Pulso de Mercado: Intradía

Guerra EE. UU.-Irán: dos bandos convencidos de su victoria

( Resumen combinado de dos artículos recientes de https://thesoufancenter.org/ )

La guerra entre EE. UU. e Irán se ha convertido en una crisis compleja sin solución militar clara: toda escalada es costosa e incierta. Ambos bandos creen tener la ventaja suficiente para imponer sus condiciones, así que ninguno cede. Lo más probable es un conflicto prolongado de baja intensidad, con escaladas puntuales y negociaciones intermitentes. Ninguno puede alcanzar una victoria total, y tratar de "aniquilar" al régimen iraní podría generar más inestabilidad.

**Dos relatos opuestos sobre Ormuz**
Washington sostiene que ha roto el control iraní del estrecho. Según sus cifras, el flujo de crudo se ha recuperado hasta cerca del nivel previo a la guerra, alrededor del 80 % por el estrecho y del 98 % sumando oleoductos. JP Morgan y Goldman Sachs hablan de más del 95 %, aunque algunos observadores del transporte marítimo lo sitúan cerca del 50 %. Los refinados y los fertilizantes siguen muy por debajo de lo normal. El bloqueo naval y las sanciones, con la operación "Economic Outcast" del Tesoro, han hundido el rial hasta 2,5 millones por dólar. Bessent afirma que el petróleo iraní almacenado en el mar se agotará a mediados de octubre.

Teherán sostiene lo contrario. Dice tener "dominio de la escalada" y capacidad para sacudir la economía mundial atacando buques e infraestructuras energéticas del Golfo. El IRGC pudo disparar contra tres petroleros esta semana, y los medios iraníes aseguran que los buques estadounidenses se han retirado del bloqueo. Esa versión aparece también en un mensaje atribuido al líder supremo Mojtaba Khamenei, que no se ha dejado ver desde marzo. Irán alega además que está en posición de fuerza en la mesa de negociación.

**Diplomacia estancada**
Durante la Asamblea General de la ONU, Trump rechazó la propuesta iraní de abrir Ormuz en siete días a cambio de levantar el bloqueo, descongelar activos y aliviar sanciones. Araghchi se marchó de Nueva York sin contraoferta formal, aunque ambas partes prevén nuevas conversaciones. El discurso de Trump ("acuerdo o aniquilación") se vio matizado por una reunión "muy buena" con los iraníes horas después. Washington ha pasado a exigir concesiones nucleares, pero Irán no ofrecerá ninguna hasta que se alivie la presión económica. Pezeshkian añade que EE. UU. debe demostrar primero que no busca derrocar al gobierno. La desconfianza es profunda, porque las negociaciones de junio de 2025 y febrero de 2026 quedaron truncadas por ataques estadounidenses.

**Opciones de EE. UU. y sus límites**
- **Aliados:** Europa no enviará buques de guerra, y EE. UU. rechazó la petición saudí de apoyo contra los hutíes en Yemen, en parte por la escasez de municiones. Una coalición de bombardeo es poco probable.
- **Eliminaciones selectivas:** degradan el mando, pero sin continuidad cambiarían poco. Algunos creen que la muerte de los líderes iraníes al inicio de la guerra produjo una dirección aún menos dialogante.
- **Fuerza terrestre:** montar una coalición aérea y terrestre llevaría meses, no puede hacerse en secreto y expondría a los países anfitriones a represalias.
- **Fuerzas locales:** apoyar a kurdos y otros grupos sería más rápido y barato, pero la historia (1991, Siria) muestra que el respaldo estadounidense suele abandonarse, y fracturar Irán podría unir a los persas en torno al régimen.
- **Señales cruzadas:** el Departamento de Estado trasladó 52 millones de dólares de ayuda de Oriente Medio a Latinoamérica. Los socios del Golfo podrían concluir que les conviene pactar por su cuenta con Irán.

**Escenarios**
1. **Lo más probable:** un conflicto de baja intensidad con escaladas calibradas.
2. **Acuerdo:** un pacto que deje el régimen intacto, con incentivos a cambio de reabrir Ormuz y frenar a los hutíes.
3. **Bombardeo breve:** Trump habría indicado que prevé retomar los bombardeos tras las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre. Jenkins lo compara con los 11 días de bombardeo de Hanói en 1972, usados para desbloquear negociaciones, y recuerda que para el adversario negociar puede ser otra forma de seguir la guerra.

**El riesgo del caos**
Un colapso del poder político iraní no pondría el gobierno en manos de fanáticos, pero podría dejar a elementos del IRGC más autónomos y peligrosos. También amenazaría desaladoras e infraestructuras energéticas del Golfo, e incluso las centrales nucleares de los Emiratos. Un Estado fallido podría alimentar una insurgencia durante años.

**Mensaje clave**
Los dos bandos creen ganar y esperan que el otro ceda primero. EE. UU. cree haber desbloqueado Ormuz y asfixiado la economía iraní, e Irán cree poder resistir el bloqueo y dañar la economía global. Como toda escalada resulta costosa o arriesgada, lo más probable es un pulso prolongado con repuntes de violencia y conversaciones, sin victoria clara para nadie.

*Fuentes: IntelBrief del Soufan Center, "A Shakshuka in the Gulf: U.S. Options in the Iran War" y "Dueling Perceptions Cloud Resolution of the U.S.-Iran Conflict".*

Por fin alguien que dice la verdad sobre el flujo de petróleo en Hormuz, en vez de seguir fantasías de que ya está totalmente restablecido...

Saludos

Los fondos de control de volatilidad, cerca de máximos de exposición a renta variable

https://www.reuters.com/legal/transactional/volatility-control-funds-near-record-equity-exposure-raising-selloff-risk-2026-10-01/ Resumen:

Estos fondos sistemáticos, junto con los CTAs, han acumulado una exposición a acciones históricamente alta tras el rally del S&P 500 (+12% en el año), lo que los deja con poco margen para seguir comprando y muy vulnerables a cualquier repunte de la volatilidad. Según Barclays, una subida moderada del VIX podría forzar ventas de más de 100.000 millones de dólares, frente a unas compras potenciales de unos 25.000 millones si la volatilidad sigue cayendo, una asimetría que podría amplificar cualquier corrección, sobre todo con las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. a cinco semanas vista.

Y es moral votar a políticos que incumplen la ley(velar por sus ciudadanos) y no por su partido? Abstencionismo es la solución, para cambiar el sistema democrático que nos tiene secuestrados.

Datos de empleo malos en usa y las bolsas que no paran de subir, no sé qué pensar 

Buenos días.
Cierre WS de ayer.
Los principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron al alza el viernes después de que un informe de empleo más débil de lo esperado llevara a los inversores a reducir sus apuestas por un mayor endurecimiento monetario de la Reserva Federal.
El S&P 500 subió un 0,7%, el Dow Jones avanzó 250 puntos y el Nasdaq ganó un 1%, cerrando en un máximo histórico de 30.808 puntos.
Las nóminas no agrícolas aumentaron en solo 29.000 puestos de trabajo el mes pasado, muy por debajo de las expectativas de un incremento de 90.000. Además, las cifras de empleo de los dos meses anteriores fueron revisadas a la baja. Tras conocerse los datos, se moderaron las expectativas sobre nuevas subidas de tipos por parte de la Fed.
Mientras tanto, los precios del petróleo bajaron, lo que ayudó a respaldar el mercado de bonos y dio un impulso adicional a la renta variable. Las acciones más sensibles al crédito avanzaron, mientras que las compañías de inteligencia artificial, que están afrontando niveles récord de emisión de deuda, cerraron en su mayoría al alza. Nvidia subió un 1,3%, Broadcom un 3,3% y AMD un 2,9%.
Entre los grandes proveedores de infraestructura en la nube, Alphabet avanzó un 1,6%, Amazon un 1,3% y Oracle un 3,1%. Tesla se disparó un 4,6% después de publicar unas ventas del tercer trimestre mejores de lo esperado. En el conjunto de la semana, el S&P 500 subió un 0,2%, el Nasdaq ganó un 1,3% y el Dow Jones perdió 319 puntos.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

El lunes de rapidez a  Cajamar inverti en un fondo monetario hace poco mas de año y medio total llevaba tiempo sin mirarlo y hoy observo que la rentabilidadd practicamente no se ha movido,echo un vistazo y veo que pone renta fija copio y pego el ISIN por si acasso y me sale en google que es renta fija corto plazo y veo en una pagina que el interes en lo va de 2026 es del 0,47%. os dejo el enlace donde viene el ISIN y rentabilidades,ademas la cantidad minima son 100.000 euros la cual yo no he invertido deduzco que trincan la pasta de los clientes y ellos hacen a su antojo logicamente para su beneficio,lo que no entiendo si estoy en lo cierto como es que no me han llamado para informarme que me sacaban del fondo monetario o que se habia terminado el plazo de dicho fondo y si queria renovar o una miseria de estas donde me han metido de renta fija.
Es que no se puede uno dejar y menos en cajas o bancos.Os dejo el enlace de informacion del fondo 
TREA CAJAMAR AHORRO, FI A (ES0180511000) · TREA ASSET MANAGEMENT SGIIC

Buenos días.
El stop-losss es el precio de disparo de una orden que puede ser limitada, a mercado o por lo mejor.
En los dos últimos casos se ejecutaría a 175€.
En el caso de limitada si hemos puesto el mismo precio que el de disparo o algo inferior por ejemplo 198€ se quedaría pendiente y no ejecutada hasta que el precio marque ese nivel.
Cuando se habla de huecos de apertura o de cierre son zonas de control y no son tan fáciles de ser rellenados y pueden ser de escape en el caso alcista o de continuidad bajista.
Un saludo!