#41153
Se está hablando de
Duro Felguera
MDF · Mercado Continuo
#41154
Re: Duro Felguera
Espero que este mensaje no parezca sesgado pero ahi va un resumen de los resultados del 2S de 2021 que había comentado para ver si la tendencia es buena y nos permite soñar con un buen 1S2022 :
De primeras tengo que aclarar que contrariamente a lo que se ha dicho aquí el Resultado de Explotación (ebitda) NO es positivo, la empresa tuvo -3M de ebitda en el segundo semestre. Cierto que 11M mejor que en el 1erSemestre. Veamos la mejora:
- Aumentan las ventas un 10% de 40 a 44M: Totalmente insuficiente, DF necesita crecer en ventas x2 o x3. No vale un mísero 10%. Esto es fruto de la mala cartera y de la baja contratación.
- Bajan los aprovisionamientos: de 14M a 10M !!! Df se gastó solo 10M en compras (materiales, servicios, subcontratos...) en un semestre¿?¿? Recordemos que esta empresa en los años buenos compraba por valor de +500M de euros al año. Creo que es la cifra más baja en 30 o 40 años...
- Gastos de personal: Ahorra 2M en comparacion al 1S21 (28M eur) pero sigue siendo elevadisimo y hace imposible obtener un ebitda positivo. Tamaño de plantilla desproporcionado.
- Otros Gastos: La reduce a minimos hasta 7M. Bien por este lado pero da fe de la escasa actividad de la empresa. Bien por el ahorro de costes.
Luego viene los ingresos financieros de +38M de euros gracias a la restructuracion bancaria y de ahí salen los +34M de euros de BAI (beneficio antes de impuestos) del segundo semestre. Buena noticia! comparado con el 1S donde el BAI fue de -15M de euros. La mala noticia es que no es un ingreso financiero recurrente, todo lo contrario, DF ahora se gasta en intereses +5/6 M al año. Sin este ingreso extraordinario DF hubiera tenido un beneficio negativo del entorno de 4M de euros. Lo bueno es que hubiera perdido menos que en el 1S21.
Resumen: Mejora en ebitda pero sigue negativo y mejora en BAI pero gracias a la restructuración.
Por último y ya comentado, los flujos de efectivo de las actividades de explotación son preocupantes y similares a 2020: -64M de euros (2021) y -67M de euros (2020). La empresa se funde 64 kilos de caja para ejecutar sus ventas!!! Los problemas de liquidez sino revierte esto, serán muy serios a medio plazo. Las variaciones de efectivo han sido positivas en +63M (vs -97M en 2020) por la entrada de los 126M de las ayudas como no podía ser de otra manera. Y la caja sube de 25M a principios del año hasta 88M a finales.
Como se presenta el 1erSemestre de 2022 en próximos capítulos.........
De primeras tengo que aclarar que contrariamente a lo que se ha dicho aquí el Resultado de Explotación (ebitda) NO es positivo, la empresa tuvo -3M de ebitda en el segundo semestre. Cierto que 11M mejor que en el 1erSemestre. Veamos la mejora:
- Aumentan las ventas un 10% de 40 a 44M: Totalmente insuficiente, DF necesita crecer en ventas x2 o x3. No vale un mísero 10%. Esto es fruto de la mala cartera y de la baja contratación.
- Bajan los aprovisionamientos: de 14M a 10M !!! Df se gastó solo 10M en compras (materiales, servicios, subcontratos...) en un semestre¿?¿? Recordemos que esta empresa en los años buenos compraba por valor de +500M de euros al año. Creo que es la cifra más baja en 30 o 40 años...
- Gastos de personal: Ahorra 2M en comparacion al 1S21 (28M eur) pero sigue siendo elevadisimo y hace imposible obtener un ebitda positivo. Tamaño de plantilla desproporcionado.
- Otros Gastos: La reduce a minimos hasta 7M. Bien por este lado pero da fe de la escasa actividad de la empresa. Bien por el ahorro de costes.
Luego viene los ingresos financieros de +38M de euros gracias a la restructuracion bancaria y de ahí salen los +34M de euros de BAI (beneficio antes de impuestos) del segundo semestre. Buena noticia! comparado con el 1S donde el BAI fue de -15M de euros. La mala noticia es que no es un ingreso financiero recurrente, todo lo contrario, DF ahora se gasta en intereses +5/6 M al año. Sin este ingreso extraordinario DF hubiera tenido un beneficio negativo del entorno de 4M de euros. Lo bueno es que hubiera perdido menos que en el 1S21.
Resumen: Mejora en ebitda pero sigue negativo y mejora en BAI pero gracias a la restructuración.
Por último y ya comentado, los flujos de efectivo de las actividades de explotación son preocupantes y similares a 2020: -64M de euros (2021) y -67M de euros (2020). La empresa se funde 64 kilos de caja para ejecutar sus ventas!!! Los problemas de liquidez sino revierte esto, serán muy serios a medio plazo. Las variaciones de efectivo han sido positivas en +63M (vs -97M en 2020) por la entrada de los 126M de las ayudas como no podía ser de otra manera. Y la caja sube de 25M a principios del año hasta 88M a finales.
Como se presenta el 1erSemestre de 2022 en próximos capítulos.........
#41155
Re: Duro Felguera
#41156
Re: Duro Felguera
Vamos a ver.... (y eso que lo hemos explicado varias veces aqui.....).
De que te sirve redactar este ladrillo lleno de cifras, por cierto, (obviedades que ya conociamos que poco o nada aportan, pero bueno....) si nada mas empezar, YA está erroneo (por no decirlo de otra manera). ????
POR FAVOR, (mira que te lo he dicho siempre, con toda la paciencia del mundo....) revisate los datos contables basicos de la compañía, es decir, en este caso el EBITDA arrojado por la propia compañía, y haz bien la resta, por favor te lo pido.
Por favor.
De que te sirve redactar este ladrillo lleno de cifras, por cierto, (obviedades que ya conociamos que poco o nada aportan, pero bueno....) si nada mas empezar, YA está erroneo (por no decirlo de otra manera). ????
POR FAVOR, (mira que te lo he dicho siempre, con toda la paciencia del mundo....) revisate los datos contables basicos de la compañía, es decir, en este caso el EBITDA arrojado por la propia compañía, y haz bien la resta, por favor te lo pido.
Por favor.
#41157
Re: Duro Felguera
#41159
Re: Duro Felguera
#41160