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Objetivamente la situación en la que nos encontramos en España es en términos de salud nefasta, la epidemia de Covid provocada por el virus chino nos está doblegando otra vez:

https://diariosanitario.com/casos-positivos-coronavirus/

El último día con datos el 23 de Octubre nos aporta como datos 19851 casos positivos, vamos 20000 al día, no se crean que más allá de los Pirineos están mejor, Francia tuvo 41000 casos, transmisión comunitaria está claro.

Estamos en 231 víctimas en un solo día, los datos no pueden negarse, la situación es pésima y empeorará de no tomar medidas. La situación es verdaderamente grave.

Las consecuencias ya sabemos cuáles son, si esto sigue así la potencia instalada sanitaria se verá superada por la demanda sanitaria, y entonces empezará otra vez (porque ya pasó) la selección de enfermos, a unos más jóvenes se les atenderá y a otros que llevan más años cotizados como ya son un simple coste se les sedará y se esperará que abandonen este mundo. Esto es así de triste y de dramático y como no se ha expuesto a la ciudadanía, como durante el confinamiento no se mostró abiertamente la dureza de la situación, los ciudadanos no han visto por sus teles las imágenes del desastre y no se asustan.

Hoy me he dado un paseo por mi pueblo con el coche, el Ayuntamiento tuvo la feliz idea de reabrir los pubs, les dieron la licencia para cafetería, ahora sirven copas un poco antes y tenían que cerrar un poco antes, y la terraza y el interior estaban a rebosar de ciudadanos sin mascarilla, no respetando la distancia de seguridad y abrazándose y mostrándose cariño mientras expandían la pandemia. Ha sido curioso, no teníamos apenas casos y en unos días ya tenemos un brote al parecer de gran tamaño en el pueblo.

Es una imagen que me persigue, hospitales tan colapsados como las terrazas del único pub que encontramos abierto.

Bien, como los hospitales ya dan muestras de saturación, si esto sigue así ya saben adónde vamos, a ver postrados en pasillos como perros a ciudadanos esperando que la parca se los lleve, a sedar ancianos que tanto tiempo cotizaron que ya no son salvables porque hay que salvar a las maquinas jóvenes que pueden producir. ¿De verdad quieren eso? Pues los que llenan los bares parece que sí.

Todo esto es así, como individuo no puedo hacer nada más, yo cumplo mi parte, poco más, pero esto va a tener efectos sobre nuestra sociedad, nuestra economía y nuestra bolsa.

Veamos hacía donde vamos:

El gobierno tendrá que declarar un Estado de Alarma para controlar esta situación, y en esta ocasión no habrá mando único, así que una vez más las Taifas se inventarán diferentes normas para cada región, la Taifa Valenciana ha decidido instaurar el toque de queda.

¿Toque de queda en Valencia? El último que lo aplicó fue Milans del Bosch durante el golpe de Estado del 23-F, eso sí aquello fue ilegal, veremos si este lo es o no en función de lo que digan los tribunales, pero tanto da si el formato es erróneo, al final se ajustará a la Constitución y será efectivo. Desde las 0:00 hasta las 6:00 los valencianos tendremos restringidos nuestros derechos constitucionales (por culpa de los que salen a tomar copas, que ahora las tomarán antes, yo que cumplo no podré salir de mi casa en esas horas). Aún recuerdo cuando estaba en la Universidad y el profesor de Derecho Constitucional nos hablaba del toque de queda y del Estado de Alarma y de posibles epidemias como un fenómeno que podíamos ya descartar, como algo que estaba puesto en la Constitución pero pensado para otras épocas, todo un visionario aquel profesor, otro de esos que trata de explicar el futuro en base al pasado.

No podemos descartar en absoluto un confinamiento estricto al estilo de marzo/abril, a lo mejor no para todo el país, o sí. Esto provocaría un shock en la economía, seguramente no de la intensidad de Abril porque no está claro que el confinamiento sea tan extremo, pero ralentizaría la actividad económica y eso desde luego no sería bueno económicamente.

Sin embargo vean este dato:

Como ven el mínimo del coincidió con el inicio del confinamiento, fue justo cuando se tomaron las medidas correctoras cuando la Bolsa empezó a recuperarse y mejorar, después vino la falsa ilusión de que la vacuna aparecería y que se reabriría todo en verano y la Bolsa española intentó recuperar, pero después vinieron los rebrotes, y la Bolsa empezó otra vez a caerse consecuencia de que íbamos por mal camino.

El tema es que los inversores no somos culpables de lo que sucede en el mundo real, somos precioaceptantes y no podemos influir en lo que sucede, pero si podemos posicionarnos en el mercado en función de los hechos que van ocurriendo, se nos viene encima pues otro Estado de Alarma, toque de queda, confinamientos parciales o totales, restricción de movimientos y quien sabe cuánto más. Esto puede traer precios apetitosos, pero a su vez como ese es el camino, el único camino para resolver esto de momento, el mercado al final podrá ir recuperando a medida que los casos vayan bajando.

La vida es una sinfonía agridulce, en la que pasan cosas buenas y otras malas, y a veces unas personas sufren situaciones injustas mientras otros afortunadamente superan los problemas, este virus es una maldición para nuestra sociedad, muchas personas lo están sufriendo, los ciudadanos decentes debemos hacer lo que sabemos que funciona, usar mascarilla en todo momento, evitar los espacios cerrados mal ventilados, y no realizar reuniones con no convivientes, recuerden todo esto no es para curarnos, es para disminuir la tasa de contagio y que los hospitales puedan absorber los enfermos poco a poco mientras surge el milagro de la vacuna o la cura o bien todos pasamos la enfermedad y llegamos a una inmunidad de grupo como con la gripe de 1918. Pero mientras eso pasa como nos decía The Verve, “ya sabes, no puedo cambiar, no puedo, no puedo”, “pero aquí estoy en mi molde”. Los inversores debemos aprovechar estas situaciones para comprar buenos valores a precios bajos, diversificando geográfica y sectorialmente.

 

 

Disclaimer

La cartera de largo plazo sigue su camino, el nuevo confinamiento puede darnos nuevas oportunidades de compra, todo esto pasará de un modo u otro, seguimos en Repsol a pesar de la situación, tenemos planas las BBVA, las ALBA siguen su camino razonable, y las THO siguen bien verdes, con Bankia pegamos el pelotazo al cerrar la operación, pero seguimos buscando nuestro entrada en Coca Cola European Partners, en Catalana Occidente, en Ercros y por supuesto esperamos que Trump la lie en las elecciones americanas con la judicialización de su no aceptada derrota y podamos comprar empresas americanas a precios más bajos.

P.D. Si de verdad se estiman a sus mayores, si no quieren verlos víctimas de la neumonía bilateral, entonces dejen de llenar las terrazas e interiores de los bares, dejen los gin tonics y los abrazos a los amigos, no sean infantiles.

               

  1. en respuesta a Cadenaperpetua
    #20
    theveritas
    Trump bajo los impuestos a las cotizadas 
    O sea ganando lo mismo dejaban más para el socio eso fue la causa de la subida, unida a las recompras de las empresas provocaron que las cotizadas estuvieran “baratas” con los mismos números 
    Sin embargo biden quiere aumentar los impuestos a cotizadas y busca trocear los monopolios sobre todo influido por su vicepresidenta kemala harris 
    Pero no es eso lo que más me preocupa
    Lo que más me preocupa a mi y al vix es una posible judicializacion del resultado 
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  2. en respuesta a Carmen Morales
    #19
    Cadenaperpetua
    Ojalá salga Trump, objetivamente desde 2016 las bolsas usa es cuando mas han subido. Subjetivamente, Trump es empresario, no un parásito que ha vivido de lo público toda su vida.

    Lo digo sin tener ni idea de pólitica, ni saber si Trump es izquierda o derecha.
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  3. #18
    Fabulosomundo
    Un lujazo leerle!
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  4. en respuesta a Galix77
    #17
    theveritas
    Quiero comprar Coca Cola por debajo de 30, los mínimos de marzo son visítenles 
    Van a cerrar los bares, los espacios cerrados son el problema 
    Se van a vender muy pocos ron con cola estos meses 
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  5. #16
    Galix77
    Cual es el precio objetivo que te has marcado para CCEP? Solo por curiosidad. Yo a estos precios ya la veo para compra, de hecho es mi siguiente compra en cuanto tenga liquidez. Catalana occ a 18,72
     El 31 de marzo y también voy con los march.
    Tengo una cartera muy parecida a la suya la verdad
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  6. en respuesta a Pedro Pico Vena
    #15
    theveritas
    Una AK para comprar no es lo mismo que una AK para tapar pérdidas como hizo IAG
    no tengamos prisa 
    La empresa me encanta si viene a precio compro y si no el dinero ya lo tengo no lo cambio por papel sino tengo descuento apropiado 
  7. en respuesta a theveritas
    #14
    Pedro Pico Vena
    Coca-Cola European Partners negocia la compra de la embotelladora australiana por 5.200 millones


     https://www.europapress.es/economia/noticia-coca-cola-european-partners-negocia-compra-embotelladora-australiana-coca-cola-amatil-20201026083028.html

    Imagino que llego tarde con el anuncio... Entiendo que positivo para el largo plazo...también influirá el de dónde van a sacar la pasta, para pagar si cierran la operación.  ¿Ves posible una AK?

     

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  8. en respuesta a Carmen Morales
    #13
    theveritas
    O mejor que gane las elecciones el martes 3 y las pierda según el voto por correo se cuente, que no reconozca su derrota y judicialice el voto por correo acusando a los left radikals dems de fraude y que la cosa acabe en el supremo donde los republicanos tienen mayoría y consiga su segundo mandato ...

    Como ve los guiones pueden mejorar las distopias 
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  9. #12
    Carmen Morales
    Cada vez nuestro mundo se parece más a una novela distópica... Ya solo falta que vuelva a salir Trump el 3 de noviembre. 
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  10. en respuesta a theveritas
    #11
    Mikelone
    Gracias por el comentario.
  11. en respuesta a Elheim
    #10
    theveritas
    No soy partidario de las teorías conspiranoicas, lo que nos pasa es real y sabemos como se transmite, los estados para evitar el colapso sanitario intentan aplicar medidas de control 
    Otra cosa es si son más o menos acertadas, si los gobernantes lo hicieron bien o mal, eso ya es otro tema y además de difícil análisis 
    Asturias parecía lo había hecho bien y ahora está mal
    Está tocando parchear e inventar sobre la marcha 
    En cuanto a XPEV, pues si ese ADR de una empresa china no está subiendo
    El plan era aprovechar el rebufo de tesla para la tesla china sabiendo que la empresa era real y no un pufo farma o una quebrada capitulo 11, pero hay unos chinos que tienen esas acciones muy muy baratas y sueltan a placer cada vez que sube un poco 
    En fin diversificación y control de capital, la posición es pequeña por si no funcionaba 
    No podemos decir que esté saliendo bien, tampoco que esté saliendo mal, de momento dejémoslo en así así 
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  12. en respuesta a Mikelone
    #9
    theveritas
    Estamos donde estamos, y españa va a tener una crisis económica real severa, la bolsa como bien sabemos tendrá su evolución, tendremos un tiempo los valores por aquí abajo y cuando todo pase volverán más arriba.
    Pero esta vez parece que la crisis la van a sufrir pymes, mucha quiebra, mucho desempleo, por eso Sabadell era peor que bankia porque está muy expuesto a ese sector. Las aseguradoras tienen exposición a ese riesgo por el tema de los seguros de crédito y caución por eso vemos esos precios, sus cuentas se resentirán y ya lo descuentan, Mapfre tiene una gran exposición ahí y catalana también aunque algo mejor, catalana es una empresa “familiar” creada en base a un equipo directivo muy válido que siempre ha sabido moverse en el sector, la combinación de menos crédito y caución, más equipo directivo más confiable nos lleva a un value de libro.
    El tema no es cual será su mínimo si se ha visto o se verá, el tema es que pasará y la cartera no se puede hacer cuando haya pasado 
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  13. #8
    Mikelone
    Interesantes reflexiones como siempre!! 
    Una pregunta, crees que es mejor empresa catalana occidente que mapfre? Por qué te decantas más por la primera qué por la segunda? Alguna opinión al respecto de la segunda? La verdad es que está a unos precios que dan ganas de meter en ella un buen pellizco y dejarlas para largo. 

    Gracias por los posts! Siempre se aprende algo con usted maestro!! 
  14. #7
    Elheim
    Que susto cuando he leido el titulo del post ya pensaba que usted era un negacionista, de esos que hablan de dictadura, golpe de estado, de Soros y demas teorias conspiranoicas.

    Una vez leido el articulo ya me he tranquilizado, completamente de acuerdo con sus comentario

    La gente no se da cuenta que estamos en una guerra contra el virus y en todas las guerras hay victimas. Ademas de las victimas humanas, tenemos los daños colaterales que dejan todas las guerras. 
    La hosteleria y el turismo seran unos de los grandes perjudicados de esta guerra, les guste mas o menos a los directamente implicados. Ayer dando un paseo por mi pueblo a la hora del clasico de futbol, ya pude ver como se cumplian las normas (ironic mode:on). La gente cumple las normas hasta que bebe la segunda cerveza a partir de la tercera "a vivir que son dos dias". Si ha esto le añadimos que muchos bares en España, son como son, pequeños, mal ventilados y con una "parroquia" unineuronal, ya tenemos el cocktail perfecto para la transmisión del virus.
    Otra opción seria dar libertad total de horarios a la hosteleria y contratar mas policias, para que hicieran cumplir las normas a base de multas, al final tendriamos el mismo resultado, bares abiertos pero sin gente.

    Como bien dice usted estaremos con la caña preparada por si se cae la bolsa otra vez y podemos pescar en "rio revuelto".

    Parece que las XPEV no suben.......

    Un placer leerle como siempre..

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  15. en respuesta a Espartaca
    #6
    theveritas
    Hombre a ver usted tampoco tiene porque sentirse culpable 
    Salir a la calle esta permitido y comer en un bar cumpliendo los aforos también
    Cierto que allí es donde la gente se quita la mascarilla porque en los bares mientras comemos todos sabemos que el virus no contagia 
    No es usted el culpable de que los bares sigan abiertos, es la autoridad competente la que debió parar esto 
    Es triste y me sabe mal por la restauración, gente que se lo curra pero espacios cerrados con no convivientes son ideales para contagiarse
    Cuando uno abre un negocio ya sabe que hay riesgos 
    Como cuando los inversores compramos una acción, no vamos a pedir que nos rescaten si sale mal 
    Pero vamos no es recomendable ir a un bar a comer ahora la verdad 
    Porque cocacola porque está cuasi en monopolio con respecto a los bares 
    Debe bajar y cuando se hunda por causa exógena comprar 
    Esto pasará y Coca Cola volverá a vender y los bares a abrir quizá muchos no quizá otros nuevos 
    Pero prefiero cocacola a las cerveceras porque las cerveceras llevan una guerra entre ellas brutal mientras Coca Cola es un cuasi monopolio 
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  16. en respuesta a Ildottore5
    #5
    theveritas
    Por supuesto que si, solo te hablaba de unas de las que quiero 
    Pero Inditex sin duda también 
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  17. #4
    Ildottore5
    Ya no quieres inditex ?
  18. #3
    Espartaca
    Ayer yo salí por la ciudad con mascarilla y acabé comiendo en un bar con amigos, la verdad me ha hecho sentirme culpable 
    Porque Coca Cola si los bares tienen negro futuro ?
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  19. en respuesta a Zackary
    #2
    theveritas
    La posible judicializacion de las elecciones americanas debería estar encima de la mesa teniendo en cuenta que el voto por correo está siendo enorme y los demócratas suelen votar más por correo que los republicanos 
    Teniendo en cuenta que biden lleva ventaja en las encuestas pero tampoco parece que sea enorme, el 3 por la noche podría salir de la urna que gane trump y se declare vencedor y después según se vaya contándo el voto por correo le vaya quitando biden los estados dudosos y trump no lo reconozca y decidan los tribunales
    Eso sería incertidumbre, lo peor para el mercado 
    Si biden gana de Una forma u otra, sus políticas de subida de impuestos deben bajar la bolsa pero será algo que irá pasando poco a poco e incluso al principio subiría porque el mercado prefiere cualquier gobierno a la incertidumbre, pero como demos con la incertidumbre la cosa será compleja 
    Los inversores no nos alegramos de que pasen cosas malas, pero van a pasar igual pensemos lo que pensemos, simplemente analizamos lo ocurrido e intentamos posicionarnos en el lado apropiado 
    Esto no va de sí nos parece bien o mal, claro que nos parece mal que algo malo ocurra pero va a ocurrir igual, no es culpa nuestra y somos meros observadores, solo tomamos decisiones económicas como aquel que ve que las cosas van mal y no se cambia el coche o no se va de vacaciones, ¿es un anti patriota? No, toma decisiones. Ahora si lo hacemos los inversores entonces somos despreciables? En absoluto, al contrario lo mismo comprando acciones baratas estamos dando liquidez al sistema  y ayudando a salir de una situación difícil 
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  20. #1
    Zackary

     y por supuesto esperamos que Trump la lie en las elecciones americanas con la judicialización de su no aceptada derrota 

    No he podido no descojonarme con eso.

    Virus out of control y USA elections de resultados inciertos. Eso mismo digo yo por algún hilo y cómo el que oye llover. Tendré que copiarle para que me crean. Empezaré a llamarme: The Zackary.

    Incluso hay alguno con rasgos de Troll que dice que soy despreciable por alegrarme del mal ajeno y pretender hacer ganancias con esta desgracia. En fin, no entienden que no se trata de alegrarse o no, se trata de ganar dinero independientemente de que sean tiempos de guerra o paz.

    Saludos.

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