¿Cuál es la relación entre inflación y tipos de interés?

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¿Cuál es la relación entre inflación y tipos de interés?
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¿Cuál es la relación entre inflación y tipos de interés?
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#61

Re: ¿Cuál es la relación entre inflación y tipos de interés?



El mercado no teme a la inflación, lo que le da miedo es la estanflación, cosa muy distinta.

Inflación no hay todavía, pero aparecerá, y si no hay crecimiento entonces si que habrá un gran problema, por que ya no quedan balas en la recamara para disparar, ya se ha imprimido millones y millones de papelitos en forma de dinero, se han bajado los tipos, por lo tanto sin balas en la recamara ante un estancamiento de la economía encima agravada por la inflación eso si que será un problema muy gordo si se da.

Saludos.


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#62

Re: ¿Cuál es la relación entre inflación y tipos de interés?

Inflación lleva habiendo 8 años ya, pero el BCE no quiere reconocerlo porque por una cuestión política no quiere subir los tipos de interés.
#63

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto

Uso selfbank y cero problemas la verdad. Mas caro que otros si pero yo que no especulo me va bien. Ha sido ponerla y entrar y ademas me ls suele pillar a muy buen precio. No como los brokers casino que te cobran menos comision pero luego la accion entra peor
#64

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto


Los bróker que se llaman gratuitos o ultra baratos lo son a costa del cliente, eso es lo que algunos no entienden que el gratis o muy barato no existe y que en realidad pagan mas comisión que un bróker "normal".

Es mejor pagar una comisión algo mas cara aparentemente pero transparente que cerrar los ojos ante un bróker "gratuito"  o muy barato que en realidad gana dinero aprovechándose de los precios de ejecución de sus clientes.

Un saludo

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#65

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto

Pues parece que esto va en serio. Con la leche que se va a pegar hoy la bolsa americana ya llevars buena correccion y le queda bastante pienso yo. Ayer mi cartera cerro +700 da gusto ver desplomarse todo y ganar jaja, parece que la reconversión que hice de todos activos de la misma ha sido acertada de momento. Mira plug por ejemplo tenia 21 K menos mal que la vendi sobre 65 , todas de moda, de sectorrs donde va el nuevo inversor... Cada ve que cae el nasdaq un 1% caen un 10%. Veremos como acabara esto si se desatara algo mas gordo o sera una correccion interesante. Espero lo estes manejando bien

Saludos! 
#66

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto



Ya comente en un post el domingo que esta semana tocaba corrección en los mercados americanos, de momento no creo sea nada,  tampoco cae "nada",  como poco para sanear debería caer un 10% los índices americanos...

En este post puesto el domingo lo dije que tocaba corrección:
Seguimiento del indicador Fear & Greed de CNN - Rankia

Me gusta mucho:  Abbie (ABBV), creo te hable de ella, tiene algo de deuda, pero es deuda "buena" de comprar otras empresas... tiene pendientes cosas que pueden hacerla pegar un tirón al alza, y su crecimiento es tremendo.

Un saludo.



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#67

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto

Hola si, esa ya me la mencionaste creo y no me gusto mucho la verdad... Buffet creo que ha comprado esa que comentas... Veremos como acaba pero yo creo que mas de un 10% va a verse este mes. Veremos como acaba el mes

Saludis
#68

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto

Viste como suben los bonos, no es nada especial en esos niveles pero ya me empieza a preocupar. Manda pelotas que sigo en verde pero por la cantidad de past que me esta dando gme, pero mi cartera seria pica para abajo, cosa normal por otro lado. Veremos cómo acaba hoy pero el nasdaq esta en la mierda ultimamente
#69

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto


Tanto el sp500 como el Nasdaq están en un rango en un lateral, puse los gráficos en el post "preapertura americana"... donde esta situado ese rango.

Seguramente estén un tiempo dando tumbos entre medias del lateral por la parte alta y la baja...

Si rompen la parte baja pues se haría otro peldaño a la baja, pero no creo que los rompan, por lo menos de momento.

Todavía queda mucho impulso los resultados de las empresas van a mejorar a medida que las vacunas sigan su curso, por lo tanto la movilidad se van a reanudar, el consumo se disparara...

Date cuenta de una cosa, la gente a ahorrado muchísimo dinero!!,  todo ese dinero que no se han podido gastar por estar confinados se pondrá a circular, es cierto que algunos se han quedado en Erte o en paro, pero a medida que la economía vuelva a la normalidad los países crecerán con mucha fuerza... el otro día leí que la tasa de ahorro se había disparado en España... a niveles del 31% en el segundo trimestre y a finales de año 2020 mucho mas,  pero esto ha ocurrido en todo el mundo



Bien es cierto que la inflación comienza a notarse, y se seguirá notando... pero mientras la economía se reactive, haya crecimiento y se espera fuerte, habrá margen para si se hace bien retirar estímulos suavemente...

El problema sería si nos enfrentáramos a una estanflación , eso si que sería una situación muy complicada pero parece difícil que se de esa situación si la población mundial se vacuna en gran medida este verano. 

Ya sabes el gasto de una persona es el ingreso de otra....si el gasto aumenta los ingresos aumentan.. y hay mucho dinero ahorrado esperando unas vacaciones para ser disfrutado.


Un saludo!.

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#70

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto

Confiemos jaja. Que sectores ves tu agradables para esta nueva etapa de recuperacion etc 2021-2022? Sectores tipo alimentación (kri kri milk) me gustan mucho. 

Nagarro tambien compre todo el mundo me la decia y yo que no. Al final la estudie bien un dia entero y bueno, riesgo-beneficio es una ecuacion muy buena ahi veremos que tal. 

Saludos! 
#71

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto



Los sectores favorecidos por la inflación son las materias primas,  (el oro negro), petroleras...

Y todas las que se quedaron atrás y mas duras fueron castigadas por la pandemia... aunque con lo de las vacunas muchas reaccionaron descontando ya la mejoría..

Otro cohete y con razón es SDI, 

SDI GROUP PLC

 (SDI)

Un pepino de acción, aunque da vértigo la subida acumulada es de las que cuando se tiene en cartera uno se relame.. jajaja


Y.....GLOBANT
 (GLOB)


Un saludo.


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#72

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto

Ray Dalio es un genio.
Y lo creo no por el conocimiento que pueda tener, sino porque cuando una persona tiene la capacidad de reconocer con humildad sus errores (años 80), y a su vez, es capaz de explicar datos y conceptos complejos, con tanta sencillez, es que ha alcanzado la maestría.
(Parafraseando a Einstein)

Muchas gracias por tus preguntas, y a @harruinado   por sus magistrales clases

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#73

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto

Muchas gracias por todas tus aportaciones.

Me ha encantado el ejemplo de la piscina.
Sólo hay una cosa que no acabo de entender.
Está claro el concepto de los tipos de interés vs inflación.
Incluso con hiperinflación, hay casos históricos donde o bien han vuelto al patrón X, o incluso en Alemania al no aceptarle su moneda, intercambiaban "cromos": Madera, metales, etc con sus Países vecinos.

Pero el tema de imprimir FIAT sin criterio alguno? Imprimir es fácil
Pero luego que haces con todo el excedente de papel? 
Quiero decir, cómo pueden hacerlo a la inversa?
Pueden retirar dinero del mercado?
Cómo vuelves a dotar de valor a tu moneda, sin retirar el efectivo de las calles?
Porque aunque suban los tipos, el excedente de moneda sin respaldo, sigue estando ahí.
Es como que la piscina se te ha desbordado, la casa también, y no tienes pensando achicar el agua, con lo que eso se convierte en un manantial natural.....
No sé si podrás explicarme de manera sencilla mi duda.

Muchas gracias por adelantado,

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#74

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto


Buenos días... bueno la retirada de estímulos es lo mas difícil de hacer, ya que es como construir un castillo de naipes... sino lo haces con cuidado lo derribaras antes de terminarlo...

Lo normal es que para finales de este año se empiecen a retirar los estímulos suavemente, se haga el desapalancamiento suave...poco a poco se deje de comprar bonos de los estados, se deje de meter dinero en la economía de gastar el estado en pagar pensiones, seguros por desempleo, de financiar empresas en dificultades, gasto publico para estimular la economía...

Imagino que sabes que los únicos que pueden imprimir dinero son los bancos centrales, pues los bancos centrales  cuando se habla de crear estímulos lo que hacen es prestar dinero a los estados comprando sus bonos, para que dispongan los estados de ese dinero  para "estimular" la economía en un momento de recesión económica.

La forma de hacerlo es básicamente la siguiente, el banco central imprime dinero y se lo presta a los estados en forma de bonos, de deuda, es decir intercambian el dinero creado por la promesa de que será devuelto a través de los bonos de deuda,  los estados prometen devolver ese dinero prestado pagando un interés por ese dinero, y cogen ese dinero y se lo gastan para mantener como te decía pensiones, seguros por desempleo, gastos derivados de la pandemia ayudas a empresas... etc... para evitar que la economía colapse, ya que si no se generan gasto no se generan ingresos.. y la economía es una rueda que gira y gira... el gasto de una persona es el ingreso de otra...

Cuando la economía empieza a funcionar por si sola, se deja de comprar bonos, se deja de imprimir dinero,  y en teoría se debería volver a una "normalidad" , pero claro como dices habrá habido un exceso de dinero en circulación que habrá generado inflación, habrá aumentado lo que se llama carga de la deuda, por que los estados deben dinero al banco central que imprimió dinero con la garantía que será devuelto y con intereses..

La carga de la deuda, no puede ser superior al PIB, es decir, los bienes y servicios que genera un país deben ser mayores a la velocidad de la carga de deuda, no puede crecer mas rápido la deuda que lo que se produce..

Es como llevado a la economía domestica si ganas 1000 euros y tienes deudas por valor de 100 euros, mientras tus ingresos sean  y crezcan mas que lo que hacen tus deudas no pasará nada...  pero si la carga de tu deuda aumenta y supera en velocidad de aumento al nivel en que crecen tus ingresos, entonces entrarás en problemas ya que no podrás hacer cargo de tus deudas.

Por lo tanto todo este imprimir dinero que no es otra cosa que UN AUMENTO DE LA CARGA DE LA DEUDA,  alivia el problema de los ingresos en el corto plazo, dado que al estar en recesión  los ingresos del país bajan se pagan menos impuestos consumo se retrae... al imprimir dinero prestarlo mantienes los ingresos por un periodo de tiempo, ya que el gasto de una persona son los ingresos de otra, pero como decía al tiempo la carga de deuda va en aumento y puede superar al nivel de ingresos... si esto ocurre tenemos un problema...

De lo que deducimos que imprimir dinero que no es otra cosa que aumentar la carga de la deuda no puede prolongarse eternamente y hay que  equilibrar esa carga  de deuda para poder no reventar el sistema.


De eso se trata la retirada de estímulos, de frenar la carga de deuda, y dar tiempo a los ingresos cojan velocidad de nuevo y superen la velocidad de la carga de deuda, una vez pasada la pandemia, se dejaran de tener gastos en vacunas, se dejaran de tener gastos en seguros por desempleo, se volverá a la actividad y los ingresos de los estados el PIB de los países deberán crecer fuertemente, aumentando la velocidad de los ingresos al tiempo que la velocidad de la carga de la deuda disminuye por que ya no es necesario imprimir mas dinero.

Si se consigue aumentar la velocidad de los ingresos, y la carga de la deuda va disminuyendo iremos en el camino  correcto, ahora bien..

¿La carga de la deuda es un problema?... hay mucha deuda se podrá devolver ese dinero prestado a los bancos centrales para que ellos a su vez "retiren ese dinero imprimido" de mas, que produce inflación y no es conveniente siga en circulación...

Aquí es donde entra la "inflación" muchos creen que la inflación es algo malo, y no lo es salvo que no se sepa manejar y no se sepa uno aprovechar de ella.

La inflación por debajo del 2,5% no solo no es mala sino que ayudara a que la velocidad de la carga de la deuda disminuya y aumente la velocidad de los ingresos.

Esto es a si por un motivo claro, el Pib que son los ingresos que genera un país en EEUU llegara a crecer este año al 8% como poco, y en España a pesar de los gobernantes pésimos que tenemos supere el 10%, por motivo de quitar el tapón del covid..

Pero aun que solo se creciera un 2% en el peor de los escenarios si tenemos una inflación del 2% en realidad el crecimiento real PIB será del 4%, lo que quiere decir que los ingresos crecerán al 4% mientras la carga de la deuda su velocidad irá bajando y solo suba al 2%..

Lo que arroja un saldo positivo y se irá destruyendo carga de deuda poco a poco, esto llevará años puede que 10... pero si se hace bien la gestión de la retirada de estímulos se deja de cargar la deuda, y los ingresos PIB crecen animados por la inflación controlada, el peso de la deuda y el exceso de dinero en circulación irá desapareciendo.

¿Como afecta esto a los inversores?, inflación tiene que haber por el exceso de dinero en ciruclación consecuencia de la elevada carga de deuda,  eso esta claro, niveles del 2,5% es tolerable y como digo ayuda al PIB a quemar deuda, a disminuir la carga de la deuda pero....

Al inversor que tenga ahorros o tenga comprada deuda, serán los que paguen esa reducción de carga de deuda, ya que los perjudicados siempre son los ahorradores cuando hay inflación, y los beneficiarios son los que tengan deudas que ven como estas bajan a mayor velocidad...

Siempre que el desapalancamiento sea ordenado no pasará nada malo, son los gobiernos los que tienen que primero dejar de endeudarse, de empezar a reducir la carga de la deuda de los países,  se supone que al haber crecimiento económico, que el PIB de los países aumente se ira devolviendo la deuda sin problemas, pero tiene que ser coordinado con muchas actuaciones, esto como digo puede llevar 10 años, en los cuales los gobiernos lo primero que tendrán tentación de hacer es subir impuestos, para no endeudarse mas, y obtener mayores ingresos, en realidad deberán buscar déficit "0"  para no aumentar la carga de la deuda  e ir bajándola mas deprisa, pero eso ahora no puede ocurrir, deberán esperar al menos un año para subir impuestos ya que eso mataría la recuperación antes de que llegará..

Otra posibilidad que seguro habrá será ampliar los plazos de esos vencimientos de deuda, se aplazan los pagos para devolverla con mas calma, sin necesidad de tomar medidas muy duras contra la población, también pueden que intenten redistribuir la riqueza, que los ricos paguen mas impuestos... pero en realidad la única manera de reducir rápido la carga de la deuda es siendo mas productivos, haciendo que el PIB crezca con fuerza.

Y eso en España es complicado, entre otras cosas de momento nos bloquean los fondos de ayuda a la recuperación por que no ven en este gobierno la capacidad para gestionarlos, en buscar precisamente la PRODUCTIVIDAD, sino simplemente entienden que buscan gastar el dinero sin mirar en que, las alarmas en Europa saltaron con el rescate de una aerolínea Venezolana sin apenas actividad regalándola 50 millones de euros que jamás serán devueltos, una empresa que encima ya estaba quebrada de antes, y que no producirá nada...

En España estamos condenados OTRA VEZ, a la intervención por parte de Europa, y a ver de nuevo en España a los hombres de negro para poner orden en unas cuentas y en unos cuentos imposibles, donde se inventan ministerios duplican el gasto en vicepresidentes ministerios  y gastos innecesarios que no van a provocar que seamos un país mas productivo sino todo lo contrario mas deficitarios y condenados a la improductividad.

Por lo tanto la gestión política será la que en el mundo en general será la que decida el futuro de la deuda... los países productivos saldrán adelante mas rápido que los improductivos, y quien no tome las medidas correctas, se hundirá entre deudas y derribará el castillo de naipes.


Un saludo!






No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#75

Re: Las tasas de interés se han disparado. Eso podría hacer mella en las acciones pronto

No tengo palabras para la soberbia respuesta.
Te felicito por tu capacidad de sencillez en la explicación.

Todos los conceptos y sistema los tenía meridianamente claros.
Pero me faltaba por entender en como se deshacía el entuerto, que me lo has aclarado perfectamente con " La carga de la deuda"
De esta manera, es como se devuelve ese efectivo a los Bancos Centrales, y se produce el Balance. ENTENDIDO ;)

Ahora bien, como bien dices, primero que los Países tenga la capacidad de ir devolviendo o haciendo frente a los bonos, aún estando a interes practicamente nulos.
Pero, y cuando se producen quitas a Países, sease el caso de Argentina, Etiopía, etc... Ese "dinero" nunca vuelve al punto de Partida.
Con lo que cómo queda la situación del flujo de caja para volver a un correcto balance, en esos casos?
(Porque ese dinero nunca vuelve a los Bancos Centrales....)

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