Gracias Mar por tu respuesta.
Tenía la mente puesta en Warren Buffet, y me imagino que las empresas “de excelencia” para formar una “cartera concentrada”, solo podrás encontrarlas en determinados sectores/subsectores. Creo recordar por ejemplo lo en día dijo sobre “los productores de carne picada”. Bueno, a lo que voy, es que las “empresas de excelencia” deberán reunir una serie de características, que solo se darán en ciertos subsectores, y en ese sentido pretendía conocer tu opinión sin ironía puesta de por medio.
Aprecio mucho tus opiniones, y eres una especie de inversor poco común en los mercados. No conozco a nadie con carteras tan concentradas en pocos valores. Ello dice mucho de la personalidad de una persona. Hay que estar muy seguro de si mismo y tener prácticamente plena confianza en aquello que hace.
Habiendo dejado claro, que existen dos distintas líneas de pensamiento de operar en los mercados: a) la de valor (la de Warren y seguidores), y
b) la académica (la gestión activa y pasiva)
debe quedarnos claro, que la selección individual de acciones se hace en base a criterios distintos, aunque a veces los objetivos sean los mismos.
Así por ejemplo:
La elección de valores “estilo valor a la Buffet”, son a largo plazo.
La elección de valores al estilo valor o más bien debiera considerarse como “por fundamentales” se realiza buscando otro tipo de objetivo: batir a un determinado índice por capitalización bursátil, basándose en modelos creados habiendo tenido como referencia “datos históricos”.
Es importante reconocer este hecho, que deriva en que fondos de inversión o ETFs (de valor-por fundamentales) contengan y sobreponderen actualmente empresas como BP, DOW, AA, etc. y es porque se considera, que ello conducirá a obtener mejores resultados que el índice de referencia.
Por el contrario, vemos que estas empresas no son aptas para considerarlas como “inversiones de valor-Buffet”. Por ello, cuidadín, no cometamos errores.
Otros valores actualmente sobreponderados por fundamentales (línea de pensamiento académica) son: PFE en (Healthcare), GE (Industrials), WMT en (consumer staples), o BAC (Financials).
Para terminar, unas apreciaciones:
Commodities NO, pero Conocophillips SÍ.
Gran industria NO, pero General Electric SÍ
¿No consideras estas empresas encuadradas dichos los sectores?. Explica un poco, que parece contradecirse. ¿ O acaso no son empresas con intención de mantenimiento a largo plazo?
Saludos,
Valentin
