Buenas noches. Cierra Wall Street mixto en una jornada sin apenas movimientos importantes. SPX +0.03%, NDX -0.25%, Dow +0.16%, Russell +0.14%. El día posterior al mayor aumento de capitalización bursátil de la historia para Nvidia, no tuvo continuidad. NVDA cerró subiendo un 0.36%, pese a llegar a subir un 4.9% en algún momento. Eso sí, hizo historia superando por primera vez la marca de los 2 billones de dólares de capitalización bursátil total. El dólar cerró su tercera sesión consecutiva sin cambios. Veremos la semana que viene qué datos relevantes habrá. El oro fue ligeramente al alza, el Bitcoin en cambio, sin mucho movimiento. El petróleo cerró el día y la semana un 2% abajo. A nivel macro, apenas hubo nada relevante, más allá de comentarios sin sorpresas por parte de los funcionarios. Los rendimientos, especialmente el tramo largo, sí que corrigieron parte de los excesos de estos días, dejando la curva de tipos 2 años – 30 años en su nivel más invertido desde finales de diciembre. La IA, tema predominante en los ETF esta semana (de UBS): Al igual que en el resto del mercado, la IA fue claramente el tema predominante esta semana en los ETF. Hubo compradores de tecnología a lo largo de la semana, con una impresión considerable en WCLD (Cloud Computing ETF) el jueves. Además, el equipo vio compradores de China y biotecnología a lo largo de la semana. Los ETF del SP500 registraron importantes entradas esta semana, además de los ETF de renta fija a corto y medio plazo. A pesar de las entradas en el mercado en general, los QQQ registraron importantes salidas (-3.500 millones de dólares). Como era de esperar, los ETF de semiconductores fueron populares, con entradas en SMH y SOXX y salidas de SOXL y SOXS (ETF apalancados). La historia reciente de las impresiones de NVDA ha sugerido más momentos de máximos locales que momentos de ruptura. Primero un pico y luego un comercio lateral/bajista durante unas semanas. Hasta ahora, la acción del precio parece similar a la de agosto (donde primero cotizamos con más fuerza durante unos días y luego -15% y un retroceso de 3 meses). Incluso los valores más apreciados necesitan una pausa …. Peter Callahan McElligott de Nomura señala que le cuesta creer que podamos ver un “crash-DOWN” de la renta variable al contado hasta que no vea que el “Skew” de las opciones se ACELERA. Lo que requeriría que los clientes compren coberturas a la baja (lo que a su vez requeriría que las personas aumenten significativamente su exposición neta y apalancamiento), lo que pondría a los Dealers en una posición de “Short Gamma” y “Short Vega” ante una venta en el mercado. Eso está muy lejos de la realidad tal como está actualmente, porque las opciones PUTS han sido vendidas (a menudo para financiar convexidad alcista barata) en un mercado que no puede retroceder y donde cada caída del mercado es “comprada” y cada aumento en la volatilidad es vendido. McElligott de Nomura: Esta velocidad al alza en el índice al contado se produce especialmente a la luz del posicionamiento ” short gamma ” de los dealers de strikes alcistas, ya que durante meses, los clientes se han centrado en las calls alcistas por “miedo a la cola derecha / crash-up”, lo que ha hecho que los dealers compren futuros para mantenerse cubiertos cuanto más suba el contado en una acción clásica de “flujo acelerado”… es difícil no imaginar el “efecto halo” casi inmediato de MegaCap Tech / Semis (NVDA +14%, así que volamos a través de la ” Long Gamma ” en 5015/5020 y ahora estamos acercándonos a la ventana de ” Short Gamma ” que se mantiene hasta 5100. Fuente: serenity-markets.com Un saludo y buen finde!
Por supuesto que tras una corrección puede llegar a los 1000$. La moda y la entrada de dinero hacen que sus objetivos sean alcanzables. Por supuesto que tiene que haber gente justificando la subidas desorbitadas en un año de cualquier tipo de empresa que está de moda, y donde parece que se va a comer el mundo con algo disruptivo. De esta manera continúan las burbujas. Cada uno hace una valoración de lo que cree, a veces basado en hechos empíricos y otras en suposiciones.
Cisco systems también justificaba su precio en su momento:
Las valoraciones son interesantes pero NVDA podría perder la mitad y sencillamente se dice que está barata. El precio manda.
Entramos en la crisis del cacao, se viene la inflación del chocolate:
Burbuja(me gusta más el término anomalía) de concentración:
El CEO de AMD se une a la avalancha de ventas de los insiders de tecnología:
Mientras tanto en la economía real, la morosidad en tarjetas de crédito de bancos pequeños sube a su mayor nivel en 30 años:
No hay que preocuparse mucho si burbuja o no burbuja, en un mercado que está explotando al alza saltan oportunidades por todos los sitios, además que la efectividad de las operativas en largo(si se es respetuoso con el riesgo) sube bastante, ahora que los peces regresan hay que ponerse a pescar.
Mis mensajes van de especulación y trading de corto plazo.
Buenos días. ¿Por qué los “insiders” están vendiendo? ¿Se está formando un techo de mercado? 24/2/24 Bolsacava https://www.youtube.com/watch?v=EKrNB6D_-ko Un saludo y buen finde!
