Blog de Francisco Llinares Coloma

Hay una relación muy interesante entre el precio del Eurostoxx 50, la rentabilidad por dividendo y el spread que se puede hacer entre los contratos de futuros sobre los dividendos del índice y los contratos del propio índice.

En este preciso momento se pueden soltar todas las mariposas (la más grande y desastrosa del mundo y las de GE 12-13-14) ganando algo. Yo prefiero deshacerlas todas hasta que Bernanke siente la cabeza y el mercado no se parezca a una mesita de trileros. Si algún día vuelve esto a la normalidad, ya trazaremos una estrategia a prueba de atracos

Al hacer el roll over del spread del trigo menos el maíz de diciembre del 2010 a marzo del 2011 hemos pagado 25 puntos por cada lote. Vamos a planificar el asunto para que en cada roll over en vez de pagar se cobre y, si puede ser, bastante dinero.Para conseguir eso no hay más remedio que hacer el rolo cuando nos interese y no cuando el spread está a punto de vencer.

Durante el último mes y medio que está operativa la ONG para los damnificados lleva unos ingresos de 3.720 $. Se puede ver el desglose de las operaciones en los comentarios de este post. Se han vendido todos los lotes menos uno: el que se compró del vencimiento de marzo para reservas a 131.

Últimamente veo todos los días a la gente hablando de las filtraciones de documentos que hace Wikileaks. Sinceramente no creo que este grupo filtre ningún documento que a los amos del mundo no les interese que se difunda. Mi opinión está basada en una razón muy poderosa: hablan de los documentos filtrados en el telediario de las 3 y en todos los grandes medios de desinformación más IVA.

Como hay algunas posibilidades de que los papelitos de colores valgan menos que la tinta con la que se imprimen, lo primero que viene a la cabeza es comprar oro como protección. Pero la compra de oro a palo seco conlleva algunos problemas que hay que resolver.

El Financial Times dice que José Luis Rodríguez Zapatero is either very brave or very foolish (o muy valiente o muy tonto), por haber dicho que los especuladores que apuesten contra eZPaña perderán hasta la camisa. No ha acertado ni una, aunque es comprensible: no conoce a ZP.

Para evitar confusiones y errores de bulto, voy a empezar diciendo que esta estrategia de ordeño sólo la pueden hacer aquéllos que hicieron caso y vendieron los dos bancos al leer este post: Abriendo cortos en BBVA y SAN

Damos por concluida la programación de las herramientas para descargar las bases de datos en formato de texto de diferentes servidores. Los exprimidores de datos se pueden descargar aquí, para que puedan ser utilizados por los voluntarios que harán los trabajos de investigación que se propongan en esta tormenta de ideas.

Los tan esperados bonos convertibles del banco Popular han conseguido reunir en la misma emisión todas las desventajas que legalmente se le pueden imponer a un inversor desavisado.

Estas preferentes van a ser exactamente igual que todas las emisiones anteriores, pero con una diferencia sustancial que las hará computar en el ratio de capital como Tier 1: sólo pagarán los intereses cuando a la entidad emisora le dé la gana.

Con el fin de arrojar un poco de luz sobre las distintas categorías que existen de renta fija, incluyo esta breve introducción en esta tabla para que sirva de referencia a los lectores a la hora de comparar precios y rentabilidades.

La mayoría de los operadores están sometidos a estrés bastante a menudo. Aunque no es fácil, el estrés hay que evitarlo a cualquier precio, pues, además de arruinar la salud, produce precisamente lo contrario de lo que pretende cualquier operador: embota la mente y bloquea el razonamiento lógico.  A pesar de que este tema ya se ha tratado con anterioridad (ver los artículos

Como dije en el post  Exprimiendo el jugo a la ampliación del BBVA, los derechos de suscripción de la ampliación del BBVA están teniendo mucha volatilidad. Era bastante previsible que así ocurriera.   Eso ha permitido ganar el 30% estipulado en el post citado, pero en un sólo día. Se han comprado a 0.25 (han llegado por bajo a 0.225) y se han vendido a 0.

Empieza diciendo que el diferencial con el bono alemán ha vuelto a los máximos que hizo antes del verano porque el mercado no se cree las promesas hechas por el desgobierno de España.