Pulso de Mercado: Intradía

Las elecciones en Francia no son hasta Abril
Si crece la intención de voto a Francia insumisa podemos ver caidas de las de verdad.
Melenchon quiere hacer un simpa con toda la deuda de Francia.
Y la alternativa es Le Pen.........................

Cosas veredes.

Buenos días.
Investing.com - Los estrategas de Bank of America afirman que mantienen una postura "tácticamente defensiva" hasta mediados de noviembre, esperando que las acciones, los rendimientos del Tesoro y el dólar estadounidense caigan aún más antes de que el mercado encuentre un suelo.
Los estrategas liderados por Michael Hartnett esperan que los rendimientos del Tesoro a 30 años se aproximen al 5% y que el índice dólar caiga por debajo de 100. Señalaron que el movimiento continuará hasta que ocurran tres cosas: que una victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato esté completamente descontada, que el Banco Central Europeo y el gobierno francés detengan el desplome de los bonos franceses, y que un recorte del gasto en inteligencia artificial o un anuncio extremo de emisión de acciones marque un pico en los diferenciales de deuda de los grandes proveedores de servicios en la nube.
Una victoria demócrata sería negativa para los beneficios empresariales, según los estrategas, ya que pondría fin al régimen de menores impuestos y regulación, y dejaría a Trump con menos capacidad para dirigir capital hacia la carrera de inteligencia artificial entre EE.UU. y China. Polymarket sitúa ahora la probabilidad de una victoria demócrata en el 68%.
En cuanto a los factores positivos, destacaron posibles acuerdos de paz de EE.UU. con Rusia, Ucrania o Irán que redujeran el precio del petróleo entre 10 y 20 dólares por barril. El riesgo bajista a corto plazo es que los diferenciales de bonos de los grandes proveedores de servicios en la nube superen los 200 puntos básicos, lo que podría obligar a los inversores a reducir el apalancamiento ante el temor a problemas crediticios en la banca en la sombra.
De cara a 2027, el equipo planteó tres escenarios: una burbuja de inteligencia artificial, una ampliación equilibrada del rally bursátil al estilo Ricitos de Oro, y una recesión deflacionaria. Señalaron que la convicción de los inversores en los dos primeros es demasiado alta y que el temor a un aterrizaje brusco es demasiado bajo. En la encuesta de gestores de fondos de octubre de BofA, el 50% no espera ningún aterrizaje, el 40% espera un aterrizaje suave y el 6% un aterrizaje brusco.
El escenario de burbuja se apoya en la similitud de la inteligencia artificial con los ferrocarriles del siglo XIX y en un respaldo gubernamental estadounidense sin precedentes para la IA. El escenario de ampliación se basa en las previsiones de consenso de una caída de 40 puntos básicos en los rendimientos del Tesoro y un crecimiento del 15% en los beneficios del S&P 500.
El escenario de colapso se basa en los ferrocarriles, que sufrieron tres caídas de entre el 30% y el 50% durante su auge. También tiene en cuenta el riesgo de que el endurecimiento del crédito obligue a recortar los 1,2 billones de dólares de gasto en infraestructura tecnológica previstos para los grandes proveedores en la nube en 2027. Los estrategas prevén revisiones a la baja en las previsiones para 2027 de un crecimiento nominal del PIB de EE.UU. del 5% y un crecimiento de los beneficios tecnológicos globales del 43%.
El indicador Bull & Bear de BofA cayó a 7,2 desde 7,4, en territorio neutral tras registrar lecturas de "extremo alcismo" durante todo el verano. El próximo gran punto de entrada para los activos de riesgo llegará cuando los responsables de la política monetaria se vean obligados a relajar las condiciones financieras y el miedo sea más visible, según los estrategas.
En cuanto a la estrategia de mercado, los estrategas señalaron que están incrementando posiciones en apuestas de "pico de rendimientos", incluyendo pequeñas capitalizaciones, REITs, utilities y consumo discrecional. Apuntaron a salidas de capital capitulatorias de fondos de utilities y consumo discrecional esta semana.
En cuanto a los flujos de fondos recientes, los fondos de acciones captaron 55.600 millones de dólares en la semana hasta el 21 de octubre, los fondos del mercado monetario 28.800 millones de dólares, los bonos 12.100 millones de dólares y el oro 2.600 millones de dólares. Los fondos de criptomonedas captaron 200 millones de dólares.
¿Qué activos lideraron los flujos recientes y cuáles quedaron rezagados?
Las acciones de mercados emergentes lideraron las entradas, con 33.500 millones de dólares en una cuarta semana consecutiva de flujos positivos. Las acciones de China captaron 17.000 millones de dólares y las de Corea 5.800 millones de dólares, ambas las mayores desde julio. Los fondos tecnológicos captaron 18.800 millones de dólares, también los mayores desde julio.
Los fondos de consumo perdieron 2.100 millones de dólares, la mayor salida desde febrero de 2014 y la segunda mayor de la historia. Las utilities perdieron 1.600 millones de dólares, la mayor salida desde marzo de 2015 y también la segunda mayor registrada. Los fondos de energía captaron 1.100 millones de dólares, los mayores desde abril.
Las acciones estadounidenses registraron una tercera semana de entradas con 6.700 millones de dólares, y Japón una segunda semana con 6.000 millones de dólares. Europa registró una segunda semana de salidas con 1.000 millones de dólares.
Los bonos del Tesoro registraron una decimoséptima semana de entradas con 5.400 millones de dólares, y la deuda de mercados emergentes una decimosegunda semana con 4.000 millones de dólares. Los bonos de grado de inversión registraron una quinta semana de entradas con 1.500 millones de dólares, y los préstamos bancarios una séptima con 1.500 millones de dólares. Los bonos de alto rendimiento registraron una cuarta semana de salidas con 500 millones de dólares.
Fuente: investing (REUTERS)
Un saludo!

 Si Francia hace un simpa apaga y vámonos 

Buenas tardes.
¿Callejón sin salida? Las 4 claves de la semana en video por Cárpatos 24-10-2026
Es posible que la IA se haya metido en un callejón sin salida en relación con el CAPEX y la enorme deuda que necesita para financiarlo. Si aumenta malo y si lo rebaja por. Analizo detenidamente el dilema. Gran rotación durante la semana y renacer de los bonos, también le dedicamos tiempo a este doble fenómeno que es muy importante. Los gráficos más importantes de la semana. Las opiniones de grandes analistas. Los problemas muy serios del problema. La importancia de los índices equiponderados en momentos como este, recordando lo que pasó en el 2000, con el SP500 de igual ponderación. Y muchos otros temas analizados en el lapso de más de una hora con todo lujo de detalles, siempre fijándonos sobre todo en la fontanería de mercado.
https://youtu.be/p2X1xv-4niI
Un saludo!

Luego se moderan, no les queda otra. Durante la campaña prometen lo imposible, la palabra de un político ya sabes que no vale nada. El sistema de rescate del ECB, si fuese necesario, no actua sin compromisos firmes de recortes de déficit. Les tocará privatizar cosas...

Saludos

Rentabilidad de activos en 2026.   
En euros.            

MSCI World: +16,43%      
MSCI World divisa cubierta: +10,37%      
MSCI ACWI: +16,54%      
MSCI World momentum: +17,69%      
MSCI World value: +36,37%      
MSCI World quality: +18,07%      
Global small caps: +16,96%            

SP500: +17,41%      
SP500 equiponderado: +18,94%      
Nasdaq 100: +19,90%      
Las 7 magníficas: +11,52%            

MSCI Europa: +10,34%      
MSCI Emerging: +19,87%      
MSCI China: -14,05%      
CSI China internet: -29,60%      
MSCI Japón: +22,56%      
MSCI Corea: +63,14%      
MSCI India: -12,36%      
MSCI Brasil: +39,58%    
MSCI Argentina: -1,30%      
IBEX35 con dividendos: +12,70%   

Semiconductores: +68,41%      
Ciberseguridad: +81,47%      
Space: +5,16%      
MSCI World Energy: +58,32%      
Clean Energy: +0,92%      
Global Real Estate: +7,86%      
MSCI World Healthcare: +17,11%      
Software: +9,84%        
Global Luxury: -13,68%    
Aristócratas Divid. Global: +15,99%        

Índice materias primas: +38,77%    
Oro: -3,90%      
Índice mineras de oro: -3,00%      
Plata: -25,63%      
Índice mineras de plata: -8,35%      
Cobre: +16,51%      
Mineras de cobre: +12,86%    
ETF Tierras raras: -27,46%      
ETF oro+plata+paladio+platino: -15,23%      
Uranio: -11,91%      
Empresas uranio/nuclear: -17,79%        
Petróleo Brent: +92,16%            

Fondo monetario: +1,84%      
Renta fija global corto plazo: -0,55%      
TLT Bono USA 20Y: +1,53%      
Vanguard 20+Y EUR treasury: -6,37%            

ETF Bitcoin: -2,81%      
Dólar/euro: +4,84%      
Cartera permanente global: +3,90%

Fuente creandocartera en X 
Saludos 

A ver si acabais con esta negatividad.
Animo Alex y Sean.
Ainnss, con lo que te quiero Octubre

@rankia

Y creo que se va a extender a noviembre y algo más.