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Camionero 30/04/26 11:42

Ha respondido al tema HBX Group, seguimiento y noticias

Las acciones de HBX suben casi un 6% tras conocerse el interés de varios bancos de inversión por una posible OPAAlphavalue/Divacons | Las acciones de la compañía de reservas de habitaciones hoteleras subieron el martes un +5,93% tras conocerse el interés de varios bancos de inversión por una posible OPA. Según confirman fuentes a El Confidencial , estos acercamientos se encuentran en una fase preliminar y aún no se han traducido en ofertas formales.

Camionero 30/04/26 11:40

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Faes farma registra ventas de 200 M € (+31%) y un beneficio de 30,8 M € (+9%) gracias, en parte, a la incorporación de los tres meses de Edol y SifiNorbolsa | Sólido primer trimestre de Faes Farma, con los ingresos en 200 M€, creciendo un +31%, y superando en un +5% nuestras estimaciones, impulsado por el fuerte crecimiento internacional, licencias y la incorporación de los tres meses de Edol y Sifi, que aportaban crecimiento a la parte de oftalmología, que gana peso como negocio clave. Este crecimiento fue generalizado en todas las geografías, especialmente en Latinoamérica, que actúa como principal motor en las moléculas estratégicas. El EBITDA crecía un +23%, situándose en 48M€, un +12% por encima de nuestras estimaciones y dejando el margen en el 24% (23% estimado) reflejando la buena evolución operativa y el control de costes, mientras que el beneficio neto aumentaba un +9% hasta los 30,8M€. La compañía mantiene sus previsiones para 2026, con crecimiento de doble digito en ingresos y EBITDA. Conference call a las 10:30.

Camionero 30/04/26 11:13

Ha respondido al tema Solaria (SLR)

Solaria levanta 300 M€ en una ABB a 24 €, con descuento del -5%, para potenciar la expansión en Europa de su negocio de apoyo a la instalación de centros de datosIntermoney | Solaria (Comprar, PO 16 €) ha ejecutado una ampliación de capital acelerada del 6% que, combinada con una colocación simultanea del 4% de autocartera, ha permitido a la empresa levantar 300 M€. La oferta ha sido sobresuscrita casi 7 veces, según la empresa. El precio de la colocación ha sido de 24,00 €, lo que implica algo menos del 5% de descuento. La capitalización de Solaria ayer al cierre era de unos 3.150 M€. La empresa pretende utilizar los fondos levantados en potenciar su expansión en Europa, a través de su plataforma deapoyo a las instalaciones de centros de datos (Powered Land), así como al desarrollo del almacenamiento y distribución de electricidad mediante baterías (BESS).Valoración: Sorpresivo movimiento de Solaria, que aprovecha así el alto valor actual de su acción, en especial para colocar su autocartera. La empresa potencia así su estrategia: el powered land es la preparación de terrenos, incluyendo la garantía de acceso a la red eléctrica, a las nuevas instalaciones de centros de datos, habiendo ya firmado acuerdos al respecto por ejemplo con Merlin Properties en España. La instalación de baterías (BESS) es otro nuevo negocio, que genera de momento unos ingresos casi nulos, pero que esperamos, muy conservadoramente, que reporte un EBITDA de unos 4 M€ en 2026e, y crezca a doble dígito al menos hasta 2033e. La empresa cerró 2025 con una deuda neta de unos 1.400 M€, tras generar un EBITDA de 266 M€, implicando un ratio de 5,3x que, ceteris paribus, descendería hasta poco más de 4x. Esperamos en 2026e un incremento de EBITDA del +9% hasta 290 M€, de los que unos 120 M€ provendrían de la venta de powered land, y el resto de electricidad. Esperamos que Solaria anuncie sus resultados del 1T a finales del mes de mayo.

Camionero 30/04/26 11:10

Ha respondido al tema AENA (AENA): seguimiento de la acción

Las ventas de Aena crecen un +12% anual hasta 1.466 M€ en el 1T26 por mayores costes, de personal (+12,5%) y de construcción en los aeropuertos de BrasilBankinter | Resultados 1T 2026 ligeramente peores de lo esperado a nivel operativo, por mayores costes de personal. Las ventas crecen un +12% anual hasta 1.466 M€ (vs 1.419 M€ estimado). EBITDA +3% hasta 661 M€ (vs 677 M€ estimado) y Beneficio Neto +9% hasta 329 M€ (vs. 325 M€ estimado).Opinión del equipo de análisis: Resultados ligeramente por debajo de lo esperado a nivel operativo por incremento de costes, que vienen principalmente por personal (+12,5% anual) pero también por costes de construcción en los aeropuertos de Brasil. Aunque se sitúan en línea con los esperado a nivel de beneficio neto, se debe en gran medida al impacto positivo extraordinario por tipos de cambio (+12,6M€). Consideramos que estos resultados podrían tener impacto ligeramente negativo en cotización hoy. El incremento de costes resulta en un crecimiento raquítico del EBITDA (+3%), lo que podría dejar algo frío al mercado en un año en el que estimamos incrementos de +8%. Si bien, reiteramos recomendación de Comprar, en un entorno de sólidos fundamentales, con demanda sólida, en el que las tensiones en Oriente Medio podrían incluso atraer más turismo a España, y con un marco tarifario más favorable.

Camionero 29/04/26 08:40

Ha respondido al tema Airbus Group (Air): seguimiento de la acción

BRUSELAS (EP). La Comisión Europea ha dado luz verde a la alianza entre Airbus y el grupo francés Air France-KLM para combinar sus respectivas ofertas de servicios de mantenimiento a las aerolíneas que operan con el modelo A350, al concluir que no tendrá un impacto negativo en el espacio económico europeo.El Ejecutivo comunitario considera que la operación no plantea problemas de competencia por el impacto "limitado" de la competencia en los mercados en los que las dos compañías están activas, ya que se la nueva entidad seguirá encontrando "competidores creíbles" como algunos de los rivales que ya ofrecen servicios de mantenimiento y suministro de componentes para la reparación del A350.Bruselas también ha tenido en cuenta que, a medida que se integra el A350, también se espera que emerja un mercado de componentes de segunda mano, lo que en la práctica reducirá las barreras que podrían lastrar la entrada de otros proveedores de servicios de mantenimiento.El expediente, que le fue notificado a los servicios comunitarios el pasado marzo, ha sido examinado bajo el procedimiento ordinario.

Camionero 29/04/26 08:38

Ha respondido al tema ¿Qué os parece Porsche?

Porsche vende su participación del 45% en Bugatti para tratar de agilizar su estructuraBankinter | Desde 2021 Bugatti pertenecía a una joint venture en la que Porsche mantenía un 45% y Rimac el 55% restante. Ahora Porsche vende esta participación y el 20,6% en Rimac a HOF Capital, un fondo de capital riesgo. No han transcendido detalles financieros sobre la operación, aunque podría transcender alguna cifra el próximo miércoles en la presentación de resultados de Porsche.Opinión del equipo de análisis de Bankinter:La operación se produce en un momento en que Porsche trata de agilizar su estructura para ganar eficiencia. El año pasado decidió reducir su apuesta por la electrificación y asumió un writedown (reducción de valor de activos) significativo (3.100 millones de dólares) en un momento delicado por el lado operativo. Los aranceles y la caída de demanda en China (15% de las entregas totales) han provocado una contracción de márgenes (1% en 2025 vs. 14% en 2024) y una fuerte caída de beneficio (-88% en 2025). Aunque no han trascendido detalles, nos parece improbable que Porsche haya logrado anotarse una plusvalía con la venta de la participación en Bugatti. Sin embargo, la venta de Rimac podría haber sido más beneficiosa porque Porsche entró en su capital en una etapa muy temprana.

Camionero 29/04/26 08:37

Ha respondido al tema Acciones defensa europeas

Las acciones de Leonardo están materialmente infravaloradas: Overweight, P. O. de 71 a 82 eur/accMorgan Stanley | Ross Law (analista) considera que las acciones de Leonardo están materialmente infravaloradas y eleva su Precio Objetivo un 15% hasta 82 euros.Aunque el posible cambio de CEO añade una nueva dimensión, cree que la elección del Sr. Mariani como sustituto mitiga el riesgo estratégico. Aunque reduce en un 10% los múltiplos aplicados en su SOTP frente a comparables para reflejar la incertidumbre, sigue viendo un upside significativo frente al precio actual, ya que las participaciones del grupo en tres compañías cotizadas (Leonardo DRS, Hensoldt y Avio) por sí solas valen 10 billones de euros, o alrededor de un tercio de la capitalización bursátil actual. Esto implica una valoración de ~20 billones de euros para el negocio core, o apenas ~11x P/E 2028.Ross eleva sus estimaciones, que pasan a situarse en el rango medio‑alto de dígito único por encima del consenso para el EBITA ajustado y el BPA de FY26‑28. Espera que los resultados del 1Q sean sólidos y reitera su visión OW.Leonardo: Overweight, Precio Objetivo de 71 a 82 eur/acc.

Camionero 29/04/26 08:35

Ha respondido al tema Shell (Royal Dutch A), Shell (SHEL.L): seguimiento y noticias

Royal Dutch Shell compra ARC Resources en Canadá por 16.400 M$ y aumentará su producción anual del 1% al 4% en los próximos años (370.000 bpd)Bankinter | La compañía ha firmado un acuerdo definitivo para comprar la canadiense ACR Resources. La operación incluye abonar 16.400 M$, incluida deuda (2.800M$). Este precio supone una prima de +27% frente al cierre del viernes. Opinión del equipo de análisis: La operación tiene sentido estratégico porque: (i) le permite diversificar producción de Oriente Medio, donde es accionista de un complejo en Qatar. Además, incluye una ventaja logística hacia Asia. (ii) Se calcula que aumentará producción anual del 1% al 4% en los próximos años (370.000bd), además de elevar sus reservas (2.000mb). (iii) Puede hacer frente a la adquisición, si tenemos en cuenta que tiene una ratio Deuda Financiera Neta / Ebitda de 0,8x. Además, insiste en que no modificará la distribución a los accionistas (40%-50% CFFO). Shell espera 250 millones en sinergias y 1.500 millones en flujo de caja anual. (iv) La prima parece razonable, si tenemos en cuenta el contexto de precio alcista tanto de petróleo como de gas. La compra además sugiere que estiman que el precio se mantendrá elevado para que compense la producción ahí, donde el break even es algo más elevado que en otras geografías. Nuestro escenario central contempla un precio de petróleo (barril Brent) de 85$ a cierre 2026 y 80$ a cierre 2027. Por todo ello, hacemos una valoración positiva de la operación.

Camionero 29/04/26 08:34

Ha respondido al tema Semiconductores: Un sector poco conocido, pero muy rentable

El desenfreno de los semiconductores: el índice específico de Filadelfia (SOX) se ha revalorizado un 38% en abril, la segunda subida mensual más alta en su historiaRenta 4 | Abril está siendo histórico para el sector de semiconductores, con nuevos máximos históricos deNVIDIA y revalorizaciones superiores al 100% en INTEL desde los mínimos del pasado 30 de marzo. El índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) acumula en el mes un 38% de revalorización, siendo la segunda subida mensual más alta en sus 32 años de historia.Esta euforia deja actualmente en el índice de semiconductores la tercera sobrecompra más elevada en su historia. Si atendemos a las cuatro ocasiones anteriores en las que se produjeron lecturas de sobrecompra similares se aprecia una pauta común. En las cuatro veces, una corrección de cierta importancia se produjo en el índice al cabo de 5-8 sesiones después, aunque después de esta corrección, en las cuatro ocasiones, una subida tuvo lugar, marcando nuevos máximos entre 1 y 3 meses después.

Camionero 29/04/26 08:32

Ha respondido al tema ¿Cómo veis Nokia ahora mismo?

Se elevan estimaciones de ingresos, EBIT y BPA para Nokia en 2028 un 5%, 7% y 8%, respectivamente y también P.O. hasta 11 € (+29%)Morgan Stanley | Terence Tsui (analista) eleva sus estimaciones y su precio objetivo para Nokia, su Top Pick, reforzando su convicción en la historia de transformación de la compañía. Las unidades combinadas de óptica e IP crecieron un +11% en el 1T26, pero espera que este crecimiento se acelere por encima del 20% a lo largo del año. La demanda de los hyperscalers sigue siendo sólida y ahora muestra mayor confianza en las capacidades de suministro de Nokia y en la captación de nuevos pedidos, con potencial para que los resultados de Ciena en junio refuercen la percepción de la demanda a nivel del sector. Con un crecimiento de ingresos superior al 20% anual, el experto ve margen para que el apalancamiento operativo se acelere desde el 2S26 y hacia 2027, con potencial alcista respecto al guidance EBIT de 2028. Sus nuevas estimaciones se sitúan en la parte alta del rango de guidance de ingresos para la unidad de redes ópticas e IP (20% frente a 18–20%) y su EBIT de 2028 alcanza los 3.400 M€, frente al extremo superior de la guía actual de 3.200 M€. En conjunto, sus estimaciones de ingresos, EBIT y BPA para 2028 aumentan un 5%, 7% y 8%, respectivamente. El nuevo precio objetivo derivado de su DCF aumenta un 29% hasta 11 euros, con un incremento mayor en su escenario alcista hasta 14,5 euros, basado en un momentum excepcional de ingresos.