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BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

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BBVA (BBVA): Seguimiento del valor
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Bbva (bbva): seguimiento del valor
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#5625

La rentabilidad de la banca se hunde con un ridículo ROE del 2,4% en BBVA

carlosocean
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carlosocean
Buenas tardes.
La banca es­pañola ya arrastra desde la an­te­rior crisis una asig­na­tura pen­diente como es la de la ren­ta­bi­lidad y la pan­demia y sus efectos eco­nó­micos han lle­gado en el peor mo­mento. Salvo Abanca y Bankinter, con datos al cierre del primer tri­mes­tre, son los únicos que su­peran el 10% de ROE, un nivel que tenía hace un año el BBVA y que ahora se en­cuentra con una ratio en­co­gida hasta el 2,4%. Todo apunta a que será im­po­sible cu­brir el coste de ca­pital en los pró­ximos me­ses.
Ni las previsiones más negativas podrían haber dibujado un escenario de rentabilidad de la banca española más negro que el que se desprende de los resultados del primer trimestre de cada una de las entidades. A los menores ingresos por los tipos de interés negativos por parte del Banco Central Europeo (BCE), se suman unas abultadas provisiones como consecuencia de la pandemia sanitaria.
El desplome más acusado es que el sufre el BBVA, tras las pérdidas encajadas hasta marzo por el grupo presidido por Carlos Torres. Si hace un año ya cubría el coste del capital con un ROE del 10%, esta ratio se ha hundido hasta un 2,4%. Es una de las menores rentabilidades entre los principales bancos españoles, junto a la que ofrece el Sabadell con sólo un 1,82% (frente al 7,19% que tenía hace un año).
Bankia también ha sufrido un contundente retroceso en su rentabilidad en el primer trimestre del año, ya que el ROE se ha contraído hasta un 3%, menos de la mitad que un año antes. Eso sí, el grupo presidido por José Ignacio Goirigolzarri esgrime que sin el impacto del Covid-19 la ratio se mantendría en un discreto 5,7%.
CaixaBank, con casi el doble de provisiones que Bankia, ha acusado el impacto de la crisis sanitaria y económica con una reducción de su rentabilidad hasta el 4,5%, cuando hace un año la ratio ya había mejorado hasta el 7,1% y en velocidad de crucero para poder alcanzar el doble dígito que cubriría el coste del capital, según lo previsto en su plan estratégico.
El Santander siempre prefiere fijarse en el RoTE más que en el ROE. Pero para que la comparativa sea posible, el ROE al cierre del pasado mes de marzo se había reducido tan sólo a un 6,31%, desde casi el 8% que había alcanzado en el primer trimestre del pasado ejercicio.
El dato que ofrece Unicaja crea algo de distorsión, ya que el ROE sin el impacto por el Covid-19 se situaría al cierre del primer trimestre en el 6,4%. Pese a todo, por debajo del 6,6% en el que se encontraba en el mismo periodo del año anterior.
Alumnos aventajados
Abanca y Bankinter ya mostraban desde hace varios trimestres, incluso ejercicios pasados, su elevada posición de rentabilidad, con unas ratios muy superiores al coste del capital y que, pese al retroceso sufrido, aún estarían en esos niveles.
La posición más elevada corresponde al grupo presidido por Juan Carlos Escotet, con un ROE del 10,9% a pesar de las distintas integraciones que ha tenido que realizar y al incremento de las provisiones por los complejos escenarios macroeconómicos que se prevén como consecuencia de la crisis sanitaria.
Bankinter siempre ha presumido de tener la mayor rentabilidad de la banca española, al menos entre los bancos cotizados en el Ibex 35. El grupo controlado accionarialmente por Jaime Botín aún resiste con un ROE del 10,23%, aunque en la comparativa interanual mengua en 239 puntos básicos.
La situación de partida de la banca española en cuanto a rentabilidad es peor, incluso, de la que se manejaban en diversos informes. Las negras previsiones macroeconómicas invitan poco a pensar que la asignatura pendiente de la rentabilidad pueda superarse en los próximos trimestres. Incluso, años.
https://www.capitalmadrid.com/2020/5/14/56492/la-rentabilidad-de-la-banca-se-hunde-con-un-ridiculo-roe-del-2-4-en-bbva.html
Salud!

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#5626

Re: BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

Rahomar
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Rahomar
 

BBVA: niveles para buscar un rebote



La fase bajista es la que reina en las acciones del Ibex 35: 21 de las 35, un 60%, presentan una puntuación bajista acorde con nuestros indicadores técnicos cuantitativos (ver tabla inferior con listado de acciones en fase bajista del Ibex 35).



Las acciones del sectorial bancario son las que peor lo hacen dentro de la clase. CaixaBank, BBVA, Bankia, Sabadell y BBVA sacan un “cero patatero” y Bankinter consigue desmarcarse un poco con una puntuación total de 2,0. La tendencia bajista es incuestionable en todos los marcos temporales: las estructuras de máximos / mínimos decrecientes dominan en gráficos diarios, semanales y mensuales mientras que las medias móviles presentan pendientes negativas. En este contexto, la esperanza es que los precios intenten estabilizarse y formar un suelo, una posibilidad que tiene mayor probabilidad si las cotizaciones tienen algún soporte al que agarrarse.




BBVA es una de esas acciones que tienen un soporte al que agarrarse y no es uno cualquiera, es el mínimo de 2009 alcanzado durante el punto de máximo auge de la Crisis Financiera y situado en 2,335 euros. Todos los operadores lo identifican sin ambigüedades y las órdenes de compra se agolpan frenando la caída. Llegados a este punto, “solamente” haría falta un catalizador al alza para que el volumen repunte con intensidad y podamos aspirar a un rebote a corto plazo.El riesgo merece la pena desde un punto de vista especulativo pues las lecturas extremas de volatilidad (ver Rango de amplitud medio en porcentaje) y sobreventa conceden un amplio recorrido si el precio consigue girarse al alza.


Fuente:Estrategias de Inversión

Si miramos el gráfico de otras crisis anteriores, la que más se parece es la del 2008 y creo que ya debería de haber empezado el rebote bueno, pero esta situación me da la impresión que nada tiene que ver con ninguna otra crisis de BBVA. Todos los intentos de rebote desde la zona de los 3€, totalmente infructuosas y ojo con perder ese mínimo del fatídico mes de marzo , en los 2,42€, que no debería de perder por nada.

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#5627

Re: BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

Rahomar
Rankiano desde hace más de 5 años
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Rahomar
 

La importancia de los 2,5 euros en el BBVA



Desde el inicio de la pandemia por coronavirus, las acciones del BBVA solo han cerrado en dos ocasiones por por debajo de los 2,50 euros. 


 
La semana pasada, el precio de las acciones del BBVA volvía a cotizar por debajo de los 2,5 euros en formato intradiario al ver que no contaban con el beneplácito de los analistas del HSBC. Sin embargo, como en ocasiones anteriores, acabamos viendo un nuevo giro al alza para salvar dicho nivel en base cierre. 

De esta manera vuelve a quedar patente el fuerte soporte que se ha construido en el precio de las acciones del BBVA en la zona de los 2,5 euros y que está haciendo que muchos inversores vean estos nuevos testeos como una nueva oportunidad de compra con unas variables de rentabilidad/riesgo muy aceptables.


Los rebotes desde esta zona, que hasta ahora han sido tres en número, están alcanzado los 3 euros por acción en muy pocas sesiones, lo que nos deja la nada despreciable rentabilidad de un 20% cada vez. Esto es un 60% de rentabilidad desde el pasado 16 de marzo que no muchos inversores pueden decir que han conseguido.




 
Como podemos ver en el gráfico, ahora nos encontramos de nuevo ante un nuevo rebote aunque no podemos ver volumen creciente como en el caso anterior. No obstante, si es de los que no ha comprado en zona cercana a 2,50 euros en la medida que el nivel del stop de pérdidas a colocar debe seguir colocándose por debajo de los mínimos del pasado jueves en los 2,475 euros, hace que tengamos que entrar con menos cantidad de acciones para compensar un stop de pérdidas tan alejado de los niveles actuales. 

Otra opción muy interesante sería esperar a ver nuevos máximos por encima de los máximos del pasado viernes (2,678€)a modo de confirmación de rebote ya que en la sesión de hoy no los hemos podido superar todavía. 

Ante esta última opción, entonces podríamos poner el stop de compra inicial ligeramente por debajo de los mínimos de la sesión de hoy (2,605€) y que están ligeramente por debajo del precio medio negociado en la sesión del viernes.

Lo que sí que recomiendo siempre es hacerlo con poco importe y mucha cautela porque la debilidad del sector bancario es muy alta. De hecho mi sistema me continúa recordando que debo estar corto con stop de pérdidas todavía en 2,78 euros y en cuanto a los niveles de soportes a vigilar en el muy corto plazo tenemos los 2,53 y los 2,485 euros mientras que las resistencias están en 2,651 y 2,725 euros.

Fuente: Eduardo Bolinches

El Español




 
#5628

Valores españoles

carlosocean
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carlosocean
Buenas noches.
En cuanto al cierre de los ADR de valores españoles más significativos que cotizan en el NYSE.
Cierre EEUU en euros y diferencia con España
TEF 4,34 0,83%
BBVA 2,77 1,63%
SAN 1,94 0,57%
Salud y a por el martes!

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#5629

Valores españoles

carlosocean
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carlosocean
Buenas noches.
En cuanto al cierre de los ADR de valores españoles más significativos que cotizan en el NYSE.
Cierre EEUU en euros y diferencia con España
TEF 3,92 0,47%
BBVA 2,55 -1,72%
SAN 1,79 -2,08%
Salud y a por el miércoles!

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#5631

Re: Valores españoles

carlosocean
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carlosocean
Buenos días.

 

Así es y en el caso de BBVA se está apoyando en la zona de mínimos anuales que ya dejó atrás SAN.

Del resto de bancos sin comentarios.

Hablar de los problemas que afectan al sector bancario en España sería repetir muchos mensajes de este foro y otros.

Lo que no me gusta de este momento es el deterioro que está sufriendo también Latino américa causada por el virus y también en USA los tipos se han posicionado en el 0% por parte de la FED.

Así que en el caso del BBVA la ratio de rendimiento del capital se ha desplomado.

otro dato son las estimaciones de aumento de la morosidad y las posibles provisiones a realizar que podrían lastrar el beneficio de este año de manera muy importante.

Lo mejor es su valoración en libros que le podría dar un gran potencial pensando en el muy largo plazo y que la recuperación acabará llegando.

Claro está todo depende de a qué precio estamos en el valor y el nivel en un escenario optimista para este año serían los 4€.

Por debajo si pierde los 2.44€ el escenario se complica.

 

Salud y suerte!

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#5632

Re: BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

inocenti
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inocenti
Baja BBVA y baja casi todo, aquel que gane dinero en la actual coyuntura es un ser privilegiado, al menos en la hundida bolsa nacional. La economía no parece estar entre las prioridades de este gobierno, en los consejos de ministros intuyo que preocupan otras cosas.
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