¿Existen los brókers sin comisiones?

¿Existen los brókers sin comisiones?

¿Existen los brókers sin comisiones? Es la pregunta que muchos inversores se hacen, ya que, últimamente han surgido muchos nuevos brókers que se autodenominan así en su publicidad. En este post veremos si realmente esto es así.

¿Existen los brókers sin comisiones?

Siempre hemos dicho que como inversores tenemos que elegir un buen bróker para operar con acciones que cumpla varios requisitos, ya que, el bróker es el intermediario que nos pone en contacto con el mercado. Uno de los requisitos con los que hay que ser muy cautos son las comisiones, porque pueden mermar nuestras rentabilidades, y más en el largo plazo. Por eso, este tipo de brókers, los autodenominados como brókers sin comisiones, están teniendo un gran auge.

¿Qué brókers sin comisiones hay? 

El primer bróker sin comisiones comenzó su andadura en 2013, como no, en Estados Unidos. El bróker es Robinhood, que fue el pionero en establecer tarifas gratuitas en la compra-venta de acciones y demás activos financieros. Podría decirse que a partir de aquí se inició una guerra de precios entre los brókers, donde los clientes hemos salido beneficiados, ya que podemos operar en bolsas con comisiones muy baratas y competitivas.

Desde entonces han surgido brókers con tarifas gratuitas o con parte de sus servicios gratuitos, como pueden ser el ya nombrado RobinHood, u otros como eToro, XTBRevolut Broker, Ninety Nine...

A continuación, veremos cómo lo hacen alguno de estos brokers para ganar dinero y permitir a sus clientes operar sin comisiones.

XTB

XTB es un bróker polaco con sede en Varsovia, fundado en 2002, cuenta con más de 200.000 clientes y cotiza en bolsa desde 2016. XTB ofrece a sus clientes CFDs, ETFs y acciones, habiendo implementado desde el pasado 5 de octubre unas comisiones del 0% en la compraventa de ETFs y acciones.

XTB logo

Por lo tanto con esta reciente nueva promoción, XTB entra en el famoso grupo de los brókers denominados sin comisiones, ya que han conseguido eliminar la comisión de custodia, dividendo y compra-venta de acciones. Esta comisión de compra-venta al 0% para acciones y ETFs se mantendrá siempre que no se superen más de 100.000€ de valor nominal al mes. Si este nivel se sobrepasa, simplemente todas las transacciones por encima de este límite se cobrará una pequeña comisión del 0,2%, con el mínimo en 10€.

XTB ofrece comisiones al 0% en acciones y ETFs

Con esta nueva oferta podrás comprar acciones al 0% en los 16 mercados principales del mundo (Estados Unidos, España, Holanda, Bélgica, Finlandia, Noruega, UK, Francia, Portugal, Italia, Polonia, Suecia, Suiza, Dinamarca, Chequia  Alemania), además de casi 200 ETFs también sin comisiones

Todo esto con cotizaciones en tiempo real, una plataforma de inversión fácil e intuitiva, alertas de precio en tu móvil y atención al cliente en castellanos las 24h de lunes a viernes.

eToro

eToro es un bróker regulado por la FCA y que cuenta con tres productos al igual que XTB: CFDs, ETFs y acciones. Sobre estos dos últimos productos (ETFs y Acciones) aplica unas tarifas de compra-venta de 0€. Esto es así incluso en países donde se aplica la tasa tobin, por lo que, eToro se hace cargo de esta tasa. 

eToro broker

También te ofrecen la posibilidad de hacer compras fraccionadas, es decir, si el nominal de una acción es muy alto y no puedes/quieres comprar tanto, eToro te deja hacer compras fraccionadas para invertir el importe que desees en la compañía. Por ejemplo, las acciones de Amazon cuestan más de 2.000$, si solo tienes 1.000$, con eToro podrás comprar la parte proporcional de la acción a esos 1.000$.

En nuestro país tenemos acceso a comprar acciones sin comisiones con eToro en múltiples mercados como el español, París, Frankfurt, Londres, Milán, Ámsterdam, Tokio, el NYSE y NASDAQ.

Las comisiones que pagarás al operar con acciones son tarifas implícitas a todo el bróker. eToro sí que cobra una comisión de conversión, ya que, eToro opera solo con USD, por lo que, depósitos o retiradas en divisas diferentes estarán cargadas con esta comisión, más la comisión por retirada, siendo esta siempre de 5$, con un mínimo a retirar de 30$. 

Por lo tanto, ya vemos que sí que hay algún tipo de comisión. Al final es normal, ya que te están ofreciendo un servicio que cuesta dinero. Vemos fundamental este comentario, ya que a veces se hacen campañas publicitarias muy agresivas que pueden llevar al engaño

Publicidad agresiva de e-Toro

Además, todos estos brókers, normalmente suelen tener peores precios de ejecución o spreads que los brókers tradicionales, por lo que esto se podría considerar una comisión encubierta. Si queréis saber más sobre los spreads y los precios de ejecución os animo a llegar al final del post, donde hablamos más sobre ello.

Revolut Trading

Revolut Trading es el bróker de la empresa Revolut, que se dedica a ofrecer y englobar servicios para administrar nuestra vida financiera, desde ahorro de gastos al hacer turismo a servicios de bróker pasando por tarjetas de crédito.

Revolut Trading broker

Revolut Trading es un bróker sin comisiones, es decir, no te cobran nada por la compra/venta de acciones. Con este bróker puedes hacer hasta tres compras al mes sin pagar ninguna comisión, una vez te excedas pagas 1€ de comisión por cada compra extra. También hay una cuentra premium que te permite hacer 8 compras al mes. Esta cuenta premium son 7'99€/mes, pero incluye muchísimos más servicios, ya que como hemos dicho antes, la empresa ofrece soluciones para todos los ámbitos de las finanzas personales. Además, al igual que eToro, te permite hacer compras fraccionadas.

La única tarifa que cobran es una comisión anual de custodia del 0'01% del nominal del valor de mercado de tus acciones.

Los mercados que ofrece no son muy variados, pero aún así podrás comprar acciones de más de 850 empresas de Estados Unidos, entre ellas casi todas las del Sp500.

Ninety Nine Broker

Ninety nine es un bróker español que no cobra ni comisión por operación, ni de custodia, ni de cobro de dividendos. 

Ninety Nine Broker

La única tarifa que cobra es por el uso de la plataforma, y es variable según el valor total de tu cuenta. Si esta es menor a 10.000, se cobra un 0'042% mensual; si el valor total de la cuenta está entre 10.000 y 100.000€, se cobra un 0'025% mensual y si es mayor a 100.000€, se cobra un 0'010% mensual. El único mercado que ofrece es el estadounidense, y no todos los valores, pero sí los principales. Si queréis saber las últimas experiencias y opiniones sobre Ninety Nine brokers ¡No olvidéis visitar el foro!

tarifas Ninety Nine

Robinhood Broker

Como hemos comentado al inicio del post Robinhood es el pionero en ofrecer servicios de bróker sin comisiones, con su aparición den 2013. Actualmente ofrece sus servicios únicamente en Norteamérica y con una variedad de mercados muy limitada.

Robinhood Broker

Robinhood ofrece la posibilidad a sus clientes de poder operar con acciones sin ningún tipo de comisión. Pero el bróker también ofrece una cuenta premium, que tienen un coste de 5$/mes, es decir 60$ al año. Esta cuenta ofrece una serie de servicios extra como operar fuera del horario comercial de mercado, datos en tiempo real, depósitos de dinero instantáneos y apalancamiento.

Como hemos dicho Robinhood fue el pionero, y en octubre del año pasado se inició una guerra en la industria de los brókers estadounidenses. Interactive Brokers anunció el lanzamiento de IB Lite (que es una cuenta "sin comisones"), después se unió Charles Schwab anunciando una rebaja de comisiones y a continuación lo hizo TD Ameritrade. Otros brókers como E*Trade o Fidelity también eliminaron las comisiones de compra/venta.

Me gustaría comentar el caso de Interactive Brokers, ya que es uno de los más usados en Europa y en nuestro país, y este lanzamiento de IB Lite vino precedido de una curiosidad, la cual contaremos a continuación.

Interactive Brokers Lite

Resulta que un directivo de IB en un comunicado dijo que había clientes que les decían que les daba igual el precio de ejecución, y que lo que querían era que no hubiera comisiones explícitas. Ante esto decía que igual tenían que lanzar una cuenta sin "comisiones" para aquella gente que sea tonta y no quiera conseguir los mejores precios. Al cabo de unos meses la empresa lanzó IB Lite, que, por cierto, de momento solo está disponible en USA e India. 

Explican que esta cuenta no permite el acceso al algoritmo de ruteo de órdenes propio de la empresa, sino que lo venden al market maker. Lo cual dice mucho.

Bróker sin comisiones Características
XTB  Comisiones del 0% en la compraventa de ETFs y acciones.
Etoro Comisiones del 0% en la compraventa de ETFs y acciones. Comisión de retirada de 5€.
Revolut Trading 3 compras al mes sin comisiones. Luego 1€ de comisión por cada operación
Ninety Nine Broker No cobra ni comisión por operación, ni de custodia, ni de cobro de dividendos. Solo por uso de la plataforma
Robinhood Broker Opera con acciones sin ningún tipo de comisión
 IB Lite Cuenta sin comisiones de Interactive Brokers

¿Cómo ganan dinero los brókers sin comisiones?

Al no cobrar prácticamente comisiones, mucha gente se pregunta si estos brókers pueden ser rentables y perdurar en el tiempo. Muchas veces las cosas no son como parecen y lo que realmente nos tenemos que preguntar es ¿Cómo ganan dinero los brókers sin comisiones?

Como ya hemos visto sí que cobran algún tipo de tarifa, ya que estos servicios cuestan dinero y sería imposible ofrecerlos sin cobrar nada. Pero han conseguido eliminar prácticamente todas las comisiones. Han eliminado las comisiones de cobro de dividendo, de custodia e incluso las de compra/venta. 

Otros brókers, los considerados como bróler low-cost y no como brókers sin comisiones, como DEGIRO, han conseguido eliminar todas las comisiones comentadas menos esta última, la de compra-venta. Por lo que, los brókers que no tienen esta comisión, se promocionan con publicidad agresiva como brókers sin comisiones, Y esto como vamos a ver no es así, ya que a través de los precios de ejecución o spreads meten comisiones encubiertas.

A parte de estos ingresos que ya hemos visto por cuentas premium, cambio de divisas, extraer dinero de la cuenta, etc. Tienen otra fuente de ingresos que es la que genera polémica. Este tipo de brókers suele vender las órdenes de sus clientes particulares a market-makers, por lo que el cliente, aunque no vea ningún coste explícito por la transacción, seguramente tenga unos precios de ejecución peores que con los de un bróker convencional.

Es decir, aunque no compute una comisión, al cliente final le puede salir más caro comprar acciones con un peor precio de ejecución que pagar una comisión de compra-venta.

Por poner un ejemplo, si quiero comprar 100 acciones de X al precio en el que cotiza en ese momento en el mercado, imaginemos a 10$, con un bróker tradicional conseguiría comprar más o menos a ese precio las acciones más la comisión. Pongamos que hay una comisión de 4$ por compra, mi coste total de la compra de acciones sería de 1.004$. Con un bróker sin comisiones, pero que tenga un peor precio de ejecución, se podría ir el precio de la acción a 10'2$, por lo tanto, el coste total de la compra de acciones sería 1.020$, 16$ más caro que con una comisión de compra explícita.

Opiniones de brókers sin comisiones 

En mi opinión los brókers sin comisiones pueden tener sentido para principiantes que no posean mucho capital, ya que, el volumen sobre el precio de ejecución juega un factor crucial a la hora de calcular la comisión real total. Por lo que, si vas a comprar 2 acciones de Nike, pueden interesarte estos brókers aún con un precio de ejecución peor.

Otra ventaja que vería es que, por lo general su oferta de mercados es muy limitada, ofreciendo solo las principales acciones del mercado estadounidense en la mayoría de casos. Esto si eres principiante puede ser una ventaja, ya que evitas valores más volátiles y de mayor riesgo con los que al principio es muy fácil perder.

 

  1. #21
    04/03/21 01:39
    Suele haber una COMISIÓN OCULTA en la compra de acciones no-€ (a veces solo semi-oculta), que es mucho mayor que el resto de comisiones: la del "CAMBIO DE DIVISA". Suele estar entre 0.3% y 1%. De nada sirve andar buscando ahorrarse unos pocos euros en la compra, si luego te calzan 100€ por  "cambio de divisa" en una compra de 10o20k€. Y puede ser que ni te enteres que la has pagado, porque ocurre que en no pocos brokers no queda constancia como comisión en ningún registro de la operación (por ejemplo la aplican usando un tipo de cambio desfavorable; o a veces un inventado spread compra-venta); algo que claramente es un engaño con alevosía y premeditación, especialmente en los que pregonan “0 comisiones”. Pero no pasa nada, CNMV mira hacia otro lado, como siempre. 

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