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Camionero 20/04/26 12:08
Ha respondido al tema AENA (AENA): seguimiento de la acción
 Previo Aena 1T2026: Ebitda+8%, con escaso efecto de la guerra, de momentoIntermoney | Resultados del 1T 26e el miércoles 29 de abril – El Ebitda se habría elevado un +8% hasta cerca de 700 M€. Aena (AENA) (Mantener, P.O. 24 €) anunciará sus resultados del 1T 26e el próximo miércoles 29 de abril antes de la apertura del mercado, celebrando previsiblemente una conferencia telefónica ese mismo día, previsiblemente a las 13:00 horas.Tras los datos de tráfico en España a marzo (+3%) continuando la esperada moderación, creemos que las cifras del P&L deberían reflejar una tendencia similar, aun no afectadas realmente por los acontecimientos de Oriente Medio. Así estimamos un crecimiento del Ebitda del +8% hasta 697 Mn€, como mostramos en la tabla inferior, bastante mayor en Comercial (+10%) que en Aeronáutica (+2%). Estimamos en 326 Mn€ el beneficio neto, implicando un +8% de crecimiento anual. En nuestras estimaciones de 26e-29e, hemos incorporado la aportación de las recientes adquisiciones (UK y Brasil), así como el impacto inicial de la guerra de Irán, centrado en aumentos de costes (-40 Mn€ en 26e). Esperamos incrementos anuales de tráfico del 2,2-2,5% en 26e-28e, algo menores que anteriormente. Por ello, reducimos nuestra previsión de EBITDA un -1% en 26e, mientras que la elevamos un +2% en 27e en adelante. No hemos considerado por el momento los anuncios de inversión a LP en España.Confirmamos nuestra Recomendación de Mantener que redujimos en junio desde Comprar, pese a aumentar entonces nuestro Precio Objetivo hasta 24 desde 21,5 €. En conjunto, pensamos que la mayor estabilidad en las operaciones de Aena está ya valorada adecuadamente por el mercado, a la vez que la operadora tiene que hacer frente al efecto del conflicto de Oriente Medio, incluyendo el incremento de costes energéticos. En junio subimos entonces nuestras previsiones de EBITDA una media del +3% en 25e-27e, situándonos un +3% por encima del consenso, lo que condujo al mencionado incremento de PO. Seguimos valorando por separado Aeronáutica y resto de actividades por DFC con WACC de 8,0 y 8,5%, respectivamente a diciembre 26e. Nuestra bajada de recomendación se basó pues simplemente en valoración; tras el buen comienzo de año, la acción muestra ahora un ligero potencial negativo. Pensamos que un fuerte incremento de capex a largo plazo (aún no incluido en nuestras previsiones) representaría un riesgo eventual para el mantenimiento del actual 80% de payout. 
Camionero 20/04/26 12:07
Ha respondido al tema Amadeus (AMS): seguimiento de la acción
 Las expectativas de crecimiento a medio plazo para Amadeus están respaldadas: Overweight, P. O. 64 eur/accMorgan Stanley | Jamie Rollo (analista) muestra en su encuesta global sobre viajes corporativos que los presupuestos de viaje para 2026/2027 aumentan un +6% y los presupuestos hoteleros podrían crecer hasta un +10%, lo que resulta alentador en un contexto de crecientes riesgos económicos y geopolíticos.Aunque persiste la incertidumbre sobre el outlook, los indicadores de demanda hotelera también son positivos, con expectativas de crecimiento de volumen de ~5% y de tarifas de ~5%, lo que sugiere un crecimiento de gasto hotelero de doble dígito, claramente por encima del consenso de crecimiento de RevPAR en el rango de single‑digit bajo. Señala que los resultados de la encuesta son especialmente alentadores en Estados Unidos para Marriott, Hilton, Hyatt y Ryman Hospitality Properties. Aunque los datos recientes en Europa han sido más débiles, reitera su visión Overweight (OW) tanto en Whitbread como en IHG, manteniendo Underweight (UW) en Scandic. George Webb (analista) considera que los resultados de la encuesta respaldan las expectativas de crecimiento a medio plazo para Amadeus.Amadeus, Overweight, Precio Objetivo 64 euros/acción. 
Camionero 20/04/26 12:06
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
 Repsol reclamará 125 M€ a Iberdrola, Endesa y Naturgy por el apagón que afectó a sus cinco refinerías en EspañaLink Securities | Repsol (REP) reclamará 125 millones de euros a las eléctricas Iberdrola (IBE), Endesa (ELE) y Naturgy (NTGY) por el apagón del pasado 28 de abril de 2025 por los cortes de suministro de luz que afectó a las cinco refinerías que tiene en España, ya que este mes vence el plazo para pedir daños y perjuicios, según recoge el diario Expansión. 
Camionero 20/04/26 12:05
Ha respondido al tema ¿Qué os parece Indra (IDR)?
 Indra firma un acuerdo estratégico con Leonardo para el nuevo vehículo de combate anfibio para la MarinaRenta 4 | Indra (IDR) Land Vehicles e IDV, division de la italiana Leonardo, han firmado un acuerdo estratégico para desarrollar el nuevo vehículo de combate anfibio para la Infantería de Marina.El acuerdo se establece para cumplir con los programas del PEM asignados a Indra.Indra entregará cuatro variantes del vehículo: transporte de tropas, de mando y control, recuperación y ambulancia.Valoración:Valoramos favorablemente el acuerdo entre dos de las principales compañías de Defensa europeas. Creemos que esta alianza será a largo plazo a tenor del fuerte impulso en el gasto en defensa europea prevista y se suma a la que Indra ha firmado recientemente con Rheinmetall, otra de las grandes compañías del sector en Europa. Precio Objetivo 58 euros/acción. Sobreponderar. 
Camionero 20/04/26 08:41
Ha respondido al tema ALSTOM...¿Oportunidad?
 Alstom rebaja su guía de margen Ebit para el año hasta el 6,5% (vs 8-10%) y retira el objetivo de FCF de 1.500 M€Norbolsa | Alstom ha rebajado su guía de margen EBIT para el año hasta el 6,5% (8-10%ant.) tras cerrar el FY25 entorno al 6%, afectado por retrasos en grandes proyectos ferroviarios que han presionado márgenes y caja.Por otro lado, ha retirado el objetivo de FCF de 1.500 millones de euros, afectado por el mayor consumo de caja en el corto plazo, ya que mantiene las perspectivas de crecimientos en ventas (+5%) y la cartera por encima de lo esperado (>100.000 millones de euros). 
Camionero 20/04/26 08:40
Ha respondido al tema ¿Se recuperará Netflix?
 Netflix presenta sólidos resultados del 1T (BNA 5.283 M$ y Ebit 3.957 M$) pero las guías del 2T defraudanBankinter | Resultados 1T 2026 sólidos, pero las guías del 2T defraudan y Hastings (Presidente) deja la Compañía. Con ello, el valor cae -9% en el aftermarket.Anunció tras el cierre sus resultados del 1T. Cifras principales comparadas con el consenso: Ventas 12.250M$ (+16,2% a/a) vs. 12.174M$ estimado por el consenso y 12.157M$ por la Compañía (guidance), EBIT 3.957M$ (+18,2%) vs. 3.935M$ consenso y 3.906M$ guidance, BNA 5.283M$ (+82,8%) vs. 3.288M$ consenso y 3.264M$ guidance y BPA 1,23$ (+86,4%) vs. 0,77$ consenso y 0,76$ guidance.De cara al 2T 2026 prevé generar unos ingresos de 12.574M$ vs. 12.640M$ estimado, EBIT de 4.105M$ vs. 4.340M$ est., BNA 3.327M$ vs. 3.590M$ estimado y BPA 0,78$ vs. 0,84$.Opinión del equipo de análisis de Bankinter:Las cifras del 1T son sólidas y baten las estimaciones del consenso. Los incrementos de precios durante el trimestre favorecen una fuerte aceleración del margen EBIT hasta 32,3% desde 24,5% en el 4T 2025 y 28,2% en el 3T 2025. Destaca el aumento del BNA, pero conviene tener en cuenta que incorpora 2.800M$ por la cancelación de la adquisición de Warner (termination fee).Las guías del 2T 2026 son más conservadoras de lo esperado. Apuntan a un ritmo de crecimiento más moderado, pero aún fuerte. En concreto, ingresos +13,5% vs. +16,2% en el 1T y EBIT +8,7% vs. +18,2%. En márgenes, estas cifras implican una nueva expansión del margen operativo hasta 32,6% desde 32,3% en el 1T. Para el conjunto de 2026 el guidance permanece inalterado: ventas de 50.700M$/51.700M$ (+12%/+14% a/a) con un crecimiento fuerte, prácticamente doblando, de los ingresos por publicidad (hasta 3.000M$) y margen EBIT de 31,5%.En cualquier caso, el guidance y, sobre todo, el anuncio de que Reed Hastings (cofundador y Presidente Ejecutivo) dejará la Compañía en junio pesan sobre el valor, que cae -9% en el aftermarket. Pese a ello, nuestra opinión sobre Neflix sigue siendo positiva e interpretamos este retroceso como una oportunidad de entrada a precios más atractivos. Nuestra recomendación permanece en Comprar con un precio objetivo de 109,2$ 
Camionero 20/04/26 08:38
Ha respondido al tema PepsiCo Inc (PEP)
 Pepsico podría recuperar cuota de mercado y la reducción de plantilla se podría traducir en una mejora de los márgenesBankinter | Pepsico publicó el jueves resultados 1T2026 mejores de lo esperado y confirmó las guías del año. Las cifras principales comparadas con el consenso: Ventas 19.443M$ (+8,5% a/a) vs 18.930M$ esperado, en términos comparables- que excluyen efecto perímetro y divisa- +2,6% vs +2,4% estimado; BPA 1,61$ (+8,8%) vs 1,55$ (+4,5%).Para 2026 continúa estimando un crecimiento de: Ventas comparables en el rango +2%/+4% y BPA (a tipos de cambio constante) +4%/+6%.Opinión del equipo de análisis de Bankinter:Lectura positiva de las cifras. La Compañía recupera la expansión en volúmenes en la división de snacks tras 3 años en contracción. La política de recorte de precios (bajadas 15% en marcas como Lay’s o Doritos) y de personal son los principales motivos que explican la recuperación. En nuestra opinión la estrategia del grupo es acertada. Creemos probable que Pepsico acabe recuperando cuota de mercado y que la reducción de plantilla se traduzca en una mejora de los márgenes. Sin embargo, seguimos manteniendo la preferencia por Coca-Cola, gracias a la inelasticidad de su demanda y la baja sensibilidad al deterioro del contexto geopolítico.PEPSICO (Cierre: 158,4$; Var. Día: +2,3%; Var. Año: +10,4%).
Camionero 17/04/26 12:31
Ha respondido al tema Merlin Properties (MRL)
 El precio de Merlin Properties no refleja su potencial de creación de valor, hay recorrido al alza; se reitera OverweightMorgan Stanley | Ana Escalante (analista) reitera OW sobre Merlin Properties y profundiza en los últimos debates entre inversores. Aunque se trata de un OW consensuado y una posición clave para la mayoría de especialistas y generalistas con exposición inmobiliaria, considera que aún existe potencial adicional al alza. Argumenta que la historia está más limpia tras el CMD, con mayor visibilidad sobre las futuras necesidades de capital, y con los riesgos asociados al desarrollo de centros de datos mejor comprendidos. No cree que el precio actual refleje el potencial de creación de valor y ve mayor recorrido al alza apoyado en la ejecución, nuevos pre‑alquileres y diversificación de inquilinos. Dado que algunos inversores consideran que su tasa de descuento del 12% para centros de datos puede ser demasiado conservadora, publica una tabla de sensibilidad para analizar distintos escenarios. 
Camionero 17/04/26 12:30
Ha respondido al tema Fluidra (FDR): Seguimiento del valor
 Atractiva rentabilidad/riesgo de Fluidra con estimaciones crecientes de sus principales cifras de negocio y márgenes hasta 2028Renta 4 | Desde mediados de 2024, el precio ha venido desarrollando un rango amplio, con una zona de soporte o base de demanda entre 17,30 y 18,30 euros, y una zona alta de oferta/resistencia entre 25,40 y 26,20 euros. La corrección iniciada desde los máximos de febrero ha llevado los parámetros técnicos a niveles excedidos (sobreventa), lo que ha generado puntos de compra atractivos tanto para el corto/medio plazo como, potencialmente, para el largo plazo. Las valoraciones refrendan la tesis potencialmente positiva, con la peor de todos los precios objetivo en los actuales niveles de precio. Las estimaciones de sus principales cifras de negocio y márgenes son crecientes de cara a 2026, 2027 y 2028. 
Camionero 17/04/26 12:29
Ha respondido al tema AENA (AENA): seguimiento de la acción
 Aena acuerda el reparto de un dividendo de 1,09 €/acción pagadero el próximo 27 de abrilLink Securities | La compañía aeroportuaria comunicó a la CNMV que su Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada ayer acordó la distribución de un dividendo de 1,09 brutos por acción a cada una de las acciones existentes y en circulación de la sociedad con derecho a percibir dicho dividendo en aplicación del resultado de la sociedad del ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2025 (un total de 1.635 millones de euros, del cual el Estado percibirá casi 834 millones de euros). El pago del dividendo se hará efectivo el 27 de abril. Sobre las cantidades brutas que sean pagadas se realizarán las retenciones exigidas por la normativa aplicable en cada momento.El CEO de la empresa Maurici Luciena confía en que el nuevo plan estratégico permita mantener un payout del 80%, haciéndolo compatible con el ambicioso plan de inversiones.