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Invertir en Small Caps: mejores fondos y ETFs

Invertir en Small Caps: mejores fondos y ETFs

La inversión en compañías de pequeña capitalización ha sido muy rentable en los últimos 20 años y no te lo digo yo , sino que mira las siguientes imágenes a continuación. 

small caps   Small caps return

 

 

Pues si te han entrado ganas de poner una parte de tu dinero en este tipo de compañías te comento un par de cosillas. 

  • La volatilidad de las small caps es bastante elevada cerca de un 22% anualizado en los últimos 14 años. 
  • Para muchos inversores invertir directamente en las compañías supone el riesgo de pérdida ya que al estar menos consolidadas pueden sufrir en momentos de pánico. 

Ahora veamos de que forma podemos tener exposición a estas empresas: 

¿Qué son Small Caps?

La clasificación es muy variable pero casi todas las empresas que construyen índices señalan como small caps a compañías entre 300 a 2000-3000 millones de capitalización bursátil. 

¿Qué índices de small caps existen?

A nivel mundial los índices más representativos de small caps son:

  • MSCI World Small Cap Index (USD): agrupa compañías de 23 países
  • MSCI ACWI Small Cap: 23 países desarrollados y 25 emergentes. 
  • Russell 1000-2000-3000: compañías de pequeña capitalización de Estados Unidos
  • Eurostoxx Small Caps: pequeñas compañías europeas.

A continuación veamos por tipos de productos y región los 5 mejores fondos de small caps

 

Mejores fondos de inversión en small caps

En esta categoría incluimos solo fondos de gestión activa. 

Mejores Fondos Small Caps Global 

Comparativa mejores fondos de small caps globales
Fondo ISIN Comisión Comercializador
Threadneedle (Lux) - Global Smaller Companies LU0957820193 1,05% EBN
LU0570870567 1,80% Myinvestor
Kempen (Lux) Global Small-Cap Fund Class I LU1078127419 1,5% Renta 4
Principal Global Investors Funds - Origin Global Smaller Companies Fund IE00B94VTJ31 1,00% Renta 4
Goldman Sachs Global Small Cap LU1599216113 1,44%

Renta 4

 

Allianz Global Investors Fund - Allianz Global Small Cap Equity  LU0885397702 1,09

EBN

Renta 4

 

Mejores Fondos Small Caps EEUU

Fondos Small Caps Renta Variable de Estados Unidos
Fondo ISIN Comisión Comercializador
T. Rowe Price Smaller Companies Equity Fund LU1582221328 1,6%

Renta 4

EBN

Threadneedle (Lux) - American Smaller Companies LU1864950479
1,5%
Aberdeen Standard SICAV I - North American Smaller Companies LU0566484027 1,5%
Legg Mason Royce US Small Cap Opportunity Fund IE00B7MC4336 1,5%
BNP Paribas Funds US Small Cap LU0823411292 0,85%

 

Mejores fondos Small Caps Europa

En los últimos años han aparecido varios fondos para la región y conviven con fondos de más de 10 años de trackrecord. 

Comparativa Fondos Small Caps Europa
Fondo ISIN Comisión Comercializador
Sextant PME FR0010547869 1,6%

Renta 4

EBN

Myinvestor

G Fund Avenir Small Cap LU1611032092
1,5%
Lazard Small Caps Euro FR0013284536 1,5%
Aberdeen Standard SICAV II-European Smaller Companies Fund LU1355005932 1,5%
Magallanes Microcaps Europe ES0159202011 1,8%
Lonvia Avenir Small Cap Europe LU2240057096 2,30%

 

 

Mejores Fondos Small Caps Asia

Fondo ISIN Comisión Comercializador
HSBC Global Investment Funds - Asia ex Japan Equity Smaller Companies LU0082770016 1,5%

Renta 4

EBN

 

Fidelity Funds - Asian Smaller Companies LU0702159772
1,5%
Templeton Asian Smaller Companies LU0390135415 1,85%
DWS Invest Asian Small/Mid Cap LU0236153390 1,5%
Schroder International Selection Fund Asian Smaller Companies LU0227179875 1,5%

 

 

Mejores Fondos Indexados y ETFs de Small Caps

Para los inversores indexados también existen opciones. Os comparto las opciones más sencillas y donde se pueden contratar. 

 

Fondos Indexados y ETFs de Small Caps
Fondo indexados o ETF ISIN Comisión ¿Dónde comprar?
Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc IE00B42W3S00 1,5% EBN, Myinvestor
SPDR® MSCI World Small Cap UCITS ETF

IE00BCBJG560

1,5%

DEGIRO

Trade Republic

Scalable Capital

Interactive Brokers

iShares MSCI World Small Cap IE00BF4RFH310 0,30% 
SPDR Russell 2000 US Small Cap  IE00BJ38QD84 0,30%

Cómo podéis ver en la tabla todavía no existe una diversidad de fondos indexados sobre este tipo de activos. Es curioso porque ETFs sobre Small Caps o sobre los índices Russell son muy populares. 

 

Si quieres consultar más ETFs de Small Caps consulta el siguiente artículo: Mejores ETFs Small Caps

Mejores brokers para comprar ETFs:

Degiro

Comisiones muy bajas

Ver más
Trade Republic

Comisiones 0% en acciones y ETFs

Ver más
Scalable Capital

+3,500 Fondos y ETFs y ETPs de criptomonedas

Ver más

 

Fondos Value españoles de Small Caps

 

Comparativa Fondos Value Españoles de Small Caps
Fondos ISIN Comisión Comercializadora
True Value Small Caps ES0179555018 1,15%

Myinvestor

EBN

Renta 4

Azagala Capital ES0131444111 1,64%
Myinvestor Value ES0165243009 mixta
Hamco Global Value Fund

ES0141116006

1,97%
Horos Value Internacional

ES0146309002

1,91%

* Cómo curiosidad te comento que el True Value Small Caps tiene un límite de patrimonio por lo que puede tener limitaciones para comprar y vender. También si lees el artículo desde Latam puedes acudir a una oficina de R4 local para comprar dicho fondo. 

** En las gestoras españolas como en el caso de Horos y Magallanes puedes contratar el fondo directamente en la gestora sin pasar por los comercializadores habituales. 

 

¿Invierten los roboadvisor en small caps?

Una de las dudas de los inversores que deciden indexarse con un roboadvisor es si estarán expuestos a esta categoría de activos. Lo cierto es que al principio en las carteras tenían un sesgo a grandes compañías debido a la distribución de los indices globales o regionales, pero ya vamos viendo la aparición de small caps en más de una cartera de gestor automatizado. 

Los mejores roboadvisors con exposición a small caps son:

  1. Indexa Capital: incluye en sus carteras de más de 10 mil euros el fondo indexado Vanguard Global Small Cap Idx Eur -Ins Plus
  2. Finanbest: en las carteras más arriesgadas incluye también el fondo indexado de Vanguard. 

 

Opiniones sobre fondos small caps

En mi caso tengo mucho sesgo en la composición de carteras a fondos de esta tipología. Aunque no son fondos para todo el mundo, pueden ser interesantes para sobreponderar luego de caídas grandes del mercado, ya que este tipo de compañías suelen sufrir mucho en esos escenarios de contracción. 

También existen muchos fondos de muy mala calidad de small caps por eso os hemos hecho una recopilación de los mejores fondos (3-5 estrellas Morningstar y más rentabilidad a 3-5-10 años.)

 

Lecturas relacionadas
  1. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    #7
    22/03/22 11:23
    Gracias por el aporte

  2. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    #6
    22/03/22 11:22
    en r4 yo coloco el isin o el nombre y no me aparecen
  3. en respuesta a Okaoka
    -
    Top 25
    #5
    21/03/22 19:57
    Me refiero a cuando cae la bolsa o cuando suben los tipos de interés de forma abrupta. 

    Me explico. Cuando cae la bolsa por miedo ocurre un fenómeno llamado "vuelo a la calidad" donde sale mucho dinero de las compañías pequeñas buscando refugio a acciones más estables. Esto hace que las caídas de las small caps generalmente sean mucho mayor que las caídas de un índice como puede ser el SP500. 

    También cuando la financiación se pone cara por aumento de tipos, estas compañías sufren mucho pues muchas de ellas basan su crecimiento en un endeudamiento que financie la falta de beneficios en los estadíos iniciales de las compañías. 


  4. en respuesta a Okaoka
    -
    Top 25
    #4
    21/03/22 19:55
    No salen en dónde ?
  5. #3
    21/03/22 18:40
    Buenas de nuevo dices " escenarios de contracción. " a que te refieres RECESION de la economia otra cosa en otros hilos veo que hay foreros que llevan globales y de repente smallcap de EUROPA ¿que tienen ellas para no cojer un global tambien ?
    gracias
  6. #2
    21/03/22 18:36
    Buenas he probado de los globales y el alliance y principal no salen
  7. #1
    07/02/20 20:42

    Pasados ya 3 años el R4 small caps r se queda con 1 estrella MS. Comienzo raquítico para un fondo que tendrá muchos apoyos en casa y con una clase institucional.

    Sigue la misma política Blend que siguen los fondos más pata negra de R4 gestora. 60% growth y 40% value.
    Ratio Sharpe muy bajo, mucha beta para alfa muy negativo.

    Es esta estrategia adecuada para un fondo small caps? No lo sé, pero a día de hoy no lo parece. Sin embargo, R4 parece querer posicionarse en un modelo de gestión activa prudente y equilibrada. Aunque el value&small cap es un binomio de riesgo extremo.

    Ya veremos, 3 años es poco. Pero en el mediolanum este gestor no va tampoco desbordando éxito.

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