Seguimiento de Endesa (ELE): resultados, noticias y Dividendos

 

Endesa registró un beneficio neto de 1.711 millones de euros en los nueve primeros meses del año, lo que representa un incremento del 21,9% con respecto al mismo periodo del ejercicio pasado, informó la compañía, que ratificó así sus objetivos para el ejercicio 2025 y apunta a unas ganancias de unos 2.000 millones de euros en el año.

Los ingresos de la eléctrica en el periodo de enero a septiembre ascendieron a 15.948 millones de euros, con un aumento del 1,2% frente a los nueve primeros meses de 2024.

El resultado bruto de explotación (Ebitda) de Endesa se situó a cierre del pasado mes de septiembre en los 4.224 millones de euros, un 8,8% más.

El resultado neto ordinario de la eléctrica alcanzó en los nueve primeros meses de 2025 los 1.735 millones de euros, con un incremento del 26,1% frente a hace un año.

Con estas cifras hasta septiembre, Endesa reafirmó el cumplimiento de sus objetivos para 2025, en el rango alto, en el que, según anunció en su último Capital Markets Day, prevé un beneficio neto ordinario de entre 1.900-2.000 millones de euros y un Ebitda de entre 5.400-5.600 millones de euros.

La deuda neta del grupo se sitúa a finales de septiembre en los 10.300 millones de euros, un 11% más que a cierre de 2024. El flujo libre de caja generado en el período -3.437 millones de flujo libre de caja- es más que suficiente para cubrir las necesidades de inversiones orgánicas e inorgánicas -2.400 millones en términos brutos-.

Además, la evolución de la deuda neta refleja el pago de dividendos -unos 1.500 millones de euros- así como la ejecución del segundo tramo del plan de recompra de acciones -unos 450 millones de euros-. La ratio de apalancamiento del grupo energético se mantiene en 1,8 veces a finales del periodo, misma cifra que a final del pasado ejercicio 

💥Resultados $ELE 9M 2025
Ingresos 15,76B (+1%)
EBITDA 4,22B (+9%)
Beneficio neto 1,7B (+22%)

En claro cumplimiento del guidance para 2025.

DN/EBITDA en el 1,8X. Sube ligeramente la deuda bruta (+2%) pero baja el coste medio (de 3,6% a 3,3%)

Fuente DivGro22 en X 

Saludos 

Programa de recompra de acciones

 El número total de acciones compradas asciende a 6.356 acciones a un precio medio ponderado de 29,99 €/acción. 

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7Bcbcf90a2-9e71-45f3-8916-1b65ee211a76%7D

 Personalmente, de cara a 2026 veo a Endesa en una posición bastante cómoda. Después de un 2025 sólido, da la sensación de que la compañía tiene visibilidad suficiente para mantener resultados estables, incluso con un entorno sectorial exigente. 

No espero grandes sorpresas, pero sí continuidad y previsibilidad, que para este tipo de valores es justo lo que busco cuando miro a medio plazo. 

 

Link Securities | El Tribunal Supremo ha estimado parcialmente la demanda de Endesa (ELE) contra el Gobierno y ha obligado a la Administración a abonarle 51 millones de euros por la construcción y conservación de la red entre 2017 y 2019, así como por penalizaciones por pérdidas correspondientes a 2016, según informaron elEconomista.es y ElConfidencial.com.

La resolución, no obstante, habría rechazado otros 47 millones de euros reclamados por la compañía y no fija un plazo concreto para su ejecución, por lo que la Administración deberá rehacer los cálculos.

 

Endesa obtuvo un beneficio neto de 2.198 millones de euros en 2025, lo que representa un incremento del 16,4% con respecto a los 1.888 millones de euros del ejercicio anterior, informó la compañía, que pulveriza así los objetivos que se había marcado para el año y en los que apuntaba a unas ganancias de unos 2.000 millones de euros.

Los ingresos de la eléctrica el año pasado ascendieron a 21.424 millones de euros, con un aumento del 0,5% frente a los 21.307 del ejercicio 2024.

Por su parte, el resultado bruto de explotación (Ebitda) de Endesa se situó a cierre de 2025 en los 5.756 millones de euros, con un alza del 8,7%.

El resultado neto ordinario de la energética alcanzó a cierre del año pasado los 2.351 millones de euros, con un incremento del 18% frente al ejercicio anterior.

Con estas cifras, Endesa pulveriza así sus objetivos para 2025, para el que comprometió un beneficio neto ordinario de entre 1.900-2.000 millones de euros y un Ebitda de entre 5.400-5.600 millones de euros 

 

Link Securities | La eléctrica española presentó ayer su Plan Estratégico 2026-2028, en el que plantea inversiones récord de 10.600 millones de euros, así como su intención de entrar en el negocio de los centros de datos, la web financiera Bolsamania.com informa. Este nivel de inversión anunciado en el Plan supone elevar un 10% el volumen inversor respecto al plan anterior, que se situaba en 9.600 millones de euros, lo que entonces ya fue récord histórico. La compañía señaló que está excepcionalmente posicionada para liderar la transición energética y aprovechar las amplias oportunidades derivadas de la electrificación de la economía (transporte, industria y edificios), que permitirán que la demanda eléctrica crezca a 315 TWh en 2030 -y hasta 520 TWh en 2040- desde los 269 TWh de cierre de 2025. En ese sentido, dijo que también para atraer nuevos consumos procedentes de la industria y los centros de datos (que absorberán en torno al 5% de la demanda total en 2030, unos 15 TWh). Endesa señaló que esta electrificación permitirá ser más competitivos y reducir la dependencia energética del exterior, a la vez que se reducen las emisiones.

Cabe destacar que más de la mitad de los recursos del nuevo plan trienal, 5.500 millones de euros (un 40% más que en el plan anterior), se destinarán a reforzar la red eléctrica siempre que se apruebe el Real Decreto que permitirá invertir por encima del actual tope regulatorio, y se reconozca el 100% de las inversiones realizadas. Según Endesa, este fuerte desembolso abrirá la puerta a más conexiones de nuevos clientes en un contexto de saturación generalizada de esta infraestructura en toda España y en las zonas de distribución de Endesa, 88% y 94%, respectivamente.

Por su parte, las inversiones en renovables sumarán otros 3.000 millones de euros, el 28% del total, y se guiarán por criterios selectivos y con foco en eólica e infraestructuras de almacenamiento, que sumarán conjuntamente 1.500MW de los 1.900MW que se prevé añadir a la base de generación renovable a cierre de 2028. ELE ha configurado una plataforma conformada por hasta 3.000MW de proyectos renovables híbridos en la Península Ibérica, que cuentan con suelo disponible con conexión a la red, disponibles para firmar contratos de suministro a largo plazo (PPA), como sería el caso con los centros de datos. El negocio de comercialización de electricidad y gas absorberá otros 900 millones de euros.

 

Morgan Stanley | Rob Pulleyn (analista) mejora su recomendación sobre Enel a EqualWeight, pero mantiene UnderWeight en Endesa tras los recientes CMD de ambas compañías. Enel superó sus expectativas en la guía del CMD con un reacondicionamiento relevante del balance. El experto espera que continúen las revisiones al alza del consenso de EPS y considera que la valoración no es exigente en 13x P/E 2027 para un TSR de ~11%. Sin embargo, persisten riesgos, especialmente en el guidance de Endesa, titulares sobre posibles intervenciones energéticas en Italia y la ejecución del crecimiento vía M&A en renovables. Aunque el guidance del CMD de Endesa fue mejor de lo anticipado, el CAGR de EPS y el TSR siguen por debajo de sus comparables para un P/E similar. Pulleyn también espera que continúe la preocupación del mercado sobre la capacidad de entregar márgenes. Sus Top Picks siguen siendo Engie, National Grid y RWE. P.O. de 28 € a 31 €.