Pulso de Mercado: Intradía

Mal dato de inflación (core ha salido una décima por encima de esperado, y el resto alto, pero según lo esperado). Aunque me encantan las narrativas:

Narrativa 1:
Los bonos se toman bien el dato y bajan los yields, porque ya estaba descontado que va a subir la Fed, y este dato de CPI tranquiliza al mercado porque así la Fed tiene que subir, mantiene seriedad y atacará a la inflación, y eso da tranquilidad...

Narrativa 2:
Para la bolsa esta vez es diferente. La tecnología ya no es tan sensible a los tipos de interés, por arte de magia. 

Entonces, ya en mi opinión, ahora que los hiperescaladores están hiperendeudados son supuestamente  menos sensibles a los tipos que cuando no tenían deuda, y los tipos de interes que se usan para descontar resultados futuros (es decir que reducen el valor de esos resultados) ahora no importa porque los megaresultados futuros simplemente van a ser más mega todavía y baten a los tipos...

Otra narrativa más es que el consumidor ya no es sensible al precio y sigue viajando con tipos altos y petróleo alto. Poder pagar las vacaciones o poder pagar el préstamo para ir de vacaciones esta vez ya no tiene importancia, esta vez es diferente...

Me encantan estas narrativas.

Y supongo que Warsh subirá tipos, o quizás no. El siempre ha dicho que la Fed no se debería llevar por datos aislados, y Trump no quiere subidas. Pero al final tendrá que subir, además el no es el único que vota. La sorpresa sería si no suben.

Saludos

Pues si, mejor que no estornuden.
En cuanto valoracion sin Tesla que lo distorsiona todo con su PER absurdo:
PER finales del 2021 antes del mercado bajista del 2022: 39x.
PER actual: 29x.
Datos de Claude.

Si esta reacción del mercado (subida ante un dato destructivo) se mantiene, esto es una señal fuertemente alcista.

Siguiente obstaculo: la Fed (el miércoles).

Saludos

Buenas tardes.
Cierre en video por Cárpatos
La bolsa está reaccionando exactamente al revés de como se pensaba si salía un IPC como el que ha salido. Voy a intentar explicar como se justifica en mercado esta reacción, aunque a toro pasado siempre se encuentran razones. El petróleo fuertemente a la baja y también explico las razones. Y sobre todo muy importante lo que está pasando en los bonos. El ver segura la subida de tipos tranquiliza a la parte larga como ya habíamos comentado en videos anteriores y esto si que no es ninguna sorpresa. Análisis de situación a fondo de mercados.
https://youtu.be/6q6sDUpPjSw
Reacción rara al IPC. Crónica de media sesión en video 11-9-2026
El mercado celebra el IPC como positivo, de una forma extraña pese a que suben las posibilidades de alzas de tipos al 82%. Resumen en video de media sesión
https://youtu.be/m-0RD4rScW8
Petróleo, peligro máximo en el Mar Rojo. Apertura en video por Cárpatos 11-9-2026
Los huties amenazan seriamente el paso de Bab el Mandeb y el oeloducto Este-Oeste de Arabia, lo cual ha provocado serias turbulencias durante la noche, aunque ahora hay algo más de culpa tras saberse que Irán quiere una conferencia con los países de la zona para avanzar hacia una supuesta paz. Axios dice que Arabia pidió ayuda contra los huties y que Trump no se la dio. El dato de IPC será la clave de la jornada sin ninguna duda. Oracle da resultados que gustan al mercado y sube en el fuera de horas. Análisis a fondo de situación de mercado en apertura.
https://youtu.be/u1raeYdrcXw
Un saludo!

Y después de la Fed el miércoles vienen los vencimientos el viernes...
Creo que pronto veremos la gran capitulación antes de, quién sabe, esas subidas.

Buenas tardes.
El IPC general subió un 0,396% intermensual (redondeado a 0,4%), exactamente como se esperaba (expectativas de alrededor del 0,39%), el mayor aumento intermensual desde mayo, pero los precios subieron un 3,397% interanual, redondeado a 3,5% (en línea con las expectativas y sin variación respecto al mes anterior)…
Detalles:
El índice de energía aumentó un 2,1 por ciento durante el mes: el índice de gasolina subió un 3,9% en agosto, lo que representa más de un tercio del aumento mensual total.
El índice de viviendas subió un 0,3 por ciento en agosto, tras haber aumentado un 0,1 por ciento en julio.
El índice de precios de los alimentos aumentó un 0,1 por ciento durante el mes, mientras que el índice de precios de los alimentos consumidos fuera del hogar aumentó un 0,3 por ciento.

La mayor sorpresa vino del IPC subyacente, que aumentó un 0,290% mensual, frente a unas expectativas cercanas al 0,22% y por encima del 0,215% del mes anterior.
IPC subyacente interanual: 2,446%, frente al 2,478% anterior.
En términos interanuales descendió del 2,5% al ​​2,4%, el nivel más bajo desde marzo de 2021…
Entre los índices que aumentaron durante el mes se incluyen las comunicaciones, el alojamiento fuera del hogar, las tarifas aéreas, la educación y los automóviles y camiones usados.
Por el contrario, el índice de atención médica y el índice de seguros de vehículos a motor se encontraban entre los principales índices que disminuyeron en agosto.
El índice SuperCore CPI (Servicios, excluyendo alojamiento) , muy seguido por los analistas, experimentó un notable aumento interanual… Con un gran aumento en los costos de educación y comunicaciones.
Por ahora, las probabilidades de una subida de tipos se dispararon a más del 90%, lo que prácticamente garantiza un aumento de 25 puntos básicos por parte de Warsh y sus colegas la próxima semana…
Fuente: Diego Puertas
(serenity-markets.com)
Un saludo!

Buenas tardes.
El CAC 40 de Francia sube un 0,74% y el IBEX de España avanza un 0,86%. El FTSE 100 de Reino Unido sube un 0,35% y el DAX de Alemania gana un 0,77%.
Amplia ganancias el SPX y sube un 1%, NDX también un 1.2%
Goldman confirma que el dato récord de servicios de telefonía móvil en el IPC hizo que el subyacente pasara del 0,2% (sin subida de tipos) al 0,3% (subida de tipos).
Las acciones de **Oracle pasan a terreno negativo**, borrando una subida que llegó a ser de hasta el **8,5%**.
Muy malos datos de confianza del consumidor: Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan: 47,8, esperado 51,0 Condiciones actuales: 50,9, esperado 51,3 Expectativas: 45,8, esperado 51,0
Expectativas de inflación: A 1 año: 4,6%, esperado 4,2% A 5-10 años: 3,4%, esperado 3,3%
El asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, afirma que la inflación se ha desacelerado claramente durante los últimos tres meses, al tiempo que subraya que debe respetarse la independencia de la Fed. Hassett añadió que Trump probablemente tendrá una opinión si la Fed sube los tipos, y afirmó que los pagos propuestos de 5.000 dólares de Trump podrían realizarse de una forma fiscalmente responsable, potencialmente a través del proceso de reconciliación presupuestaria.
El Ministerio de Exteriores de Irán confirmó que el lunes se celebrará en Omán una reunión regional en la que participarán Irán, Irak y otros países del Golfo para discutir la seguridad y el transporte marítimo comercial a través del estrecho de Ormuz. Teherán afirma que la reunión revisará los planes entre Irán y Omán para establecer rutas temporales seguras para la navegación, al tiempo que advierte de que no se puede garantizar la seguridad en Ormuz mientras continúe lo que describe como presión militar y económica de Estados Unidos.
El presidente iraní, Pezeshkian, afirmó: «La seguridad económica es inseparable de la seguridad nacional y regional». Señaló que Irán ha afrontado amplias sanciones en los últimos años.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Y el jueves la subida de tipos en Japón, pero no tiene importancia siempre que la Fed suba tipos el miércoles. El problema viene el jueves si la Fed no sube tipos, o hasta el mismo miércoles en ese caso. 

Saludos