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#1

Nueva Deoleo 2020

Valuemad
Tras la reestructuración esta empresa nada tiene que ver con su situación anterior.
Merece un foro nuevo, porque verdaderamente comienza una nueva realidad
Para los despistados que usen análisis técnico tienen que recalcular la serie histórica. Aproximadamente los 0,10 € acción antigua capitalizaban en 150 M€, que sumados los 50M€ nuevos que los accionistas hemos puesto son 200 M€  ahora con solo 500 millones de acciones equivalen a 0,40 € por acción.
Aunque parezca que la acción está subiendo mucho, los históricos no ganan nada, por encima de 0,40 € equivale a su posición en 0,10 hace algo más de un año.
Por fundamentales nada tiene que ver su situación actual. El Enterprise Value, antes, con las acciones a 0,10 era de 150 M€ de capitalización + algo más de 600 M€ de deuda, aprox 750 M€ para una empresa que factura 600 M€ anuales y perdía dinero todos los trimestres, todos los años. Hoy la deuda neta de caja  se reduce por debajo de 200 M€ , sus ventas suben en 2020 previsiblemente por encima de 700 M€ , empieza a ganar dinero, al reducir gastos financieros se ganará mucho más, estimo un resultado de 80 M€ de beneficio neto en 2020, 40 serán para los accionistas de la cotizada, los otros 40 para la banca que ha transformado la mayor parte de su deuda en acciones que no cotizan (49% del negocio)
La empresa ahora es muy sana, con una estructura financiera envidiable. Si su EV lo mantuviéramos en 750 M€ , las cotizadas deberían capitalizar entre 250 y 300 M€, entre 0,5 y 0,6 € por acción. Hasta que no lleguen ahí no suben, tan solo recuperan su valor, su EV, ahora en una empresa sana, con fuertes beneficios y ventas crecientes.
3 recomendaciones
#5

Re: Nueva Deoleo 2020

Rommeldorth
Yo soy muy optimista con deoleo pero si  hasta Abril hay un ebitda de 25 millones y un beneficio neto de 9 millones no veo cómo se va a llegar a 80 millones de beneficio neto cuando lo que se ahorra en el segundo semestre en intereses de deuda son unos 8 millones.
#6

Re: Nueva Deoleo 2020

Rommeldorth
¿ Y cuáles son esas incertidumbres más allá de las propias del sector?
#8

Re: Nueva Deoleo 2020

Magar
Una pregunta para accionistas o los que seguis la accion, porque no entiendo bien el proceso que ha seguido con acordeon, etc:

El que tenia X acciones cotizando a 0,024 cuando suspendieron la cotizacion el 17-junio, paso a tener X acciones cotizando a 0,158 el 25-junio?
O son acciones diferentes las que ves cotizar el 17-junio y el 25-junio en el Visual Chart, por ejemplo?

Gracias anticipadas.

#9

Re: Nueva Deoleo 2020

Valuemad
Las acciones de Deoleo antigüas, se eliminaron, su valor es 0, dejaron de cotizar, de existir.
Por cada acción antigüa pasó a existir un derecho de suscripción.
Se debían tener 59 derechos para suscribir 21 acciones nuevas. 
El importe de suscripción fue de 0,1 euros por cada acción nueva, más el coste de los derechos.
Para el precio de cierre del derecho de 0,024, cada acción nueva salió a  0,1674
El precio actual de la nueva Deoleo a 0,26 equivale a un precio de algo menos de 0,06 para las acciones antiguas. Y un precio de entre 0,1 y 0,2 para la acción antigua (los precios de Deoleo en los últimos años mientras perdía dinero todos los trimestres, equivalen a entre 0,38 y 0,66 para las acciones nuevas, ganando dinero trimestre tras trimestre.
P.D 0,2 *59/21 + 0,1 = 0,6619
(Hoy existen 500 millones de acciones, antes más de 1.404 millones)

#11

Re: Nueva Deoleo 2020

Valuemad
Última hora tras el cierre de mercado Standard & Poor's aumenta la calificación crediticia de Deoleo en varios escalones tras la reestructuración financiera de la compañía.
Deoleo, S.A. (“Deoleo”) informa que la agencia de calificación de riesgos Standard & Poor´s, ha 
elevado la calificación crediticia a largo plazo de Deoleo a ‘B-’ desde el nivel ‘‘SD’ y la calificación 
para su deuda senior a ‘B-’ y de su deuda junior a ‘CCC’, ambas desde el nivel ‘D’.
Standard & Poor´s destaca que la subida en la calificación crediticia de Deoleo es consecuente 
con la exitosa reestructuración de su deuda, que le permitirá operar con niveles de 
endeudamiento inferiores, así como con un adecuado nivel de liquidez.
La perspectiva estable, según la agencia, refleja que la nueva estructura de capital de Deoleo, 
junto con su adecuado nivel de liquidez, debe permitir a la compañía ejecutar su plan de 
negocios.
#14

Re: Nueva Deoleo 2020

Valuemad
En 9 de los últimos 10 años se ha publicado la última semana de julio.
Sin embargo investing.com informa que será el próximo lunes 3 de agosto cuando se publiquen las cuentas semestrales de Deoleo. Veremos
#15

Re: Nueva Deoleo 2020

javiro
ANÁLISIS  TÉCNICO  DE DEOLEO.

No hay mucho que decir de la ‘nueva Deoleo’ que comenzaba a cotizar a finales de junio tras su reestructuración financiera. Ajustado el histórico de precios a la nueva situación financiera lo único que tenemos es un estrecho lateral, con soporte en la zona de los 0,2350-0,24 euros y resistencia en los 0,31-0,3150 euros.
Y  hemos de esperar a que el precio salga de ese lateral, aunque da la sensación de querer salir al alza del mismo. Y poco más le puede decir de este título, ya que lleva muy poco tiempo cotizando en el mercado. Muy poco histórico. Pero al menos el lateral de corto plazo parece bastante claro.
Como seguramente sabrá, no soy para nada amigo de este tipo de títulos, ya que invirtiendo en él no estamos comprando fortaleza, que es lo que realmente deberíamos tratar de hacer al entrar en el mercado

Grafico diario de Deoleo desde febrero 2020
Grafico diario de Deoleo desde febrero 2020


COMENTARIO
Fuentes financieras aseguran que la evolución de las cuentas en el segundo trimestre del año, en pleno confinamiento y que se conocerán previsiblemente a finales de septiembre, han sido muy positivas.
Recordar que el precio objetivo de Deoleo es de 0,31 €/título  cota que coincide con la parte alta del canal lateral por donde evoluciona su curva de precios.
Deoleo sería compra cuando tocara la zona de los 0,2350-0,24, que es la base del canal lateral y donde muy probablemente rebote si llega a caer hasta ese nivel por simple goteo a la baja por falta de volumen como suele suceder en agosto.   Su potencial alcista sería del 29%.

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