Ence (ENC) ¿Qué está pasando?

Hola Sancho.
En el artículo que nos linkeas hay dos fallos  que resaltó en el propio texto

En suma, la facturación total de la compañía se resiente un 6,4% en relación al mismo periodo del ejercicio precedente, hasta los 178,4 millones de euros pero, según el consenso del mercado, la mejora en términos operativos hace que la caída del ebitda se detenga en los 19 millones de euros, un 53% menos que en el primer trimestre de 2019, (¡NO! es el segundo trimestre de 2019 no el primero) pero un 13% más que entre enero y marzo.
De igual modo, las pérdidas acumuladas en el trimestre, 136 millones de euros,
(NO son 136 millones, son 13,6 millones las perdidas del 2T2020) contrastan con los beneficios del año pasado, pero se mantienen en línea con los números del primer trimestre.

El problema de ENCE, es su direccion.

La direccion de ENCE lo hizo excepcionalmente bien en la crisis de 2008-2012, y yo disfrute mucho siendo su accionista. El problema es que ya antes de llegar el coronavirus, su direccion estaba haciendo unas cagadas de monumento. 

Con el precio de la celulosa cayendo a 800/Tn sacan un plan estrategico para los proximos años donde su escenario "mas pesimista" contemplaba una recuperación del precio de la celulosa a 850/Tn. Eso es estupido. Tu no puedes plantear como escenario mas negativo para todo tu plan economico, algo que esta cayendo a plomo y no controlas, y decir que va a subir. Por eso yo no compré y lo dije aquí ya hace un año.

ENCE se ha marcado un REPSOL. Hace años salió Brufao diciendo, con el petroleo a 80, que el petroleo estaría por encima de 90 el año siguiente. Pues bueno, lleva ya 3 años en el entorno de los 50. CEOS que se juegan las empresas a sus poderes de adivinación, no sale bien.

Por tanto... ENCE ahora mismo tiene un problema con el precio de la celulosa, y un problema mayor con una direccion que no se imaginó, pese a ser una posibilidad, que la celulosa seguiría cayendo. 

Mal, muy mal.

Hoy precisamente viene en "eleconomista" un cuadro donde figuran los beneficios previstos para Ence en 2020, 2021 y 2022, además de distintos precios objetivos de cinco entidades que siguen a la pastera

Ignoro cómo habrán calculado la cifra del R. Neto de 50 M€ en 2021 y 77 M€ en 2022. Vamos a suponer que estas cifras son correctas.
A un precio de 2,70 €/título el PER-2021 seria:
2,7/0,203=13,3
luego, atendiendo a este parámetro la accion estaría en su  precio ya que el PER 13  sería normal para una pastera que tiene un negocio de renovables. De no ser por esta linea de negocio el PER de Ence lo situariamos por debajo de 10.
Si calculamos el Precio Objetivo en base  al R. Neto previsto en 2022 obtendríamos la siguiente cifra:
PER * BPA-2022 = 13 * 0,313 = 4,07
que es el precio manejado por los analistas.
Segun estos cálculos y si se cumplen estas estimaciones Ence pidria estar cotizando a 4 €/título en 1 año y medio aproximadamente.
Eln principio quien entre ahora lo debería de hacer pensando en el largo plazo.

Hola

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/amp/10698430/Los-resultados-de-Ence-no-minan-la-fe-de-los-analistas

https://invst.ly/rn232
En gráfico mensual sigue respetando a la perfección la alcista de
l/p y en cierre mensual ha dejado una vela ( martillo invertido ) 
posible cambio de tendencia, mientras no pierda dicha tendencia
seguiremos largos en el valor.
Saludos y buen finde...

Hola

https://www.latribunadeciudadreal.es/Noticia/Z4A892CDB-FDFB-D613-37B36D5DB7FA3A48/202007/La-nueva-planta-de-Puertollano-estaria-para-final-de-2023

Pues con la perdida de 2,50 € al cierre 
se complica su aspecto técnico de  
más  c/p  veremos si respeta al cierre 
dicho nivel. 
Saludos 

The Navigator Co es más eficiente y mejor dirigida. E igualmente está bastante barata.

No pasa desapercibido que durante la última semana los analistas has reforzado su mensaje sobre comprar ENCE y los más listos del lugar (¿tal vez ellos mismos?) han estado vendiendo a saco.