Permiteme algún matiz:
No tengo los resultados de BPA de 2007 a mano. 60 céntimos me parecen altos pero los doy por buenos, no tengo porque desconfiar de ti. Tengo todos desde 2008 y se puede observar que entre 2008 y 2012 el resultado ronda los 0,44 por acción para luego bajar a la zona de 0,3 / 0,35 actuales. Esto es fundamentalmente por el descenso de la parte de obra nueva e instalaciones. Eso nunca va a volver, en aquella época de locura se hacían en España más casas que en Estados Unidos. Lo que queda es fundamentalmente la parte de mantenimiento, que dicho sea de paso, es la más interesante. Respecto a los ingresos, no es correcto que bajen año tras año. Hicieron mínimo en 2016 y desde entonces han subido moderadamente. El dividendo tampoco está bajando y esos 8 céntimos son trimestrales, es decir, reparte todo el beneficio en dividendo. Esto es porque ni va a necesitar capital, ni tiene deudas ni un futuro incierto por delante. No encontrarás una empresa más fácil de entender ni un balance más sencillo.
Respecto a cara o barata, eso va en gustos. Creo que es necesario tener en cuenta la calidad del producto y saber si cubre las necesidades de cada uno. Yo por ejemplo estoy muy confortable con ella. Es el líder del sector, tiene una ventaja tremenda al tener tanta cuota de mercado (un técnico de zardoya revisa mas ascensores en una jornada de trabajo que cualquiera de la competencia, por perder menos tiempo en desplazamientos) y cada vez más clientes cautivos, ya que las nuevas placas de los ascensores no las toca cualquiera. Con estos factores, yo no entraría en Zardoya esperando una revalorización de la acción, que tiene poco recorrido al alza y no creo que pase de 7,5. Para mi su atractivo es la visibilidad que tiene, que para mi es incomparable. Creo que hay valores en los que uno entra a hacer dinero y otros en los que mete el dinero que ya ha hecho. Para mi, Zardoya es el mejor del segundo grupo.
Un saludo.
