-20 € (la empresa tiene un pay-out histórico alrededor del 70% del beneficio)

los dividendos solo supòndran el 50 de los beneficios , osea hasta lo pueden aumentar