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BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

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BBVA (BBVA): Seguimiento del valor
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Bbva (bbva): seguimiento del valor
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#5562

Re: BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

carlosocean
Rankiano desde hace alrededor de 7 años
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carlosocean
Buenas tardes.
El 23 de abril comienza la temporada de resultados del primer trimestre en España. El mercado está pidiendo a los bancos cotizados que empiecen a anticipar en estas cuentas parte de las provisiones que serán necesarias para cubrir futuros impagos de créditos.
Todas las entidades van a llevar a cabo dotaciones extraordinarias asociadas al Covid-19, aunque todo apunta a que el ejercicio de provisiones será mucho más suave que el protagonizado esta semana por los bancos americanos, según los analistas consultados.
"La pregunta del millón es cuánto va a costar esta crisis en términos de provisiones, pero nos tememos que los bancos todavía no están preparados para responder", señala Francisco Riquel, analista de Alantra, en un informe distribuido ayer a sus clientes.
Es complicado saber qué grado de dotaciones decidirá anticipar cada entidad, porque depende mucho de su modelo de negocio, de sus previsiones sobre la situación económica global y del mensaje que quieran enviar al mercado. Muchos bancos están todavía discutiendo internamente este extremo.
Los más vulnerables
Alantra cree que la banca mediana es la que tiene más razones para realizar un ejercicio severo. En su opinión, Bankia podría anunciar un aumento de provisiones del 50%. Este cargo provocaría un descenso del beneficio del 40%, hasta 128 millones. Alantra argumenta que el porcentaje de clientes con bajos ingresos es mayor que en otros bancos y considera que hay riesgo de que Bankia vea empeorar su solvencia si no anula o recorta el dividendo de 2020.
En el caso de Sabadell, Alantra pronostica una subida de provisiones de hasta el 60%, lo que provocaría una caída del resultado atribuido del 50%.
En su opinión, el ejercicio de prudencia necesario en BBVA y Santander no debería ser tan elevado debido a su perfil de riesgo y a su diversificación. La bajada del beneficio que prevé para Santander en el primer trimestre es del 6% y del 18% en BBVA (ver gráfico). El descenso medio será del 35%.
El bróker de Renta 4, por su parte, da por seguro que los bancos presentarán al mercado caídas de doble dígito en los próximos días.
Resto del año
Los dos peores trimestres del año serán el segundo y el tercero. Credit Suisse ha actualizado sus estimaciones. Según sus cálculos, Santander sufrirá una caída del beneficio del 34% en 2020 y BBVA, del 37%. CaixaBank, del 52%.
A diferencia de muchos bancos de inversión como Citi, que prevén dos años consecutivos malos de ganancias, Credit Suisse cree que el beneficio de Santander y BBVA repuntará el año que viene más del 60%.
En el caso de Santander, Alantra sostiene que el mercado podría "tomarse negativamente" que la entidad no adelante dotaciones por insolvencias en el primer trimestre. La lectura de los inversores podría ser que, o bien que Santander tiene "una actitud de negación" ante la realidad, o bien que su nivel de capital es insuficiente para permitirse un reconocimiento acelerado de pérdidas crediticias.
Alantra prevé que el banco que mejor va a resistir la crisis es Bankinter por su bajo perfil de riesgo (familias con ingresos medios elevados y empresas) y por el caladero de beneficios que representa Línea Directa. El banco anunció su salida a Bolsa, pero sigue en el balance de la entidad y aporta entre el 25% y el 30% de las ganancias.
Caída media del 50% en Bolsa en dos meses
Las cotizaciones han dejado el valor bursátil de los bancos a niveles nunca vistos. Bankinter, el único banco que cotizaba el año pasado por encima de su valor contable, ha perdido ese estatus. Santander cotiza a 0,33 veces/valor en libros y BBVA, a 0,37 veces.
Según los analistas, la banca carece de catalizadores para escapar de la zona de mínimos. El sector tenía ya poco atractivo para los inversores desde hace tiempo por la baja rentabilidad que ofrece el negocio en tiempos de tipos de interés negativos. Pero a esa variable se ha sumado el anuncio por parte de la mayoría de que suspenden los pagos de dividendos de 2019 y 2020 para reforzar sus balances todavía más ante la crisis y priorizar la financiación a la economía real.
https://www.expansion.com/empresas/banca/2020/04/18/5e9b27ce468aeb65388b45f1.html
Salud!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

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#5563

Re: BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

carlosocean
Rankiano desde hace alrededor de 7 años
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carlosocean
Buenas tardes.

 

Al menos te ha servido el dividendo para bajar tu promedio, que ya es algo cosa que no puede decir el accionista de SAN.

Me parece buena idea esa cuenta de reinversión de dividendos de BBVA en estos momentos en los que las cotizaciones no recogen el valor de los bancos al menos en cuanto a su valoración en libros.

Y si tuviera que elegir un banco me quedaba con el BBVA para ser accionista e iremos viendo cómo afectan los resultados y previsiones que están a la vuelta de la esquina.

Salud!

Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy

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#5565

Re: BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

Rahomar
Rankiano desde hace más de 5 años
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Rahomar
Buenas tardes

Pues si has leído este enlace que acaba de poner Phuerte, parece ser que es la Botina la que quiere opar o fusionarse con BBVA. Ya veremos cómo le puede sentar a Torres. El BCE bendice este matrimonio. Y el Gobierno lo verá bien? La Botina va a necesitar una AK.  Bueno ,iremos siguiendo cómo va esta posible fusión.

Salud
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#5566

Re: BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

Roadtofreedom
Rankiano desde hace casi 3 años
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Roadtofreedom
Si algo sabe hacer es AKs.

Intuyo que volvería a joder a sus accionistas.

El Santander va a estar más barato con mucha probabilidad.

Pero el mercado sigue poniendo al mismo precio o más barato al BBVA que está mejor capitaliza, tiene una management más profesional y el banco tiene un perfil interno diferente.

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#5567

Re: BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

11411225209319
Rankiano desde hace alrededor de 1 mes
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11411225209319
Y mayores margenes de rentabilidad, algo importante para ganar dinero si las cosas se tuercen a largo plazo. 
#5568

Re: BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

williamfdc
Rankiano desde hace más de 8 años
Se puede ganar, se puede perder, pero lo que nunca se puede es recuperar lo perdido...
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williamfdc
A primeros de mes salió la información en diario16... y ya se puso en cuarentena dicha información por el color político de la fuente...

Santander-BBVA: el BCE allana el camino para la fusión o la OPA


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