España
Aquí a 4,4€, no vendo ni una.
EBITDA 350M€ y capitalización 600M€. A 2xEBITDA se va a quedar las acciones de su puta madre, el sector foodretail no está a múltiplo 2. Si ahce OPA y la saca de cotización, ya recibiré dividendos cuando quiera hacerla crecer. Maldito sinvergüenza.
NORGES BANK ha entrado ayer con casi un 1% (lo mismo que vendió el viernes).
Está el registro en la CNMV con fecha de hoy.
Pues nada, blanco y en botella.
Chivatazo del HR, venden, bajan a menos de un euro y vuelta a comprar. Lo que no se es si les saldrá bien.
Pero al menos es un hilo de esperanza a los que estén pillados (aunque es difícil ver actualmente algo positivo en DIA)
El director de DIA suspendido de empleo y sueldo.
Aprendiz,
Debes mirar el Enterprise Value (EV) vs Ebitda ajustado.
EV= Capitalización de mercado + deuda - ( caja + activos líquidos a corto plazo + minoritarios )
Ebitda Ajustado ( a elemenos recurrentes u operativos, es decir tratas de ajustar extraordinarios puntuales)
Lo ideal es hacerlo con tu modelo sobre el próximo ejercicio sobre el reportado de la compañía en su última presentación trimestral y/ la anual.
El problema para Dia, es que por la normativa NIFF16 el leasing operativo de los establecimientos hasta ahora no le computaba como deuda, y a partir del 1 de enero de 2019 sí.
Si consideras que en un ciclo de desaceleración de España y emergentes por lo menos de dos o tres años, proponer un EBITDA ajustado recurrente de 350 millones es razonable.(lo le pongas prima) 2019 (Fwd)
Por el lado del EV = número de acciones en circulación estimada para 2019 * precio 2019 medio + deuda total 2019 - caja media 2019 - intereses minoritarios....
Si haces todos los cálculos está entre 5-6x EV/EBITDA ajustado ahora mismo depende del analista de turno.
Mira en qué empresa trabajaba antes de Día....una tal abengoa...(un crack)'¡¡¡
En mi opinión, los que estén con acciones sobre los 4€, no las van a soltar ni a 0.3€, ni a 0.5€. Ya para eso te la juegas hasta el final (pienso yo).
