España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Camionero
  3. Participaciones

Participaciones del usuario Camionero - Bolsa

Foro:
Política (16) | Bolsa (4675) | Economía (12) | Bolsa (2) | Seguros (3) | Fondos (84) | Fiscalidad (4) | Consumo (40) | Subsidios (3) | Bancos (286) | Depósitos (44) | Preferentes (115) | Hipotecas (28) | ADSL (3) | Buscando valor (32) | Planes Amigo (1)
Camionero 07/11/25 13:23
Ha respondido al tema ACS (ACS): seguimiento de la acción
 El beneficio neto operativo de Hochtief (ACS) se incrementa un +26% hasta 538 M€, la empresa eleva su guía a fin de año un +9% hasta la horquilla de 750-780 M€Intermoney | Hochtief, la filial alemana de ACS (ACS) (Comprar, PO 69 €) ha anunciado este viernes sus resultados a los 9m 25. Los ingresos y el EBITDA han subido ambos un +19/20%, hasta superar los 28.100 y 1.570 Mn€, respectivamente. El beneficio neto operativo se incrementó un +26% hasta 538 Mn€, elevando la empresa su guía a fin de año un +9% aprox. hasta la horquilla de 750-780 Mn€.Por divisiones, Turner elevó su EBITDA un +67% hasta 642 Mn€, merced a una elevación de márgenes de 50 pb hasta 3,4%, reportando además un crecimiento de los nuevos pedidos del +21%. Cimic elevó su EBITDA un +12% hasta 953 Mn€, aunque el factor fundamental del crecimiento fue la consolidación de Thiess todo el semestre, frente a 5 meses en el 1S 2024, ya que sin este factor estimamos que el EBITDA habría bajado ligeramente. Hochtief incrementó su cartera un +6% en los últimos 12 meses hasta rozar los 70.000 Mn€.Valoración:Muy buenos resultados de HOT. Las cifras de hoy son superiores a las implícitas de nuestras previsiones para ACS, que presenta resultados el próximo jueves 13 al cierre; esencialmente, Turner ha reportado un EBITDA unos 45 Mn€ por encima, al contrario que Cimic (-10 Mn€), mientras que, si añadimos otros pequeños negocios y ajustes, la cifra completamente comparable superaría en unos 30-35 Mn€ a nuestra previsión equivalente para ACS, o algo más del 1%. ACS cuenta con otros negocios fuera de Hochtief como Flatiron Dragados y las concesiones, que han hecho en otros trimestres que la cifra reportada terminase por superar incluso en mayor medida a IMVe. En conjunto, esperamos que el Grupo haya incrementado a septiembre su EBITDA un +32% hasta 2.221 Mn€, como mostramos en la tabla adjunta. 
Camionero 07/11/25 13:22
Ha respondido al tema ¿Sacyr Vall (SCYR) seguirá subiendo?
 Sacyr 9M25: los resultados reflejan la solidez del crecimiento, destaca el flujo de caja operativoRenta 4 | Los ingresos, alineados con las expectativas se incrementan como consecuencia de la aportación de la A21 en Italia y otros activos en Chile, la puesta en marcha de proyectos de agua y avance de obras en España, Reino Unido y Chile, compensados parcialmente por el efecto contable de los activos financieros que ceden y la finalización de proyectos en Estados Unidos, Canadá y Uruguay.El EBITDA, que mejora ligeramente las previsiones por un mejor comportamiento de la partida en concesiones. Sin sorpresas en el margen de construcción, que se mantiene estable en 4,8% y en el de agua que mejora por encima del 21%. La cartera crece +15% gracias a las nuevas adjudicaciones de proyectos, situándose por encima de los 12.000 mln eur, correspondiendo el 71% a Sacyr Concesiones.La generación de caja operativa crece un 11% vs 1S24 por las propias dinámicas de los activos financieros, mejorando las previsiones. Se observa una conversión de caja del EBITDA del 88%.La deuda neta con recurso, tal y como preveíamos, se incrementa notablemente vs 2024 por el pago del dividendo en efectivo, el deterioro del circulante (aunque en 3T se observa cierta recuperación) y un incremento de las inversiones en equity de las concesiones. Se mantiene el compromiso de situarla por debajo de 1x frente al EBITDA con recurso + distribuciones que se alcanzará previsiblemente cuando reciban el pago de los activos concesionales vendidos de Colombia, previsto para este mes de noviembre.De cara a la conferencia de resultados no esperamos grandes novedades respecto a la creación del vehículo Voreantis que a priori aglutinará la mayoría de sus concesiones en operación y al que querían dar entrada a algún socio financiero con una participación no superior al 49% con el fin de acelerar su estrategia de crecimiento (esperando el momento óptimo para llevar a cabo la operación, no antes de 2026). Además, veremos que visibilidad dan de cara a la adjudicación de nuevos proyectos concesionales y qué comentarios/previsiones pueden dar respecto a los proyectos adjudicados a lo largo de 2025, sabiendo que este ejercicio están mejorando significativamente los porcentajes de éxito en nuevas adjudicaciones.No esperamos impacto relevante en cotización. Reiteramos sobreponderar, y P. O. 4,39 eur. 
Camionero 07/11/25 13:21
Ha respondido al tema Cellnex Telecom (CLNX)
 Cellnex repartirá entre sus accionistas 1.000 M€: la mitad como dividendo y la otra mitad como recompra de accionesLink Securities | El Consejo de Administración de Cellnex (CLNX), con base en la delegación otorgada por la Junta General de Accionistas celebrada el 9 de mayo de 2025, acordó el jueves el reparto de parte de la reserva de prima de emisión por importe de EUR 500.000.000. Dicho importe será abonado en dos tramos: EUR 250.000.000 en enero de 2026 y EUR 250.000.000 en julio de 2026. El importe bruto por acción, así como el calendario detallado (ex dividend date, record date y fecha de pago), se comunicarán en un anuncio complementario una vez se determinen los parámetros definitivos.Asimismo, el Consejo de Administración de Cellnex acordó poner en marcha un programa de recompra de acciones propias al amparo de la autorización conferida a su favor por acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 1 de junio de 2023, autorizando al Consejo de Administración a llevar a cabo la adquisición de acciones de Cellnex. El programa de recompra tendrá las siguientes características:Propósito del programa de recompra: reducir el capital social de Cellnex mediante la amortización de las acciones adquiridas en el programa de recompra, sujeto a la aprobación por la Junta General de Accionistas.Inversión máxima: el programa de recompra tendrá un importe monetario máximo de EUR 500.000.000.Número máximo de acciones: el número máximo de acciones a adquirir en el marco del programa de recompra dependerá del precio al que tengan lugar las compras. El valor nominal de las acciones propias adquiridas directa o indirectamente por la Sociedad, sumadas al de las que ya posea la CLNX en cada momento y, en su caso, sus filiales, no podrá ser superior al 10% del capital suscrito de la sociedad.Precio y volumen: las acciones se comprarán a precio de mercado.Duración indicativa del programa de recompra: el programa de recompra comenzará el día 10 de noviembre de 2025 y permanecerá vigente hasta el 31 de diciembre de 2026. No obstante, Cellnex se reserva el derecho a finalizar el Programa de Recompra si, con anterioridad a su fecha límite de vigencia, alcanzara el importe monetario máximo o si concurriera alguna otra circunstancia que así lo aconsejara 
Camionero 07/11/25 13:20
Ha respondido al tema Amadeus (AMS): seguimiento de la acción
 Amadeus consigue en el 3T25 un BNA de 370 M€, bate expectativas y confirman las guías del resto del añoBankinter | Resultados 3T25 mejores de lo esperado. La compañía reitera las guías para 2025.Cifras principales comparadas con el consenso de mercado: Ingresos 1.635M€ (+5,6%) vs. 1.619M€ esperado; Ebitda 653M€ vs. 632M€ esperado; BNA 370M€ (+7,8%) vs. 346M€ esperado. En el desglose sectorial, los Ingresos de Distribución se elevan a 769M€ (+6,2% a/a) en el trimestre (vs 762M€ esperado), los Ingresos de Soluciones Tecnológicas (IT) 606M€ (+5,3% a/a) (vs 596M€ esperado) y Hospitality y otros 261M€ (+4,9% a/a) (vs 262M€ esp).Las reservas de tráfico aéreo subieron +4% a/a hasta 122,2M (algo por encima de los 121M esperados por el consenso).La Deuda Neta se sitúa en 2.220M€ (vs 1.715M€ a cierre del trimestre anterior), 0,90x Deuda/Ebitda. La compañía reitera las guías para el 2025 (a divisa constante) facilitadas a comienzos del año.Opinión del equipo de análisis de Bankinter:Las cifras de Amadeus han sido buenas y baten expectativas. Además, la compañía confirma las guías para el año 2025, lo cual vemos positivo en un año como el que hemos vivido con muchas dudas en determinados momentos en cuanto al crecimiento del tráfico aéreo en determinadas regiones del mundo debido a la incertidumbre geoestratégica. Reiteramos recomendación de Comprar. 
Camionero 07/11/25 13:20
Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?
 Naturgy se reincorpora a los índices MSCI el 25 de noviembre tras incrementar su capital flotante y liquidezLink Securities | El 5 de noviembre de 2025, MSCI anunció la reincorporación de Naturgy (NTGY) como componente de sus índices MSCI, con efecto a partir del 25 de noviembre de 2025. Los índices MSCI sirven como referencia clave para monitorizar el desempeño de los mercados financieros globales y son ampliamente utilizados por inversores, gestores de fondos y analistas. Esta inclusión refleja el reconocimiento del incremento de la capitalización de mercado del capital flotante y la liquidez de Naturgy, así como el cumplimiento de otros requisitos establecidos por MSCI.Este logro contribuirá a mejorar la visibilidad de Naturgy en los mercados de capitales y a ampliar su base potencial de inversores institucionales que siguen o utilizan estos índices como referencia. El restablecimiento del capital flotante y el regreso a los índices MSCI fueron objetivos clave del Plan Estratégico 2025–2027 de NTGY, los cuales se han logrado ahora. 
Camionero 07/11/25 13:19
Ha respondido al tema Analizando Acerinox (ACX)
 A corto plazo los resultados del 3T de Acerinox decepcionaron tanto en Inoxidable como en Aleaciones de Alto RendimientoBankinter | Débiles resultados y perspectivas 4T2025. A la espera de la entrada en vigor de las medidas de defensa en Europa. Revisamos las estimaciones y valoración tras los resultados en el 3T 2025; a la espera de la entrada en vigor de las medidas de defensa en Europa.Opinión del equipo de análisis de Bankinter:Mantenemos la recomendación de Comprar y ajustamos Precio Objetivo: 12,2 euros/acción (desde 12,60 euros/acción ant.). Nuestra valoración supone un P/CF de 6,4x 2026e (vs 6,3x media histórica). A corto plazo los resultados del 3T decepcionaron tanto en Inoxidable como en Aleaciones de Alto Rendimiento (HPA), ante: (1) la presión de las importaciones y (2) el retraso en las decisiones de inversión de proyectos (especialmente químico y petroleros).Las perspectivas para el 4T2025 se anticipan estacionalmente débiles. En Europa dos medidas deben contribuir a mejorar el entorno comercial a lo largo del 2026: (1) La CE ha anunciado el borrador de propuesta de revisión de cuotas de importación de acero (reduce la cuota de importaciones actual en un 50% y eleva el arancel al 50%, desde 25%). Una vez aprobada por el Parlamento Europeo y la Comisión, puede entrar en vigor en el 1S de 2026. (2) Nuevo Mecanismo de ajuste en frontera por carbono (CBAM) a partir del 1 de enero de 2026. 
Camionero 06/11/25 16:48
Ha respondido al tema Reuniones del BCE: seguimiento y opiniones
FRÁNCFORT (ALEMANIA) (EFE). El Banco Central Europeo (BCE) observa unas presiones salariales más estables en la zona del euro hasta septiembre de 2026 después de que se haya relajado el crecimiento salarial negociado.Los datos preliminares para el primer trimestre de 2026 sugieren un crecimiento salarial menor y más estable, según datos que la entidad publicó este miércoles.El crecimiento salarial negociado en los convenios colectivos será en 2025 del 3,2 % (4,7 % en 2024 y 2 % entre 2013 y 2023), según reflejan los acuerdos salariales firmados hasta comienzos de octubre de este año.Posteriormente se reducirá hasta el 1,8 % en el primer y segundo trimestre de 2026 y repuntará hasta el 2,2 % de nuevo en el tercer trimestre de 2026.El BCE tiene muy en cuenta las subidas salariales al decidir su política monetaria debido a su repercusión en la inflación.
Camionero 06/11/25 12:35
Ha respondido al tema Seguimiento de Danone (BN)
 La acción de Danone cotiza a 18.7x P/E 2026, con una prima del 13% frente a Staples, pero ofrecen mayor impulso relativo en beneficios, calidad y visibilidadMorgan Stanley | David Roux (analista) considera atractiva la configuración para la Top Pick Danone en 2026E, y piensa que, con un OSG por encima del sector y bloques de construcción visibles, podría seguir apoyando la outperformance de la acción en un año donde el contexto para Staples parece tan incierto como en 2025.Eleva el EPS +1% entre 2026-28E, situándose +3% por encima del consenso VA, y sube su Precio Objetivo +2% hasta 88 euros/acción. Las acciones cotizan a 18.7x P/E 2026, con una prima del 13% frente a Staples, pero ofrecen mayor impulso relativo en beneficios, calidad y visibilidad.Danone, Overweight, Precio Objetivo de 86 a 88 euros.
Camionero 06/11/25 12:34
Ha respondido al tema Acciones defensa europeas
 Resultados de Rheinmetall peor de lo esperado por el retraso en la realización de pedidos por parte de Alemania por la aprobación tardía de los presupuestosBankinter | Resultados 3T2025 peores de lo esperado debido al retraso en la realización de pedidos por parte de Alemania como consecuencia de la aprobación tardía del presupuesto federal tras el cambio de gobierno. Sin embargo, estima un 4T sólido y confirma las guías del año.Las cifras principales comparadas con el consenso: Cartera de nuevos pedidos 3.881M€ (-36% a/a) vs 6.053M€ en 3T 2024; Ventas 2.780M€ (+13% a/a) vs 2.890M€ (+17,7%) esperado; margen operativo 315,0M€ (+17%) vs 357,3M€ (+32,4%) que supone un margen de 11,3% vs 12,4% esperado; BPA 3,30€ (+8,2%) vs 4,481€ (+46,9%) esperado. Confirma las guías del año: Cartera de pedidos ~80.000M€; Ventas segmento defensa +35%/+40%, Margen operativo 15,5%.Opinión del equipo de análisis de Bankinter:Estimamos un impacto neutral de las cifras, incluso ligeramente positivo, en la sesión. Pese a que las cifras 3T son flojas (decepciona cartera de pedidos, ventas y márgenes…), la Compañía estima un 4T sólido y confirma las guías del año.El motivo de la debilidad en el 3T subyace en el aplazamiento de pedidos por parte de Alemania como consecuencia de la aprobación tardía del presupuesto federal tras el cambio de gobierno. Por tanto, interpretamos la erraticidad de las cifras 3T como algo excepcional.Lo realmente importante se concentra la semana que viene (18 noviembre), ya que presentará su Capital Markets Day y donde actualizará los objetivos a medio plazo.Nuestra opinión sobre Rheinmetall es positiva y por ello confirmamos nuestra recomendación de Compra (P.O. 2.219€; potencial +29%) sobre el valor. Principalmente porque: (i) es la Compañía líder del sector defensa en Alemania y Europa siendo una de las mejor posicionadas para capturar gran parte del presupuesto de defensa europeo. (ii) Crecimiento de la cartera de pedidos superior a la de sus comparables que asegura la producción de, al menos, los próximos 5 años. (iii) Sólidos fundamentales: balance poco apalancado, que le permitirá seguir expandiendo sus líneas de negocio a través de adquisiciones o alianzas (joint ventures) y aumentar así su capacidad industrial instalada actual y desarrollar sinergias que se traducirán en expansión de márgenes. 
Camionero 06/11/25 12:33
Ha respondido al tema Commerzbank (CBK): seguimiento de la acción
 Commerzbank defrauda con sus cifras trimestrales, pero reitera guidance y se muestra optimista para 2026CdM | Commerzbank ha presentado este jueves unos resultados correspondientes al tercer trimestre de 2025 por debajo de las previsiones del mercado, afectados por los costes de reestructuración y una tasa impositiva más elevada. Pese a ello, la entidad ha reiterado sus objetivos para el conjunto del ejercicio y se ha mostrado optimista de cara a 2026.El margen bruto ha ascendido a 2.939 millones de euros, un 7,4% más que en el mismo periodo del año anterior, aunque ligeramente por debajo de los 2.987 millones esperados por el consenso. Los costes han aumentado un 5,2%, hasta 1.677 millones de euros, mientras que las provisiones se han situado en 215 millones, frente a los 196 millones previstos. El beneficio neto atribuido ha sido de 591 millones de euros, con una caída del 7,9% frente al mismo periodo de un año antes, y por debajo de la estimación de 659 millones.Según Bankinter, las cifras se han visto penalizadas por los gastos asociados al plan estratégico y por una tasa fiscal del 36%, frente al 22% registrado en el mismo trimestre de 2024. No obstante, el ‘banco naranja’ destaca la buena evolución de la actividad comercial, con un incremento del 7,4% en los ingresos, una reducción del 15,7% en las provisiones y un crecimiento del 13% en la inversión crediticia en banca corporativa. El beneficio neto ordinario, excluyendo los extraordinarios, ha alcanzado los 605 millones de euros, un 5,7% menos que el año anterior.Pese a la debilidad de las cifras trimestrales, Bankinter ha reiterado su recomendación de ‘compra’ sobre las acciones de Commerzbank. La entidad española considera que los resultados avanzan en la dirección correcta para cumplir los objetivos del ejercicio, incluso en un contexto de debilidad de la economía alemana.