#3337
Se está hablando de
Enagás
ENG · Mercado Continuo
#3338
Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
#3339
Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
26€ no los vale pero es cierto que la han tirado ya bastante.
De todas formas, tiene muy mal momentum y hay mucho ruido alrededor de Enagás. Una amenaza tan nítida por parte de una agencia de rating contra una entidad súper endeudada no sale gratis.
Tanto JP Morgan como Barclays conocían el informe del rating y recortaron precio objetivo y dieron el go para la salida en tromba del dinero internacional.
Cuando ese flujo y mal momentum se calmen, se podrá entrar.
De todas formas, tiene muy mal momentum y hay mucho ruido alrededor de Enagás. Una amenaza tan nítida por parte de una agencia de rating contra una entidad súper endeudada no sale gratis.
Tanto JP Morgan como Barclays conocían el informe del rating y recortaron precio objetivo y dieron el go para la salida en tromba del dinero internacional.
Cuando ese flujo y mal momentum se calmen, se podrá entrar.
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#3340
Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Haber vayamos por partes.
Referente a las cotizaciones de REE y ENG, ambas empresas se dedican a un negocio regulado que hace 1 año el gobierno rebajo las comisiones que podrian cobrar, por tanto la caida de sus cotizaciones tienen mas que ver con la regulacion del gobierno que otra cosa.
Aun así quiero remarcar lo siguiente: ENG tiene per de 10.53, y REE tiene per 13 .
Referente a las cotizaciones de REE y ENG, ambas empresas se dedican a un negocio regulado que hace 1 año el gobierno rebajo las comisiones que podrian cobrar, por tanto la caida de sus cotizaciones tienen mas que ver con la regulacion del gobierno que otra cosa.
Aun así quiero remarcar lo siguiente: ENG tiene per de 10.53, y REE tiene per 13 .
- Ya de entrada el mercado esta pagando un 30% mas caro a REE que a ENG, cuando al gas aun le queda muchisimos años.
El valor contable por accion significa el valor de capitalizacion sobre el de libros, que es el de activos.
En ENG el valor contable / accion es de 1.49 veces, mientras que el de REE es de 2.58 veces.
- Aqui ya empezamos a ver la valoracion de sus activos y como los inversores, pagan un 73% mas de dinero por cada 1€ en libros, en REE que en ENG. eso significa que si esta bien valorada la empresa, la calidad de los activos es superior, tambien por ende, puede significar que una esta cara.
Luego una de las mejores valoraciones es la tasa de crecimiento de ENG y REE.
En ENG en los ultimos 10 años, 2009 - 2019, sus ingresos han crecido al 2.89% anual. Mientras que en REE sus ingresos en los ultimos 10 años, en el mismo periodo de ENG han sido del 5.28% anual y en los ultimos 20 años, al 9.27% anual.
El beneficio neto ordinario en ENG ha creido en los ultimos 10 años, un 3.55% anual, mientras que en REE es del 8.07% . (mas del doble).
- Aqui estamos viendo que en los ultimos 10 años, el crecimiento de REE es el doble que el de ENG tanto en ingresos como en beneficios neto, mientras que en EBITDA es del triple, en ENG es del 2.13% anual a 10 años, mientras que el de REE es del 6.42% a 10 años.
- Estas cosas tambien se pagan, lo quieras o no, porque a nivel de probabilidad, es mas probable que en los proximos 10 años, la electricidad siga creciendo a una tasa moderada de los ultimos 5 años, que en el caso de REE es del 1.68% anual, pero en los ultimos 5 años, en ENG es del -0.90% , el ebidta en ENG es del -1.7% en los ultimos 5 años, mientras que en REE es de 2.6%.
El ROCE de REE es del 11% y de ENG es del 9.6% , ambas empresas su ROCE ligeramente a la baja en los ultimos 5 años.
Y a nidel de Deuda tenemos lo siguiente, mientras una tiene 3.700 millones de deuda y capitaliza a 4.700 millones, en el caso de ENG, en el caso de REE tiene 6.000 millones de deuda y capitaliza a 9.000 millones
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En el aparto del futuro.
Al gas natural aun le queda mucha distancia que recorrer, en esto no te voy a decir que no, estimo que al menos en 10 años, no va a haber un ataque directo al gas natural, porque la UE se va a centrar en eliminar las centrales de carbon (que son muchas) y la movilidad por carburantes, y podria tardar decadas en eliminar el gas de europa, lo mas seguro es que sea estable durante al menos 20 años, antes de que quizas la electricidad sea reemplazo directo en industria y hogares
En algunos sectores podrian hasta crecer, como en el de generacion electrica.
El hidrogeno seguramente quede como una pila, es decir, una central solar genera energia por el dia, dicha energia se usa para convertir agua en hidrogeno con los excendes del dia, y por la noche, se quema el hidrogeno y se devuelve a la red electrica.
El caso, es de que para que esto se produzca, la red necesaria de hidrogeno es mas bien "pequeña" y dicha red seguramente sea nueva desde 0, y lo mas seguro es de que sean propietarios los desarrolladores de la tecnologia, como es el caso de iberdrola, o Repsol.
Y sin una red de hidrogeno extensa y un uso del gas estable o a la baja, pues ahi tienes el futuro.
#3341
Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
En la vida en general, es mas importante un 3% seguro, que la promesa de un 10%.
#3342
Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Para mi son dos acciones excluyentes, o tienes una o tienes la otra... no aportaran crecimientos exagerados en tu cartera, pero tampoco tienen gran volatibilidad y tienen altos dividendos.
Hace uns años tenia ENAGAS en este sentido, pero si pille una buena subida ( de 9 a 10 euros en un par o tres de años si no recuerdo mal) la vendí y no compré mas. Pero en cambio si tengo REE como parte de la cartera "tranquila y de dividinedos"
Hace uns años tenia ENAGAS en este sentido, pero si pille una buena subida ( de 9 a 10 euros en un par o tres de años si no recuerdo mal) la vendí y no compré mas. Pero en cambio si tengo REE como parte de la cartera "tranquila y de dividinedos"
#3343
Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
No son excluyentes, lo que pasa es de que la tecnologia y la vida avanza, y una se dedica a algo que tiene mas futuro que la otra, es asi de simple.
#3344
Re: Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
hasta que no den una visibilidad del dividendo, hay que ver que pasa.