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Historias de la Bolsa.

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#376

Los inversores siguen adormecidos por los bancos centrales en el “país de los sueños”, advierte Bill Gross

Top 25
Harruinado

Los inversores viven en el "país de los sueños" provocado por la decisión de los bancos centrales mundiales de continuar impulsando la economía mundial incluso cuando se ha recuperado bruscamente de la pandemia, ha dicho Bill Gross. 

Las tasas de interés históricamente bajas y los gigantescos programas de compras de bonos, que solo ahora se están reduciendo con cautela, han alimentado un brote generalizado de euforia financiera en todo, desde acciones hasta activos digitales como "tokens no fungibles", ha dicho el fundador del grupo de inversión en bonos Pimco. 


"Es peligroso", advirtió Gross sobre la política acomodaticia del banco central. "Estamos en la tierra de los sueños que ha sido respaldada por tasas de interés que no están donde deberían estar".

La tasa de inflación de Estados Unidos, que ya se estaba calentando más de lo que esperaba la Reserva Federal, se aceleró a un máximo de tres décadas del 6,2% en octubre. El crecimiento de los precios también está muy por encima del objetivo en otras economías mundiales, incluido el Reino Unido. Eso ha exacerbado las preocupaciones de que los bancos centrales deban actuar antes y de forma más agresiva de lo que se indicó anteriormente.

Los comentarios de Gross sobre la exuberancia financiera se hacen eco de una llamada de Christian Sewing, director ejecutivo de Deutsche Bank, quien dijo que los bancos centrales deberían endurecer la política monetaria para proporcionar "contramedidas" frente el aumento de la inflación.

Gross, quien ahora está jubilado, dijo que era escéptico que la inflación se mantuviera tan alta o se acelerara aún más. Sin embargo, predijo que era probable que se mantuviera muy por encima del objetivo del 2% de la Fed en el futuro previsible.

No obstante, Gross cuestionó si la Fed y otros bancos centrales harán, o incluso pueden, endurecer significativamente la política monetaria para controlar los excesos financieros y las presiones inflacionarias debido al riesgo de causar un daño suficiente al mercado como para poner en peligro la recuperación económica.

"No pueden hacer mucho", dijo. "Creo que [el presidente de la Fed, Jay Powell] está cautivo de los mercados financieros, por lo que gradualmente dejará de comprar bonos y el próximo año tal vez aumente gradualmente las tasas de interés".

A pesar de que la inflación se aceleró en la mayoría de las naciones líderes como resultado de las cadenas de suministro interrumpidas y una fuerte recuperación económica del impacto de Covid-19, el mercado mundial de bonos se ha mantenido en gran medida tranquilo.

Los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo se han disparado en las últimas semanas a medida que los inversores han comenzado a valorar la posibilidad o probabilidad de que suban las tasas de interés, pero los rendimientos a más largo plazo se han mantenido en gran parte arraigados en mínimos históricos.

“Las lecturas de inflación a corto plazo pueden resultar intimidantes para los 'combatientes de la inflación'... lo que podría presionar a los banqueros centrales para que al menos discutan una función de reacción más rápida frente a la función de reacción más lenta de este año hasta ahora”, dijo Rick Rieder, director de inversiones de renta fija de BlackRock. "Aun así, es probable que con el tiempo las distorsiones pandémicas y los efectos de base extremos disminuyan", agregó.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de referencia a 10 años sigue siendo excepcionalmente bajo, lo que indica que muchos inversores en bonos todavía piensan que la tasa de inflación actual es un pico que pasará eventualmente.

Pero Gross, que ahora administra principalmente el dinero de su propia fundación, todavía está preocupado por los efectos a largo plazo del experimento monetario de la última década con tasas de interés bajas o incluso negativas, junto con vastos programas de compra de bonos que ahora suman 23 billones de dólares desde 2008.

El período prolongado de tasas de interés bajas ha causado graves problemas a los ahorradores, dijo Gross. “Uno de estos días, uno de estos años o una de estas décadas, el sistema colapsará, porque el capitalismo depende de que los ahorradores ahorren e inviertan”.


Carlos Montero.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#377

"Perdí 85.000 euros en cinco años".. Cuando el 'juego' de la bolsa y las criptomonedas es adicción....

Top 25
Harruinado

Pedro (nombre ficticio) es una de las personas en tratamiento en Azajer por su dependencia a las inversiones. “Yo no invertía, sino que jugaba”, matiza

Empezó haciendo pequeñas inversiones online. Cuando quiso darse cuenta, estaba trasnochando para no perderse la apertura de la bolsa china a las 3.00 y, lo que es peor, tirando miles de euros.

Pedro (nombre ficticio), zaragozano de mediana edad, ahora sabe que lo suyo “no es un problema”, sino que se trata de “una enfermedad”. “Yo no invertía, sino que jugaba”, admite.
 
La llegada de las criptomonedas fue la guinda para una espiral que empezó en 2015 y que le ha hecho perder, en poco más de cinco años, unos 85.000 euros.


En 2015 Pedro tenía su trabajo y, con un compañero, se acercó a una charla de un bróker alemán en un hotel de Zaragoza. A cambio de una comisión, esta persona organiza las transacciones e inversiones de sus clientes. “Invertí 1.000 euros, me bajé al móvil la aplicación, empecé a comprar… Me gustaba mover el dinero desde el móvil, pero ahora me doy cuenta que ya entonces me generaba dependencia. Lo miraba en todo momento, también en el trabajo, no podía parar”, recuerda. Perdió los 1.000 euros en dos semanas y lo dejó durante casi un año.

Unos meses después, recuerda, le llamó otro bróker. “Le dije que había tenido una mala experiencia, y me convenció de que fue porque no estaba bien formado. Así que vi vídeos, aprendí técnicas… Pensaba que la teoría me la sabía bien, pero al final un ludópata, por mucha teoría que sepa, si no tiene control, lo pierde todo”, cuenta Pedro. Ahora, tras pasar por la ayuda de la Asociación Aragonesa de Jugadores de Azar en Rehabilitación (Azajer) habla con claridad de esos términos como “ludopatía” o “dependencia”. “He perdido todo lo que he perdido por no tener el control”, añade.

Lo adictivo del juego es que a veces se gana. Pedro lo hizo, ya que en pocas horas consiguió 2.000 euros con la compraventa de oro. “El problema es que nunca te plantas, nunca ves el techo. Perdí todo ese dinero en dos días”, relata. Con el paso de los años comenzó a pedir préstamos para poder jugar, lo que hizo que la bola de la deuda engordara.
 
En 2017, con la irrupción de los bitcoins, comenzó a invertir en las criptomonedas, ese dinero digital que escapa del control de los organismos. “Me abrí cuenta en muchos brókers, seguí viendo vídeos… Entras en esa dinámica y ya no sales”, dice.


El inicio fue más o menos bien, pero llegó “el cripto-invierno” de 2018, con el desplome del Bitcoin y, con él, del resto de criptomonedas. Pedro cayó, además, en las inversiones con apalancamiento. Se trata de una modalidad mediante la cual se pueden multiplicar los beneficios… y las pérdidas. El inversor paga un dinero por las criptomonedas -o por cualquier otra inversión-, pero se le da una especie de préstamo para poder comprar una cantidad mayor.

Con ello, el beneficio potencial es mucho más alto, pero las pérdidas también. “Pongamos que invertía 500 euros. En realidad compraba un contrato para jugar por valor de 50.000 euros. Si el valor sube, ganas rápido. Pero con que baje un 1%, ya has perdido los 500 euros y no se puede recuperar”, explica Pedro.


Esta adicción tuvo consecuencias para este zaragozano que fueron más allá de la ingente cantidad de dinero perdida. “Te aíslas, te encierras en ti mismo y pierdes contacto con todo”, señala. El confinamiento de la pandemia fue “el summun” para él. Cuando se dio cuenta de que había traspasado todos los límites, intentó dejarlo, pero no pudo. Pidió entonces ayuda a su familia para hacerlo, y acabó en Azajer. Ahora, recuerda que el último día que jugó fue “cuando llegó Filomena -el temporal-”, por lo que lleva casi un año limpio. 

En la asociación llevan un control de sus cuentas y le han alejado de todo lo relacionado con el juego. “Cuando te hablan de estas adicciones, siempre piensas en los casinos, en las tragaperras, en las apuestas… pero esto es igual de peligroso o más, porque tú puedes ver a una persona con el móvil por la calle que se esté jugando el dinero”, señala.

A la gente que se esté metiendo en este mundo, Pedro les recomienda que se preocupen “cuando vean que necesitan estar con ello todo el rato, que no pueden parar”. “Como consejo, les preguntaría si realmente lo necesitan. La respuesta seguramente será que no, así que lo mejor es buscar otra forma de aplacar su adrenalina, hacer otras actividades que les mantengan entretenidos”.
 
Es lo que ahora hace él. Va al gimnasio, queda con sus amigos, está con la familia… Mientras tanto, por la calle, en el móvil o en el ordenador le entran “esos anuncios que están por todos lados de que invirtiendo 250 euros puedes ganar un segundo sueldo”. “Cuidado con eso”, advierte.



No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#378

“Nunca hay razones para vender en lo más alto ni para comprar en lo más bajo”

Top 25
Harruinado

Solo los mentirosos o los tontos compran bajo y venden alto, porque la realidad es que la mayor parte de los actores en los mercados compran en movimientos de pánico alcista y venden cuando la depresión y el miedo sacude los índices. 

Para muchos el tiempo pasa muy rápido cuando ves cómo los mercados se empeñan en una sola dirección, al alza o a la baja, pese a que los datos subyacentes nos digan que no es el camino correcto. Pero, la Bolsa cotiza expectativas y siempre, siempre, el futuro es incierto. "Nunca hay una razón o un catalizador para vender en la cima, ya que las condiciones se resumen en noticias favorables y sólidos fundamentos futuros. Es igualmente cierto que nunca hay una buena razón para comprar en la parte inferior, porque está acompañado de noticias pesimistas y pesimistas de "el mundo se está acabando". (Tiho Brkan@TihoBrkan)", apunta un importante gestor de patrimonios.

"Hemos observado en etapas anteriores que las subidas de los mercados se retroalimentan. Hasta el inversor más negativo y pesimista en el mercado se acabará convenciendo si el optimismo le rodea y los mercados le llevan la contraria de forma sistemática. El resto, los ambiguos o con serias dudas, pasarán a pesimistas y probablemente serán obviados. La racionalidad pasa a segundo plano ante una ambición creciente ¿Pero esto no es avaricia? Pasamos a los excesos, con facilidad extrema..."


"Me parece muy interesante este enlace:"

Klaus Kaldemorgen (Deutsche AM) dice a Funds People que:

 “No tengo duda de que lo crucial es proteger el capital en periodos de corrección. Esto es más importante que capturar todo el alza en las subidas. No sólo desde un punto de vista matemático es mejor a largo plazo. También psicológico. Cuando al cliente le ofreces rentabilidades adicionales a las que esperaba, se alegra. 

Pero cuando sufre pérdidas superiores a las previstas, tiende a ponerse nervioso y a dudar de la estrategia”. Por ese motivo, para Kaldemorgen la gestión del riesgo es primordial.

 “Hablar de la gestión del riesgo no es solo hacerlo de la volatilidad. Para algunos profesionales gestionar el riesgo significa que hay que vender cuando los mercados se vuelven volátiles, pero en realidad esto no debe hacerse así”, explicaba en una entrevista con Funds People.

"La gestión del riesgo debe hacerse de manera inteligente, teniendo la valentía de comprar cuando el mercado cae y de apostar por activos que no cuentan con el favor de los inversores..."

"El resumen es que no preste atención a los vendedores de crecepelos a los pescadores que pescan las truchas más grandes del río..."

Moisés Romero.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#379

Defcon 2

Top 25
Harruinado
Si bien los mercados ya se han calentado antes de 2020, irónicamente ha sido principalmente la crisis de salud mundial la que causó la burbuja. La pandemia ha provocado varios eventos que inflaron la burbuja:

  • La Fed imprimió $ 4.5 billones y redujo las tasas de interés a cero. Con la implementación de estos estímulos, se pretendía combatir las tasas récord de desempleo del 14,8% y recuperar el daño económico. Esta cantidad sin precedentes de estímulos provocó una alteración importante en los precios de los activos y aumentó el apetito por el riesgo de los inversores. ¿Por qué no tomaría riesgos si tiene un banco central poderoso que lo respalde con dinero gratis si las cosas van mal?

  • A medida que el bloqueo global nos obligó a quedarnos en casa, muchas personas nuevas comenzaron a invertir. Esta nueva ola de inversores consistió principalmente en millennials que no tenían en cuenta las valoraciones y les encantaba correr grandes riesgos. Además de eso, los corredores como Robinhood hicieron todo lo posible para ganar estos nuevos clientes al flexibilizar sus políticas con respecto a prácticas de alto riesgo, como comprar con deuda de margen y jugar con opciones.

  • La pandemia provocó una aceleración de los desarrollos tecnológicos. Como tal, las acciones tecnológicas disruptivas se volvieron más atractivas que nunca dadas sus elevadas tasas de crecimiento. Muchos inversores creían que estas altas tasas de crecimiento se mantendrían durante muchos años. Como tal, estas acciones tecnológicas se consideraban grandes oportunidades de compra incluso cuando se negociaban a valoraciones extremadamente caras.

  • Estos tres impulsores fueron tan fuertes que llevaron a un nuevo paradigma de inversión: las estrategias de aversión al riesgo como la de Warren Buffett fueron enterradas, mientras que las estrategias de toma de riesgos como la de Cathie Wood fueron respaldadas. Aquellos que no siguieron este último se quedarían atrás con un rendimiento significativamente inferior, dijeron casi todos los inversores.

Fase 1 del colapso de la burbuja de 2021: Empresas de capitalización pequeña promocionadas (febrero de 2021)


Empezaba a sospechar del inicio de una burbuja bursátil cuando el S&P 500 alcanzó máximos previos al COVID y muchas acciones exageradas experimentaron ganancias masivas en el verano de 2020.


Finalmente, fue mi análisis del mercado de OPI en diciembre de 2020, "La burbuja de la OPI de 2020 acaba de alcanzar los niveles de Dot-Com", lo que me hizo confiar en llamar a esto una burbuja. En este artículo, advertí explícitamente a los inversores sobre los riesgos de las siguientes acciones exageradas sobrevaloradas, pero también sugerí que se mantuvieran invertidos en otras acciones (de valor):


Seguir al rebaño comprando acciones publicitadas puede ser un error muy costoso que desaconsejo encarecidamente a los inversores que lo hagan.


Sin embargo, vender todas sus acciones o quedarse corto en el mercado es otro error que puede ser tan malo o incluso peor que el primero.


Los llamados "inversores de Cathie Wood", se divirtieron invirtiendo en acciones exageradas extremadamente caras.

Durante uno o dos meses más, los llamados "inversores de Cathie Wood", "inversores de TikTok" o "nuevos inversores normales" se divirtieron invirtiendo en acciones exageradas extremadamente caras. Sin embargo, en febrero de 2021 las cosas cambiaron drásticamente para las empresas de pequeña capitalización publicitadas con múltiplos de EV / ingresos excesivos (o incluso ingresos nulos):

Llamar a la venta masiva de estas acciones no rentables, valuadas y publicitadas no fue solo una suposición descabellada. Es un fenómeno común en las burbujas financieras que las cadenas más débiles colapsen mucho antes que el resto del mercado.

Por ejemplo, esto fue exactamente lo que sucedió durante la burbuja de las punto com.

 Muchas empresas de pequeña capitalización no rentables y publicitadas en ese entonces colapsaron en 1999, mientras que el índice general Nasdaq tardó hasta marzo de 2000 en alcanzar su punto máximo. Algunos ejemplos incluyen la empresa de comestibles en línea Webvan (pico en diciembre de 1999), la empresa de atención médica para el consumidor drkoop.com (pico en julio de 1999) y el vendedor de juguetes en línea Etoys.com (pico en septiembre de 1999).


Estas acciones se redujeron a más de la mitad antes de que el índice Nasdaq alcanzara su punto máximo y, finalmente, quebraron un par de años después. No me sorprendería que algunas de las empresas enumeradas en la tabla anterior se declararan en quiebra también en los próximos años.


Fase 2 del colapso de la burbuja de 2021: capitalización media sobrevalorada (noviembre de 2021)


En el transcurso de 2021, los inversores vendieron acciones de pequeña capitalización sobrevaloradas y buscaron otras inversiones para aumentar la riqueza en el mercado. Las acciones tecnológicas de mediana capitalización con fuerte crecimiento entraron en escena, ya que ofrecían un potencial similar con menores riesgos.


La cantidad de dinero que invirtió en estas acciones fue tan significativa que muchas de ellas ganaron cientos de porcentajes en el transcurso de 2021, además de un 2020 ya fuerte.


Como consecuencia de que las valoraciones aumentaron a niveles insostenibles, estas inversiones también se volvieron extremadamente arriesgadas. A medida que los riesgos de valoración se volvieron insoportables y los desafíos macroeconómicos aumentaron, esta clase de activos comenzó a venderse significativamente en noviembre.


Creemos que noviembre de 2021 podría haber sido el comienzo de la segunda fase del colapso de la burbuja, la fase en la que se desploman las empresas de mediana capitalización sobrevaloradas.


Una vez más, la historia ha demostrado que las empresas de mediana capitalización de alta calidad pero sobrevaloradas tienden a liquidarse antes que los índices del mercado. Amazon (AMZN) e Intuit (INTU) son dos grandes ejemplos que pertenecieron a esta categoría durante la burbuja de las punto com. Alcanzaron su punto máximo cuatro meses antes del Nasdaq.


Tenga en cuenta que estas acciones tardaron 10 y ocho años, respectivamente, en recuperarse a sus máximos de las punto com a pesar de que los fundamentos subyacentes han sido estelares.


Hay inversores de crecimiento que dicen que las valoraciones no importan.

 Respetuosamente no estoy de acuerdo.


Si bien algunas de las acciones enumeradas anteriormente podrían convertirse en inversiones estelares durante los próximos 20 años, los inversores deben ser conscientes de la posibilidad de que colapsen en los próximos meses y necesitarán muchos años para recuperarse a los niveles actuales.


Fase 3 del colapso de la burbuja de 2021: índices y grandes capitalizaciones sobrevalorados (¿primavera de 2022?)


Si lees mi artículo "QQQ: prepárate para el mayor rally tecnológico de tu vida", podrías pensar que estoy loco. Primero, estoy prediciendo un gran repunte para el Nasdaq y tres semanas después explico por qué la burbuja tecnológica seguirá colapsando.


Bueno, déjame explicarte esta discrepancia. Las 10 principales posiciones (de un total de 100) representan el 57,7% del índice Nasdaq total. Por lo tanto, el QQQ refleja casi exclusivamente los movimientos de precios de estas grandes acciones tecnológicas.
A pesar de la turbulencia general en los mercados financieros durante los últimos meses, las acciones de las grandes tecnologías se han mantenido notablemente estables, incluso durante la fuerte ola de ventas de tecnología en noviembre:


Muchos inversores ven las grandes acciones tecnológicas como el nuevo refugio seguro. De hecho, sus acciones se enfrentan a una volatilidad muy baja, tienen balances sólidos, generan márgenes operativos impresionantes (25,9% de media) y crecen de forma constante (20,8% de media).


Dados sus sólidos fundamentos, estas acciones merecen un múltiplo P / U más alto. En promedio, las 10 principales acciones de las grandes empresas tecnológicas cotizan a una relación P / E de 79,1 veces y si dejamos de lado los valores atípicos de Tesla, cotizan a una relación P / E de 48,9 veces.


Es hora de que corrija un malentendido común sobre la burbuja de las punto com. Mucha gente cree que hoy es totalmente diferente al 2000 porque hace dos décadas, las empresas eran mucho menos rentables que hoy. Bueno, eso está mal.


Incluso se podría argumentar que los líderes tecnológicos de 2000 eran empresas fundamentalmente más fuertes que las de hoy, dado que sus tasas de crecimiento eran mucho más altas (48,8% frente a 20,8%).


Sí, las valoraciones de P / U no son tan extremas en este momento. Curiosamente, sin embargo, la proporción promedio de PEG de hoy (3.49x) se está acercando mucho al número de punto com (5.03x).


Robbe Delaet

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#380

Una simple recomendación que mejorará sus resultados de inversión y trading

Top 25
Harruinado

Un trader me preguntó recientemente cuál es la mejor manera de aumentar sus ganancias.

 Es una pregunta abrumadora y la respuesta completa bien valdría un libro. Una mejor selección de valores es la solución más obvia, pero la ejecución en el trading probablemente tendrá el mayor impacto en sus resultados operativos. Lo primero que sugeriría es que en lugar de pensar en una operación como una sola compra y luego una sola venta, los planes de los traders es entrar y salir de cada operación con múltiples compras y ventas. En lugar de comprar al precio X y vender al precio Y, piense en una operación como una relación en desarrollo que crecerá y cambiará en función de cómo actúan las acciones y las condiciones generales del mercado.

Una de las quejas más comunes que tienen los traders aficionados es que sus acciones cuidadosamente seleccionadas siempre parecen caer inmediatamente. El punto de entrada ideal resulta no ser tan perfecto. Las emociones que rodean a una operación cambian repentinamente cuando la acción falla en su desempeño inmediato de la manera que esperábamos. Incluso si las condiciones son igualmente buenas o incluso mejores, esos puntos de entrada iniciales impulsan nuestras emociones sobre el trading.



Cuando llegue el momento de obtener recoger algunos beneficios, podemos estar seguros de que nuestra sincronización resultará menos precisa. Vendemos demasiado pronto o demasiado tarde aproximadamente el 95% de las veces y, a menudo, perderemos beneficios sustanciales.

El enfoque de compra y venta única asume un nivel de precisión que simplemente no existe en el mercado. Suena bien decir que voy a comprar en la media móvil simple de 50 días o en el punto exacto en que se llena un hueco. Es lógico y fácil de ejecutar, pero rara vez funciona. Si fuera así de simple, simplemente programaríamos nuestras computadoras y descansaríamos en nuestro yate.


El mejor enfoque es aprovechar la imprecisión del mercado y utilizar la inevitable volatilidad para llegar a mejores puntos generales de entrada y salida. La dinámica de una operación cambia bastante si planea que su punto de entrada no sea perfecto. Es muy enriquecedor cuando comienza a esperar la oportunidad de comprar aún más bajo después de su entrada inicial en lugar de concentrarse en su mal momento. Adoptar esta mentalidad alivia algo de la presión del tiempo. Puede poner una acción en su pantalla y luego esperar la oportunidad de mejorar sus puntos de entrada y construir la posición. Puede promediar hacia arriba o hacia abajo. No importa. Lo importante es que esté trabajando en el trading y desarrollando una idea de cómo actúa la acción.

Una de las ventajas importantes de este enfoque es que le ayuda a cultivar la paciencia.

 Tiene el lujo del tiempo cuando realiza una serie de entradas y salidas. Con demasiada frecuencia, un trader se lanzará a una operación demasiado grande y demasiado rápida y luego sufrirá una pérdida rápida cuando las acciones no suban como estaba previsto. El enfoque de compra y venta única es una receta para la impaciencia. Cuando planea trabajar en una operación con múltiples compras y ventas durante un período de tiempo, se ve obligado a ser más paciente y dejar que las cosas se desarrollen.

Hay muchas otras consideraciones al utilizar un enfoque de compra y venta múltiple para la gestión operativa. La mejor forma de empezar es experimentar. La próxima vez que identifique una acción que le gustaría comprar, haga un plan para dividir la entrada en tres o cuatro entradas separadas durante un período de tiempo específico. Vea cómo ese enfoque cambia su pensamiento, estrategias y emociones.

Las acciones nunca van a hacer precisamente lo que esperamos que hagan. La mejor manera de lidiar con eso es desarrollar un sistema de trading que acepte la imperfección.


 James "Rev Shark" Deporre



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#381

Mantén estas tres ideas claras y no las abandones

Top 25
Harruinado


Qué hacer, qué comprar, ¿cuál es el recorrido potencial del mercado?

 ¿Mercados europeos y asiáticos excluyendo a Wall Street?

 ¡Compren, compren! 

El mensaje se repite, porque según los mariachis, habrá dinero para todo y para todos sin die. Los bancos centrales, añaden, no permitirán el colapso de los mercados. Nunca fue así, aunque este ciclo es nuevo cuya final nadie conoce.

 Las recomendaciones que hacemos se limitan a las posiciones reales de los clientes. Si están dentro de la Bolsa, lo normal es que sigan hasta que se observe una saturación muy alta del mercado, que en algunos sectores ya es muy alta.

 Si están fuera, lo correcto es permanecer fuera o invertir muy rápido, al día a día.

 Consideramos que si un inversor está dentro de la Bolsa puede perder hasta un 5 % y salirse, pero si está fuera y entra puede perder un 25 %, o más, entre las dudas de si salgo ahora o espero."

En épocas recientes hemos visto, además, la necesidad de tener la mente muy fría y de no correr detrás del tren. Quizá no lo alcances nunca y si lo alcanzas, lo más seguro es que esté parado...", me dice el director de Bolsa de una importante gestora, que añade:

Un apunte de principios de febrero, pero muy válido:



"Cuando el miedo a perderse algo se convierte en el impulsor esencial de los precios de los activos, eventualmente el deseo de obtener grandes ganancias en papel provoca una carrera hacia la salida".




"En Bolsa, como en otros asuntos de la vida, nunca hay que correr detrás de algo o de alguien si no sabes a dónde vas, porque, con frecuencia, a los que sigues tampoco saben a dónde van. Me refiero a los bancos centrales, a los auténticos valedores del ciclo último de los mercados..."

"La política de comunicación de los bancos centrales es clave en estos momentos, precisamente tratando de mitigar los riesgos que puedan surgir a corto plazo en la estabilidad financiera por la inevitable normalización monetaria. Pero, por otro lado, sabiendo que a medio y largo plazo la estabilidad financiera pasa precisamente por combatir los riesgos de una política monetaria demasiado expansiva durante un tiempo excesivo. A medida que pasa el tiempo los efectos positivos de una política monetaria expansiva son menores y los riesgos aumentan…es relevante tomar la decisión en el momento apropiado...”

"Pero, ¿cómo saber cuál es el momento apropiado? Los mercados, al menos por ahora, se muestran confusos, con movimientos tácticos alocados y peligrosos, con rotaciones dramáticas entre activos, principalmente de bonos a acciones, y al revés. Y, lo que es peor, con proyecciones cercanas al fin del mundo, por parte de los clásicos agitadores, que hasta ahora no han acertado ninguna, pero alguna vez acertarán. O no..."

"Una guerra a brazo partido entre alcistas (el ciclo positivo sigue vivo) y bajistas (el colapso aún es posible). Pero lo dicho al principio: los bancos centrales están encima de los Mercados y con el dedo encima del botón del teléfono rojo. Por eso, el colapso puede esperar, aunque con las últimas referencias de la FED, el BoJ y el BCE aumentan mis dudas sobre el devenir de los acontecimientos, porque quizá los bancos centrales, a los que muchos siguen ciegamente, no saben a dónde van..."


Moisés Romero.

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#382

Metaverso en quiebra: la criptomoneda del metaverso se desploma un 99% y cae de 801 a 4 dólares y el equipo anuncia...

Top 25
Harruinado


El juego basado en el metaverso CryptoMines anunció el fin del proyecto, dejando a los inversores de tokens del juego sufriendo una astronómica caída del 99.4%, pasando de 801 dólares a 4 dólares.

Al igual que Star Atlas, MoMoverse y The Sandbox, CryptoMines era un juego prometedor que había conseguido reunir una gran comunidad en torno al proyecto que había desarrollado un juego centrado en la minería de planetas y que recompensaba a los jugadores con el token ETERNAL.

Sin embargo, algunas preocupaciones sobre el proyecto empezaron a desmoronar los cimientos del juego, y entre las preocupaciones se encontraba la completa incertidumbre sobre el número de fichas que tenían los desarrolladores.

"La gente ha perdido dinero y merece respuestas, pero necesita tener las respuestas correctas. Hay un sinfín de rumores flotando por ahí. Personalmente, perdí valor en este proyecto, pero no voy a acusar al equipo de estafa debido a la volatilidad y la oportunidad de manipulación externa que es inherente a todos los proyectos de blockchain, especialmente el creciente y experimental espacio de juegos de blockchain", dijo Jazelle Garzeski.


CryptoMines ha terminado pero volverá

"CryptoMines nació del sueño de los desarrolladores de hacerlo mejor que sus predecesores en el entorno NFT P2E, durante mucho tiempo se mantuvo estable y en constante crecimiento debido a los grandes ingresos e inversiones de nuevas personas. En este camino pudimos observar cómo la caída fue tan devastadora como el crecimiento masivo de las criptomonedas, donde la confianza de la gente se vio totalmente erosionada", destacaron los desarrolladores del proyecto.

Buscando dar una satisfacción a la comunidad que creyó en la propuesta del juego los desarrolladores confirmaron que son los mayores poseedores del token ETERNAL, pero prometen no vender de manera que impacte negativamente en la comunidad.

Y afirmaron que el contrato inteligente del juego ha recibido varias auditorías y no hay evidencia de explotación. Pero después de eso, declaran que el juego se cerrará y habrá un posible lanzamiento de una versión renovada que sea completamente independiente de los tokens del juego original y de los NFT.

En el nuevo juego propuesto se creará un nuevo token llamado Dark Matter (DM), que estará indexado a USDT y se utilizará para todas las transacciones dentro del juego. También habrá una nueva economía de juego en la que se quemarán NFTs y habrá tasas para financiar los desarrollos del proyecto que no tendrá preventa ni venta privada de tokens.

"Ofrecemos un nuevo mundo en 3D donde podrás bajar a explorar cada planeta y recolectar recursos, estos mundos te permitirán sumergirte en el universo de CryptoMines (Reborn) y manejar a tus personajes en una cámara en tercera persona, esto nos permitirá añadir varias novedades, no solo visuales, por ejemplo, skins, mecánicas de juego, becas, entre muchas más que revelaremos pronto", declararon sobre el nuevo juego.

CryptoMines (Reborn)


El nuevo juego (que dependerá de la aprobación de la comunidad de titulares de ETERNUM) se llamará CryptoMines (Reborn), y según lo propuesto por el equipo, será básicamente el mismo juego con algunos cambios en el diseño y, principalmente, cambios en la economía del juego.

Sin embargo, los usuarios afectados por el cierre de CryptoMines (Legacy) no verán sus activos migrados al nuevo juego. Los artículos del juego cerrado se transformarán en una especie de "cupón de descuento" en los artículos del nuevo juego.

Además, según el equipo, el tiempo de desarrollo del nuevo proyecto es de 5 días para la fase inicial (todas las funciones excepto el mundo 3D, el sistema de juego y los minijuegos), y de 2 semanas para la primera prueba beta de nuestra funcionalidad 3D.

"La única manera de asegurar la sostenibilidad a largo plazo de CryptoMines es hacer todo un rework, logrando una economía desde 0. Desde 0 también se evita la inflación actual que existe en CryptoMines, se podrá migrar una inversión inicial de liquidez por parte de los desarrolladores (permitiendo también a las personas que deseen comprar el token y entrar al juego en el futuro), logrando así un juego con mayor estabilidad y longevidad", destacó el equipo.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#383

Vísteme despacio que tengo mucha prisa....

Top 25
Harruinado

Vamos a ver la rentabilidad de Apple en bolsa en las últimas décadas:


  • En un año rentabilidad cercana al 50%
  • En 3 años +336%
  • En 5 años +580%
  • En 10 años +1.400%
  • En 15 años +6.540%

  • En 20 años cerca de +52.000%
  • En 25 años cerca del 100.000%
  • Desde la OPV en diciembre de 1980 +178.500%

Es decir, 10.000 euros en la OPV se han convertido en ¡17,85 millones de euros hoy!



Ahora bien, por el camino las acciones cayeron más del 80%, entre 1991 y 1999. 


Imaginen que tras 10 años con sus acciones de Apple tiene una revalorización del 1.400%, y 10 años más tarde ha perdido el 82% de esa ganancia.


 ¿No se desesperaría? Pues si no lo hizo, si no se dejó llevar por el pánico, confió en la empresa y tuvo paciencia, se hizo rico. Y esto de la "paciencia" y saber con qué empresa hay que tenerla, probablemente sea lo más difícil de los mercados financieros.





C.B.



No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#384

El rally de navidad por que se suele producir?, el XRT insinúa que no lo habrá...

Top 25
Harruinado

Es la temporada para un rally de Santa Claus. Aunque las razones de un rally de Santa Claus son discutibles, la principal escuela de pensamiento es que debido a que hay menos participación institucional en el mercado y muchos se toman un tiempo libre para viajar, el mercado de valores queda en manos de los inversores minoristas que tienden a ser más optimistas.

Sin embargo, esta Navidad está lejos de ser la media que pone en duda el posible repunte navideño que normalmente tiene lugar en las últimas dos semanas de diciembre.


Con información mixta sobre la nueva variante y una escasa oferta de productos, los compradores podrían estar menos motivados para pasar estas vacaciones.


Un signo preocupante es el del sector minorista (XRT), que se está rompiendo por debajo de los mínimos recientes de alrededor de $ 89,96.


Si el sector minorista va a girarse necesitará mantener los $ 88,75.


Dicho esto, el espacio minorista no es el único sector débil.


En cuanto a otros sectores clave, el transporte (IYT), la banca regional (KRE) y los semiconductores (SMH) también están débiles.

Dicho esto, si va a haber un rally de Santa este año, podemos estar atentos a las señales de que el XRT puede mantener estos mínimos recientes.


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#385

Una corrección a corto plazo y luego la tercera burbuja en 100 años, dice un reputado estratega...

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De las docenas de reuniones de bancos centrales de esta semana, se considera que la Reserva Federal está robando el protagonismo con una reducción gradual de compras de bonos y posibles indicios tempranos de alza de tipos. Después del "peor pronóstico sobre inflación en la historia" y su credibilidad destrozada, el presidente Jerome Powell tendrá que tomar las riendas con fuerza, dice el asesor principal de Allianz, Mohamed El-Erian.

Así que veremos si una Fed potencialmente más severa golpea al S&P 500, que se deslizó a un nuevo máximo la semana pasada a pesar de los precios al consumidor se dispararon.

Hoy traemos a esta columna la opinión de un equipo de Stifel, dirigido por Barry Bannister, advirtiendo de otra burbuja en las acciones, gracias a "malas decisiones monetarias y fiscales desde el COVID-19".


Y tal vez disfrute de cualquier rally de Santa mientras dure, ya que el equipo ve una corrección a corto plazo que llevará al S&P 500 hacia los 4.000 bajos para el primer trimestre del próximo año. Y luego...


"Más adelante en 2022-23E, creemos que una Fed 'detrás de la curva' podría crear la tercera burbuja en 100 años, para que en 2023 el S&P 500 cotice en 6.750 (Nasdaq aproximadamente en 25.000)", dijo el equipo de Stifel.


“El populismo (que aparentemente abrazan la Fed y el Tesoro) conduce a malas decisiones e incluso peores resultados. La represión de tasas puede volver a crear una burbuja que estalla (siempre lo hace), seguida de una década perdida”, dijo.


Dijo que los inversores deberían buscar en la historia pruebas de que esto puede suceder. El S&P 500 cayó casi un 20% en el tercer trimestre de 1998 antes de que estallara la burbuja de las puntocom en 1999-2000.

 Un endurecimiento de la Fed de "llegada tardía" desde la segunda mitad de 1999 hasta la primera mitad del próximo año no pudo detenerlo, dijeron Bannister y su equipo.


"Lo mismo sucedió en los años 20, con una caída de -10,7% a mediados de diciembre de 1928 a medida que las tasas subieron antes del colapso de octubre de 1929", agregaron los estrategas.

La única forma de evitar tal burbuja sería que la Fed prestara atención a su propio informe de estabilidad financiera, donde advirtió sobre el elevado apetito por el riesgo entre los inversores minoristas y las altas valoraciones de acciones y bienes raíces.


"Aun así, la política monetaria adecuada puede llegar demasiado tarde, y si el mercado entra en 'riesgo' con una prima de riesgo de renta variable decreciente y si el rendimiento de los valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS) a 10 años permanece reprimido en el -1,0% debido a los bancos centrales globales, podría ocurrir una burbuja de convexidad PER [precio-beneficios] en 2022-2023E”, dijeron.


Si bien el gran desplome puede estar muy lejos, ofrecen una guía de supervivencia a corto plazo.


Bannister y su equipo dijeron que si tanto el S&P 500 como las materias primas se debilitan simultáneamente, esperan que debido a la fortaleza del dólar, la desaceleración del crecimiento de China, las señales de salida de la Fed y una liquidez global más ajustada, los inversores puedan refugiarse en las empresas defensivas. Por lo tanto, la atención médica, los productos básicos para el consumidor, los servicios públicos y las telecomunicaciones son los sectores de seguridad preferidos, por ahora.




 Barry Bannister


No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#386

La inflación real es del 9% y la Fed cree que puede detenerse aumentando las tasas al 2%...suerte con eso

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He notado muchas veces en el pasado que la medida oficial de inflación, el Índice de Precios al Consumidor o IPC, está engañada hasta el punto de la ficción. La razón de esto es simple: este es el número que todos miran. Y si reflejara la realidad, los estadounidenses se darían cuenta de que la "calidad de vida" en este país ha estado en declive durante los últimos 40 años, ya que los costos de vida reales han superado dramáticamente el aumento de los ingresos.


Recuerde, si los ingresos no aumentan al mismo ritmo que la inflación, su costo de vida real aumenta. ¿Alguna vez se preguntó por qué en la década de 1950 la mayoría de las familias vivían con un solo ingreso, mientras que hoy en día ambos padres trabajan y la mayoría de las familias tienen hipotecas masivas, más de $ 10 mil en deudas de tarjetas de crédito y $ 50 mil en préstamos estudiantiles?


¿Qué tiene esto que ver con el día de hoy?


Bueno, el dato oficial de inflación, el IPC, afirma que la inflación está en 6.8%. Este es un máximo de 40 años. Pero debido a que el IPC se engaña a la inflación del estado BAJO, la tasa REAL de inflación es mucho, mucho peor.


Si no me cree, eche un vistazo al Índice de Precios al Productor (PPI), el primo menos conocido, menos visto, pero más preciso del IPC .


A diferencia del IPC, que se elabora mediante contadores de frijoles en el gobierno, el IPP se basa en información real de los productores reales de bienes y servicios que deben ajustar sus costos en función de la inflación o perderán ganancias en la economía real ...

Es por eso que el último punto de datos de PPI es catastróficamente malo, registrando un 9.6% año tras año (YoY) para el mes de noviembre.


Sí, un 9,6% como en casi dos dígitos.


Basta decir que la Fed está WAAAAAAAAAYYYY detrás de la curva de inflación.


¿Qué tan alto tendrá que subir las tasas la Fed para detener esto? 2%? 4%? ¿Más?
Más importante aún para el sistema financiero, ¿cómo va a reaccionar la montaña de deuda que se emitió en base a tasas de interés de CERO al endurecimiento de las condiciones monetarias por parte de la Fed?


Solo el año pasado se emitieron alrededor de 2 billones de dólares en deuda corporativa en los EE. UU. El gobierno de los Estados Unidos emitió otros $ 5 + billones. Entonces, de inmediato, tiene $ 7 + billones en deuda que se emitió mientras las tasas estaban efectivamente en cero.


¿Cómo se va a ajustar esto a las tasas del 1%? 2%? ¿Más alto?


Para los bonos con rendimientos tan bajos, cada vez que la Fed sube las tasas, hay un impacto dramático. Recuerde, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense representa la tasa de rendimiento “libre de riesgo” frente a la cual se valora todo el sistema financiero.


Entonces, cuando la Fed aumenta las tasas, esos $ 7 + billones deben ajustarse en consecuencia. Esto significa que los precios de los bonos BAJAN y sus rendimientos SUBEN. Y si suben lo suficiente, los inversores comienzan a incumplir.


Y recién estamos comenzando aquí.


Como señaló recientemente Lawrence McDonald, a nivel mundial hay $ 30 + TRILLONES MÁS de deuda con rendimientos inferiores al 2% que la última vez que la Fed intentó subir las tasas.


¿Cómo va a manejar toda esa deuda tasas más altas? ¿Qué pasa si la Fed tiene que subir las tasas por encima del 2% para detener la inflación? ¿Qué pasa con la montaña de deuda que se creó BASADO en que los rendimientos estaban al 0%?


Si cree que la Fed puede navegar esto con éxito, me gustaría señalar que la Fed no pudo desinflar la burbuja tecnológica ni la burbuja inmobiliaria sin crear crisis a gran escala.

¿Cuáles son las probabilidades de que la Fed pueda desinflar con éxito esta actual burbuja de todo… que es exponencialmente más grande que las dos primeras?


Mira el cuadro de abajo y me lo dices.


Para aquellos que buscan prepararse y beneficiarse de este lío, nuestra Guía de supervivencia para las crisis bursátiles puede mostrarles cómo hacerlo .

En sus 21 páginas describimos qué inversiones se comportarán mejor durante un colapso del mercado, así como cómo contratar un “seguro contra accidentes” en su cartera (estos instrumentos arrojaron ganancias de TRIPLE dígitos durante 2008).





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#387

"La burbuja actual es tan loca, tan fuera de control, que cuando estalle hará que el 2008 parezca un picnic"

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No se equivoque, se acerca una crisis. Puede que no sea mañana, la semana que viene o incluso el mes que viene, pero realmente cambiará la vida de la mayoría de los inversores.

¿Cómo sabemos esto? Porque la burbuja actual es tan loca, tan fuera de control, que cuando estalle hará que el 2008 parezca un picnic.


Considere eso:


  • El volumen de operaciones de opciones (una señal de especulación) es exponencialmente más alto que durante la burbuja tecnológica.

  • Las criptomonedas que se inventaron como bromas se cotizan a decenas de miles de millones de dólares.

  • Tesla (TSLA), una empresa de un billón de dólares, cotiza como una acción de un centavo subiendo o bajando un 10% o más en un solo día.

  • La gente está vendiendo toques no fungibles (NFT) de basura ... y está ganando mucho dinero.

  • Las “acciones de memes” o acciones que se negocian con fines irónicos / humorísticos suben tres dígitos en un solo día.

  • La Compañía de Adquisición de Propósito Especial (SPAC) del ex presidente Trump aumentó a un valor de $ 5 mil millones a pesar de no tener negocios ni operaciones .

¿Y cuál es la respuesta de la Fed a todo esto?

La Fed mantendrá las tasas en CERO hasta al menos mediados de 2022. Y entre ahora y entonces, imprimirá otros $ 90 mil millones en QE ($ 60 mil millones en QE en enero, luego otros $ 30 mil millones en febrero y finalmente sin QE en marzo).

Dicho de otra manera, la Fed cree que debido a que está imprimiendo menos dinero, de alguna manera esto hará que los inversores se vuelvan racionales / desinflen la burbuja sin provocar un colapso. 

Hubo un tiempo, antes de 2008, en el que la Fed no hizo NINGUNA QE en absoluto, pero esos días quedaron atrás.

Entonces, ¿de dónde viene esto a nosotros?

Las métricas oficiales de inflación muestran que se sitúa en el 6,8%, mientras que la inflación REAL está en algún lugar en el estadio de béisbol del 9%. La Fed tiene tasas de interés cero y no las subirá hasta mediados de 2022.


Y esto está sucediendo:

Una vez más, se avecina una crisis. Y hará que el 2008 parezca un picnic.

Para aquellos que buscan prepararse y beneficiarse de este lío, nuestra Guía de supervivencia para las crisis bursátiles puede mostrarles cómo hacerlo .








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#388

Caos absoluto, escasez de alimentos, cortes de energía, quiebras, disturbios civiles, eventualmente una guerra...

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Caos absoluto, escasez de alimentos, cortes de energía, quiebras, disturbios civiles, eventualmente una guerra internacional..



Los precios de la energía están disparados en todo el mundo. La transición a energías limpias de manera precipitada ha traído consigo estas alzas en los precios a niveles no vistos antes. Hemos dejado de generar energía con carbón en muchos países, y poniendo dificultades para la energía nuclear en muchos otros, sin tener una infraestructura suficiente en energías alternativas.

Aunque el efecto más obvio de este encarecimiento energético son las dificultades que están teniendo muchas familias para afrontarlo, existen muchas otras derivadas. Las industrias intensivas en energía han visto aumentados sus costes de manera vertical, y caída de sus márgenes en proporción.


Hasta las propias industrias generadoras de energía están teniendo dificultades. Unos problemas que amenazan con extenderse a sectores relacionados como una mancha de aceite. Los analistas de Capitalist Exploits hacen el siguiente comentario al respecto:
Dos empresas acaban de quebrar. Ambas son proveedores de energía en la turbia tierra del Reino Unido, y no son las primeros.

Entice y Orbit se convierten en las últimas empresas de energía en quebrar

“Desde principios de septiembre, un total de 24 proveedores de energía han fracasado luego de un aumento en los precios del gas”.

“A medida que los proveedores continúan cayendo como fichas de dominó, está claro que el mercado no está funcionando como debería y hay serias preguntas para que Ofgem responda sobre cómo se ha permitido que esto suceda”, dijo Gillian Cooper, directora de política energética de Citizens Advice. "

Dirige un negocio en el que atrae clientes ofreciéndoles incentivos. Uno de ellos son los precios baratos mientras se mantienen fijos durante el tiempo. Ahora, a menos que haya firmado un contrato de tasa de interés a plazo que asegure el gas, está abierto a lo que le ofrezca el mercado. En tiempos normales, esto es manejable. Pero estos no son tiempos normales, ¿verdad?

De modo que vemos una mayor destrucción de la oferta y con eso vendrán precios cada vez más altos. Eso se encontrará con más gasto monetario y fiscal, y no importa cuánto intenten reducir la demanda encerrando a las personas en sus hogares, el solo hecho de hacerlo reduce la oferta aún más, lo que hace que impriman aún más dinero. ¿El resultado? Caos absoluto, escasez de alimentos, cortes de energía, quiebras, disturbios civiles, eventualmente una guerra internacional y una pesadilla inflacionaria.

No se distraiga con el ruido intermedio. Los mercados nunca se mueven de forma lineal.

 Deja de esperar que lo hagan. Comprenda hacia dónde nos dirigimos, prepárese, protéjase y concéntrese en hacer lo mejor que pueda.

C.B.





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#389

"He estudiado la historia de las crisis económicas durante más de 12 años y las cosas nunca han sido más locas que ahora

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Conforme pasan los días, arrecian los comentarios sobre la burbuja financiera creada por los bancos centrales con sus reiteradas QE, que, como dato cierto, no han ido a parar a donde deberían, sino todo lo contrario. Ejemplo claro de que las cosas están mucho peor de lo que parece y de lo que nos quieren vender.

Hoy traigo a primera página un interesante artículo de Tuomas Malinen@mtmalinen: "He estudiado la historia de las crisis económicas durante más de 12 años. Basándome en eso, tengo que decir que las cosas nunca han sido más locas que ahora". En lo más profundo de la crisis financiera mundial a fines de 2008, se agotaron las herramientas estándar de política monetaria de los bancos centrales. Estos incluyen operaciones de mercado abierto, facilidades permanentes y requisitos de reserva mínima para las instituciones de crédito.



Después de recortar la tasa de los fondos de la Fed por debajo del uno por ciento en octubre de 2008, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) decidió que se necesitaban acciones más drásticas. El entonces presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, probablemente imaginó que los mercados de capital necesitaban un mayor apoyo para evitar la amenaza del ciclo destructivo de deflación que puso a los "Grandes" en la "Gran Depresión".


.Entonces, a los funcionarios de la Fed se les ocurrió la idea de comenzar a comprar activos en el mercado secundario en masa. Probablemente para hacer que tales medidas parezcan parte del arsenal de la política monetaria, se denominaron programas de flexibilización cuantitativa o QE. La Fed, que inició el ciclo actual de programas de QE, vinculó la QE estrechamente con la capacidad de un banco central para seguir bajando las tasas de interés a largo plazo más allá del "límite inferior cero" (donde las tasas a corto plazo son cero).


Sin embargo, los programas de QE también podrían haber sido llamados una "socialización parcial de los mercados de bonos" hacia los cuales los programas evolucionaron efectivamente. Los mercados financieros están sufriendo ahora las secuelas de esta "innovación" de los banqueros centrales, y eso no es nada bueno...


Moisés Romero.

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#390

¿Usted también tiene un pie fuera de la puerta? El gran problema es cómo financiar el tiempo, la espera

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Todo el mundo tiene un pie fuera de la puerta. Los operadores de opciones están * nuevamente * entre los más negativos de la historia. La mayoría de las señales llevaron a fondos del mercado o extensiones de rally. 

La historia de 2021: un rally histórico impulsado por la duda, los temblores y el pánico.


Un mercado alcista de libro de texto: prepárate para 2022. Vuelven los malos augurios, algunos rozando el Armagedón, el término bíblico que aparece en el libro del Apocalipsis, pero también el deseo incontrolable de dar el gran pelotazo de toda tu vida. Llevo varias semanas pensando que la gran veta de oro está en el rugido súbito de la volatilidad, en las dos direcciones, subida y caída. Lo estamos viendo con el bitcoin. Ese rugido que hace tambalearse el templo del dinero, el becerro de oro. El gran problema es cómo financiar el tiempo, la espera..."


Macro Charts@MacroCharts


"La volatilidad llevaba dormida muchos años. El coste de jugar en sentido contrario, de esperar, es inasumible. La volatilidad depende de la mano de dios, que mece la cuna de los mercados y de la Bolsa.

 Eso es lo que más miedo me da: el control de todo por esa mano. Somos guiñoles en todo.

 Y por supuesto, en el mundo de la inversión y de la Bolsa. Insisto, hay que tener bemoles para ponerse delante del toro de la volatilidad. Yo no los tengo. Creo que la mayoría de mis clientes, tampoco. Y eso, es, precisamente lo que me anima a pensar que la gallina de los huevos de oro, el gran pelotazo está en la volatilidad", me dice el CEO de una importante gestora de fondos, que me envía los siguientes enlaces.


Todos tienen un pie fuera de la puerta: $QQQ tuvo otro mini-pánico este mes. El mercado bajó un poco y todos corrieron hacia la salida. La historia de 2021: un rally que sigue renovándose, con pequeños retrocesos que sacuden a todos. Un mercado alcista de libro de texto: siga la tendencia.


Macro Charts@MacroCharts




El influyente y conocido a nivel global, Raymond Thomas Dalio (Nueva York, 8 de agosto de 1949) es un multimillonario gestor de fondos de cobertura y filántropo estadounidense que ha sido codirector de inversiones del mayor fondo de cobertura del mundo, Bridgewater Associates, desde 1985. Dalio dice que en 1900, casi toda la riqueza (acciones, bonos, moneda) fue destruida por impuestos, conflictos de riqueza y poder. Dalio le dice al moderador que sus hijos, para comprender los próximos años, deben volver atrás y mirar de los años 30 a los 40. Así de bueno eh (vía zerohedge)


Lance Roberts, estratega jefe de inversiones de RIA Advisors, una empresa de planificación financiera con más de 800 millones de dólares bajo gestión, insiste en que las acciones están sobrevaloradas y probablemente se dirigen a una corrección. "Durante los últimos 120 años, la sobrevaloración y las desviaciones extremas NUNCA fueron resueltas por mercados laterales", escribió Roberts en un artículo reciente publicado en Advisor Perspectives.
Roberts, que advirtió sobre una burbuja en las acciones antes del colapso de marzo de 2020, espera que el S&P 500 vuelva a su valor justo y caiga entre un 40% y un 60% en algún momento durante los próximos dos o tres años, provocado por la próxima subida de las tasas de interés de la Reserva Federal.


"Es una garantía del 100%", dijo Roberts, calificando la declaración diciendo que nadie sabe con certeza exactamente cuándo ocurrirá tal crash.

La caída se producirá entre 9 y 15 meses después de la subida, dijo Roberts, porque las empresas "zombis", específicamente aquellas con calificaciones crediticias CCC, a las que los inversores han acudido recientemente, gracias a la liquidez - colapsarán.


Moisés Romero





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